Як працює часткове резервне кредитування?

Настав березень 2023 року бурхливий місяць для банківського сектору, причому Silicon Valley Bank (SVB) і Signature Bank зазнали великих банкрутств, що стало найбільшим крахом банку з часів кризи 2008 року. Основною причиною цих невдач була банківська поведінка цих установ із частковим резервуванням

У рамках своєї банківської практики як Silvergate, так і SVB інвестували частину своїх депозитів у казначейство США, зберігаючи лише частину своїх депозитів у резерві.

У банківській системі з частковим резервуванням банки тримають у резерві лише частину загальної суми депозитів, які вони мають на балансі, а решту надають позичальникам у формі позик або інвестують в інші активи. Резервні вимоги - це мінімальна сума готівки або депозитів, яку банк повинен мати під рукою для виконання клієнтом зняття коштів та інших зобов’язань.

На жаль, вартість цих інвестицій у державні облігації значно знизилася через підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою. Як наслідок, ці банки були змушені продати частину своїх активів зі значними втратами, щоб задовольнити потреби клієнтів щодо зняття коштів, що призвело до масового банківського паніки, оскільки клієнти панікували та масово знімали свої кошти.

У той час як активи SVB становили 209 мільярдів доларів, а активи Signature – 110 мільярдів доларів, ці банкроти продемонстрували, що навіть великі установи можуть бути вразливими до банківських набігів, якщо клієнти запанікують і почнуть забирати свої депозити.

Отже, що саме є цією практикою, яка найчастіше використовується в сучасній банківській системі? Давайте розберемося в ній детальніше!

Розуміння кредитування з частковим резервуванням

Позика з частковим резервуванням зазвичай використовується в банківській системі з частковим резервуванням. У цій банківській практиці банки зберігають лише частину вкладів, зроблених своїми клієнтами, як резерви, а решту суми видають у борг. Наприклад, якщо банк має резервні вимоги 10% і отримує депозит у розмірі 100 доларів, він збереже 10 доларів як резерв і видасть 90 доларів.

Ця система в основному дозволяє банкам створювати гроші з повітря, надаючи більше грошей, ніж у них насправді є в резервах. І поки вони мають достатньо резервів, щоб задовольнити резервні вимоги, встановлені центральним банком, вони можуть продовжувати позичати гроші та отримувати прибуток від відсотків, що нараховуються за позиками.

Відкриваючи банківський рахунок, ви зазвичай погоджуєтеся з договором, який дозволяє банку використовувати частину ваших депозитних коштів для надання позик іншим клієнтам. Однак це не обмежує ваш доступ до депозитних коштів, оскільки ви все ще можете зняти весь баланс свого рахунку. Але якщо ви хочете зняти суму, що перевищує відсоток, що зберігається банком, їм може знадобитися знайти додаткові кошти для виконання вашого запиту.

Кредитування з частковим резервуванням працює, оскільки не всі вкладники знімають свої гроші одночасно. Отже, банкам потрібно зберігати лише частину депозитів як резерв, щоб задовольнити вимоги тих, хто це робить. Однак, якщо занадто багато вкладників намагаються забрати свої гроші одночасно, банк може вичерпати резерви та стати неплатоспроможним, що спричинить наплив банків, як ми бачили у випадку SVB та Silvergate.

Часткове резервне кредитування є важливою частиною сучасної банківської системи та регулюється центральними банками для забезпечення стабільності фінансової системи. Центральні банки встановлюють резервні вимоги для банків і використовують такі інструменти, як операції на відкритому ринку, щоб контролювати пропозицію грошей і запобігати інфляції.

У Сполучених Штатах Федеральна резервна система регулює часткове резервне кредитування та встановлює резервні вимоги для банків-членів. Ці резервні вимоги визначають відсоток депозитів, які банки тримають у резерві та не можуть надавати в борг. Резервні вимоги призначені для того, щоб банки мали достатньо готівки в касі, щоб задовольнити вимоги своїх вкладників і запобігти витоку банків.

Процес кредитування з частковим резервуванням

Ключовим компонентом банківської діяльності з частковим резервуванням є кредитування Федерального резерву, коли банки зберігають лише частину депозитів, зроблених своїми клієнтами, як резерви, а решту видають у борг.

Процес кредитування з частковим резервуванням починається, коли клієнти вносять гроші на свої банківські рахунки. Банк зберігає певний відсоток цих депозитів як резерви відповідно до вимог центрального банку.

Банк зберігає резерви готівкою або на депозитах у центральному банку. Відсоток депозитів, які банки повинні зберігати як резерви, називається коефіцієнтом резервних вимог.

Коефіцієнт резервних вимог визначається центральним банком і варіюється від країни до країни. У 13 році Федеральна резервна система США спочатку встановила резервні вимоги на рівні 10%, 7% і 1971% залежно від типу банку, причому з часом співвідношення коливалося між 8% і 10%. Станом на березень 2020 року резервні вимоги були повністю скасовані та замінені процентами на залишки резервів (IORB) як додатковий стимул для банків зберігати резерви.

Решту депозитів банк надає як позики фізичним особам, підприємствам чи іншим організаціям. Банк нараховує відсотки за цими позиками, таким чином він отримує дохід.

Коли позичальники отримують кредити, вони зазвичай вносять кошти на свої банківські рахунки. Це збільшує суму депозитів, що зберігаються банком. Таким чином, банк перераховує свої резерви на основі збільшення депозитів та норми обов'язкових резервів. Якщо резерви банку падають нижче необхідної норми, він повинен збільшити резерви, залучаючи депозити або позичаючи кошти у центрального банку.

Потім банк повторює процес надання решти депозитів як позики та отримання доходу від відсотків.

Історія кредитування з частковим резервуванням

Кредитування з частковим резервуванням має довгу історію, починаючи з часів стародавніх цивілізацій, коли банки та лихварі зберігали резерви золота чи срібла та видавали квитанції, які можна було використовувати як форму оплати. Ці квитанції були по суті першими паперовими грошима.

У Європі, в Середньовіччі, ювеліри часто виконували роль банкірів, зберігаючи золото своїх клієнтів та видаючи паперові квитанції в обмін. Ювеліри виявили, що можуть видавати більше квитанцій, ніж мали золота на руках, оскільки не всі клієнти одночасно приходили за своїм золотом. Це призвело до ранньої форми часткового резервного кредитування та створення додаткових грошей в обігу.

Банківська система часткового резервування, яку ми знаємо сьогодні, вперше почала розвиватися на початку 1800-х років. Ця практика набула більшого поширення в 19 столітті. Однак ця система не була позбавлена ​​проблем, оскільки банкротство та втеча банків були звичайним явищем через відсутність регулювання та нагляду.

Для вирішення цих проблем у 1913 році було створено Федеральну резервну систему для регулювання банківської галузі та сприяння фінансовій стабільності. ФРС було надано повноваження встановлювати резервні вимоги для банків і надавати кредитору останньої інстанції підтримку під час фінансової кризи.

Незважаючи на історію суперечок, кредитування з частковим резервуванням залишається фундаментальним компонентом сучасних банківських систем. Сьогодні більшість країн використовують певну форму кредитування з частковим резервуванням як основу для своїх фінансових систем.

Кредитування частковим резервом проти інших типів кредитування

Кредитування з частковим резервуванням є лише одним із кількох видів кредитування, які практикують фінансові установи.

Одним із видів кредитування є кредитування з повним резервом, і за цією системою банки зобов’язані зберігати 100% депозитів як резерви та можуть надавати в борг лише те, що вони мають на руках. Ця система усуває ризик втечі банків, але обмежує здатність банків створювати гроші та надавати кредити клієнтам.

P2P-кредитування (peer-to-peer) – це ще один вид кредитних платформ, де кредитні платформи з’єднують окремих позичальників з окремими кредиторами, минаючи традиційні банки. P2P-кредитування може пропонувати нижчі процентні ставки позичальникам і вищу прибутковість кредиторам і не передбачає жодного регуляторного нагляду.

Ще одним є ісламське фінансування, де кредитування ґрунтується на принципах розподілу ризиків і прибутку, а не нарахування відсотків. Ця система забороняє нарахування відсотків і натомість покладається на інвестиції та спільний прибуток.

Кредитування з частковим резервуванням унікальне тим, що воно дозволяє банкам створювати нові гроші, видаючи в борг більше, ніж у них є в резервах, що може стимулювати економічне зростання, але також збільшує ризик втечі банків і фінансової нестабільності. Однак це має вирішальне значення, оскільки забезпечує ліквідність економіки та дозволяє банкам надавати кредити та інші фінансові послуги фізичним особам і підприємствам.

Переваги та недоліки кредитування з частковим резервуванням

Кредитування з частковим резервуванням пропонує кілька переваг, які роблять його популярним у сучасній фінансовій системі. По-перше, це дозволяє банкам створювати нові гроші, видаючи в борг більше, ніж у них є в резервах, що збільшує пропозицію грошей і робить більше коштів доступними для позик та інших фінансових послуг.

Часткове резервне кредитування може стимулювати економічне зростання, надаючи окремим особам і підприємствам доступ до кредитів, які вони можуть використовувати для інвестування в нові проекти, розширення своєї діяльності та створення робочих місць.

Ця форма кредитування також дозволяє банкам швидко реагувати на зміни попиту на кредити та інші фінансові послуги, що може допомогти згладити економічні коливання.

Не кажучи вже про те, що кредитування з частковим резервуванням може бути прибутковою бізнес-моделлю для банків, оскільки вони отримують відсотки за позиками, маючи при цьому лише частину коштів у резерві.

Але, маючи кілька переваг, часткове резервне кредитування не позбавлене недоліків. Воно може бути особливо ризикованим, оскільки банки можуть не мати достатньо резервів для задоволення вимог вкладників у разі паніки з банків. Що ще важливіше, часткове резервне кредитування може сприяти фінансовій нестабільності, оскільки створення нових грошей може призвести до інфляції та бульбашок активів, що може спричинити економічні буми та спади.

Це може додатково сприяти нерівному розподілу багатства, оскільки ті, хто має доступ до кредитів і може інвестувати в нові проекти, можуть отримати більше вигоди, ніж ті, хто не має до них доступу. Іншим недоліком кредитування з частковим резервуванням є те, що воно може створити моральний ризик, оскільки банки можуть взяти на себе занадто великий ризик, знаючи, що вони можуть розраховувати на державну підтримку в разі кризи.

Це свідчить про те, що часткове резервне кредитування є складною системою, яка має як переваги, так і недоліки. Ось чому часткове резервне кредитування вимагає ретельного управління та регулювання, щоб мінімізувати ризики та сприяти фінансовій стабільності.

Критика кредитування часткового резервування

Критики кредитування з частковим резервуванням стверджують, що воно створює нестабільну фінансову систему, наражаючи банки та вкладників на ризики банкрутства та банкрутства. Також було стверджено, що це дозволяє банкам створювати гроші з повітря та сприяє інфляційному тиску в економіці.

Крім того, дехто стверджує, що це може призвести до неправильного розподілу капіталу та заохотити банки до надмірного ризику. Не кажучи вже про те, що це за своєю суттю несправедливо, оскільки дозволяє банкам отримувати прибуток від використання грошей вкладників, не компенсуючи їм повною мірою пов'язаний з цим ризик.

Наприклад: британський банк Northern Rock, який спеціалізувався на іпотечному кредитуванні, значною мірою покладався на оптове фінансування для фінансування своїх операцій, і, як наслідок, мав відносно низький рівень ліквідних активів. Коли в 2007 році почалася світова фінансова криза, Northern Rock не зміг продовжити своє короткострокове фінансування і зіткнувся з втечею депозитів. У результаті уряд Великобританії був змушений націоналізувати банк, щоб запобігти краху.

Американська компанія IndyMac, яка, як і Northern Rock, спеціалізувалася на субстандартному іпотечному кредитуванні, покладалася на короткострокове фінансування з оптового ринку та мала відносно низький рівень ліквідних активів. Коли ринок житла США обвалився у 2008 році, IndyMac не змогла задовольнити вимоги вкладників і була конфіскована федеральними регуляторами.

Іншим прикладом є Cyprus Popular Bank, один з найбільших банків Кіпру зі значним досвідом використання грецьких державних облігацій. Коли у 2013 році виникла грецька боргова криза, банк зазнав значних збитків і не зміг задовольнити вимоги вкладників. Зрештою, банк було ліквідовано, а вкладники втратили значну частину своїх заощаджень.

Ці приклади ілюструють ризики, пов’язані з банкінгом із частковим резервуванням, і потенційну можливість банкрутства банків, коли банки беруть на себе надмірний ризик або занадто сильно покладаються на короткострокове фінансування.

Bottom Line

На завершення, часткове резервне кредитування – це банківська практика, яка дозволяє банкам створювати кредити та стимулювати економічне зростання, позичаючи частину коштів вкладників. Хоча ця практика має переваги, такі як надання кредитів фізичним особам та підприємствам, вона також наражає банки та вкладників на ризик масового зняття коштів з банків та неплатоспроможності.

Крім того, часткове резервне кредитування може сприяти інфляційному тиску, заохочувати банки до надмірного ризику та за своєю суттю є несправедливим щодо вкладників.

Зрештою, дебати щодо часткового резервування позик підкреслюють необхідність балансу між сприянням економічному зростанню та підтримкою стабільної та справедливої ​​фінансової системи.