Інвестор металу
Інвестиції в титан: міцніший за сталь і щільніший за алюміній
Securities.io дотримується суворих редакційних стандартів і може отримувати винагороду за перевірені посилання. Ми не є зареєстрованим інвестиційним консультантом, і це не є інвестиційною порадою. Будь ласка, перегляньте наші розкриття партнерів.
Розвивається металургія
Цивілізація була побудована на його використанні металу, від бронзового та залізного віків до сучасної епохи. Хоча сьогодні найбільш часто використовуваними металами є сталь і алюміній, для передових технологій необхідні інші.
Наприклад, вольфрам, найтвердіший метал на землі, має вирішальне значення для напівпровідників, зброї та ракетних двигунів, як ми досліджували в «Вольфрам – секретний високотехнологічний метал“. Або сурма, ключовий компонент боєприпасів, фотоелектричного скла та інфрачервоних датчиків, як ми обговорювали в «Китайські обмеження на експорт сурми підкреслюють стратегічне значення цього металоїду".
Ще одним важливим металом є титан. Насправді метал був відкритий деякий час тому в 1791 році, а перший чистий титан був виготовлений в 1910 році. Але в наш час його почали використовувати в аерокосмічній, хімічній промисловості, медичних імплантатах, ювелірних виробах і побутовій електроніці.
Оскільки наша технологія продовжує розвиватися, а геополітична напруженість зростає, інвесторам варто звернути увагу на цей менш часто обговорюваний метал.
Унікальні фізичні та хімічні властивості титану
Ключовою складовою корисності титану є його високе співвідношення міцності до ваги. Титан на 60% щільніший за алюміній, але більш ніж удвічі міцніший за найпоширеніший алюмінієвий сплав. Він також міцніший за сталь за тієї ж ваги, що сприяє його використанню в ситуаціях, коли вага є ключовим фактором, наприклад, в аерокосмічній галузі.
Титан також має дуже високу температуру плавлення 1,668 °C (3,034 °F), що робить його дуже стійким до тепла. Ось чому він не був дуже корисним до сучасності, коли лише після Другої світової війни були винайдені достатньо передові плавильні заводи для очищення та формування корисних форм титану.
Титан дуже стійкий до корозії, що робить його хорошим матеріалом у середовищі як морська вода.
Військово-морські сили США використовують титан у багатьох суднах департаменту для бортового обладнання, такого як резервуари, трубопроводи, двері та люки, через зростання витрат на технічне обслуговування та ремонт, викликане надзвичайно суворими умовами морської води.
Він також добре переноситься організмом людини, що робить його хорошим варіантом для біоімплантів.
Виробництво титану
Перевагою титану є те, що порівняно з іншими високоомними металами він відносно поширений. Два основні мінерали, що містять титан, рутил та ільменіт, складають 2% земної кори. Загалом він становить 24 відсотка земної кори.
Таким чином, титан не є надто рідкісним або важким для виробництва, що робить його матеріалом, який можна використовувати в масовій промисловості. Оскільки титан досить реакційноздатний при високих температурах, масове виробництво було проблемою, поки в 1950-х роках не було винайдено нові процеси.
Ільменіт (FeTiO3) або рутил (TiO2) обробляють при червоному нагріванні вуглецем і хлором, щоб отримати тетрахлорид титану, TiCl4, який фракційно переганяють для видалення домішок, таких як хлорид заліза (III), FeCl3.
Потім TiCl4 відновлюється розплавленим магнієм при приблизно 800 °C (1,500 °F) в атмосфері аргону, і металевий титан утворюється у вигляді губчастої маси, з якої надлишок магнію та хлориду магнію можна видалити шляхом випаровування при приблизно 1,000 °C. °C (1,800 °F).
Через високу температуру плавлення та складний процес очищення виробництво титану є більш енергоємним, ніж сталь. Його також важче кувати та паяти, що робить його загалом дорожчим. Титан, як правило, доступний за ціною близько 35-50 доларів США/кг, порівняно з 1.5 долара США/кг для нержавіючої сталі.
Ця різниця в ціні є причиною того, що його не використовують для застосувань, де його унікальні властивості не потрібні, наприклад, для виготовлення конструкційних матеріалів для будівництва, кораблів тощо. Титанові сплави також можна виробляти шляхом змішування титану з міддю, залізом або марганцем.
Огляд Titanium
Ринок титану
Ринок титану становить 26 мільярдів доларів, який, як очікується, зросте до 47 мільярдів доларів до 2023 року, або CAGR на 6.5%.
джерело: Дослідження переваги
43% титану використовується в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, за ним йдуть 30% у Північній Америці та 19% у Європі.
джерело: Мордорська розвідка
Метал чи діоксид?
Серед застосувань титану слід розрізняти металевий титан і діоксид титану.
Двоокис титану (TiO2) споживає 95% видобутої титанової руди та використовується як сильний білий стійкий пігмент у фарбах, папері, зубній пасті та пластмасах. Цей пігмент стійкий до сонячних променів і хімічно інертний.
джерело: Британіка
Пізніше його можна змішувати з пігментом для створення яскравих кольорів і фарб.
Ці оптичні властивості є причиною, чому його також використовують у сонцезахисних кремах завдяки його здатності відбивати та поглинати ультрафіолетове випромінювання.
джерело: Хемури
Стратегічний метал
У формі чистого металу та сплаву титан цінується за його стійкість (до тепла, корозії та механічних впливів) і низьку щільність порівняно зі сталлю. Через свою ціну, це здебільшого та ніша, де він зараз обмежений.
Аерокосмічна та військова сфера
Це, безумовно, найбільш стратегічне застосування, яке найбільше обговорюється.
Титанові сплави, що змішують метал з алюмінієм, молібденом і залізом, використовуються в літаках, космічних кораблях і ракетах. Залежно від варіанту використання основною причиною може бути вага або термостійкість.
Lockheed A-12 – перший літак, виготовлений на 93% з титану – Джерело: AirVectors
З тієї ж причини він також використовується в броні та підкомпонентах систем озброєння.
Стійкість до корозії також робить титан кращим матеріалом для корпусів кораблів, підводних човнів та інших конструкцій, які піддаються впливу морської води.
Це стосується військових застосувань, але також і цивільних, оскільки Airbus і Boeing дуже часто використовують титан для своїх останніх моделей літаків. Це особливо важливо, оскільки попит на економічні літаки зростає через економічні обмеження авіакомпаній і зростання податків на вуглець.
Промислове використання
Тут також надзвичайна термостійкість і стійкість до корозії роблять титан важливим для ключових застосувань. Наприклад, титан використовується для трубопроводів і резервуарів опріснювальних установок, завдяки чому труби стійкі до корозії, викликаної сіллю (особливо концентрованими розсолами, що утворюються в процесі опріснення).
Така ж стійкість до корозії є цінною в хімічному технологічному обладнанні та до тепла в теплообмінниках. Він також популярний для стійке до корозії використання в нафтовій і газовій промисловості.
Загалом у сферах застосування, де довговічність і безпека є найважливішими, титан також використовується для зменшення ризиків і збільшення терміну служби матеріалу.
Споживчі товари
Завдяки малій вазі та довговічності металевий титан і сплави на основі титану використовуються в багатьох споживчих товарах високого класу. Це, наприклад, ключки для гольфу, ноутбуки, велосипеди, спорядження для скелелазіння та милиці. Він також використовується в ювелірних виробах, зокрема в каблучках для чоловіків.
джерело: Gthic
Медичне використання
Титан добре з'єднується з кісткою та відомий тим, що майже не реагує з тканинами організму та імунною системою. Це робить його найкращим металом для ендопротезування суглобів (особливо кульшових та колінних суглобів) та зубних імплантів.
джерело: Стоматологічний центр MW
Додаткова міцність також помітна для заміни суглоба, оскільки вона обмежує знос імплантату.
Сталий розвиток
Міцність титану забезпечує тривалий термін служби. У поєднанні з чудовою придатністю до переробки це робить титан досить екологічним вибором, коли справа доходить до металів.
Його також можна час від часу використовувати в таких додатках, як вітрові турбіни, через його стійкість. Це також може бути корисним для нових конструкцій акумуляторних батарей.
Геополітика
Завдяки своїй важливості в аерокосмічній та військовій сферах титан довгий час вважався стратегічним металом.
Першим у використанні металу був Радянський Союз, а пізніше його перейняли США та їхні союзники.
Уряд США вважав титан стратегічним матеріалом протягом періоду холодної війни. Уряд, а саме Національний центр запасів оборони США, зберігав великі запаси титанових губок, поки вони не були остаточно вичерпані в 2000-х роках.
Виробництво за країнами
Сьогодні титан видобувають переважно в Китаї, Мозамбіку та Південній Африці, за якими йдуть Норвегія та Канада.
Його переробка в титанову губку, компонент для діоксиду титану, металевого титану та титанових сплавів, малює іншу картину. Тут Китай далеко попереду, з виробництвом 120,000 2023 метричних тонн у 35,000 році. За ним йдуть Японія з 27,000 16,000 метричними тоннами, Росія з XNUMX XNUMX метричними тоннами та Казахстан з XNUMX XNUMX метричними тоннами.
Джерело: World Population Review
Значно, Титан виключений з-під заборони на ввезення з Росії після війни в Україні. У 375 році імпорт титану склав 2023 мільйонів доларів.
«Ми вважаємо, що санкції проти титану з Росії означали б санкції проти нас самих».
Гійом Форі – виконавчий директор Airbus
Це тому, що західні країни не мають значного внутрішнього виробництва титану і не можуть покладатися лише на Японію для своїх потреб.
«Росія може перекрити потік цих... матеріалів і залишити критично важливі для національної оборони та цивільної авіації компанії».
Вільям Джордж – директор з досліджень ImportGenius для Washington Post
Інвестиції в титан
Титан — це матеріал, відомий широкому загалу як високотехнологічний матеріал у золотих булавах або імплантатах для заміни стегна. Але насправді він всюдисущий, спочатку як фарба та пігмент усюди, потім як ключовий матеріал у літаках, зброї, фабриках, трубах тощо.
Коли на початку 2022 року вважалося, що титан перебуває під загрозою дефіциту через можливу заборону на російський експорт, ціна на нього різко підскочила. Відтоді ціни впали до довоєнного рівня, але перевищили тенденцію 2018-2021 років.
джерело: Торгова економіка
Звичайно, ескалація торгової напруженості з Китаєм може мати ще більший вплив. Враховуючи нещодавнє скорочення Китаєм експорту стратегічних рідкоземельних мінералів і сурми, це може стати наступним стратегічним металом, який буде відкрито (разом із вольфрамом).
Хоча фактично можна безпосередньо купити титан для інвестицій у формі фізичного металу, насправді він не вважається дорогоцінним або інвестиційним металом, як золото, срібло чи навіть платина.
джерело: Герой Злиток
Загалом ринки титану деякий час перебували в ситуації недостатньої пропозиції, і очікується, що ситуація триватиме та погіршуватиметься в наступні роки, причому для задоволення попиту до 3 року знадобиться 2027 мільйони тонн нової пропозиції ільменіту.
джерело: Kenmare Ressources
Ви можете інвестувати в компанії, пов’язані з титаном, через багатьох брокерів, і ви можете знайти тут, на цінні папери.io, наші рекомендації для найкращих брокерів у США, Канада, Австралія та Великобританія, а також багато інших країн.
Якщо ви не зацікавлені у виборі конкретних компаній, пов’язаних з титаном, ви також можете ознайомитися з такими ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) що забезпечить більш диверсифікований вплив для отримання прибутку від гірничодобувної промисловості.
Або ви можете прочитати наші спеціальні статті про "Вольфрам – секретний високотехнологічний метал" і "Китайські обмеження на експорт сурми підкреслюють стратегічне значення цього металоїду», які представляють подібні можливості та умови тривалого нехтування, а потім терміново відновлене геополітичне значення цих стратегічних металів.
Титанові компанії
1. Ресурси Kenmare (KMRPF)
Ця гірничодобувна компанія володіє шахтою Moma Titanium Minerals у Мозамбіку, одним із найбільших родовищ титану на Землі. За оцінками, запаси руди становлять 14.4 мільярда тонн з 2.6% ільменіту.
Мінерально-ресурсної бази в Мома достатньо, щоб підтримувати видобуток поточними темпами протягом понад 100 років і надає значні можливості для подальшого розширення шахт у майбутньому, щоб задовольнити зростаючий попит на цю продукцію.
Компанія представляє 7% світових поставок титанової сировини.
джерело: Kenmare Ressources
В останні роки компанія значно нарощувала свої дивіденди завдяки рекордним прибуткам від стрибка цін у 2022 році.
Він також викупив 15.6% акцій у 2021 році (за 83 мільйони доларів) і 5.9% акцій у 2023 році (за 30 мільйонів доларів).
джерело: Kenmare Ressources
Інвестори в Kenmare повинні знати про географічне розташування головної шахти, оскільки Африка є далеко не найкращою гірничодобувною юрисдикцією, а також про нестабільність цін на нішеві товари, такі як титан.
2. ATI – Технології Allegheny
(ATI )
AIUT є виробником критичних металів для глобального аерокосмічного та оборонного ринків. Це стосується титану, а також сплавів сталі, нікелю, кобальту, цирконію, вольфраму, ніобію, гафнію, танталу та ванадію.
У 2024 році компанія спостерігала зростання продажів титану на 45% у річному обчисленні завдяки високому попиту в аерокосмічній галузі. Він також спостерігав зростання на 47% на ринках медицини та на 12-18% на ринках оборони, спеціальної енергетики та електроніки.
Загалом, реактивні двигуни, що виробляють планери (цивільні/комерційні) та оборонні літаки, становили найбільшу частину бізнесу компанії.
джерело: ATI
До кінця року він збільшить потужність виплавки титану на 45%.
Компанія є ключовою частиною реіндустріалізації та локалізації в США стратегічних поставок, таких як титан, разом із конкурентом Titanium Metal Corporation.
Це важлива тенденція для компанії, оскільки безпечні постачання зараз вважаються обов’язковими для аерокосмічних (включаючи цивільних) і оборонних компаній після більш ніж десятиліття самовдоволення використанням поставок з Росії та Китаю.
Це дає ATI хорошу можливість розширити свою діяльність у майбутньому та забезпечити інвесторам захист від явища деглобалізації.
3. Хімор
(CC )
Chemours є поділом від гіганта хімічної промисловості DuPont, що базується в США. Це спеціаліст з виробництва оксиду титану, а також виробник тефлону. Він також виробляє холодильні гази.
Безумовно, титан є основною частиною бізнесу, на який припадає більше половини доходів компанії.
джерело: Хемури
Chemours здебільшого продає в Північну Америку (45%), потім Азіатсько-Тихоокеанський регіон (24%) і EMEA (20%).
Секція холодоагенту містить старіший фреон і новіший Opteon з набагато меншим викидом парникових газів.
Сегмент передових матеріалів включає антиадгезивний тефлон, гнучкий матеріал Viton, високоефективні мастила Krytox і мембрану Nafion.
джерело: Хемури
Нафіон можна використовувати для очищення та опріснення води, а також для виробництва та використання водню в паливних елементах.
Застосування тефлону виходить далеко за рамки антипригарних сковорідок і включає підтримку виробництва лопатей вітрових турбін, як сполучну речовину в батареях електромобілів, ущільнення для зменшення викидів CO2 або як сполучну речовину в електродах для виробництва водню.
Тефлон навіть нещодавно схвалено для використання в напівпровідниках. Це робить Chemours єдиним американським виробником смоли PFA, що має вирішальне значення для безпечного ланцюжка поставок відповідно до Закону про CHIPS і науку.
Загалом, Chemours є вузькоспеціалізованою хімічною компанією з сильним лідерством у своєму сегменті, успадкованим від колишньої материнської компанії DuPont.
Окрім титану, компанія також володіє цінною інтелектуальною власністю у сфері спеціальних хімічних речовин. Від викидів холодоагентів до виробництва та використання водню, Chemours, ймовірно, отримає вигоду від тенденцій скорочення викидів вуглецю, а також зростаючого світового попиту на фарби та барвники.
