10 найкращих запасів добрив – інвестуйте в те, щоб нагодувати світ

Вічно зростаючі потреби

Оскільки населення світу продовжує зростати, наша потреба в їжі також зростає. До 2050 року нам потрібно буде значно більше вирощувати продовольство, якщо ми хочемо уникнути її дефіциту.

джерело: Міністерство сільського господарства США

Крім того, зростання доходів як у багатих, так і в бідних країнах збільшує попит на м’ясо, яке потребує додаткових калорій із таких культур, як соя та кукурудза. Отже, модель зростання споживання, яка спостерігається в США, Китаї чи Бразилії, ймовірно, повториться з кількома мільярдами людей, що живуть в Африці, Індії, Південно-Азії тощо.

джерело: Міністерство сільського господарства США

Жодне нинішнє виробництво харчових продуктів і тим більше збільшення виробництва в майбутньому не було б можливим без добрив. насправді, половина світового населення залежить від добрив.

джерело: Наш світ у даних

З початку «Зелена революція» в середині 20-х років^th століття, хімічні речовини з пестицидів і гербіцидів, а також живлення рослин (азот, фосфат, калій) були життєво важливими для підтримки виробництва на достатньо високому рівні.

У результаті індустрію добрив можна розглядати як дуже фундаментальну галузь, яка пропонує інвесторам стабільний сектор у все більш нестабільному світі.

Наука про добрива

Три основних добрива - це так звані NPK добрива:

• N для азоту виробляється шляхом використання великої кількості енергії для перетворення атмосферного N2 в аміак і нітрати.
• P означає фосфор, ресурс, який видобувають із багатих на фосфор покладів гірських порід.
• K означає калій («калій» на деяких мовах), також видобувається.

джерело: Добрива Європа

Крім основного NPK, інші добрива містять вторинні поживні речовини та мікроелементи, необхідні рослинам, але в невеликих кількостях, такі як кальцій, сульфат, бор, цинк, молібден, залізо, кобальт і марганець.

Ринок добрив величезний, вартістю 208 мільярдів доларів у 2024 році, і очікується зростання на 2.9% CAGR до 2034 року.

Як і можна було очікувати через його чисельність, ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону є найбільшим, споживаючи половину світового обсягу добрив, за ним йдуть Північна Америка та Європа.

джерело: Дослідження переваги

Ми можемо зауважити, що на території з великим населенням, такі як Латинська Америка (665 мільйонів осіб) та Африка та Близький Схід (1.3 мільярда людей), припадає лише мізерні 8% світового споживання добрив, що свідчить про те, як ці регіони можуть збільшити споживання добрив у найближчому майбутньому.

джерело: Наш світ у даних

Найбільшим виробником добрив на сьогоднішній день є Китай, на який припадає 25% світового обсягу виробництва, за ним йде Росія з 10%. Далі йдуть США, Індія, Канада та Білорусь.

Якщо розглядати більш детально:

• У виробництві азоту домінують Китай, Індія, США та Росія.
• У виробництві фосфору домінують Китай (>35%), США, Індія та Марокко.
• У виробництві калію домінують Канада, Росія, Білорусь і Китай.

джерело: Міністерство сільського господарства США

Розглядаючи ці джерела постачання, стає зрозуміло, що коли йдеться про добрива, ресурси домінуючих гравців майже всі знаходяться в Азії або Північній Америці. Це може бути стратегічним питанням для інших регіонів.

Ціни на добрива сильно коливалися в останні кілька років, головним чином через геополітичну нестабільність і війну в Україні, особливо вплинувши на азот і калій.

джерело: Всесвітній банк

На сьогоднішній день найбільш критичний з трьох, що утворюють «NPK», трубопровід для нових потужностей з виробництва аміаку буде трохи низьким у найближчі роки, що, ймовірно, підтримуватиме ціни в наступні роки.

джерело: Yara

Ви також можете прочитати більше про сільське господарство в «Майбутнє фермерства: між високими технологіями та екологією"

10 найкращих компаній із виробництва добрив

(Під час складання цього списку метою було проілюструвати різноманітність галузі, що виходить за рамки лише обсягу виробництва, тому великі виробники хімічної продукції будуть представлені разом з інноваційними компаніями галузі, а також буде зроблено акцент на екологічних ініціативах.)

1. Yara International (YAR.OL)

Yara є міжнародною компанією з виробництва добрив із 18,000 1 співробітників, яка займає перше місце у виробництві нітратів і №1 у виробництві сумішей NPK.

Його виробництво аміаку здебільшого розташоване в Європі та Північній Америці з акцентом на розвиток виробництво низьковуглецевого аміаку. Це досягається шляхом використання джерел енергії з низьким вмістом вуглецю та розвитку вловлювання вуглецю. Компанія також допомагає фермерам зберігати вуглець у ґрунті, беручи участь у Agoro Carbon Alliance.

Yara також знаходиться в авангарді розробки екологічно чистого аміаку, використовуючи відновлювані джерела енергії для виробництва аміаку замість звичайного природного газу, і сподіваючись, що це стане частиною воднева економіка майбутнього.

джерело: Yara

Кращі форми азоту також випробовуються, що призводить до 83% ефективності використання азоту в польових випробуваннях порівняно з 64% у середньому в ЄС.

Нарешті, компанія також активно працює над створенням цифрових інструментів, які допомагають фермерам оптимізувати використання добрив і загальну ефективність ферми.

джерело: Yara

2. Нутрієн

Nutrien є однією з найбільших у світі компаній з виробництва добрив, з розгалуженою дистриб'юторською мережею по всій Америці та Австралії, що робить її найбільшим у світі сільськогосподарським роздрібним продавцем.

джерело: Нутрієн

Через цю мережу вона продає не лише добрива, а й багато фітохімічних речовин (пестициди, гербіциди) та насіння, допомагаючи фермерам одночасно збирати добрива Nutrien.

джерело: Нутрієн

Компанія також є найбільшим у світі виробником поташу (калію) і 3-м за величиною виробником азоту.

Через величезну різницю між цінами на природний газ у Північній Америці та в решті світу Nutrien планує переорієнтуватися на збільшення виробництва недорогих добрив у Північній Америці. Для цього він об’єднав понад 90 різних сайтів у п’ять централізованих місць.

В ідеалі компанія повинна збільшити поточне виробництво азоту на 11 млн тонн у 2024 році з 10.4 млн тонн у 2023 році до 11.5-12 млн тонн до 2026 року.

Воно також переслідує зниження витрат за рахунок автоматизації, з метою збільшення обсягу видобутку калійної руди за допомогою автоматизації з 2023% у 22 році до 40%-50% до 2026 року.

джерело: Нутрієн

Загалом Nutrien більше зосереджена на низьких виробничих витратах, ніж на зелених ініціативах, принаймні порівняно з її конкурентами.

Компанія є великим виробником добрив у Канаді, особливо в провінції Саскачеван. Це той самий регіон, де BHP реалізує мегакалійний проект (див. нижче).

3. БЕЗПЕКА І ГІГІЄНА ПРАЦІ

BHP — це, перш за все, глобальна гірничодобувна компанія з найвищою оцінкою в світі, яка переважно займається видобутком заліза, міді та металургійного вугілля. В даний час BHP активізує ринок добрив з агресивним виходом на ринок калію.

джерело: eToro

У якийсь момент у 2023 році BHP, очевидно, була зацікавлена ​​в придбанні Nutrien, але ця угода зрештою не відбулася. Відтоді він переорієнтував свою прагнення до придбання на Англо-Американську, виробника платини, вугілля та різноманітних металів, але ця угода також не відбулася.

Натомість BHP розвивається величезну калійну шахту вартістю 10.6 млрд доларів Саскачеван під назвою Янсен. Очікується, що два етапи проекту Jansen триватимуть для збільшення видобутку до 2029 року, також розглядаються додаткові етапи 3 і 4.

джерело: БЕЗПЕКА І ГІГІЄНА ПРАЦІ

Очікується, що Jansen поставить 4.2 мільйона тонн калію, коли на першому етапі почнеться виробництво в 2026 році, додавши 5% до поточних глобальних поставок калію, що викликає занепокоєння для калійної промисловості, особливо Nutrien з її сусідніми калійними шахтами.

Загалом, проект Jansen приносить багато невизначеності на калійний ринок після дефіциту в Білорусі та Росії в 2022 році, а тепер потенційно надлишкового виробництва в найближчі роки.

BHP — це хороший спосіб зробити ставку на підрив ринку калію, водночас маючи безпеку різноманітних грошових потоків від інших видів діяльності, таких як видобуток заліза, міді та коксівного вугілля.

4. CF Industries

CF Industries є компанією з виробництва азотних добрив з моменту продажу в 2014 році свого фосфатного бізнесу та кількох придбань потужностей з виробництва азоту в 2010-х роках із загальним виробництвом приблизно 10 мільйонів тонн аміаку на рік, що робить її найбільшою в світі.

Її виробничі потужності здебільшого розташовані в Північній Америці, що дозволяє їй отримати значну вигоду від низької вартості американського природного газу порівняно з іншими регіонами.

Це також дає їй доступ до трубопроводів, призначених для транспортування аміаку вздовж басейну Міссісіпі, допомагаючи компанії виходити на експортні ринки через гавані в Мексиканській затоці.

джерело: CF Industries

Це може бути дуже важливим для компанії, оскільки різниця в ціні на аміак між Північною Америкою та іншими континентами може бути величезною, створюючи хороші можливості для арбітражу.

джерело: CF Industries

CF Industries, як і багато її конкурентів, прагне зменшити викиди вуглецю. Компанія вловлює CO2, який зазвичай викидається під час виробництва аміаку, і повторно використовує його для виробництва сечовини (іншої форми азотного добрива).

джерело: Cf Industries

CF Industries також активно займається виробництвом зеленого аміаку NПерші в Північній Америці промислові потужності з виробництва зеленого аміаку в комплексі Дональдсонвілл у Луїзіані, а також уловлювання вуглецю на тому ж об'єкті. Слід зазначити, що Дональдсонвілль є найбільшим у світі комплексом з виробництва аміаку потужністю 4.3 млн тонн.

5. Мозаїчна компанія

Mosaic — ще один великий виробник добрив в Америці. Її північноамериканські шахти відповідають за 73% та 40% річного виробництва фосфатів та поташу в Північній Америці відповідно.

джерело: Mosaic

Його бізнес у Південній Америці в основному зосереджений на Бразилії, де також виробляється калій і фосфат, а нещодавно додано 1 млн. тонн розподільчого підприємства в Палмейранте (північна Бразилія).

Доходи компанії розподіляються між південноамериканськими операціями (41% від загального доходу) та північноамериканськими операціями з виробництва фосфатів (35%) і поташу (24%).

джерело: Mosaic

Стратегія компанії полягає в помірному розширенні з фокусом на поверненні капіталу акціонерам (майже весь вільний грошовий потік).

6. Gingko Bioworks

Сьогодні азот додають до сільськогосподарських культур за допомогою хімічного аміаку та селітри, отриманої з природного газу або відновлюваної енергії, у випадку зеленого аміаку.

Але є ще один спосіб отримати атмосферний азот у землю: бактерії, що фіксують азот.

У природі ці бактерії природно співпрацюють із певними рослинами, такими як квасоля, арахіс або горох, які містять їх у маленьких бульбочках, і отримують від рослини енергію для внесення аміачних добрив у сусідній ґрунт. Ось чому в традиційному сільському господарстві сівозміна зазвичай включає бобові рослини, щоб повернути трохи азоту в ґрунт після збору врожаю зернових.

джерело: Центр бобових

Зараз біотехнологічні компанії прагнуть використати цей процес, щоб частково або повністю замінити потребу в хімічному азоті.

Серед найперспективніших — Gingko Bioworks, компанія «організмів на замовлення», що спеціалізується на синтетичній біології. Він також має великий сегмент біозахисту, який процвітав під час пандемії.

За останні роки компанія Ginkgo Bioworks значно розширила спектр своїх застосувань завдяки численним дослідницьким програмам і партнерствам:

• Канабіноїди
• Виробництво мРНК вакцини та медицина нуклеїнових кислот
• Харчові білки
• Біологічне добриво виробництво in партнерство з Bayer
• Програмовані мікроби для кишкових захворювань
• Біоремедіація мікропластику
• Біозахист і виявлення патогенів
• Переробка відходів і забруднень

Він заробляє гроші, сплачуючи спочатку за процес розробки, а потім через роялті за готовий продукт.

Партнерські відносини з Gingko постійно розширюються, зокрема:

• Зростаюче партнерство з Novo Nordisk.
• Партнерство з японською торговою компанією Sojitz Corporation.
• Фінансування DARPA нових білків для контролю ожеледиці в екстремально холодних умовах.
• Угода з Pfizer на 331 мільйон доларів.
• Угода з Merck на суму 490 мільйонів доларів щодо оптимізації виробництва біопрепаратів.
• Угода з компанією Boehringer Ingelheim на суму 406 мільйонів доларів для цілей, які не піддаються лікуванню.

Нещодавно компанія Gingko увійшла в сегмент добрив у партнерстві зі стартапом OneOne Biosciences. Спочатку увага буде зосереджена на фіксації азоту завдяки її величезному потенційному ринку.

Користувачі можуть вставляти OneOne Livepods™ у мультиплікатор для асептичної підготовки мікробів, які потім можна наносити безпосередньо на культури.

Livepods розроблено таким чином, щоб заповнюватися мікробами, адаптованими для конкретних випадків використання — наприклад, фіксація азоту, солюбілізація фосфатів, захист рослин, стійкість до посухи, поглинання вуглецю тощо.

Може знадобитися деякий час, щоб вийти на комерційну стадію, і навіть більше, щоб стати домінуючим рішенням для внесення азотних добрив. Але це відкриє для Gingko ринок у розмірі 100 мільярдів доларів, що зробить це ще однією «місячною» інвестицією для компанії синтетичної біології.

7. Новонезіс

Більшість добрив лише додають у ґрунт необхідні мінерали. Але з різних причин рослини не завжди можуть оптимально споживати ці поживні речовини. Це не тільки призводить до утворення відходів і зниження продуктивності, але також означає, що добрива часто потрапляють у поверхневі та ґрунтові води, спричиняючи забруднення. Альтернативою є біостимулятори, які підвищують доступність добрив і загальний стан рослин.

Лідером серед біостимуляторів і біорозчинів в цілому є Новонезіс, результат злиття 2024 р. Хр. Hansen і Novozymes. Він має продукцію для більшості ланцюжків створення вартості в сільському господарстві, від більшості основних світових культур до кормів і сільськогосподарських тварин.

джерело: Новонезіс

Компанія працює не лише на ринках добрив, але й у харчових продуктах та біорозчинах для здоров’я. Це включає виробництво спеціальних ферментів, мікробів, функціональних білків і пробіотиків.

джерело: Новонезіс

Кожен із сегментів діяльності Novonesis зосереджений на зниженні викидів вуглецю та загального забруднення.

джерело: Новонезіс

Не дивлячись на те, що Novonesis є не лише компанією з виробництва добрив, вона є важливою компанією у створенні більш сталого сільського господарства, а також у використанні біологічних рішень для заміни шкідливих та/або забруднюючих хімікатів.

8. Corteva

Corteva є світовим лідером у сфері сільськогосподарських технологій, особливо хімікатів і насіння. Він також дуже активно бере участь у нових сільськогосподарських технологіях, таких як робототехніка та мікробні добрива. З 17.2 мільярда доларів чистих продажів у 2023 році, понад 22,500 10,000,000 співробітників і понад XNUMX XNUMX XNUMX клієнтів компанія є однією з найбільших у своєму секторі разом із конкурентами в США Bayer і Syngenta.

Загалом продажі хімічних речовин (пестицидів, гербіцидів тощо) у 2024 році впали, тоді як продажі насіння зросли, і, можливо, внаслідок глибшої тенденції скорочення споживання та посилення конкуренції.

Якщо дивитися глибше, то основний бізнес Corteva у сфері насіння — кукурудза та соя, що становить основну частину доходу компанії в цьому сегменті. Зокрема, Соя Corteva “Enlist E3”., стійкий до 3 гербіцидів (2,4-D холіну, гліфосату та глюфосинату), виріс з нижче 5% у 2019 році до >65% ринку США.

джерело: Corteva

У сфері захисту рослин/хімікатів більше половини продажів припадало на гербіциди, решта в основному складається з інсектицидів і фунгіцидів.

джерело: Corteva

Corteva побудувала свій поточний бізнес навколо традиційного промислового сільського господарства, яке все ще є дуже прибутковою діяльністю, яка підтримує поточний бюджет на дослідження та розробки.

Однак ми також з нетерпінням чекаємо майбутнього фермерства, про яке ми розповідали в цій статті. Зокрема, Corteva працювала над:

• Редагування генів існуючих посівів, в т.ч за допомогою технології CRISPR.
• Інноваційний центр для агротехнологічних стартапів, Каталізатор Corteva. "Платформа машинного навчання допомагає покращити сектор і визначити технології, які відповідають пріоритетам дослідження Corteva».
• Біостимулятори, засоби біоконтролю та інші продукти природного походження, такі як феромони комах з перевіреною та передбачуваною продуктивністю.
• Бактерії, що фіксують азот (BlueN™ або Utrisha™ N), щоб створити додаткове безхімічне добриво.
• Зерно, біозбагачене вітаміном А для покращення харчування в бідних країнах.
• Крокуючі роботи для просапних культур.
• Експерименти з впровадження ШІ на фермах, від збору плодів до визначення найкращих рослин для відбору ознак для виробництва насіння.
• Повний пакет програмних рішень, від даних зображень землі до програмного забезпечення для управління фермами та моніторингу та продажу вуглецевих кредитів.

Corteva також активно вивчає майбутній зростаючий попит на екологічно чисте біопаливо та спеціальні білки, ринок кожного з яких досягне 10–30 мільярдів доларів США до 2035 року.

джерело: Corteva

Тож загалом, незважаючи на те, що Corteva є гігантом «старих» методів промислового землеробства, вона також чітко усвідомлює зміни в секторі та позиціонує себе, щоб стати такою ж великою та успішною компанією, адаптованою до швидко мінливих методів сільського господарства, включаючи біодобрива.

9. УПЛ

UPL — індійська компанія з виробництва біостимуляторів і добрив, яка представлена ​​в усьому світі та зосереджена на природних рішеннях. Основними ринками збуту є Азія та Америка.

Це включає, наприклад, менші втрати поживних речовин Технологія грунту та води UPL Aeba або його набір продуктів для на кожному етапі розвитку рослиниs.

джерело: УПЛ

Компанія також включає насіннєвий бізнес і цифрову платформу, що є частиною платформ India AgTech.

Незважаючи на те, що міжнародна діяльність сприяє розширенню групи, індійська діяльність залишається ядром групи UPL. Індія все ще є ринком сільського господарства, що швидко розвивається, на якому живуть 1.5 мільярда людей, а населення все ще молоде та зростає.

Це являє собою міцний ринок для зростання для компанії, оскільки вона може розширити свій внутрішній ринок за допомогою передових біостимуляторів, які прагнуть оптимізувати використання добрив, які в іншому випадку дорогі.

10. ICL

ICL є глобальною спеціалізованою хімічною компанією, яка займається різними видами діяльності: від хімічних добрив (калійні солі) до сільського господарства (спеціальні та органічні добрива) та промисловості (бром і фосфатні сполуки).

джерело: ICL

Potash і Growth Solutions становлять приблизно половину доходів компанії, а Америка та ЄС – основну частину продажів.

джерело: ICL

ICL інвестує в стартапи та проводить власні дослідження та розробки добрива нового поколінняв тому числі:

• Фотокаталітична фіксація азоту в безпосередній близькості від рослини.
• Внутрішньогосподарське електрохімічне виробництво аміаку або нітратів.
• Біостимулятори для підвищення біодоступності добрив.
• Покращення доступності фосфору за допомогою рослинних екстрактів, мікроорганізмів (PSB – Phosphorus Solubilizing Bacteria) і хімікатів.

Будучи недорогим виробником брому та калію, компанія має хороші можливості для роботи навіть із низькими цінами на добрива, водночас роблячи ставку на нові інноваційні рішення для зростання в майбутньому.