Як стейковані ETF розкривають дохідність для інституційних інвесторів

Незважаючи на те, що стейковані ETF були схвалені лише цього року, вони продовжують набирати популярності серед інвесторів. Ці унікальні активи на основі блокчейну поєднують переваги стейкінгу із захистом ETF, дозволяючи інституційним інвесторам пропонувати клієнтам доступ, залишаючись при цьому в рамках традиційних фінансових гарантій. Примітно, що нещодавні законодавчі зміни зробили стейковані ETF реальністю, що сприяло їх популярності. Ось що вам потрібно знати.

Що таке Стакінг?

Стейкінг – це термін у блокчейні, що стосується користувачів, які фіксують свої токени в смарт-контрактах, щоб допомогти перевірити мережу. Стейкінг-блокчейни відрізняються від традиційних блокчейнів PoW (Proof-of-Work) кількома ключовими аспектами.

Вони усувають необхідність для майнерів конкурувати один з одним за винагороду. Така структура зменшує фінансові та технічні перешкоди для участі. У мережі PoS усі користувачі можуть отримати винагороду за свої зусилля. Таким чином, ці системи вважаються набагато більш демократичними та відкритими.

Мережі стейкингу також забезпечують більшу масштабованість. Ця додаткова продуктивність досягається завдяки усуненню алгоритмів майнінгу. Зокрема, найпопулярніша у світі мережа dApp, Ethereum. (ETH ), перетворений з механізму консенсусу PoW на механізм PoS в рамках підвищення продуктивності.

Що таке стейковані ETF?

Закріплені ETF базуються на концепції паперових активів, яка вперше з'явилася на ринку в 1989 році, та додають до рівняння ще одну систему генерування винагород. Примітно, що ці ETF використовують оригінальний формат ETF, що дозволяє інвесторам отримувати доступ до ринків, не тримаючи безпосередньо базовий актив.

Однак, вони відрізняються тим, що володіють мережевими токенами, які можна стейкингувати. Ця різниця дозволяє постачальнику ETF стейкингувати свої токени для забезпечення додаткового доходу. На відміну від приватних токенів, стейкинговані ETF реінвестують винагороди, отримані від їхніх зусиль, назад у ETF. Ця стратегія створює накопичувальний актив, який постійно забезпечує винагороди, збільшуючи початкову суму стейкінгу, що призводить до додаткових виплат інвесторам ETF.

10 найкращих криптовалютних ETF за активами під управлінням

Зміни в нормативних актах, що роблять можливими стейкінгові ETF

Законодавчі зміни дозволили ETF, що мають акційні акційні акційні фонди (ETF), запустити цього року після багаторічних дебатів з цього питання. Зокрема, Міністерство фінансів США та Податкова служба США (IRS) цього місяця схвалили Податкову процедуру 2025-31.

Зміни в правилах йдуть на користь ETF з акціями у кількох аспектах. По-перше, вони забезпечують більшу ясність та прозорість для емітентів. Ці рішення усунули правову невизначеність, яка в минулому залишала традиційні інвестиційні фірми невпевненими в життєздатності активу.

Крім того, кодування допомогло усунути багато податкових перешкод, що також зробило концепцію менш привабливою. Ці маневри, у поєднанні зі зростаючим попитом з боку споживачів, призвели до того, що інституційні фірми здобули впевненість, що призвело до того, що кілька компаній нещодавно подали заявки на отримання дозволів на використання ETF або підвищення їх статусу.

Чому стейковані ETF приваблюють інвесторів

Є кілька переваг, які стейкінговані ETF надають ринку. По-перше, вони дозволяють інвесторам отримати доступ до ринку блокчейну без прямого контакту. Таким чином, інституційні інвестиційні фірми можуть брати участь у сфері блокчейну з більшою впевненістю та захистом.

Ці активи також створюють нові потоки доходів для інвесторів, що допомагає компенсувати волатильність на ринку. Порівнюючи дохідність стейкінгових ETF з традиційними версіями, очевидно, що стейкінгові опціони забезпечують вищу винагороду без збільшення робочого навантаження чи необхідного управління.

Механізм автоматичного реінвестування, на який покладаються ці ETF, працює за принципом нарахування складних відсотків. З часом ці активи набувають вартості зі збільшенням суми стейкінгу, як і винагороди. На відміну від інших інструментів винагороди, винагороди за стейкінг визначаються алгоритмічно параметрами протоколу кожної мережі, що зменшує здогадки та створює передбачувану механіку винагороди порівняно з дискреційними продуктами дохідності.

Як розвивалися стейкінговані ETF: 2022–2025

Історія стейкованих ETF починається у 2022 році. Саме в цей час інституційні інвестори почали помічати раптове зростання інтересу інвесторів до криптопродуктів. Оскільки спотові криптовалютні ринки залишалися відносно фрагментованими та менш чітко регульованими, ніж традиційні ринки цінних паперів, інституції шукали інші інструменти, які могли б забезпечити клієнтам доступ, не беручи на себе весь регуляторний та операційний ризик, пов'язаний з володінням токенами безпосередньо.

Перші заявки на стейкінг-ETF відбулися у 2022 році. Ці ранні заявки включали ETP Polkadot та ETF CoinShares Tezos. Примітно, що обидві заявки не отримали схвалення. Затримки та питання з боку регуляторних органів перешкоджали запуску стейкінг-ETF протягом 3 років.

У листопаді 2023 року BlackRock та Fidelity подали свої запити на криптовалютні ETF. У січні 2024 року BlackRock успішно запустила свій iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Цей проєкт був надзвичайно успішним. Протягом року актив під управлінням (AUM) перевищив 70 мільярдів доларів.

Однак, лише у 2025 році зміни в нормативних актах забезпечили необхідні рекомендації та чіткий шлях до схвалення ETF для стейкінгу. Ці нові рекомендації були негайно прийняті інвестиційною спільнотою, і кілька фірм швидко подали заявки на стейкінг ETF.

Перший стейкований ETF

REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) став першим активом, який отримав схвалення та запуск по всій країні. Його офіційна дата запуску – 2 липня 2025 року. Цей маневр став важливою віхою для спільноти інвесторів у блокчейн, започаткувавши нову еру в технології ETF. Версія для Ethereum була запущена 25 вересня 2025 року.

Оновлення стейкованих ETF

Лише кілька місяців минуло відтоді, як стали можливими стейковані ETF, а вони вже викликають ажіотаж інвесторів. Ці фінансові інструменти нової ери перевершили свої нестейковані аналоги, причому деякі продукти за останні два місяці показали еквівалент річного прибутку, що перевищує 40%. Ще більш вражаючим є те, що прибутки відбулися під час волатильного ринку.

Стейкінгові ETF, які варто знати

Проведіть пальцем, щоб прокрутити →

Сьогодні на ринку існує кілька варіантів ETF зі стейкінгом. Кожен з цих фондів надає інвесторам унікальний спосіб участі в забезпеченні безпеки блокчейну PoS, залишаючись при цьому в рамках захисту традиційних фінансових регуляторних норм.

iShares Ethereum Trust (ETHA) від BlackRock

BlackRock запустила свій iShares Ethereum Trust (ETHA) 23 липня 2024 року. Цього місяця компанія подала заявку на ставки у своєму фонді. Фонд ETHA є одним з найвідоміших. Він пропонує користувачам низькі комісії близько 0.25%. Вражає те, що фонд має 11.5 млрд доларів США активів під управлінням.

Цей популярний ETF, випущений однією з найбільших у світі інституційних інвестиційних фірм, мав величезний успіх як для компанії, так і для її інвесторів. Річна прибутковість ETF наразі становить близько 59.57%. Примітно, що останнім часом актив значно зріс, а його ціна підскочила на 3.24% після новин про подання запиту на стейкінг.

Фонд Fidelity Ethereum (FETH) від Fidelity

Фонд Fidelity Ethereum Fund (FETH) від Fidelity розпочав роботу 23 липня 2024 року, що робить його одним із перших запущених ETF. Цей ETP на основі ефіру поєднував інституційний захист з доступом до найбільшої екосистеми dApp. Наразі він котирується на Чиказькій біржі опціонів з активами в активах у розмірі 3.17 млрд доларів.

Міні-траст Grayscale Ethereum (ETHE)

Grayscale Ethereum Mini Trust – це ще один ETF, який активував стейкінг у жовтні 2025 року. Цей популярний траст здобув сумну популярність завдяки низькому коефіцієнту витрат 0.20% та підтримці. Примітно, що Grayscale зараз пропонує кілька ETF.

Цього місяця компанія подала заявку на додавання можливостей стейкінгу. Примітно, що їхній запит також включав кілька інших ETF Grayscale, зокрема Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) та Grayscale Solana Trust (GSOL).

Чи можна очікувати швидших схвалень завдяки новій спрощеній процедурі SEC?

Регулятори відкрили шлях для емітентів ETF для виведення своїх активів на ринок. У нових рекомендаціях вперше визначено, які вимоги необхідно виконати для випуску цих активів. Цей чіткий шлях до схвалення регуляторних органів вже стимулював позитивні результати від інституційних інвестиційних фірм, які продовжують запитувати оновлення своїх існуючих ETF або можливість випускати нові активи.

Це оновлення регуляторних актів відбулося на тлі нових прокриптовалютних настроїв з боку регуляторів. Зокрема, SEC відмовилася від своїх звичних затримок та заплутаних міркувань, які затримували попередні ETF. Цього року агентство почало застосовувати новий підхід, спрямований на стимулювання інновацій на ринку. Результати були позитивними: на крипторинок США надходить більше інвестиційного капіталу, ніж будь-коли.

Які мережі, як очікується, отримають користь від нових рекомендацій?

Схвалення ETF, що інвестуються в стейкінг, матиме цікавий вплив на ринок. Пам'ятайте, що ці активи зосереджені на блокчейнах PoS, а це означає, що мережі PoS, як очікується, зазнають різкого зростання попиту в найближчі місяці.

Блокчейни PoS можуть очікувати збільшення трафіку, ліквідності, попиту та зростання ринкової капіталізації завдяки припливу інституційних інвестицій. До цього списку входять такі мережі, як Ethereum, Solana, Polkadot та багато інших. Однак Ethereum є безумовним лідером галузі.

Етереум лідирує

Хоча існує кілька стейкінг-мереж, які отримають додатковий трафік, Ethereum, найімовірніше, отримає вигоду від змін. Екосистема Ethereum — це процвітаюча мережа інвесторів, розробників та користувачів криптовалют, що охоплює весь світ. Проект є одним із найвідоміших блокчейнів і продовжує мати значний вплив на ринок.

Примітно, що зростаюча популярність ETF, що займаються стейкінгом, може стимулювати попит на ETH. Наразі близько 29.4% усієї пропозиції ETH залишається стейкінгом з рівнем участі валідаторів 99.9%. Ця ситуація допомогла стимулювати попит на актив та зафіксувати рекордні показники. прибуток.

Ви вже можете побачити це зростання в екосистемі Ethereum. З липня цього року мережа зазнала різкого зростання вартості активів під управлінням. Зокрема, її активи під управлінням зросли на 177% у третьому кварталі з 10.3 млрд доларів у липні 2025 року до 28.6 млрд доларів. Це зростання допомогло мережі досягти значного віха оскільки вперше в історії він перевершив ETF біткойна за обсягом інституційного притоку.

Майбутнє ETF, що використовуються для стейкінгу Ethereum

Зростання попиту на ETF Ethereum та інші активи стейкінгу мережі позитивно вплине на їхню вартість. Аналітики вже прогнозують, що попит може призвести до рекордно високих цін на Ethereum у найближчі місяці.

Стейкінг ETF на Ethereum – значне оновлення, що підходить для всього ринку

Приємно бачити, як нещодавні зміни в регуляторних органах викликали поновлення інтересу до протоколів стейкингу. Ця остання тенденція призведе до доданої цінності в просторі блокчейну та подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові ринки. Таким чином, можна очікувати зростання попиту на Ethereum та інші мережі PoS у майбутньому.

Дізнайтеся про інші цікаві цифрові активи тут.