tZERO та Polymath створюють регульовані рейки для токенізованих активів

Об'єднавши комплаєнс та технологію блокчейн, tZERO Group, Inc. та Polymath... оголошений партнерство, розроблене для оптимізації токенізації реальних активів (RWA). Співпраця об'єднує послуги tZERO щодо ліквідності та брокерсько-дилерських послуг з блокчейном інституційного рівня Polymath, Polymesh. (POLYX ), створюючи єдиний шлях для емітентів для розміщення цінних паперів у блокчейні.

Угода укладена у вирішальний для галузі момент, оскільки фінансові гіганти, такі як BlackRock та Franklin Templeton, все частіше досліджують токенізацію — процес створення цифрових представлень традиційних активів, таких як акції, облігації та нерухомість. Інтегруючи свої системи, tZERO та Polymath прагнуть вирішити найбільше вузьке місце в секторі: розрив між сумісною ринковою інфраструктурою та блокчейн-мережами, які її живлять.

Об'єднання інфраструктури з дотриманням вимог

Роками простір токенізації був фрагментованим. Емітенти часто намагаються знайти блокчейн, який би відповідав суворим регуляторним стандартам, одночасно забезпечуючи місце, де їхні токени могли б реально торгувати. Це партнерство заповнює цю прогалину.

Згідно з угодою, tZERO, яка керує регульованою альтернативною торговою системою (ATS) та дочірніми брокерсько-дилерськими компаніями, забезпечуватиме комерційний «інтерфейс» для емітентів. Цінність тут полягає в операційній діяльності: замість того, щоб об'єднувати окремих постачальників послуг адаптації, контролю відповідності, інструментів випуску та торгового майданчика, емітенти можуть обрати єдиний, інтегрований шлях, який зменшує труднощі від запуску до вторинної ліквідності.

У фоновому режимі ці активи будуть створюватися та керуватися на Polymesh. (POLYX ), блокчейн, розроблений спеціально для регульованих активів. На відміну від блокчейнів загального призначення, де будь-хто може здійснювати транзакції анонімно, Polymesh вимагає перевіреної особи для всіх учасників, вбудовуючи правила відповідності безпосередньо в код ланцюга. Керуючи вузлом валідатора на Polymesh, tZERO не просто є користувачем мережі, а активно захищає її інфраструктуру, сигналізуючи про довгострокову відданість цьому цілеспрямованому підходу.

Зростання цілеспрямованих блокчейнів

Прогнозується, що сектор RWA до 2030 року перетвориться на багатотрильйонний ринок, але він стикається з технологічним роздоріжжям. Більшість ранніх проектів були запущені на Ethereum. (ETH ) завдяки своїй величезній спільноті розробників. Однак мережі загального призначення часто мають труднощі зі специфічними нюансами законодавства про цінні папери, такими як забезпечення дотримання обмежень на передачу або управління складними корпоративними діями, такими як дивіденди та голосування.

На практиці регульовані цифрові цінні папери часто потребують таких запобіжних заходів, як перевірки відповідності вимогам інвесторів, обмеження на переказ коштів на основі юрисдикції, блокування та дозволи, контрольовані емітентом, для таких дій, як оновлення таблиці обмежень, розподіл та події управління — вимоги, які важче надійно реалізувати, коли відповідність вимогам вбудована як зовнішній рівень.

Це призвело до появи «спеціально створених» ланцюжків, таких як Polymesh. Ці мережі жертвують відкритістю криптовалюти без дозволів «дикого заходу» заради контрольованого середовища, де кожен гаманець прив’язаний до перевіреної особи (KYC). Ця структура має вирішальне значення для установ, які не можуть легально взаємодіяти з анонімними контрагентами.

Незважаючи на свою регуляторну привабливість, спеціально створені блокчейни поки що мають обмежене реальне використання. Більшість токенізованих активів залишаються невеликими за масштабом, мало торгуються або обмежені пілотними програмами, що відображає той факт, що емітенти та інвестори все ще тестують робочі процеси, а не розгортають їх на повну потужність.

Проведіть пальцем, щоб прокрутити →

Нещодавні події у сфері реальних активів (RWA)

Кінець 2025 року виявився активним періодом для сектора токенізації, який вийшов за рамки пілотних програм і перетворився на високоцінні комерційні додатки. Три конкретні події останніх двох місяців підкреслюють це прискорення, створюючи умови для набирання обертів партнерствами, такими як tZERO та Polymath:

1. JP Morgan тестує громадські залізниці разом із Solana

Це крок, який ставить під сумнів історичну залежність галузі від приватних блокчейнів, JP Morgan нещодавно організував випуск комерційних паперів на біржі Solana (SOL ) публічна мережа. Транзакція, в якій взяли участь Galaxy Digital та Franklin Templeton, сигналізує про значний зсув в інституційній стратегії. Використовуючи публічний ланцюг, великі банки починають надавати пріоритет швидкості та ліквідності над «обгородженими садами» приватних реєстрів, підтверджуючи необхідність інфраструктури, яка може поєднати регульовані активи зі швидкостями публічної мережі.

2. Swift завершує міграцію платежів, готових до криптовалют

У листопаді Swift — глобальна мережа обміну повідомленнями, що об’єднує понад 11 000 банків —завершила обов'язкову міграцію на стандарт ISO 20022Хоча на перший погляд це оновлення здається технічним, воно виконує роль критично важливої ​​«сантехніки», необхідної традиційним банкам для взаємодії з блокчейн-мережами. Новий стандарт, багатий на дані, дозволяє платіжним повідомленням передавати складну інформацію про токенізовані активи, фактично закладаючи основу для безперебійних транскордонних розрахунків за цифровими цінними паперами у 2026 році.

3. Фонд BUIDL від BlackRock збільшує лідерство на ринку

Фонд інституційної цифрової ліквідності в доларах США (BUIDL) компанії BlackRock продовжив своє агресивне зростання, продовжуючи розширення на кількох блокчейнах охопити ширшу базу інвесторів. Це подальше розширення підтверджує, що «токенізовані казначейські облігації» більше не є експериментальними; вони швидко стають бажаним типом забезпечення для цифрових ринків. Успіх фонду змушує інших керуючих активами пришвидшувати власні стратегії в мережі, щоб уникнути втрати частки ринку на користь тих, хто проявляє себе раніше.

Що це означає для майбутнього токенізованих цінних паперів

tZERO був одним із найдовших проектів у США, спрямованих на поєднання активів епохи блокчейну з регульованим ринком, що надає партнерству додаткової ваги: ​​це не просто технічна інтеграція, а об'єднання встановлених систем відповідності та спеціально створеної мережі токенізації.

Це партнерство краще розуміти як сигнал напрямку, ніж як доказ широкого впровадження. Хоча більшість токенізованих цінних паперів залишаються на ранній стадії, інтеграція регульованого випуску, інфраструктури на основі ідентифікації та реального торгового майданчика показує, як токенізація, ймовірно, масштабуватиметься, коли з'являться попит і ліквідність. Для tZERO об'єднання з Polymath розширює її технологічні можливості за межі внутрішніх систем, дозволяючи їй обслуговувати ширший спектр активів.

Для ширшого ринку це підкреслює важливість ліквідності. Навіть найтехнологічніше просунутий токен марний, якщо ним не можна торгувати. Поєднуючи технологію емісії Polymath з торговим майданчиком tZERO, партнерство вирішує проблему «острова ліквідності», яка переслідувала ранні токени цінних паперів. Це прокладає шлях до майбутнього, де нерухомість, приватні інвестиції та навіть твори мистецтва можна купувати та продавати так само легко, як і акції на Нью-Йоркській фондовій біржі.

Перш ніж це бачення стане поширеним, залишаються значні перешкоди. Регуляторна чіткість, навчання емітентів, обізнаність інвесторів та стабільна ліквідність вторинного ринку все ще розвиваються, що допомагає пояснити, чому цільові мережі ще не мають такого ж рівня використання, як мережі загального призначення.

Інвестування в інфраструктуру токенізації

Polymesh (POLYX )

Хоча tZERO залишається приватною компанією (більшість акцій якої належить стратегічним інвесторам, включаючи Beyond, Inc. та ICE), технологія, що забезпечує роботу цього партнерства, доступна громадськості через мережу Polymesh. Як спеціально розроблений блокчейн першого рівня, Polymesh покладається на свій власний токен POLYX для захисту мережі та оплати комісій за транзакції.

Polymesh відрізняє себе від інших криптовалют тим, що повністю зосереджена на регульованих активах. Вона не розміщує мем-монети чи нерегульовані DeFi-протоколи; натомість вона розроблена виключно для цінних паперів. Ця спеціалізація позиціонує її як потенційну «безпечну гавань» для інституційного капіталу, який побоюється регуляторних ризиків, пов'язаних з відкритими, бездозволеними ланцюжками.

Оскільки все більше емітентів обирають Polymesh для своїх токенізованих пропозицій — завдяки партнерствам, подібним до того, що було з tZERO — попит на POLYX адаптується до використання мережі. Токен використовується емітентами для оплати функцій відповідності, а операторами вузлів (такими як tZERO) для стейкінгу та захисту блокчейна. Для інвесторів POLYX є прямою ставку на віру в те, що майбутнє фінансів буде регульованим, таким, що відповідає вимогам, та блокчейном.

Останні новини та розробки Polymesh (POLYX)