Чому срібло – розумна інвестиція: 5 ключових причин

Срібло на роздоріжжі: чому попит зростає

Дорогоцінні метали були притулком, до якого стікається капітал у скрутні часи з самого початку цивілізації. Значною мірою це пояснюється тим, що вони являють собою форму багатства, незалежну від грошової чи фінансової системи.

І, безперечно, золото явно відіграло цю роль протягом останніх кількох років, починаючи з вибуху міжнародної напруженості після початку війни в Україні.

Уповільнення тарифів та міжнародної торгівлі зі США також сприяло.

Дешевший родич золота, срібло, також демонструє кращі результати, досягнувши в номінальному вираженні (без урахування інфляції) своїх історичних максимумів з 1980-х років.

В результаті, ціни на золото та срібло різко зросли з 2022 року, що стало одним із найшвидших багаторічних зростання сучасної епохи.

джерело: GoldPrice

Однак, побоювання щодо інфляції, геополітики та монетарної нестабільності – це лише частина історії про інвестування в срібло.

Обмеження пропозиції, промисловий попит, зв'язок із цінами на золото та доступність також відіграють певну роль.

Тож, хоча срібло не так обговорюється і цінується не так, як золото, воно може мати такий самий або навіть більший потенціал зростання, ніж жовтий метал.

5 причин інвестувати в срібло

1. Збереження вартості та хеджування інфляції

Протягом більшої частини історії людства срібло вважалося «монетарним металом» через свою рідкість та високу цінність, і частіше використовувалося для карбування монет, ніж золото. Як і жовтий метал, срібло особливо добре зберігає свою вартість під час девальвації валют, що призводить до періодів високої інфляції.

Отже, як і золото та біткойн, срібло не можна просто «надрукувати», що робить його твердим активом, якому інвестори можуть набагато більше довіряти у збереженні його вартості.

У цьому контексті ціни на срібло не слід просто порівнювати з попередніми історичними номінальними ціновими стрибками або навіть коригувати ці попередні максимуми з урахуванням інфляції.

Натомість, його слід порівнювати з грошовою масою, кількістю фіатної валюти, присутньої в системі. І чи розглядаємо ми дані про грошову масу під назвою M1 (приблизно, грошова маса) або M2 (готівка + високоліквідні активи), обидва показують, що з 2020 року зростання грошової маси було основним рушієм поточного бичачого ринку дорогоцінних металів.

джерело: Федеральний резервний банк Сент-Луїса

Частина щойно надрукованих грошей також потрапляє на фондовий ринок, особливо в його найпопулярніші сегменти, такі як технологічний сектор та популярні акції, такі як Tesla. (TSLA ) або Nvidia (NVDA )Високі ціни на інші класи активів, такі як нерухомість, також частково відображають друк грошей минулих років.

Ще одним підтвердженням надмірної грошової маси є стійка інфляція, незважаючи на помірне економічне зростання.

джерело: Калькулятор інфляції в США

Оскільки гроші, інвестовані в готівку, акції, облігації та нерухомість, можуть частково перетворитися на дорогоцінні метали, це може призвести до зростання цін як на золото, так і на срібло.

2. Промисловий попит (електроніка, сонячна енергетика, медицина)

Якщо історично основним використанням срібла були ювелірні вироби та гроші, то в сучасну епоху це вже не так.

Срібло має найвищу тепло- та електропровідність з усіх елементів періодичної таблиці. Це робить його дуже корисним, а іноді й абсолютно необхідним, для електричних та електронних застосувань.

Green Energy

Сьогодні основним фактором зростання попиту на срібло для промислового використання є виробництво фотоелектричних панелей.

Хоча альтернативи, такі як мідь, існують, вони менш ефективні та будуть розгортатися лише тоді, коли срібло стане занадто дорогим.

Срібний порошок перетворюється на пасту, яку потім завантажують на кремнієву пластину.

Коли світло потрапляє на кремній, електрони вивільняються, і срібло – найкращий провідник у світі – переносить електрику.

Ще одним зростаючим застосуванням в електротехніці є акумулятори для електромобілів, де срібло дуже корисне, але також становить лише частину загальної вартості, що робить його заміну малоймовірною, навіть за дуже високих цін за унцію срібла.

Електромобілі з акумуляторами використовують приблизно від 25 до 50 грамів срібла на один електромобіль.

Електрика та електроніка

Срібло також використовується в компонентах паливних автомобілів (системи розгортання подушок безпеки, автоматичне гальмування, інфрачервоні радари, LIDAR тощо), для корозійностійкого паяння, а також міститься в незліченних електричних системах (перемикачі, трансформатори, реле, конденсатори тощо).

джерело: Візуальний капіталіст

Medical

Нарешті, ще одне застосування срібла пов'язане з його дезінфікуючими властивостями, оскільки іони срібла можуть знищувати бактерії, віруси та інші мікроби.

Тож його використовують у пов'язках для ран, покриттях та медичних виробах, щоб підтримувати чистоту ран та запобігати утворенню смертельних біоплівок у лікарнях.

3. Обмеження пропозиції

Через подвійне використання срібла як грошового та промислового металу, його пропозиція радикально відрізняється від пропозиції золота.

Більшість золота, яке було видобуто протягом історії, досі існує у вигляді золотих злитків, монет, ювелірних виробів та інших артефактів.

Натомість, більша частина срібла, яке коли-небудь вироблялося, зараз втрачається, споживається в промислових процесах і дуже рідко переробляється.

Оскільки промисловий попит, спричинений тенденцією електрифікації, не зникне найближчим часом, це робить срібло потенційно ще більш цінним активом, ніж золото, з вбудованим споживанням доступного ресурсу з часом. У цьому контексті навіть біткойн з його незмінною фіксованою пропозицією після того, як усі біткойни будуть видобуті, може не мати вигідних результатів.

Додатковим короткостроковим обмеженням пропозиції срібла є те, що срібло часто виробляється як побічний продукт видобутку золота, міді, цинку, свинцю або інших металів. Тому пропозиція срібла не може легко та швидко реагувати на зміни цін.

Якщо промисловий або грошовий попит різко зростає, тоді як видобуток на шахтах обмежений, дефіцит може призвести до зростання цін.

Деякі аналітики стверджують, що ми рухаємося до структурного дефіциту поставок через зростання попиту на зелену енергію, що робить дефіцит поставок, який розпочався у 2023 році, постійним.

джерело: Mining.com

Глобальні запаси срібла, безумовно, виснажуються, з 2021 року зникло майже 400 мільйонів унцій, що залишило запаси нижче позначки 1,200 мільйонів унцій.

джерело: Спротт

(Ви можете дізнатися більше про історію срібла, джерела постачання та про те, як інвестувати в срібло, у нашому посібнику «Інвестування в срібло: глибше занурення в попит, дефіцит та ризики»)

4. Відносна вартість проти золота

Протягом тривалого часу вартість срібла була певною мірою порівнянною з ціною золота, причому співвідношення ціни золота до срібла (скільки унцій срібла дорівнює одній унції золота) становило в середньому близько 15–20.

Це співвідношення змінювалося залежно від регіону світу та відповідної кількості кожної руди в цьому районі.

З моменту припинення прямої монетарної ролі золота та срібла у світовій валютній системі співвідношення срібла до золота коливалося, причому срібло з часом ставало менш цінним за золото.

джерело: Абердинські інвестиції

Значною мірою це було пов'язано з тим, що центральні банки все ще мали значні золоті резерви (лише часткова демонетизація), але не мали срібних резервів (повна демонетизація).

Сьогодні ця тенденція, здається, повертається, наприклад, Центральний банк Росії відновив створення запасів срібла з 2024 року.

Саудівська Аравія також почала інвестувати у сріблочерез придбання Центральним банком iShares Silver Trust (SLV ), який містить фізичне срібло, та Global X Silver Miners ETF (SIL ), зосереджуючись на компаніях, що видобувають срібло.

Китай також може накопичувати срібло, наприклад, пряме придбання нерафінованого срібла у шахтарів у рамках таємних прямих угодале що стосується його давно підозрілої політики накопичення золота, Китай залишається більш стриманим у цьому питанні, ніж інші країни.

5. Доступність та важелі впливу

Срібло, яке часто називають «золотом бідних», протягом усієї історії вважалося дорогоцінним металом, доступнішим для нижчого та середнього класів, для яких золото може бути занадто дорогим.

Золото для господині, срібло для служниці –

Мідь для майстра, хитрого у своїй справі!

Редьярд Кіплінг

Тож, хоча багатьом людям може бути важко купити навіть 1/10^th унції золота, десяток срібних монет доступніший.

Історично склалося так, що в періоди монетарної кризи срібло частіше використовувалося як альтернативна валюта для бартеру, а золото ставало надто цінним, щоб виконувати цю роль.

Срібло також за своєю суттю є більш волатильним ринком через свій менший розмір. Тому будь-який великий приплив капіталу в сектор створює сильніші коливання цін, ніж на ринку золота.

Ця волатильність та «вбудоване» кредитне плече можуть зробити срібло більш привабливим для спекулянтів, що потенційно може призвести до вищої потенційної прибутковості під час бичачих ринків дорогоцінних металів. Але інвестори повинні знати, що це також означає більші втрати під час ведмежих ринків.

Як інвестувати У сріблі?

Інвестори можуть отримати доступ до срібла трьома основними способами. Кожен варіант має унікальні переваги та недоліки, як показано в таблиці нижче.

Проведіть пальцем, щоб прокрутити →

Срібні злитки

Придбати срібні злитки, або справжні срібні бруски та монети, відносно легко, і існує низка перевірених магазинів, де ви можете їх придбати. Інвестиційні злитки зазвичай стосуються срібла з чистотою 99.9%.

Колекційні предмети та рідкісні монети зазвичай мають вищу ціну, ніж «комерціалізовані» форми срібних злитків, такі як Віденська філармонія, Американський срібний орел, Або Канадський кленовий лист.

джерело: Сховище злитків

Ми рекомендуємо ці компанії для купівлі злитків:

1. Bitpanda (заборонено в США)
2. Золотий брокер
3. Сховище злитків

срібло ЕТС

Деякі біржові товари (ETC) є фінансові інструменти, створені для інвестування в срібний метал та відстеження ціни на срібло, без необхідності турбуватися про пряме зберігання та зберігання металу, в обмін на низьку плату.

Серед найбільших з них:

• iShares Silver Trust (SLV )(загальний коефіцієнт витрат 0.50%).
• iShares Physical Silver ТОЩО(SSLN) для європейських інвесторів (загальний коефіцієнт витрат 0.20%).
• ETF з акціями фізичного срібла abrdn (SIVR ) (загальний коефіцієнт витрат 0.30%)

Срібні копачі

Інвестори можуть купувати окремі акції гірничодобувних компаній, але повинні розуміти, що чим менша шахта або шахта ще не видобуток, тим вона ризикованіша.

Більші срібні компанії, особливо з диверсифікованою базою активів у багатьох країнах, може бути безпечнішим. Наприклад ми висвітлили другу за величиною срібну шахту у світі, Pan American Silver (PAAS ) у нашій серії оглядів компанії.

ETF, які одночасно утримують багато сріблодобувачів може бути гарним способом диверсифікувати портфель, наприклад, за допомогою:

• Global X Silver Miners (SIL )
• Підсилити молодих срібних шахтарів (SILJ )
• iShares MSCI Глобальні виробники срібла (SLVP )

Роялті-компанії як Wheaton Precious Metals (WPM ) або Франко Невада (FNV ) здебільшого мають справу з роялті за золото, але зазвичай також мають певні доходи від роялті за срібло.

Роялті-компанії, що спеціалізуються на сріблі зокрема Роялті Срібної Корони (СЛКРФ), з потоками роялті від об'єктів нерухомості, розташованих в Америці (переважно Південній Америці), або Візсла Роялті (ВРОЙФ), основний потік роялті якого надходить з Мексики.