інвестиції 101
Розшифровка ІСЦ: Вимірювання купівельної спроможності долара
Securities.io дотримується суворих редакційних стандартів і може отримувати винагороду за перевірені посилання. Ми не є зареєстрованим інвестиційним консультантом, і це не є інвестиційною порадою. Будь ласка, перегляньте наші розкриття партнерів.
Розуміння Індекс споживчих цін і роль, яку він відіграє у визначенні ринкових рішень ФРС, значною мірою сприятиме покращенню ваших можливостей прогнозування. Сучасний індекс споживчих цін (ІСЦ) був вперше опублікований у 1913 році Бюро статистики праці США (BLS), того ж року, коли була створена Федеральна резервна система. Хоча попередні індекси роздрібних цін датуються 1884 роком, ІСЦ як національний орієнтир інфляції з'явився на початку 20 століття. Сьогодні він все ще відіграє життєво важливу роль. Ось що вам потрібно знати.
Основна інформація:
- Індекс споживчих цін (ІСЦ) вимірює інфляцію, відстежуючи зміни цін в основних категоріях споживачів.
- Федеральна резервна система покладається на дані ІСЦ для визначення процентних ставок та монетарної політики.
- Основний, базовий та суперосновний індекс споживчих цін (ІСЦ) надають інвесторам різні перспективи інфляції.
- Дані ІСЦ можуть сигналізувати про зміни в ринковій динаміці, дохідності облігацій та оцінці акцій.
Індекс споживчих цін
ІСЦ був вперше опублікований Бюро статистики праці США (BLS) у 1884 році як спосіб для економістів відстежувати роздрібні ціни на продукти харчування. У той час таке відстеження було вирішальним для моніторингу впливу тарифів. До 1913 року ця практика стала стандартною. Вона продовжувала допомагати економістам контролювати ринки до 1919 року.
У той час ІСЦ був розділений на 32 індекси, що стосувалися окремих міст. Вони включали багато категорій, які ви знаєте сьогодні, такі як продукти харчування, одяг та орендна плата. У 1921 році весь індекс було об'єднано для створення національного ІСЦ.
Цей метод відстеження національних витрат був удосконалений під час Другої світової війни. Саме тоді були інтегровані середньозважені показники та деякі винятки воєнного часу. У 1953 році було застосовано стандарт CPI-U. Це перетворило вимірювання в один стандартизований показник, який охоплював 93% населення США.
Відстежуйте зміни цін
Сьогодні ІСЦ залишається одним із найкращих способів для ФРС та інвесторів відстежувати зміни цін на безліч товарів. Цей корисний інструмент аналізує ціни, які споживачі платять за товари першої необхідності, та порівнює їх з попередніми роками, щоб визначити інфляційний вплив.
Джерело – BLS
ІСЦ включає 8 основних категорій. Ці категорії мають зважену структуру. Вони охоплюють:
Проведіть пальцем, щоб прокрутити →
| Категорія | Прибл. Вага | Що це включає в себе |
|---|---|---|
| Житло | ~ 33% | Орендна плата, еквівалент орендної плати власника, комунальні послуги |
| Транспорт | ~ 17% | Транспортні засоби, бензин, авіаквитки |
| Продукти харчування та напої | ~ 13% | Продукти, харчування поза домом |
| Медична допомога | ~ 9% | Медичні послуги, рецепти |
| Освіта та комунікація | ~ 7% | Плата за навчання, телефонні послуги |
| відпочинок | ~ 6% | Розваги, стрімінг |
| одяг | ~ 3% | Одяг та взуття |
| Інші товари та послуги | ~ 3% | Особиста гігієна, тютюн та різні витрати |
Як ним користуватися:
Існує кілька способів використання ІСЦ для покращення вашої інвестиційної стратегії. По-перше, ви можете використовувати його для моніторингу інфляції. Розуміння інфляції та наступних кроків ФРС може допомогти вам підготуватися до потенційних змін на ринку.
ФРС покладається на цей показник для внесення ключових інфляційних коригувань. Деякі підприємства також використовують цей показник для визначення своєї заробітної плати, разом з департаментом соціального забезпечення, який використовує цей показник для визначення виплат. Ось рівняння, яке використовується ФРС для визначення ІСЦ:
ІСЦ = (Вартість фіксованого кошика сьогодні / Вартість у базовому році) × 100
Рівень інфляції = [(Новий ІСЦ – Попередній ІСЦ) / Попередній ІСЦ] × 100
Профспілки – це ще одна група, яка покладається на ІСЦ, щоб забезпечити своїм членам справедливу заробітну плату порівняно з вартістю життя. Поєднуючи ці сценарії з тим, що інвестори використовують інструмент для визначення майбутнього попиту, легко зрозуміти, чому ІСЦ важливий для стратегій багатьох інвесторів.
Головний CPI:
Існує кілька способів дослідження ІСЦ, основним з яких є аналіз загального ІСЦ. Ця форма ІСЦ включає всі згадані категорії. Вона пропонує широкий консенсус щодо ринку та інфляції, вимірюючи вплив у ключових секторах. Таким чином, вона ідеально підходить для визначення справжнього масштабу змін цін, з якими стикаються споживачі.
Основний CPI:
Базовий ІСЦ відрізняється від основного варіанту тим, що він виключає ціни на продукти харчування та енергоносії. Цей підхід має на меті виключити зі звіту деякі з найбільш волатильних позицій. Такий підхід ідеально підходить для побудови політики, оскільки допомагає виявити базову інфляцію на основі монетарних дій, а не шоків пропозиції.
Примітно, що базовий індекс споживчих цін (ІСЦ) є менш волатильним завдяки цим змінам. Крім того, середньозважене значення дещо змінюється, причому на житло припадає 40% порівняно з лише 33% у даних про ІСЦ. Ця стратегія покращує здатність ФРС усувати короткостроковий шум.
ІСЦ суперкора
Суперосновний ІСЦ з'явився після пандемії як спосіб ізоляції унікального фінансового тиску, спричиненого локдаунами, зокрема, волатильних змін у заробітній платі та попиті на послуги. Виключаючи вартість житла з базового ІСЦ, цей показник дозволяє ФРС зосередитися виключно на секторі послуг.
Мета полягає в тому, щоб ФРС могла помічати ключові зміни в інфляції, зумовленій працею, та завчасно попереджати про будь-які потенційні «спіралі заробітної плати та цін», коли зростання витрат на робочу силу призводить до зростання цін на послуги, що, у свою чергу, підвищує вимоги до заробітної плати.
Ціль у 2%:
Наразі ФРС встановила ціль на рівні 2% інфляції. Це означає, що доки інфляція перевищує 2%, група використовуватиме інфляцію, щоб допомогти охолодити економіку та знизити споживчий попит і ціни.
Рішення про показник 2% більше нуля має сенс, оскільки будь-яке значення менше 2% спонукатиме інвесторів взяти на себе значний борговий тягар. Федеральна резервна система офіційно прийняла цільовий показник інфляції в 2% у січні 2012 року за часів голови Бена Бернанке. Цей цільовий показник був обраний як баланс між ціновою стабільністю та економічною гнучкістю, забезпечуючи буфер проти дефляції, зберігаючи при цьому купівельну спроможність з часом.
Крапкова ділянка
ІСЦ відіграє життєво важливу роль у квартальному звіті ФРС точковий графік прес-релізи. Ці графіки демонструють необов'язковий консенсус щодо конкретної точки зору членів ФРС на зміну процентних ставок. Отже, щільно згруповані точки сигналізують про консенсус, тоді як вільне групування означає, що група розділена.
Реакція ринку:
Примітно, що будь-які зміни ІСЦ призведуть до реакції ринку. Наприклад, якщо ІСЦ перевищить очікування, це може призвести до підвищення ставок ФРС. Цей маневр фактично уповільнює запозичення, підвищуючи вартість доступу до коштів. Цей крок має на меті скоротити витрати та посилити потужності, знизивши ІСЦ до цільового рівня 2%.
ІСЦ нижчий за очікуваний:
І навпаки, якщо ІСЦ нижчий за очікуваний, це розглядається як позитивний знак для фондових інвесторів. По-перше, це натякає на те, що ФРС, ймовірно, знизить процентні ставки найближчим часом. Це також означає, що інфляція сповільнюється, відкриваючи шлях для більшої участі інвесторів, як це було видно на минулому імпульсі NASDAQ.
ІСЦ – це більше, ніж просто показник інфляції, це прогнозний показник політики Федеральної резервної системи. Розуміння ваг категорій, базових та загальних показників, а також ринкових очікувань може забезпечити перевагу в позиціонуванні акцій, облігацій, сировинних товарів та секторів, чутливих до ставок, перед рішеннями ФРС.
Розшифровка ІСЦ: Вимірювання купівельної спроможності долара
Розуміння того, чому і як національний ІСЦ впливає на ринок, дозволяє вам краще планувати. На щастя, ці корисні дані публікуються щомісяця, що дозволяє вам бути в курсі подій та відповідати перспективам ФРС. Отже, ІСЦ має стати ключовим компонентом планування вашої інвестиційної стратегії в майбутньому.
Дізнайтеся про інші інвестиційні стратегії та новини тут.
