Інвестиції в іридій: найрідкісніший високотехнологічний метал

Найрідкісніший рідкісний метал

Коли люди думають про рідкісні та дорогоцінні метали, вони схильні думати про найпоширеніші, наприклад золото or платина. Або, можливо, деякі промислово корисніші рідкісні метали, наприклад вольфрам, родій, галій, Навіть реній. (перейдіть за посиланнями, щоб переглянути спеціальні інвестиційні звіти по кожному з цих металів).

Але в групі платинових металів є ще рідкісніший мінерал, фактично один з найрідкісніших елементів у земній корі: іридій.

Цей надзвичайно рідкісний метал, який набагато частіше зустрічається в метеоритах, зараз використовується в невеликих кількостях у багатьох високотехнологічних додатках, таких як аеронавтика, медичне зображення та світлодіодні екрани. Його також можна використовувати для отримання зеленого водню, хоча широкомасштабне розгортання цієї технології заважає висока ціна іридію.

Що таке іридій?

Іридій є дуже рідкісним металом, який належить до того ж сімейства, що й платина, і утворюється лише під час найсильніших космічних подій, таких як надмасивні наднові зірки або злиття нейтронних зірок. Тож його відносна рідкість на Землі є також відображенням його загальної рідкості у всьому Всесвіті.

Після очищення він виглядає як сріблястий метал, хоча руда та сплав часто можуть відображати веселкові кольори, від чого він отримав свою назву, натхненну Іридою, богинею веселки в Римі.

джерело: Стенфордські передові матеріали

Іридій є другим за щільністю природним металом після осмію. Він також надзвичайно стійкий до корозії, навіть при температурах до 2,000 °C (3,630 °F), і має температуру плавлення 2,446 °C (4,434 °F).

Така надзвичайна щільність сприяє його рідкісності в земній корі, оскільки він занурився в ядро ​​планети на ранніх етапах формування планети. Він значно більш поширений у метеоритах; в результаті надзвичайно вища концентрація іридію в шарі породи, датованому приблизно 65 мільйонами років тому, вважається вагомим свідченням того, що вимирання динозаврів було спричинене падінням великого метеорита.

Як рідкісний мінерал, іридій зазвичай видобувають разом з іншими трохи більш поширеними металами, особливо платиною та паладієм.

У 248,000 році в усьому світі було вироблено лише 7 2024 унцій, або XNUMX тонн іридію..

Застосування Iridium

Тиглі

Завдяки своїй надзвичайній термостійкості та стійкості до корозії іридій є ідеальним матеріалом для тиглів (каркаси/форми, що використовуються в металургії та хімії).

Особливо це стосується процесу виробництва великих оксидних монокристалів, методу, відомого як Метод Чохральського, розроблений польським вченим у 1916 році.

Це важлива технологія для виробництва багатьох найсучасніших технологій, які значною мірою залежать від тиглів на основі іридію, особливо:

• Кремнієві напівпровідники використовуються в комп’ютерній пам’яті, твердотільних лазерах і сонячних панелях.
• Сапфірове скло використовується для скла смартфонів та інших екранів.
• Ітрій-алюмінієвий гранат (YAG), який використовується у високоенергетичних/потужних лазерах
• Напівпровідники з арсеніду галію використовуються для виробництва світлодіодних ламп і лазерів, медичних зображень і тонкоплівкових сонячних елементів.

джерело: AEM

Металеві сплави

У суміші з іншими металами іридій надає отриманому сплаву чудову стійкість до корозії. Це використовується в багатьох спеціалізованих програмах, які вимагають високої продуктивності, незважаючи на складне середовище, що включає високу температуру, корозію та знос/тертя.

Літаки

У більшості випадків іридій використовується як покриття, нанесене на поверхню критичної частини, але іноді він також може бути складовою частиною цілої частини, наприклад:

Деталі авіаційних двигунів покриті іридієм, в тому числі турбіни реактивних двигунів. Це не тільки збільшує довговічність деталей, але й мінімізує поверхневий знос і тертя; компоненти з іридієвим покриттям можуть працювати більш плавно, підвищуючи загальну ефективність і довговічність авіаційних двигунів.

Аерокосмічна промисловість та оборона

З подібних причин іридієве покриття використовується в супутникових підрулювачах, що дозволяє їм бути легшими та довговічнішими. Ракетний двигун Falcon 9 також має іридієвий сплав у вихлопі ракетного двигуна.

джерело: Spaceflight Now

Оскільки іридій дуже стійкий до радіації, його можна використовувати для екранування ядерних батарей, і саме таким чином його використовували для стримування випромінювання плутонієвої-238-батареї в космічних зондах NASA Voyager 1 і 2.

Іридій також використовується в системах наведення ракет, зокрема в наконечниках міжконтинентальних балістичних ракет.

Автомобільна техніка та двигуни

Надзвичайна стійкість іридію використовується в іридієвих свічках запалювання високого класу для автомобілів та інших двигунів, що часто збільшує їхню довговічність у 3-4 рази. Іридієві свічки також широко використовуються в авіації.

джерело: Нітерра

Каталіз

Коли обговорюється його використання в каталітичних реакціях, іридій часто обговорюється в контексті виробництва водню, оскільки це сектор, який давно очікується через зростання попиту на зелений водень. Однак висока вартість іридію (і платини) вже давно обмежує економічну доцільність виробництва зеленого водню з цих металів.

Однак він зазвичай використовується в багатьох інших важливих хімічних процесах, зокрема, перетворення метанолу в оцтову кислоту, виробництво хлору, а також спеціальних хімікатів, таких як, наприклад, гербіцид. Метолахлор, виробництва Syngenta.

Медична візуалізація

Радіоактивний ізотоп іридію, іридій-192, використовується в медицині. Його виробляють шляхом впливу джерела нейтронів на нерадіоактивний природний іридій.

Іридій-192 використовується як джерело гамма-випромінювання в радіотерапії раку, особливо раку внутрішніх органів.

Промислове застосування

Титан-іридієвий сплав використовується для глибоководних труб через його стійкість до корозії. Він також використовується в екструдерах (фільєрах) для формування волокон, таких як віскоза.

джерело: Вікіпедія

У немедичних цілях іридій-192 є ключовим компонентом для гамма-радіографії (поряд із кобальтом-60), методу, який використовується для аналізу металів без їх пошкодження. Це робиться для перевірки зварних швів, труб, контейнерів під тиском, резервуарів тощо, особливо для вимогливих застосувань, таких як оборонне виробництво або аерокосмічна промисловість, включаючи виробництво ракет.

джерело: ГаммаБуана

Інші програми

Іридій також широко використовувався в минулому для зміцнення кінчиків ручок.

джерело: Мішень для розпилення

Цей матеріал також обрано через його надзвичайну довговічність через його стійкість до корозії навіть протягом надзвичайно тривалого періоду часу, як базовий компонент разом із платиною для Міжнародного прототипу метра та кілограмової маси, що зберігається Міжнародним бюро мір і ваг поблизу Парижа, фізичного еталона для вимірювання метра та кілограма.

джерело: Вікіпедія

Ринок і виробництво Iridium

Через невеликі обсяги ринок іридію досить малий, на рівні 1.4 мільярда доларів США на рік у 2024 році, і очікується зростання на 4.9% CAGR до 2031 року.

Це також дуже концентрований ринок, де Південна Африка виробляє 80% світових поставок, за нею йде Росія, і майже немає інших джерел.

У Росії виробництво іридію є здебільшого побічним продуктом видобутку паладію та нікелю компанією «Норильський нікель».

У Південній Африці найбільшими виробниками є переважно платина та паладій:

• Anglo American Platinum, дочірня компанія Anglo American (котирується в Лондоні під тикером AAL.L), незалежно котирується на фондових біржах Південної Африки на позабіржових ринках США під тикером ANGPY.
• Impala Mining, компанія з видобутку платини та паладію, котирується на позабіржовому ринку під тикером IMPUY.
• Лонмін, єдиний виробник іридію, який використовує ресурси з первинної руди (прямий видобуток іридію замість побічного продукту видобутку інших металів платинової групи). Компанія має була дочірньою компанією Sibanye-Stillwater (SBWS ) з моменту його придбання в 2019 році.

Іридій Компанy

Стіланг Сібані

Безумовно, найбільша компанія, орієнтована на виробництво платини, Sibanye Stillwater, є лідером у своїй галузі.

Південна Африка виробляє 80% світової платини (та іридію), а Sibanye Stillwater відповідає за чверть цього виробництва (Anglo-American — набагато більша, диверсифікована гірничодобувна компанія, що спеціалізується на міді та залізі).

джерело: Технологія видобутку

Він є виробником усіх членів груп платинових металів, таких як платина, паладій, родій, іридій та рутеній.

З моменту придбання Lonmin, яка на той час сама виробляла 12% світових поставок іридію, а також у поєднанні з власним виробництвом на своїх платинових і паладієвих шахтах, Sibanye Stillwater також є головним гравцем у цій металевій ніші.

джерело: Стіланг Сібані

Наразі компанія диверсифікує свою діяльність, щоб вийти на ринки золота та акумуляторного металу, зокрема для проекту з видобутку літію у Фінляндії.

Sibanye Stillwater також присутній у виробництві золота та урану. Його виробництво золота нещодавно перевершило показники EBITDA над виробництвом платини, через рекордно високі ціни на золото та ціни на платину, які все ще перебувають у низькому періоді.

Уранову діяльність на шахті Бейса дещо передали компанії Neo Energy Metals (NEO.L) за 28 мільйонів доларів і 40% акцій компанії, а також роялті за весь уран, проданий з проекту Beisa, при цьому Neo Energy Metals володіє іншим урановим проектом (Henkries).

джерело: Стіланг Сібані

Оскільки іридій є лише маленькою частиною всього бізнесу, розуміння динаміки ринків платини та паладію (і, можливо, також золота) є важливим для потенційних інвесторів компанії.

У вересні 2024, Sibanye Stillwater оголосила про реструктуризацію своєї шахти Montana Stillwater, скоротивши видобуток на цій шахті на 45% для зменшення витрат. Шахта, яка містить більше паладію, ніж платини, постраждала від постійно низької ціни на паладій.

Це призвело до величезних витрат на знецінення в розмірі 435 мільйонів доларів США, через що компанія зареєструвала збитки в першому півріччі 1 року.

Варто також зауважити, що поточних цін ледь вистачає, щоб покрити витрати на виробництво в більшості регіонів, багатих на платину, що робить її нижньою плато для галузі перед закриттям шахт.

джерело: Стіланг Сібані

Інвестори, які цікавляться іридієм, але стурбовані потенційною заміною металу на ринку каталізу, все ще можуть бути зацікавлені в Sibanye Stillwater.

Це тому, що компанія має поточну угоду з Німецька технологічна група Heraeus для потенційної заміни іридію рутенієм, іншим металом, який виробляє гірничодобувна компанія і який у 3.5 разів більший за іридій.

Це призвело до скорочення капітальних витрат на каталітичне виробництво водню на 90%, що зробило виробництво водню більш доцільним.

Отже, загалом Sibanye Stillwater є хорошою акцією для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду з унікальних властивостей групи платинових металів у цілому, будь то іридій, рутеній, паладій або сама платина. Тим більше, що той чи інший із цих металів є незамінним для бурхливих високотехнологічних застосувань, таких як виробництво екологічно чистого водню, реактивні двигуни, ракети, дослідження космосу, виробництво напівпровідників, радіотерапія тощо.

Останнє на Sibanye Stillwater