Vertiv (VRT): Охолодження центрів обробки даних зі штучним інтелектом

Бум інфраструктури штучного інтелекту

Оскільки бум штучного інтелекту та витрати на будівництво центрів обробки даних сягають сотень мільярдів доларів, вся увага фінансових ринків зосереджена на Nvidia. (NVDA ), лідер у постачанні життєво важливих графічних процесорів (графічних процесорів), що забезпечують обчислення штучного інтелекту. Як результат, Nvidia зараз є найціннішою компанією у світі, випереджаючи таких давно існуючих технологічних гігантів, як Microsoft (MSFT ) or Алфавіт (GOOGL ).

Але графічні процесори — це не все, що потрібно для побудови центрів обробки даних для штучного інтелекту та інших застосувань. Наприклад, підключення є не менш важливою частиною, оскільки такі компанії, як Broadcom (AVGO ) значною мірою виграючи від буму центрів обробки даних. (перейдіть за посиланнями, щоб отримати детальні інвестиційні звіти цих компаній)

Ще одним важливим елементом центру обробки даних є належне джерело живлення та достатнє охолодження, щоб компенсувати величезну кількість споживаної енергії.

І в цьому сегменті одна компанія стала сильним світовим лідером: Vertiv.

Багато компонентів центру обробки даних

Хоча обчислювальна техніка є найдорожчою частиною та основним елементом центрів обробки даних, вони надійно працюють лише в поєднанні з цілим рядом допоміжних систем.

Дженсен Хуанг (генеральний директор Nvidia) раніше оцінював, що ~50% вартості центру обробки даних йде на цю інфраструктуру, а решта 50% – на обчислення, мережі та зберігання даних.

Після того, як електроенергія постачається з електричної мережі, вона розподіляється головним розподільчим мережею та джерелом безперебійного живлення.

Як резервне джерело живлення для гарантування безперервної роботи, електропостачання також забезпечується великими дизельними генераторами та акумуляторними батареями.

Ще одним ключовим компонентом є охолодження. Незалежно від того, чи ефективно використовується для обчислень, чи втрачається, вся електроенергія, яка надходить до центру обробки даних, зрештою перетворюється на відпрацьоване тепло. Без потужного та ефективного охолодження чіпи швидко перегорять від власного вироблення тепла.

Тож для того, щоб центр обробки даних працював на повну потужність і не пошкодив цінне обладнання всередині, потрібні потужні системи клімат-контролю та охолодження.

джерело: Публічні компенсації

Ця допоміжна інфраструктура навіть більша, ніж власне центр обробки даних, що призводить до деякі з найбільших гіпермасштабованих центрів обробки даних, що охоплюють понад мільйон квадратних футів, або близько 25 футбольних полів.

Огляд Vertiv

Історія Vertiv

Перш ніж стати лідером у виробництві джерел живлення та охолодження для центрів обробки даних, Vertiv мала довгу історію в холодильній галузі, яка почалася в 1946 році в Колумбусі, штат Огайо.

Тоді вона називалася Capitol Refrigeration Industries, яка створив перший великий промисловий тепловий насос і став піонером у розробці сублімованих продуктів і кави.

Пізніше засновник компанії Ральф Ліберт розробив перший прототип прецизійного кондиціонера у своєму гаражі. До 1965 року прототип був представлений (а пізніше прийнятий) компанією IBM, і для комерціалізації цього нового продукту була заснована корпорація Liebert.

Пізніше, у 1987 році, Emerson придбала Liebert Corporation та створила Emerson Network Power (ENP). Це відбулося після придбання дочірньої компанії Franklin Electric, Programmed Power Corporation, додавши до свого асортименту системи безперебійного живлення (ДБЖ) та інші обчислювальні товари.

Коли приватний інвестиційний фонд придбав ENP у Emerson, він запустив Vertiv як окрему компанію у 2016 році та розмістив її на Нью-Йоркській фондовій біржі у 2020 році.

джерело: Вертів

Придбання

Проведіть пальцем, щоб прокрутити →

З 2016 року Vertiv продала несуттєві підприємства, такі як силові вимикачі, та придбала багато інших компаній, щоб підвищити свій рейтинг у галузі та придбати ключові технології.

Синергія продажів – це ще один фактор, що сприяє прибутковості цих придбань, оскільки набуті комерційні відносини для однієї категорії продуктів можна використовувати для перехресних продажів інших продуктів з іншого сегмента Vertiv.

Серед помітних придбань можна назвати:

• Energy Labs, Geist та MEMS у 2018 році (повітряообробка, стійкові блоки розподілу живлення та обслуговування генераторів).
• E+I Engineering у 2021 році, додавши розподільчі пристрої, шинопроводи та модульні рішення для живлення.
• CoolTera Ltd у 2023 році за технологію рідинного охолодження для центрів обробки даних зі штучним інтелектом та високим споживанням енергії.
• Енергетичні технології BiXin(BSE) у 2024 році для технології відцентрових чилерів, рішень для рекуперації тепла та повторного використання, що забезпечить точку входу на китайський та азіатський ринки.

«Це придбання підтримує нашу стратегію розподілу капіталу, яка включає додавання до нашого портфеля технологій, що знаходяться на ранніх стадіях зрілості».

З початку 2024 року Vertiv співпрацює з BSE для виробництва продукції під брендом Vertiv для існуючих клієнтів у Китаї та по всій Азії.

У 2025 році до каталогу Vertiv було додано ще 2 придбання:

• Стійки та шафи для даних Great Lakesдля спеціальних корпусів для стійок даних та інтегрованих інфраструктурних рішень.
• Вейлей, Невада, завдяки своїм гіперавтоматизованим та генеративним програмним платформам на основі штучного інтелекту, забезпечує технології моніторингу та керування на основі штучного інтелекту для систем живлення та охолодження.

Vertiv у цифрах

У компанії працює понад 31 000 співробітників, з яких понад 4,000 – інженери з польового обслуговування, які працюють на 24 виробничих майданчиках та у 310 сервісних центрах, а також клієнти у понад 130 країнах.

джерело: Вертів

Штаб-квартира Vertiv досі знаходиться в Огайо, а основна частина виробництва зосереджена в Північній Америці, Європі та Індії.

джерело: Вертів

У 2024 році Vertiv отримав дохід у розмірі 8 млрд доларів США та посів перше місце як у сфері терморегуляції, так і в сфері ДБЖ, а також комутації та розподілу електроенергії.

Найбільшим ринком для компанії є Америка, причому Азіатсько-Тихоокеанський регіон та регіон EMEA забезпечують по 22% доходів.

джерело: Вертів

Найбільшу частину бізнесу займає продаж обладнання центрам обробки даних, при цьому запчастини, технічне обслуговування та сервісні послуги становлять лише 22% доходів. Поки що це позитивно для Vertiv, оскільки будівництво центрів обробки даних зі штучним інтелектом переживає бум, але інвесторам слід пам'ятати, що це може перетворитися на слабкість, якщо капітальні витрати сповільняться.

Компанія швидко зростає з 2021 року, органічний обсяг продажів зріс на 16% у середньому за рік, операційна маржа склала 19% у 2024 році, а вільний грошовий потік сягає 1 млрд доларів. Цільова операційна маржа становить 25% до 2029 року, завдяки тому, що компанія зараз досягла масштабу, що дозволяє підвищити рівень ефективності.

джерело: Вертів

Зростання Vertiv підтримується загальним зростанням його основного ринку, при цьому очікується, що щороку до 2029 року додаватиметься центри обробки даних потужністю 13-20 ГВт (13 000-20 000 МВт). На кожен побудований МВт обчислювальних ресурсів Vertiv потенційно може продати продукту вартістю 2.75-3.5 млн доларів.

джерело: Вертів

Це число також зростає з часом, оскільки кожне нове покоління чіпів та центрів обробки даних зі штучним інтелектом демонструє зростаючу щільність потужності, що вимагає однаково щільнішого та компактнішого блоку живлення та охолодження, збільшуючи потенціал продажів Vertiv на МВт.

джерело: Вертів

Продукція Vertiv

Огляд

Як терморегуляція (охолодження), так і блок живлення складають близько 1/3^rd доходів компанії, а решта припадає на послуги з встановлення обладнання та інших допоміжних продуктів, таких як програмне забезпечення та інша інфраструктура.

джерело: Вертів

Тож, хоча компанія справді глобальна та диверсифікована, вона також дуже зосереджена на своїй технічній експертизі, незважаючи на присутність майже на всіх рівнях систем підтримки центру обробки даних.

джерело: Вертів

Щоб продовжувати відповідати дедалі суворішим технічним вимогам, Vertiv значно інвестує в дослідження та розробки, зі щорічним зростанням бюджету на дослідження та розробки на 15%, прагнучи скоротити час виведення нових продуктів на ринок до 50%.

джерело: Вертів

джерело живлення

UPS

Важливою частиною енергетичного бізнесу Vertiv є джерела безперебійного живлення (ДБЖ). Ці пристрої гарантують, що навіть у разі нестабільного енергопостачання центр обробки даних продовжує безперебійну роботу та може перемикатися на альтернативне джерело живлення, таке як дизельний генератор або акумулятор, не порушуючи поточні обчислення.

Таким чином, ДБЖ дає час для запуску генераторів або для безпечного вимкнення систем, якщо до цього доходить.

Наприклад, Vertiv PowerUPS 9000 розроблений для високої щільності потужності (від 250 до 1250 кВт на одиницю), а також для високого ККД подвійного перетворення до 97.5% (заряд та розряд), при цьому фізичні розміри на 32% менші, ніж у попередніх поколінь.

джерело: Вертів

Розподіл електроенергії (розподільні пристрої, шинопроводи, rPDU)

Стійки живлення стають дедалі потужнішими, їхня середня щільність енергії зросла більш ніж удвічі з 2017 року. Це ще більш радикально з кластерами штучного інтелекту, де серверні стійки, що навчають великі моделі штучного інтелекту, потребують ще більшої потужності, а деякі конфігурації досягають 50 кВт на стійку.

джерело: Вертів

Ось чому досвід Vertiv у виробництві високопродуктивних Джерело живлення постійного струму, силові стійки, розподільні пристрої та енергетичні батончики є сильною конкурентною перевагою. Особливо враховуючи, що будь-який збій такого обладнання може не лише порушити роботу центру обробки даних, але й призвести до пошкодження цінних мікросхем.

Зберігання енергії

Хоча ДБЖ забезпечує тимчасове стабільне живлення, акумуляторні блоки призначені для повної заміни мережі або місцевого генератора під час перебоїв у роботі мережі або пікових цін на електроенергію.

Vertiv EnergyCore Grid використовує акумулятори LFP стандарту UL9540A, які здатні витримувати діапазон температур від -40°C до 60°C з ефективністю повного заряду/розряду 98.7% та розряджаються за 1-4 години.

Джерело: Вертів

Рідинне охолодження та управління теплом

Хоча раніше центри обробки даних здебільшого охолоджувалися повітрям, зростання обчислювальної потужності та щільності обчислювальної потужності робить це все менш практичним. Тому перехід на суто рідинне охолодження або повітряно-рідинне охолодження триває.

Vertiv має вигідні позиції в цьому секторі, зокрема завдяки Vertiv CoolPhase CDU. Цей розподільчий блок для охолодження рідиною в холодоагент унікально пропонує пряме рідинне охолодження чіпа без необхідності складних контурів охолодженої води. Це допомагає легко модернізувати існуючі об'єкти.

«Поширення штучного інтелекту може відбутися лише за підтримки передових технологій охолодження».

Нові рішення та послуги Vertiv з рідинним охолодженням дозволяють як новим, так і існуючим центрам обробки даних безперешкодно впроваджувати рідинне охолодження, що робить розгортання штучного інтелекту простішим, швидшим та економічно ефективнішим, ніж традиційні підходи.

Джон Німанн - Sстарший віце-президент Vertiv's тепловий бізнес.

Vertiv також пропонує свою систему Vertiv CoolPhase Flex, яка поєднує «рідинне охолодження з технологіями повітряного охолодження на основі холодоагенту та відведення тепла в єдиній системі».

джерело: Вертів

Збірні та модульні (360AI)

Придбання Vertiv за останні кілька років перетворюють його з постачальника обладнання на постачальника збірних модульних компонентів для центрів обробки даних.

Наприклад, тепер компанія може постачати цілі блоки живлення або системи охолодження, попередньо зібрані в контейнері, який можна розгорнути на 50% швидше, ніж традиційні методи будівництва, збираючи обладнання від різних виробників.

Тим часом, він все ще дозволяє індивідуальне проектування відповідно до вимог кожного центру обробки даних. Площа, яку він займає, також зменшилася на 30%.

Разом із тепер уже повним пакетом програмного забезпечення для керування живленням та температурою, ІТ-систем, моніторингу тощо, це допомагає Vertiv створювати комплексний дизайн для корпоративного штучного інтелекту.

Попередньо виготовлені модулі – це лише частина платформи Vertiv 360AI, яка забезпечує одночасно охолодження та живлення. Вона підходить як для нових, так і для модернізації старих конструкцій центрів обробки даних.

джерело: Вертів

Центри обробки даних зі штучним інтелектом починають будуватися великими корпораціями для власної внутрішньої інфраструктури штучного інтелекту, а не лише гіперскейлерами та технологічними гігантами. Оскільки ці компанії мають менше досвіду в будівництві центрів обробки даних зі штучним інтелектом, готове рішення від Vertiv може бути більш привабливим для цього сегмента ринку.

Майбутні технології та тенденції в центрах обробки даних зі штучним інтелектом

Як компанія, яка сама часто змінює свою галузь, Vertiv усвідомлює, що для того, щоб йти в ногу зі зростанням обчислювальної потужності та щільності, знадобляться нові технології живлення та охолодження.

Наприклад, компанія вже передбачає кілька нових тенденцій та або розробляє продукти, щоб відповісти на них завчасно, або має існуюче обладнання, готове адаптуватися до цих тенденцій:

• Арбітраж між джерелами енергії (зелена енергія, енергія з мережі, локальна генерація, акумулятори тощо).
• Гнучкість між рідинним та повітряним охолодженням, оскільки обчислювальне навантаження змінюється з часом, а отже, і вимоги до охолодження.
• Додаткове рішення для управління теплом, що враховує нові обмеження, пов'язані з обмеженнями площі, мікрокліматом (локалізованими тепловими кишенями) тощо.
• Повторне використання виробленого тепла (виробництво електроенергії, локальне опалення, промислове тепло тощо) для покращення впливу центрів обробки даних на навколишнє середовище.

«Vertiv так відрізняється від інших, оскільки вони були готові до того, що чекало на них разом з інноваціями та зростанням у сфері штучного інтелекту… чи то в бізнесі ІТ-послуг, чи то в енергетичному чи теплоенергетичному бізнесі… широкий спектр послуг та підтримки… масштабування Vertiv разом з нами – це величезний стимул для довіри».

Чад Вільямс – колишній генеральний директор Vertiv

Партнерства (NVIDIA, Oklo, Compass)

Окрім придбань, Vertiv дуже активно будує тісні відносини з більшістю провідних гравців у галузі обладнання для центрів обробки даних.

Найважливіша співпраця – з Nvidia:

• Архітектура охолодження та живлення потужністю 142 кВт для платформи NVIDIA GB300 NVL72, доступні в NVIDIA Omniverse Blueprint для проектування та експлуатації заводів зі штучним інтелектом.
• Портфоліо живлення 800 В постійного струму, що відповідає дорожній карті NVIDIA щодо розгортання архітектур живлення 800 В постійного струму на базі штучного інтелекту, заплановане до випуску у другій половині 2026 року, перед розгортанням платформ NVIDIA Kyber та NVIDIA Rubin Ultra.

Ще одна співпраця – з Oklo (OKLO ), стартап у галузі ядерної енергетики SMR (малий модульний реактор).

Співпраця має покращити енергоефективність як системи охолодження Vertiv, так і SMR OKLO, водночас використовуючи вуглецево-нейтральну ядерну енергію для постачання електроенергії центру обробки даних.

Використовуючи тепло з власної електростанції Oklo для живлення систем охолодження Vertiv, ця співпраця значно підвищить енергоефективність центрів обробки даних.

Спільно розробляючи управління енергоспоживанням та теплом з самого початку, а також розгортаючи його на об'єкті, що знаходиться поруч із вимогами клієнтів, Oklo та Vertiv запропонують єдине рішення, яке спрощує розгортання та дозволяє підвищити продуктивність та енергоефективність центрів обробки даних.

Висновок

Довгий досвід Vertiv у сфері охолодження великомасштабних обчислювальних установок зробив її гігантом у цій дуже специфічній промисловій ніші, яка, завдяки буму штучного інтелекту, є одним із найгарячіших інвестиційних секторів десятиліття.

Протягом своєї довгої історії компанія була як рушійною силою прогресу в забезпеченні високої потужності живлення та охолодження, так і сильним консолідатом, купуючи конкурентів та додаткові технології.

Це створило сьогоднішню компанію Vertiv, яка тепер здатна запропонувати комплексне рішення для більшості потреб центрів обробки даних в допоміжній інфраструктурі. Масштаб та досвід компанії роблять її не лише партнером вибору для технологічних компаній та гіперскейлерів, але й для будь-який Корпорація прагне покращити свою інфраструктуру штучного інтелекту.

У цьому відношенні Vertiv є гарною інвестицією для ставки на штучний інтелект та перемоги, незалежно від того, яка технологія зрештою виграє гонку ШІ.

Для Vertiv не має значення, чи буде штучний інтелект з відкритим кодом, чи закритим, з використанням графічного процесора або іншого обладнання штучного інтелекту, з обчислювальними потужностями, наданими хмарними постачальниками або власними силами; усі вони потребуватимуть багато енергії, багато охолодження та багато обслуговування після будівництва центру обробки даних.

І Vertiv, ймовірно, має найкращі можливості для надання найкомпактнішого обладнання останнього покоління в цій промисловій ніші.

Останні новини та події щодо акцій Vertiv (VRT)