заглушки Біткойн (BTC) сяє після паніки Трампа щодо золотих тарифів - Securities.io
Зв'язатися з нами

Новини ринку

Біткойн (BTC) сяє після паніки Трампа щодо золотих тарифів

mm
Ультрареалістична кінематографічна сцена з блискучими кілограмовими золотими злитками на передньому плані

Золото (Au) – м’який, щільний і надзвичайно ковкий метал, відомий своїм яскраво-жовтим кольором, стійкістю до корозії та високою електропровідністю, – це дуже цінний елемент, який використовується в ювелірній справі, медицині, електроніці та космічних дослідженнях.

Що ще важливіше, дорогоцінний метал використовується як фінансовий засіб, а також для захисту багатства.

Золото широко вважається безпечним активом, особливо в часи економічної невизначеності та волатильності ринку. Воно, як правило, зберігає або збільшує свою вартість, коли інші ризиковані інвестиції, такі як акції, падають, що робить його привабливим варіантом для інвесторів, які прагнуть зберегти багатство та зменшити ризик у своїх портфелях.

На момент написання статті спотове золото торгується за близько 3,360 доларів за унцію, що приблизно на 4% нижче свого історичного максимуму (ATH) у 3,500 доларів США у квітні цього року. ATH був зумовлений слабким доларом США, торговельною війною та невизначеністю Федеральної резервної системи, які спричинили нестабільність ринку.

Цього разу золото опинилося під перехресним вогнем взаємних тарифних планів президента США Дональда Трампа. Через новини та ринкові спекуляції щодо того, що імпорт золота може бути обкладений тарифами, ціни на ф'ючерси на золото зросли до рекордного максимуму в 3,534 долари наприкінці минулого тижня.

Ціни на нью-йоркській біржі Comex ненадовго торгувалися з премією порівняно з міжнародними цінами. Контракти на поставку в грудні підскочили до премії понад 100 доларів за унцію вище світового орієнтира спотових цін на золото в Лондоні.

Лондонська асоціація ринку золота, яка представляє банки та великих інституційних торговців золотом, заявила на той час, що вона «шукає роз'яснень» з цього питання від влади США.

Тим часом Comex є найбільшим у світі ринком ф'ючерсів на золото, а ф'ючерси на платформі забезпечені золотими злитками, що постачаються зі Швейцарії та інших ключових торгових центрів та центрів переробки. Зокрема, найпоширенішою формою торгівлі на ній є золоті злитки вагою 1 кг.

Зростання ф'ючерсів у Нью-Йорку пізніше було стерто після того, як президент Трамп оголосив, що золото не підлягатиме митам, що спростувало попередні очікування.

Тарифи загрожують світовим потокам злитків та стабільності ринку

Величезний стек блискучих золотих злитків

Коли Трамп знову розпалив свою глобальну торговельну війну, запровадивши взаємні тарифи майже з кожного торговельного партнера, на ринку поширилися спекуляції щодо того, що Швейцарії може бути завдано удару, якщо США запровадять тарифи на імпорт кілограмових злитків. Це пояснюється тим, що Швейцарія домінує у світовій нафтопереробній промисловості.

У звітах того часу йшлося про те, що експорт з країни до США може постраждати від 39% тарифу, який був би одним із найвищих ставок, запроваджених Трампом. Очікувалося, що ця ставка охоплюватиме певні імпортні золоті злитки, які раніше належали до категорії, звільненої від тарифів. В результаті ринки очікували, що імпортне золото стане дорожчим для покупців зі США.

Адміністрація Трампа неодноразово обіцяла, що не буде жодних винятків у тарифах другого терміну президента, на відміну від його перших чотирьох років перебування на посаді, коли такі винятки вважалися такими, що знижують їхню ефективність.

Спекуляції щодо вилучення золота з-під оподаткування продовжуються після листа-рішення, який використовується для роз'яснення торговельної політики США та про який вперше повідомила Financial Times. У листі, підписаному 31 липня, зазначалося, що литі злитки вагою 1 кг та 100 унцій не звільняються від тарифів, оскільки, хоча вони «використовуються переважно для забезпечення контрактів на товарній біржі (Comex), вони також «продаються ювелірам або промисловим споживачам для виробничих цілей».

Варто зазначити, що продажі дорогоцінних металів зі Швейцарії до США зросли у першому кварталі 2025 року, оскільки інвестори звернулися до безпеки золота на тлі невизначеності щодо потенційних тарифів.

За даними Швейцарської асоціації дорогоцінних металів, «короткостроковий вплив золота на торговельний баланс на початку 2025 року, що було винятковою ситуацією, створеною реакцією ринків США на невизначеність щодо майбутніх тарифів та глобальної геополітичної ситуації», міг сприяти занепокоєнню щодо загального 39% тарифу на швейцарський імпорт.

Такі тарифи, якби їх було запроваджено, зробили б «економічно невигідним» експорт золотодобувної продукції до США, заявила асоціація, і негативно вплинули б на потік фізичного золота по всьому світу.

У першому кварталі 1 року Швейцарія фактично експортувала злитки на рекордні 2025 мільярдів доларів, що становило понад дві третини профіциту країни у торгівлі зі США за цей період. Отже, Швейцарія продала США більше, ніж купила у них.

«Ми особливо стурбовані наслідками тарифів для золотої промисловості та фізичного обміну золотом зі США, давнім та історичним партнером Швейцарії».

– Крістоф Вільд, президент Швейцарської асоціації дорогоцінних металів

На цю центральноєвропейську країну припадає 70% світового ринку переробки золота з шахт та інших джерел у злитки. Швейцарія імпортує близько 2,000 тонн золота щорічно, значну частину з банків у Лондоні та Нью-Йорку, а пізніше експортує його у вигляді злитків, які розглядаються як безпечна інвестиція в періоди девальвації валюти та ринкової волатильності.

Невизначеність на ринку США призвела до того, що Швейцарія експортувала до США золота на суму близько 61.5 мільярда доларів за 12 місяців до червня. Ця невизначеність, частково через тарифи Трампа, створила такий великий попит на золоті злитки, що у травні Costco довелося обмежити кількість злитків, які можна було купити за день.

У відповідь на очікуване запровадження тарифів на імпорт швейцарських золотих злитків, захисник золота Пітер Шифф повідомив виданню X, що це рішення уряду США може спричинити серйозні збої на ринку золота. За його словами, це може «завдати хаосу COMEX», оскільки короткі позиції намагаються закрити свої позиції, щоб уникнути значних мит на швейцарські золоті злитки.

Пітер Шифф про тарифи на золоті зливки

Однак кілька годин тому президент Трамп оголосив, що золото не підлягатиме митам, що змінило попередні ринкові очікування та зменшило занепокоєння щодо світових потоків злитків.

Політичні ризики, які можуть вплинути на ціни на золото

Хоча золото пропонує захист від інфляції, геополітичних ризиків, економічної невизначеності та спадів фондового ринку, сейф гавань не обходиться без свого власний ризики. Однією з таких загроз є конфіскація урядами золота людей під час кризи, найяскравішим прикладом якої є ситуація у США 1933 року під час Великої депресії.

У квітні 1933 року президент США Франклін Д. Рузвельт підписав Розпорядження 6102 забороняючи «накопичення золотих монет, золотих злитків та золотих сертифікатів у континентальній частині Сполучених Штатів».

Причиною обмеження володіння золотом було те, що «накопичення» золота гальмувало економічне зростання та погіршувало депресію. У той час золото все ще використовувався як стандарт для своєї валюти. Однак ідея цього наказу полягала в тому, щоб збільшити грошову масу без будь-яких обмежень.

Згідно з виконавчим розпорядженням, люди були потрібні здати все своє золото ФРС за 20.67 долара, що значно нижче ринкових ставок, а порушення цього правила карається штрафом до 10,000 XNUMX доларів та/або позбавленням волі на строк до десяти років.

США були не єдиними, хто встановив такі обмеження для своїх громадян. У 1959 році Австралія прийняла закон, який дозволяв вилучати золото у приватних осіб. У 1966 році Велика Британія заборонила громадянам володіти більше чотирьох золотих монет і заблокувала приватний імпорт золота.

Хоча директива про стягнення тарифів на імпортовані золоті злитки разюче відрізняється від прямої заборони володіння ними, вона, безумовно, може порушити функціонування ф'ючерсних контрактів США. Це також може мати далекосяжні наслідки для дорогоцінного металу в усьому світі через роль золота як світової валюти та фінансового активу.

Річ у тім, що золото не схоже на інші метали, такі як алюміній, сталь і мідь, які також постраждали від тарифів Трампа. 

«Золото переміщується туди-сюди між центральними банками та резервами по всьому світу. Ми ніколи не думали, що на нього вплинуть тарифи».

– заявив Роберт Готліб, колишній трейдер дорогоцінних металів і керуючий директор JPMorgan Chase & Co., в інтерв'ю ЗМІ щодо злитків.

Цей метал використовується не лише окремими особами як сейф гаванню, але також центральними банками, які тримають золото в резервах для диверсифікації своїх валютних резервів. А тарифи на золото можуть вплинути на його вартість.

Це також може зробити Нью-Йоркські біржі менш привабливими для світового ринку, викликаючи серйозні питання щодо їхньої здатності «пропонувати стабільне та надійне торгове середовище, яке пропонує найкраще визначення ціни», – сказав Оле Хансен, керівник відділу стратегії сировинних товарів у… Saxo Bank.

Але це занепокоєння не обмежується лише Уолл-стріт, а поширюється на ширший ринок, оскільки золото також використовується для забезпечення фінансових контрактів, у монетах та ювелірних виробах, а також продається у вигляді фізичних злитків.

Не кажучи вже про золото використовується в електроніці, обчислювальній техніці, аерокосмічній галузі, медицині, стоматології та багатьох інших хімічних та промислових процесах. Це постійно досліджується для розвитку технологій.

Наприклад, нещодавній вчитися1 Дослідники з Університету штату Пенсильванія та Університету штату Колорадо виявили, що спеціально розроблені золоті нанокластери можуть служити масштабованими будівельними блоками для квантових комп'ютерів та надчутливих сенсорів.

Ці крихітні кластери, згідно з дослідженням, демонструють квантово-дружні спінові властивості, відкриваючи шлях для швидших і стабільніших квантових пристроїв.

«Вперше ми показуємо, що золоті нанокластери мають ті ж ключові спінові властивості, що й сучасні найсучасніші методи для квантових інформаційних систем», — сказав керівник дослідження Кен Кнаппенбергер, завідувач кафедри та професор хімії в Науковому коледжі Еберлі Університету штату Пенсильванія. «Цікаво, що ми також можемо маніпулювати важливою властивістю, яка називається спіновою поляризацією в цих кластерах, яка зазвичай фіксований у матеріалі. Ці кластери можна легко синтезувати у відносно великих кількостях, що робить цю роботу багатообіцяючим підтвердженням концепції, що можна було використовувати золоті кластери для підтримки різноманітних квантових застосувань».

Отже, якщо імпорт золота зіткнеться зі значними тарифами, галузі промисловості, які залежать від золота для передових технологій, можуть зіткнутися зі зростанням витрат. Цей довідник - могло б уповільнити інновації в таких секторах, як квантові обчислення, де навіть крихітна кількість високочистого золота є критично важливою.

біткойни (BTC -4.42%) Перевага безмитної торгівлі над золотом

Золото та біткойни

На відміну від золота, цифрове золото, тобто біткойн, є суто цифровим активом, який не має такої вразливості. На нього не впливають митні збори, затримки доставки, постачання матеріалів чи перебої в ланцюжку поставок.

Біткойн — це децентралізована цифрова валюта, яка використовує блокчейн для запису транзакцій та криптографію для їх захисту. Вона дозволяє здійснювати пряму передачу вартості без будь-яких посередників. 

Більше того, це без кордонів. Тож криптоактив переміщується через кордони швидко та з низькими витратами без тарифів чи фізичного оброблення. Біткойн також не прив'язаний до геополітики, а радше до мережевих правил та доступу до Інтернету.

Тим часом пропозиція біткойна обмежена 21 мільйоном монет, причому кожен біткойн складається зі 100 мільйонів сатоші.

Завдяки своїй децентралізованій природі, фіксованій пропозиції та високій довгостроковій прибутковості, біткойн став «золотом 21-го століття», особливо для молодих поколінь та країн, що розвиваються, які стикаються з високою інфляцією, населенням без банківських послуг та контролем над капіталом. 

Крім того, він не залежить від рішень будь-якої окремої особи, корпорації чи центрального банку, що допомагає залучати покупців і навіть деякі уряди для резервних цілей. Тепер відсутність митних зборів має зробити його ще привабливішим для інвесторів.

Очікування щодо того, що золото підлягатиме митам, які пізніше були скасовані президентом Трампом, по суті, свідчили про підтримку біткойна, ціна якого підскочила зі 117 тисяч доларів у п'ятницю до понад 122 тисяч доларів у понеділок.

Відтоді BTC скоротив частину цих прибутків, і на момент написання статті він торгується приблизно $120,000, що на 2% менше, ніж пік у 123 тисячі доларів, який спостерігався 14 липня. Найбільша цифрова валюта з ринковою капіталізацією в 2.38 трильйона доларів зараз зросла на 27% з початку року та на 97% за минулий рік.

Біткойн USD (BTC -4.42%)

Зростання біткойна з початку року фактично поступається 30% приросту золота, який був підтриманий торговельною невизначеністю та геополітичними потрясіннями цього року.

Однак, якщо ми віддалимося та підведемо підсумки його діяльності з самого початку, BTC є явним переможцем. Загальна прибутковість криптовалюти з 2011 року перевищує прибутковість золота більш ніж у 300,000 XNUMX разів.

Останні зростання біткойна на тлі спекуляцій щодо тарифів відбулися після того, як спотові біткойн-ETF перервали чотириденну серію відтоку коштів на загальну суму 1.44 мільярда доларів. Згідно з даними, приплив коштів за останні три дні склав 773 мільйони доларів. Farside. З огляду на це, спотові біткойн-ETF тепер утримують 150.70 млрд доларів в загальних активах.

Цей інвестиційний інструмент було лише затверджений Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC) на початку минулого року. І за цей короткий період усі, від установ, хедж-фондів та ендавментів до пенсійних фондів, суверенних фондів та інших, шалено поглинали BTC.

Нещодавно компанія Harvard Management також розкрила інформацію про позицію в розмірі 116 мільйонів доларів. BlackRockс (BLK + 0.08%) IBIT. Завдяки цьому компанія, яка контролює фонд університету в розмірі 50 мільярдів доларів, стала одним з найбільших відомих власників BTC. по Американський університет дарування. 

Біткойн навіть досліджується урядом США для буде додано до своїх резервів, оскільки борг країни зростає $ 37 трлн.

Сенатор Синтія Ламміс запропонувала фінансувати купівлю BTC країною для «…стратегічний резерв біткойнів«із золотими резервами США, які є найбільшими у світі та становлять 261.5 мільйона унцій, але оцінюються Міністерством фінансів лише в 11 мільярдів доларів, оскільки історична ціна становила лише 42.22 долара за унцію».

1 серпня ФРС опублікувала записку: «…Офіційна переоцінка резервів: міжнародний досвід”, який детально описує Сподобалося Німеччини та Італії монетизують своє золото для залучення коштів без продажу фізичного золота, а потім використовують отримані кошти для різних цілей, включаючи погашення боргу.

Цей довідник - жодним чином не було плану продовжувати роботу над Стратегічним резервом біткойнів, але це безумовно показує, що чиновники активно вивчають це питання. 

Ще однією важливою подією для біткойна стало підписання президентом Трампом виконавчого розпорядження про послаблення обмежень на включення альтернативних активів, таких як криптовалюта, а також приватного капіталу та нерухомості, до пенсійних рахунків, таких як 401(k), які наразі обмежені взаємними фондами та іншими традиційними інвестиціями. 

Цей довідник - може розблокувати до 12 трильйонів доларів для криптовалюти, що стане ще однією величезною перемогою для біткойна, якщо це стане реальністю. 

Крім того, біткойн є буття прийнята як актив корпоративного казначейства, при цьому ці компанії накопичили запаси BTC на суму 113 мільярдів доларів.

«Зростання біткойна до рекордних максимумів підтримується стабільним припливом коштів від інституцій у корпоративні казначейські облігації, спотові ETF США та зміною настроїв після нових тарифів США на імпортні золоті злитки. З огляду на те, що золото стикається з обмеженими поставками та політичними ризиками, роль біткойна як безкордонного та безмитного засобу збереження вартості набирає обертів серед інвесторів».

- Рейчел Лукас, криптоаналітик BTC Markets

У світлі всього цього Майкл Сейлор, засновник і виконавчий голова Strategy, відновив свою думку про те, що Bitcoin є «цифровим золотом», і водночас розповів, як це... перевершує фізичне золото.

Він зазначив, що біткойн «за своєю суттю вільний від торговельних обмежень», пропонуючи більш ефективну та безпечну альтернативу золоту для зберігання вартості. Його незмінна природа, за його словами, може забезпечити потужне рішення для зростаючих складнощів міжнародної торгівлі.

Ці політичні побоювання потенційно роблять володіння фізичними товарами ризикованим підприємством, що може призвести до інституційного впровадження біткойна як довгострокового активу, вважає Сейлор.

Біткойн не можна оподатковувати, як золото, оскільки він «живе в кіберпросторі, де немає тарифів», – сказав він, і зазначив, що, на відміну від золота, вага якого робить його переміщення дорогим, повільним і громіздким, Біткоїн можна переказати безперешкодно будь-де за лічені хвилини. Крім того, транзакції Bitcoin можуть бути легко здійснені без логістичних чи політичних бар'єрів.

Тверда переконаність Сейлора в біткойні сприяла накопиченню Strategy 628,946 BTC, що становить 2.99% від загальної пропозиції активу.

Отже, хоча багатовікове золото продовжує залишатися домінуючим безпечним активом, зміни в політиці, навіть якщо їх скасувати, можуть зробити біткойн більш привабливим для інвесторів. У поєднанні з його ціновою динамікою, підвищеним інституційним інтересом, стійкістю, а також цифровим і децентралізованим характером на тлі макроекономічних та політичних факторів, це може допомогти зміцнити статус біткойна як засобу збереження вартості.

Натисніть тут, щоб дізнатися все про інвестування в Bitcoin (BTC).

Проведіть пальцем, щоб прокрутити →

особливістьзолотоБіткойн
Тарифний ризикВисокий – підлягає імпортним митамНемає – цифровий та безрамковий
зберіганняПотрібні сховища, охорона, страховкаЦифрові гаманці, без фізичного сховища
ліквідностіВисокий, але повільніший розрахунокМиттєві розрахунки по всьому світу
VolatilityОпустітьВищий
Кришка постачанняНемає фіксованого ліміту21 мільйона BTC

посилання

1. «Золоті кластери є перспективними масштабованими варіантами для квантових комп’ютерів та сенсорів». Університет штату Пенсильванія. Університет штату Пенсильванія, 22 липня 2025 р. https://science.psu.edu/news/Knappenberger7-2025.

 

Гаурав почав торгувати криптовалютами в 2017 році і з тих пір закохався в криптопростір. Його інтерес до всього, що стосується криптовалют, перетворив його на письменника, який спеціалізується на криптовалютах і блокчейні. Незабаром він почав працювати з криптокомпаніями та ЗМІ. Він також великий фанат Бетмена.

Розголошення рекламодавця: Securities.io дотримується суворих редакційних стандартів, щоб надавати нашим читачам точні відгуки та рейтинги. Ми можемо отримати компенсацію, коли ви натискаєте посилання на продукти, які ми перевірили.

ЕСМА: контракти на різницю є складними інструментами та пов’язані з високим ризиком швидкої втрати грошей через кредитне плече. Від 74 до 89% рахунків роздрібних інвесторів втрачають гроші під час торгівлі CFD. Ви повинні подумати, чи розумієте ви, як працюють CFD, і чи можете ви дозволити собі ризикувати втратою грошей.

Відмова від інвестиційної поради: Інформація, що міститься на цьому веб-сайті, надається в освітніх цілях і не є інвестиційною порадою.

Відмова від торговельних ризиків: торгівля цінними паперами пов’язана з дуже високим рівнем ризику. Торгівля будь-якими типами фінансових продуктів, включаючи форекс, CFD, акції та криптовалюти.

Цей ризик вищий у випадку з криптовалютами через те, що ринки децентралізовані та нерегульовані. Ви повинні знати, що ви можете втратити значну частину свого портфеля.

Securities.io не є зареєстрованим брокером, аналітиком або інвестиційним радником.