EOS: Блокчейн вартістю 4 мільярди доларів, який розвалився

Протягом усієї історії криптовалют лише кілька проектів отримали стільки ж ажіотажу та фінансування, скільки EOS. Під час свого рекордного ICO цей блокчейн обіцяв неперевершену масштабованість, підтримку розробників та всі переваги, які може запропонувати блокчейн-мережа.

Однак, попри те, що компанія залучила 4 мільярди доларів фінансування, проєкт, схоже, згасає та зникає в забутті. Поєднання неефективного управління, невиконаних обіцянок, зростання конкуренції та негативної реакції спільноти перетворило цей колись надихаючий проєкт на повчальну історію.

Ось чому багато хто вважає EOS найбільшим розчаруванням у секторі блокчейну, і як віддана спільнота прагне повернути собі колишню славу під новим керівництвом.

Що таке EOS і чому це важливо

Криптовалютний ринок зрадів, коли у травні 2017 року Block.one поділився своїми планами щодо EOS з громадськістю на конференції Consensus 2017. Ринок переживав кризу. Проблеми перевантаження продовжували перешкоджати масштабному впровадженню та інноваціям.

Зокрема, Ethereum, найбільша у світі екосистема децентралізованих додатків, відчувала кризу. Мережа була практично непридатною для використання через перевантаження, спричинені запуском Криптокіті Колекційні NFT-ігри та інші проекти набирають популярності.

Великі Обіцянки

Криптовалюта Block.one пообіцяла вирішити ці та багато інших проблем за допомогою EOS. Компанія офіційно опублікувала офіційний документ EOS, в якому стверджувала, що надасть кілька ключових оновлень, які дали мережі EOS прізвисько «Вбивця Ethereum«за словами його розробників та спільноти».

По-перше, блокчейн EOS використовував консенсус делегованого підтвердження частки (DPoS). Згідно з документами, цей механізм забезпечує вищу пропускну здатність транзакцій, масштабованість та ефективність. Примітно, що механізм консенсусу був створений засновником EOS Даніелем Ларімером.

Ларімер був головним технічним директором (CTO) Block.one на момент запуску EOS і залишається ключовою людиною в цьому секторі. Він заснував кілька інших блокчейнів і понад десять років допомагав розробляти унікальні протоколи та стратегії блокчейну. Таким чином, його вплив і репутація також допомогли EOS здобути скандальну популярність.

Чому EOS назвали «вбивцею Ethereum»

Ринок відчайдушно потребував масштабованого та програмованого блокчейну, який міг би розміщувати та запускати децентралізовані додатки. У той час децентралізовані додатки (DApps) були найефективнішим способом навчання людей та інтеграції блокчейн-активів у повсякденне життя користувачів. Таким чином, проекти, такі як Ethereum, отримали масове впровадження завдяки спільноті розробників.

Однак, Ethereum мав серйозну проблему, яка полягала в тому, що він переріс свої технічні можливості. Наприклад, алгоритм консенсусу мережі був розроблений для збільшення комісій під час перевантаження, щоб зменшити спам. Несподівано, Ethereum виявився погано підготовленим до раптового напливу користувачів, який забезпечила його постійно зростаюча популярність.

Джерело - використовуйте біткойн – Ден Ларімер

Ця ситуація відкрила ринок для появи конкурентів. Таким чином, у секторі з'явилося кілька проектів з чіткою метою конкурувати з Ethereum. Ці мережі обіцяли значні оновлення, але багато з них не змогли виконати своїх обіцянок. EOS мав бути іншим.

масштабованість

Згідно з офіційним документом EOS, EOS може перевершити Ethereum майже за всіма показниками. Наприклад, Ethereum мав проблеми з продуктивністю, пов'язані з перевантаженням. Для порівняння, у офіційній документації EOS стверджувалося, що він може легко масштабуватися для обробки тисяч транзакцій за секунду (TPS).

Відсутність комісій за транзакції

Ще одним революційним аспектом мережі EOS стала ліквідація комісій за транзакції. У традиційних блокчейн-мережах саме ці комісії використовуються для винагороди вузлів мережі за їхні послуги. Однак EOS знайшла хитрий спосіб ліквідувати ці комісії. Натомість вони використовували винагороди за стейкінг як фінансування для оплати операторів вузлів.

Управління громадою

Ще одним ключовим аспектом EOS було те, що він надавав спільноті право голосу. Протокол управління проектом дозволяв користувачам голосувати за важливі оновлення, комісії, зміни функцій, а також фінансування перспективних проектів. Цей тип децентралізованого управління залишається основною рисою сучасних блокчейнів і сьогодні.

Деталі EOS ICO

Офіційно EOS ICO розпочалося 25 червня 2017 року та тривало до 4 червня 2018 року. На той час це було найбільше ICO за всю історію, яке забезпечило $4 197 956 000 шляхом продажу 900 мільйонів токенів EOS, що дорівнює 90% від загальної кількості токенів проекту в 1 000 000 000. Примітно, що інвестори-учасники отримали в середньому приблизно 306 EOS за 1 ETH, причому ціни коливалися протягом усього заходу.

Як EOS залучила понад 4 мільярди доларів?

ICO на EOS мало приголомшливий успіх з багатьох причин. По-перше, повним ходом буму на ICO. Інвестори та блокчейн-компанії тільки починали усвідомлювати, наскільки ефективним був цей метод залучення фінансування та як він відкривав доступ до міжнародної клієнтської бази.

Крім того, ICO тривало набагато довше, ніж більшість проектів. EOS ICO тривало один рік. Щоб зрозуміти, наскільки масштабною була ця подія, Ethereum, найбільша у світі екосистема Dapp, провела своє ICO лише 42 дні та зібрала близько 18.3 мільйона доларів. EOS продовжила перевершувати ці цифри протягом року кампанії залучення інвесторів.

Ще одним цікавим аспектом ICO було те, що інвестори могли торгувати своїми токенами на біржах під час продажу. Цей маневр відкрив двері для більшої кількості учасників та ажіотажу спільноти навколо проєкту. Звичайно, найбільшим фактором успіху EOS були його засновники та спільнота.

Засновники EOS є одними з найшанованіших умів у галузі. Даніель Ларімер винайшов механізм консенсусу DPoS і залишається важливою фігурою на ринку. Крім того, Брендан Блумер є співзасновником Block.one і відомим підприємцем у цьому секторі.

На що, на думку інвесторів, підуть ці 4 мільярди доларів?

Напередодні та під час річного заходу зі збору коштів Block.one дав власникам токенів обіцянки щодо того, як вони використовуватимуть величезну кількість зібраних коштів. Перш за все, вони пообіцяли витратити значну частину на вдосконалення технологічного стеку EOSIO з метою підвищення ефективності та масштабованості.

Block.one також заявила, що витратить кошти на розвиток та розширення спільноти розробників. Компанія заявила, що створить фонд розробників у розмірі 1 мільярда доларів у рамках цієї стратегії. Крім того, вони виділять частину коштів на створення консалтингової фірми з питань блокчейну, яка буде спеціально розроблена для просування можливостей та інтеграції EOS.

Зрештою, фінансування мало бути використане для покриття щоденних операційних витрат проекту. Ці завдання охоплювали б обладнання, громадські заходи та винагороди. Однак з плином часу громада почала помічати тривожну тенденцію – пропущені терміни та невиконані обіцянки.

Запуск EOS Mainnet (червень 2018)

Офіційний запуск основної мережі блокчейну EOS відбувся 14 червня 2018 року. Цей запуск збігся з розподілом 1 мільярда токенів. Виробники блоків почали працювати невдовзі після того, як голосування спільноти дозволило їхній початок. Щойно проєкт запустився, очікування виправдалися.

Чи виправдав EOS свої заявлені показники продуктивності?

Як ви, мабуть, здогадалися, EOS не виконав своїх обіцянок перед спільнотою. Його запуск мав стати святковим моментом, що започаткує нову еру зручності та масштабованості як для розробників, так і для користувачів блокчейну. Однак, йому вдалося лише виявити всі недоліки мережі та її відсутність лідерства.

EOS не масштабувався, як обіцяли

Відразу ж існувала величезна розбіжність між тим, що обіцяв Block.one щодо масштабованості, і тим, що мережа була здатна забезпечити. Згідно зі звітами EOS, мережа могла досягти +1000 TPS. Однак незалежне тестування показало, що насправді вона могла підтримувати лише 250 TPS за оптимальних умов.

У реальному використанні мережа показала себе набагато гірше, її TPS під час живих тестів становив менше 50 TPS. Ця низька пропускна здатність спричинила багато проблем і зруйнувала надії багатьох розробників уникнути перевантаження, з яким вони зіткнулися з Ethereum. Для порівняння, стара версія Ethereum на базі PoW була здатна на 20 TPS.

Занепокоєння централізації

Ще однією сферою, в якій EOS не досяг успіху, була децентралізація. Розробники проекту вважали, що їм потрібно скоротити децентралізацію для покращення масштабованості. Таким чином, механізм консенсусу DPoS використовував загалом лише 21 продюсера блоків. Цих продюсерів блоків також довелося обирати, що ще більше обмежувало децентралізацію та обмежувало участь у мережі на найвищому рівні.

Проблема централізації EOS ще більше загострилася під час обговорення того, хто володіє якими токенами. Дослідники блокчейну виявили, що 11 найкращих гаманців мали понад половину голосів. Ця ситуація призвела до того, що більші біржі використовували свою вагу, щоб придушити внесок звичайних власників токенів.

Проблеми з перевіркою

Ще однією важливою проблемою була здатність мережі дозволяти ретроактивну перевірку блоків. Механізм голосування EOS дозволяв виробникам блоків вирішувати, чи хочуть вони реорганізувати ланцюжок, тим самим виключаючи справжню остаточність з рівняння. Цей недолік був основним ризиком, який повністю виключив EOS з фінансового сектору децентралізованих додатків.

Низька адаптивність

Спільнота EOS була незадоволена порожніми обіцянками та висловила своє невдоволення проєктом у соціальних мережах. Цей потік скарг фактично підірвав будь-який імпульс, що залишився у проєкту.

Чому знизилася активність розробників?

На передньому краї провалу EOS був швидкий вихід розробників зі спільноти. Ця міграція була зумовлена ​​кількома причинами. По-перше, вони були розчаровані, багато хто відчував, що їх обдурили порожні обіцянки Block.one. Крім того, проблеми централізації стали ставати більш очевидними, оскільки фінансування почало спрямовуватися на інші проекти поза екосистемою EOS.

Ще однією причиною невдач EOS була його незручність для розробників. Мережа використовувала C++ і могла підтримувати WASM. Однак C++ був єдиним варіантом, який мав повністю розвинений набір інструментів та підтримку. Таким чином, багато розробників вважали перехід з Ethereum на EOS громіздким, трудомістким і не вартим загалом головного болю.

Крім того, проєкт не виправдав очікувань щодо фонду розробників у розмірі 1 мільярда доларів. Цей фонд так і не став успішним, а більша частина коштів була інвестована в інші проєкти, що ще більше підірвало довіру спільноти розробників. Ця відсутність стимулів, інструментів підтримки та морального духу призвела до масового відтоку з екосистеми EOS.

Куди поділися 4 мільярди доларів?

Проведіть пальцем, щоб прокрутити →

Важко уявити, як стартап міг залучити 4 мільярди доларів і все одно провалитися. Однак EOS чітко пояснює, як може статися цей монументальний провал. По-перше, компанія нібито виділила 1 мільярд доларів безпосередньо в екосистему, прагнучи стимулювати розробку та впровадження.

Однак, згідно зі звітами, на розширення екосистеми EOS було використано лише 675 мільйонів доларів. Інші кошти були використані для безлічі непов'язаних проектів. Ця очевидна зрада розлютила спільноту та Фонд мережі EOS та викликала бажання спокути. Вона також привернула увагу постійних клієнтів, які зрештою знайшли дорогу до Block.one.

Скільки коштів пішло на інші проекти?

Більшість фінансування EOS ICO було спрямовано на запуск інших проектів, які Block.one вважав прибутковими. Зокрема, компанія інвестувала мільярди в платформу соціальних мереж Voice та криптовалютну біржу Bullish. На додачу до всього, жодна з цих платформ не працювала в мережі EOS.

Block.one не соромився такого використання коштів. Повідомлялося, що вони виділили загалом 10 мільярдів доларів на просування свого проєкту Bullish Exchange. Подальші звіти показують, що компанія використала значну частину коштів, витрачених на EOS, просто на проведення зворотних викупів акцій з чіткою метою збільшення прибутку своїх акціонерів за рахунок власників токенів проєкту.

Чому знизилася участь Block.one?

Водночас Block.one почав дистанціюватися від EOS. Наприклад, темпи розвитку проєкту значно сповільнилися після відходу Ларімера з Block.one та EOS у 2021 році. За цим відходом пішли кілька інших ключових розробників та членів керівної команди, що фактично скоротило загальні можливості компанії більш ніж наполовину.

Втручання регуляторів

У відповідь на зростаючу кількість скарг від власників токенів, які відчували себе скривдженими, SEC втрутилася та наклала на Block.one кілька штрафів. SEC уклала угоду з фірмою після того, як компанія погодилася виплатити Цивільний штраф у розмірі 24 мільйонів доларівБагато власників токенів вважали цей штраф занадто м’яким, оскільки компанія залучила 4 мільярди доларів фінансування.

Чи отримали інвестори якусь реституцію?

Ці настрої посилилися тим фактом, що SEC не наказала виплатити жодних відшкодувань власникам токенів. Однак це рішення SEC не означало, що власники токенів здалися. Примітно, що компанія нещодавно врегулювала ще один колективний позов у ​​січні 2025 року.

У цій угоді вони заявили, що виплатять позивачам 27.5 мільйонів доларів. Однак суму було зменшено до 22 мільйонів доларів, оскільки вона включала лише американських інвесторів. Це рішення також призвело до відродження тих, хто ще залишився в громаді.

Як спільнота EOS відреагувала на відхід Block.one?

Спільнота EOS висловила розчарування щодо Block.one та була дуже рада бачити, як компанія починає поступово виходити з проєкту. Звичайно, все ще тривало багато дискусій щодо інтелектуальної власності, володіння токенами та управління.

Що таке Мережевий фонд EOS (ENF)?

Примітно, що EOS Network Foundation відіграв ключову роль у підтримці EOS на плаву. Ця група публічно закликала Block.one відмовитися від контролю та інтелектуальних прав. Вони стверджували, що відсутність інвестицій в екосистему є порушенням контракту, і з того часу взяли на себе керівництво проєктом. Сьогодні ENF відповідає за фінансування, розширення екосистеми та фінансування стратегічних партнерств.

Які судові позови чи судові дії тривають?

ENF продовжує голосно висловлювати своє невдоволення діями Block.one та подав до суду на компанію, вимагаючи відшкодування збитків. Фонд офіційно подав позов у ​​2024 році, посилаючись на суттєві розбіжності між тим, що було обіцяно, та тим, що Block.one виконав.

Зокрема, у позові зазначається, що Block.one залучив 4 мільярди доларів, проте інвестував менше 1 мільярда доларів назад в екосистему. Також у позові називають виплату за останнім колективним позовом недостатньою, враховуючи масштаб обману та вартість забезпеченого фінансування. У рамках цієї стратегії ENF припинив будь-які мережеві платежі, спрямовані на Block.one.

Наразі публічної інформації щодо цього позову небагато. Однак Block.one, ймовірно, доведеться чимало попрацювати. Особливо враховуючи, що компанія вже програла кілька інших судових процесів щодо подібних скарг.

Стан EOS сьогодні

Проведіть пальцем, щоб прокрутити →

Спільнота EOS знову продемонструвала свою стійкість після ребрендингу проєкту на Ваулта та вдихаючи нове життя в екосистему. Сьогодні платформа посідає 120-те місце з ринковою капіталізацією $427.12 млн та щоденним обсягом торгів $42.51 млн. В рамках ребрендингу Vaulta представила новий утилітний токен під назвою (A).

Примітно, що основні деталі проєкту залишаються незмінними. Ребрендована платформа все ще використовує блокчейн EOS DPoS. Однак спільнота переорієнтувала зусилля на те, щоб зробити платформу інституційно зручною. З цією метою зусилля спільноти дозволили зберегти мережу живою та певною мірою актуальною.

Конкуренція продовжує поглинати

Сектор блокчейнів набагато більший і більш усталений, ніж у 2017 році, і розробники мають набагато більше можливостей з точки зору програмованих мереж. Зрештою, існує набагато більше потужних блокчейнів, які виконують свої обіцянки. Таким чином, EOS втратив більшу частину свого блиску в цій конкурентній атмосфері.

Уроки для інвесторів з ICO EOS

Є кілька ключових уроків, які EOS має допомогти навчити інвесторів. По-перше, він демонструє, як потрапляння в пастку ажіотажу може призвести до майбутніх збитків. Також він показує, наскільки децентралізація життєво важлива для підтримки справедливої ​​та збалансованої блокчейн-спільноти.

Мабуть, найважливіший урок, який Block.one дав інвесторам, ще належить засвоїти. Якщо ENF зможе досягти успіху у своїх планах щодо відплати власникам токенів, це надішле чіткий сигнал усім блокчейн-компаніям про те, що їм потрібно дотримуватися своїх обіцянок.

EOS – повчальна історія про жадібність

Уся сага з EOS є яскравим прикладом того, чому не поспішайте з інвестуванням. Додаткове дослідження та обережність можуть запобігти збиткам, поки керівники проектів легковажно витрачають свої кошти на інші мережі.

Наразі спільнота EOS чекає на новини щодо позову ENF, оскільки продовжує намагатися відновити втрачені позиції.