5 найкращих ETF з малою капіталізацією для диверсифікованої глобальної експозиції

Багато можливих ETF

Коли інвестори починають, їм часто рекомендують вибрати шлях пасивного інвестування замість більш активного підходу, оскільки для цього потрібно менше знань і досвіду. Таким чином, навіть той, хто мало звертає увагу на фондові ринки або мало розуміється на них, може з часом отримати доступ до ринків і збільшити свій капітал.

У наш час це зазвичай означає широку експозицію до великих ETF (фондів, що торгуються на біржі), що повторюють показники десятків або навіть сотень найбільших компаній, наприклад, після S&P500 або Nasdaq. Це забезпечує дуже високий рівень диверсифікації, незважаючи на простий підхід і дуже низькі комісії за торгівлю.

(Докладніше про цю тему ви можете дізнатися в наших статтях “ETF проти Акції: у що варто інвестувати?"І"Інвестування в ETF (як вибрати найкращий ETF)»).

Є тисячі можливих ETF. Це дозволяє використовувати підхід до інвестування, який можна назвати напівпасивним. Це все ще не вимагає вибору окремих акцій, але портфель можна створити з бажаним впливом на конкретні сектори, створюючи активний підхід до сектора, але пасивний до окремих вибраних акцій.

Наприклад, можна додати товари ETF, золоті ETF, енергетичні ETF, аерокосмічні ETF, каннабіс ETF, і т.д. І створити більш цілеспрямований і все ще дуже диверсифікований портфель.

Малі проти великих капіталізацій

Іншим можливим методом відбору, крім орієнтації за секторами, є розмір компаній. У деякі періоди більші компанії випереджають решту ринку. Серед інших найкраще працюють менші компанії.

З цієї точки зору ринок можна розділити на великі компанії (велика «капіталізація» — означає «капіталізацію») і невеликі компанії, як правило, з ринковою капіталізацією від 300 мільйонів доларів до 2 мільярдів доларів.

Як правило, великі капіталізації, як правило, перевищують ефективність у спекулятивні періоди, коли ентузіазм щодо нескінченного зростання рясніє навіть для найбільших компаній. І так було в останнє десятиліття, коли невеликі капіталізації відставали, навіть якщо вони забезпечували гідну віддачу в абсолютному вираженні.

джерело: Погляд радника

Навпаки, менші компанії, які мають більше простору для зростання або активні в певних нішах, як правило, працюють краще в періоди нестабільності ринку. Отже, після масштабного буму технологічних мегакапіталів і великих глобальних корпорацій, керованих оповіданням про впровадження ШІ, незабаром може настати черга для невеликих капіталів.

Однак інвестори повинні знати, що навіть у періоди перевищення ефективності індекси малої капіталізації, як правило, набагато більш мінливі, ніж великі компанії.

джерело: РБК Wealth Management

ETF з малою капіталізацією

Якщо для великих компаній важко вибрати акції, то для менших компаній це ще більше. Це тому, що вони, як правило, матимуть характеристики, які ускладнюють їх аналіз:

• Активний на менших ринках або технічних нішах.
• Менше, або, можливо, взагалі не висвітлюється незалежними аналітиками.
• Менший доступ до капіталу або технологічних переваг.
• Менеджмент часто менш комунікабельний щодо інвесторів.

Ось чому ETF з невеликою капіталізацією можуть бути хорошим варіантом, щоб отримати доступ до сектора без необхідності особисто оцінювати десятки чи сотні невеликих компаній. Слід все ж зауважити, що індекси та ETF не включають усі невеликі компанії, тому деякі приховані перлини можуть бути упущені, які проникливий інвестор міг би розкопати після великої роботи та належної обачності.

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

Цей великий ETC повторює показники індексу Russell 2000.

Russell 2000 є підмножиною індексу Russell 3000, який включає 98% інвестиційного фондового ринку США.

Оскільки він охоплює 2,000 малих капіталізацій одночасно, цей ETF забезпечує дуже сильну диверсифікацію з впливом на багато секторів, регіонів США, бізнес-ніш тощо, що відображає широкий спектр економіки США.

Топ-5 секторів, представлених у цьому ETF, це фінанси, промисловість, охорона здоров’я, ІТ та споживчі товари (на власний розсуд).

джерело: iShares

2. ETF Vanguard Small-Cap (VB)

Цей надзвичайно диверсифікований ETF із 1356 акціями в його контрольному показнику, CRSP US Small Cap Index, пропонує поєднання стилів зростання та інвестування вартості.

Його найбільшим сегментом є промислові компанії (21.20%), потім споживчі товари (на власний розсуд) (15.90%) і фінанси (15.10%).

джерело: авангардний

Загалом ця різноманітна суміш має відображати загальний стан економіки США, а також потенційні зусилля адміністрації Трампа перенести офшорні галузі назад до США.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted (ZPRX)

Не всі малі капіталізації розташовані в США, а в інших країнах і регіонах спостерігається тенденція до більшої кількості МСП, ніж великих корпорацій, значною мірою через менший розмір або більш фрагментовані ринки. Наприклад, більша частина промислових потужностей Німеччини побудована на т.зв.Середній клас», мережа вузькоспеціалізованих сімейних підприємств.

Те ж саме стосується багатьох європейських агробізнесів і навіть банківських кооперативів, наприклад, у топ-3 холдингів цього ETF, Райффайзен Банк Інтернешнл АГ і Банка Монте -дей -Паскі, обидва банки активно фінансують МСП.

джерело: СПДР

Інвестори можуть отримати доступ до таких компаній через цей ETF, який спеціалізується на європейських малих капіталізаціях. Він дотримується традиційного материнського індексу, зваженого за ринковою капіталізацією, the MSCI Europe Small Cap Index. Це включає до 800-900 різних акцій.

Топ-4 представлених країн: Великобританія (23.17%), Німеччина (11.95%), Франція (9.46%) і Швеція (7.37%).

Безперечно, промисловість є найбільш представленою, що становить 24.12% від усього ETF, за нею йдуть споживчі товари (дискреційні), фінанси та основні матеріали.

джерело: СПДР

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

Інвестори з невеликою капіталізацією можуть захотіти створити ще більш географічно диверсифікований портфель невеликих капіталізацій, не нехтуючи при цьому й американськими компаніями. Для цього вони можуть переглянути цей ETF, який дає доступ до малих капіталізацій у всьому світі.

Цей ETF також є відносно важким для промислових компаній, становлячи майже 20% від усього фонду, за яким йдуть фінанси, споживчі товари (на власний розсуд), ІТ, охорона здоров’я та нерухомість.

джерело: iShares

З точки зору географії, США все ще є найбільшим сегментом, з 60% усього ETF, за ними по порядку йдуть Японія (12.64%), Великобританія (4.81%), Канада (3.76%), Австралія (3.51%) і Швеція (2%).

джерело: iShares

5. iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS ETF

Часто інвестори, зацікавлені в малих капіталізаціях, намагаються диверсифікувати ризик від найбільших компаній, включаючи провідні фірми США, або, можливо, навіть ринок США в цілому.

З цієї точки зору, зосередження на Азії, найдинамічнішому регіоні світу з точки зору економічного зростання, може мати сенс. А за умови значного зростання компанії з малою капіталізацією, ймовірно, стануть основними бенефіціарами зростаючої економії масштабу, збагачення місцевих споживачів, покращення інфраструктури та підвищення рівня освіти.

Цей ETF охоплює азіатський регіон, за винятком Японії, оскільки країна має більше характеристик розвиненої країни та перебуває в більшій стагнації після свого останнього буму в 1990-х роках.

ETF має значний вплив на Тайвань (33.07%), Китай (19.49%), Південну Корею (18.91%) і Сінгапур (8.05%), який сам є фінансовим центром, де зареєстровано багато компаній, що працюють в регіоні АСЕАН.

джерело: iShares

З точки зору сектору, до трійки найбільших сегментів входять ІТ (3%), промисловість (23.93%) і нерухомість (16.54%).

джерело: iShares

Висновок

Інвестиції в невелику капіталізацію не для всіх, і їх потрібно правильно розпланувати, щоб випередити інвестиції в акції великих компаній. Однак такі інструменти, як ETF з малою капіталізацією, роблять це набагато простіше, оскільки вони надають доступ до сотень або тисяч різних компаній одночасно, незважаючи на невеликі комісії.

Вибір ETF з малою капіталізацією слід робити залежно від позиції цієї інвестиції в портфелі. Якщо потрібно забезпечити більшу диверсифікацію портфеля, орієнтованого на США, пасивного чи активного, ймовірно, найкраще вибрати Russell 2000, Russell 3000 або інший ETF з малою капіталізацією, наприклад Vanguard Small-Cap ETF. Точний вибір, швидше за все, залежатиме від частки фінансових і промислових компаній, які віддає перевагу інвестор.

Якщо ідея полягає в подальшій диверсифікації ризиків, включення інших регіонів, таких як європейські чи азіатські ETF з малою капіталізацією, може мати великий сенс, оскільки це забезпечує диверсифікацію з багатьох точок зору одночасно: географічної, розміру капіталізації, секторів тощо.

Нарешті, глобальний підхід також може бути використаний із «всесвітнім» ETF з малою капіталізацією. У цьому випадку інвесторам слід звернути увагу на фактичний склад ETF, оскільки він може містити набагато більше впливу на США та західні країни, ніж назва ETF може дозволити їм подумати.