Le pari de 2 milliards de dollars d'ICE sur Polymarket étend son empreinte cryptographique

Le marché des crypto-monnaies attire une part importante de l’attention et des capitaux des institutions traditionnelles. Des centaines de milliards de dollars ont été été versé sur le marché des crypto-monnaies au cours des trois dernières années.

L’infusion de tout ce capital a conduit Bitcoin (BTC ) à un sommet historique (ATH) de plus de 126 000 $, et la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies à presque $ 4.4 billion.

Comme les prix aller plus haut et les actifs numériques gagnent en popularité et en adoption à grande échelle, conduit de nouveaux afflux de capitaux dans l’industrie. Cette semaine, la société mère du NYSE, Intercontinental échange (ICE ), est devenue la dernière entreprise d'annoncer qu'elle investirait jusqu'à 2 milliards de dollars dans Polymarket.

Ce est l'un des plus gros investissements privés jamais réalisés dans une plateforme crypto-native, mettant l'accent l'évolution de l'espace cryptographique et la plus grand implication de l'infrastructure financière traditionnelle in marchés décentralisés.

L'investissement valorise Polymarket à 8-9 milliards de dollars avant l'investissement, une forte saut à partir de la valorisation de 1 milliard de dollars de la société eu lors de sa dernière levée de fonds qui a eu lieu plus tôt cette année. Cette injection de liquidités peut aider le plus grand marché de prédiction au monde à revenir aux États-Unis plus de trois ans après avoir restreint les utilisateurs américains.

« Ensemble, nous élargissons la manière dont les individus et les institutions utilisent les probabilités pour comprendre et évaluer l'avenir », a déclaré Shayne Coplan, PDG de Polymarket. Cette collaboration avec ICE, qu’il décrit comme une fusion de « l’échelle institutionnelle et du savoir-faire des consommateurs », constitue une étape majeure vers la généralisation des marchés de prédiction..

Dans le même temps, le PDG d’ICE, Jeffrey Sprecher, a décrit l’investissement comme « une opportunité de servir ensemble les marchés de manière unique ».

Dans le cadre de l'accord entièrement en espèces, ICE utilisera les données de Polymarket pour fournir un indice de sentiment du marché sur des sujets connexes. 

« Le véritable enjeu pour l'ICE ne réside pas seulement dans la liquidation des contrats, mais aussi dans la monétisation des données, en vendant les cotes comme facteurs de sentiment, parallèlement aux taux et au crédit, où chaque rumeur est rémunérée. »

– Michael Ashley Schulman, directeur des investissements de Running Point Capital Advisors

En outre en utilisant des données pilotées par événements, Polymarket et ICE travaillent également ensemble sur les initiatives de tokenisation. Tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est une autre tendance populaire de ce cycle, avec 33.5 milliards de dollars valeur des actifs déjà mis sur la chaîne.

Sprecher « est un fervent partisan de la tokenisation » et « Polymarket est un produit de consommation majeur dans ce domaine, chaque marché de prédiction étant tokenisé » noté Coplan a ajouté lors d'une interview : « Nous nous appuyons sur Intercontinental Exchange pour nos analyses réglementaires, tout en apportant notre expertise client. Ensemble, nous avons une vision claire pour Polymarket. »

Suite à l'annonce, le prix des actions ICE se leva de 5% à 166 $ avant redescendre. Il se négocie désormais à moins de 160 $, en hausse de 8.7 %. jusqu'à présent cette annéeIl y a quelques mois à peine, l'ICE a atteint un sommet de 189 $.

Cette société, dont la capitalisation boursière est de 92.7 milliards de dollars, affiche un BPA (sur 12 mois) de 5.21 et un PER (sur 12 mois) de 31.08. Son rendement en dividendes s'élève à 1.19 %.

Adoption institutionnelle des marchés de prédiction : l'essor de Polymarket

C'est le mois dernier que des rapports ont émergé selon lesquels Polymarket se préparait à son retour aux États-Unis, en recherchant un financement qui pourrait porter sa valorisation à 10 milliards de dollars, contre 1 milliard de dollars auparavant. en juin, lorsque la société a levé 200 millions de dollars grâce au Founders Fund de Peter Thiel.

Bien que les marchés permettant de parier sur l'issue de divers événements existent depuis de nombreuses années, ce n'est qu'à la fin de l'année dernière qu'ils ont gagné en popularité auprès du grand public.. Depuis le élection présidentielle en 2024.Les marchés de prédiction ont connu un regain d’intérêt institutionnel.

C'est à cette époque que des millions de personnes ont misé plus de 3 milliards de dollars sur le résultat des élections au cours de plusieurs mois, ce qui a donné lieu à une prévision plus précise que les sondages estimés.

En quoi est-ce différent Polymarché, cependant, c'est qu'il s'agit d'un marché de prédiction basé sur la crypto-monnaie. 

Les marchés de prédiction sont l'endroit où les utilisateurs parient sur les résultats à travers le sport, divertissement, politique et économie. Outre les paris sur les résultats, les marchés de prédiction agrègent également les opinions pour évaluer le sentiment public ou prédire la probabilité d'événements spécifiques.

Contrairement à Polymarket, alimenté par la cryptographie, les marchés de prédiction traditionnels sont des plateformes en ligne où une personne place parie que sont gérés par des entités centralisées, qui sont responsables de Rendre le les règles. En revanche, les marchés de prédiction décentralisés fonctionnent sur la technologie blockchain sans qu’aucune entité unique ne contrôle la plateforme ; au contraire, un réseau distribué d’ordinateurs gère son fonctionnement. 

Bien que les fondements de la blockchain soient le plus transparent et plus sûr que les systèmes centralisés, l'ont aussi utiliser des oracles pour relier le monde réel à la blockchain en fournissant des données essentielles et des contrats intelligents pour exécuter automatiquement les transactions.

Les marchés de prédiction décentralisés offrent les avantages de la transparence, de l'équité, de l'accessibilité mondiale et de la résistance à la censure. Cependant, ils sont également confrontés à des risques tels que la volatilité, les problèmes de liquidité, les failles dans le code des contrats intelligents et l'incertitude réglementaire. 

Dans ce contexte, les utilisateurs de Polymarket parient actuellement sur la date de fin de la fermeture du gouvernement américain, sur le vainqueur des élections municipales de New York, sur la décision de la Fed ce mois-ci et sur l'éventualité d'un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas. avant le 31er octobre, et les mouvements de prix du Bitcoin, de l'Ether et du XRP, parmi de nombreux autres sujets liés à la politique, à la technologie, à la culture, aux élections et aux bénéfices.

Les gens achètent et vendent des « actions » dans n'importe lequel de ces événements réels, leurs prix de marché reflétant les probabilités implicites. Les transactions, quant à elles, sont réglées dans le 2e plus grande cryptomonnaie stable, USDC, avec des utilisateurs échangeant des résultats positifs ou négatifs sur une grande variété de sujets.

La capacité des plateformes comme Polymarket à combiner la sagesse participative et l'intérêt financier pour apporter une fenêtre inégalée sur les événements futurs permet aux institutions d'explorer ce secteur en plein essor.

Ce Cela inclut Citadel de Ken Griffin, qui se consacre à la création de marchés et au trading à haute fréquence, et envisage de lancer sa propre plateforme de prédiction et de paris ou d'investir dans une telle plateforme, selon Bloomberg. 

Retour de Polymarket aux États-Unis : étapes de la CFTC, accord QCEX et réglementation

Bien que très populaire aujourd'hui, avec son volume d'échange dépassant 19 milliards de dollars au cours de l'année écoulée, Polymarket est en ligne depuis 2020, mais la plateforme est tombé sur obstacles réglementaires.

De retour à 2022, il ait eu de déménager à l'étranger après avoir réglé des accusations avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis pour Running un échange non enregistré. Mais le mois dernier, Polymarket a obtenu l’approbation du régulateur américain des marchés dérivés pour se relancer dans le pays.

Au cours de l’année écoulée, le paysage réglementaire américain a a vaste changement sous l'administration Trump, qui de façon significative une surveillance du marché assouplie, en mettant l'accent sur les contrats de crypto et d'événements.

Les dirigeants de la SEC et de la CFTC ont également suggéré qu'ils étaient prêts à donner aux innovateurs plus de liberté pour « répertorier les contrats d'événements sur les marchés de prédiction de manière responsable ».

En juillet, les procureurs fédéraux ont également clos une enquête sur le fondateur et PDG de Polymarket, Coplan. qui a commencé sous l’administration Biden. Un mois plus tard, la société a obtenu un investissement non divulgué, estimé à une valeur de «des millions de dollars à deux chiffres”, de la société de capital-risque 1789 Capital, soutenue par Donald Trump Jr. 

Le fils aîné du président est également associé du fonds de capital-risque, devenu l'an dernier. « Polymarket se démarque des discours médiatiques et des soi-disant « experts » en permettant aux gens de parier sur ce qu'ils pensent réellement de l'avenir du monde », a-t-il déclaré dans un communiqué. 

Polymarket vs. Kalshi : modèles, partenaires et fonctionnalités Parlay

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En outre faire un investissementTrump Jr. a également rejoint Polymarket en tant que conseiller, tout comme il l'est pour son rival Kalshi. 

Kalshi, le marché d'échange et de prédiction réglementé par la CFTC, a signé des accords avec des courtiers en ligne, notamment Webull et Robinhood, qui rendent les paris sur les contrats de paris aussi simples que la négociation d'actions. Il a été récemment révélé Kalshi proposerait bientôt également des paris combinés complexes. Grâce aux investissements de Peng Zhao, PDG de Citadel Securities, et de Charles Schwab, Kalshi a récemment atteint une valorisation de 2 milliards de dollars.

Mais plus important encore, l'approbation de Polymarket est intervenue après que la plateforme a acquis QCEX, une bourse de produits dérivés agréée par la CFTC basée en Floride, et sa chambre de compensation affiliée, QC Clearing, dans le cadre d'un accord de 112 millions de dollars.

Avec cette acquisition, « nous posons les bases pour ramener Polymarket chez nous – en réintégrant les États-Unis en tant que plateforme entièrement réglementée et conforme qui permettra aux Américains d'échanger leurs opinions », a déclaré le PDG Coplan dans un communiqué à l'époque.

La CFTC a émis une lettre de non-action à QCX début septembre, accordant à Polymarket une dispense de certaines exigences en matière de tenue de registres et de rapports.

Alors, les plateformes comme Polymarket et Kalshi attirent clairement beaucoup de intérêts et capitaux institutionnels, et tous cette traction devrait pour augmenter considérablement le volume du marché mondial des prédictions et revenus à dépasser 16.65 milliards de dollars dès 2030. 

Comment le pari de 2 milliards de dollars d'ICE sur Polymarket étend son empreinte cryptographique

Avec son investissement dans Polymarket, ICE devient un distributeur mondial de ses données et explore tokenization. De cette façon, il s'intègre profond dans le secteur de la cryptographie et s'étend désormais également aux marchés de prédiction basés sur les événements.

Intercontinental Exchange est principalement impliqué dans la fourniture technologies financières et services de données dans les principales classes d’actifs. Elle opère à travers quelques segments clés, notamment les services à revenu fixe et de données, la technologie hypothécaire et les échanges.

ICE est en réalité le propriétaire de la Bourse de New York (NYSE), la plus grande bourse du monde en termes de capitalisation boursière, qui dépasse les 28 000 milliards de dollars.

Il existe plus de 50 grandes bourses autour du monde, variant en taille et en volume, mais chacun contribuant aux économies de leurs régions respectives en permettant aux entreprises d’émettre des actions et de lever des capitaux tout en offrant aux investisseurs la possibilité de posséder ces actions et de réaliser des rendements sur leurs investissements. 

Après avoir dominé le marché TradFi, ICE est désormais travailler à l'avancement sa présence dans le la cryptomonnaie secteur. Polymarket est un big un pas dans cette direction, mais ICE n'est pas nouveau dans le domaine de la cryptographie.

Il s’agit en fait de la même société qui a contribué au lancement et qui détient toujours une part majoritaire de Bakkt.

ICE est entré dans l'industrie pour la première fois en 2018 lorsqu'il a annoncé la plateforme d'actifs numériques Bakkt (BKKT ) en partenariat avec Microsoft , Starbucks, Boston Consulting Group (BCG) et d'autres. La plateforme a levé 182.5 millions de dollars lors de son tour de table. 

Ce n'est cependant que fin 2019 qu'il A été lancéet les contrats à terme Bitcoin ont été mis en ligne sur Bakkt. Des contrats à terme Bitcoin réglés en espèces et des options mensuelles Bitcoin ont également été lancés pendant ce temps. Au fil du temps, Bakkt s'est étendu à d'autres actifs numériques comme points de fidélité et a fait progresser ses initiatives de paiement des consommateurs.

La société tire des revenus des commissions sur les achats et les ventes de cryptomonnaies, ainsi que sur les paiements.

En 2021, Bakkt est devenu public et a reçu une BitLicense à New York à commencer à opérer dans l’État et à offrir ses services de garde à un public plus large. Bakkt a finalisé une fusion avec SPAC VPC Impact Acquisition Holdings pour devenez Bakkt Holdings et être répertorié sur le NYSE.

Aujourd'hui, les actions BKKT sont commerce à environ $ 39, en hausse de plus de 57 % cette année, mais en baisse substantielle par rapport au pic de 1 200 $ de novembre 2021. Au cours des deux années suivantes, les actions de la société ont connu une baisse importante et, en avril 2024, les actions de BKKT sont tombées sous les 6 $.

Mais tout n’était pas que du down. Le cours de l'action de Bakkt a vécu accès de dynamisme à maintes reprises. En Novembre dernier année, les prix ont bondi plus de 162% après un rapport affirmant Trump La société de médias était en pourparlers pour acquérir l'entreprise. Et avant cela, lorsque ICE envisageait de le diviser en entités plus petites.

Pourtant, cette année, il a eu un avertissement du NYSE selon lequel la société risquait d'être radié de la liste, donc Bakkt ait eu un regroupement d'actions inversé à un ratio de 1 pour 25.

Avec une capitalisation boursière de 900 millions de dollars, Bakkt a un BPA (TTM) de -4.49 et un P/E (TTM) de -8.66.

Malgré la surperformance de l'action au cours du dernier cycle, Bakkt n'a jamais vraiment capté l'intérêt du marché, compte tenu de son historique de pertes. Début 2023, l'entreprise ait eu de cesser sa vente au détail la performance des entreprises. Cette année, la société a perdu deux de ses plus gros clients, Webull et Bank of America, et a vendu son activité de points de fidélité pour 11 millions de dollars.

Selon ses résultats financiers 2024, Bakkt Holdings Inc. Classe A (BKKT) a enregistré une perte nette de 103.4 millions de dollars et un chiffre d'affaires total de 3 490,2 millions de dollars. Ce chiffre d'affaires a considérablement augmenté par rapport à l'année précédente, principalement grâce à la hausse du chiffre d'affaires de ses services de cryptomonnaies, de 727 millions de dollars à 3 441,1 millions de dollars, dont 74 % a été attribué à Webull.

Avec Bakkt, l'objectif était de simplifier le processus d'échange de crypto-monnaies pour les institutions traditionnelles et financières. Dans l’espoir de devenir la rampe d’accès de l’investisseur institutionnel, la plateforme a même annoncé BakktX l’été dernier pour se positionner «Partenaire idéal pour les institutions à la recherche d'une plateforme de négociation conforme et qualifiée, cette solution révolutionnaire répond à un besoin actuellement non satisfait sur le marché américain." a déclaré le directeur de l'exploitation Ray Kamrath.

La société de logiciels cryptographiques est désormais cherche à élever up à 1 milliards de dollars par une combinaison de titres de créance, d'actions privilégiées, d'actions ordinaires de catégorie A et de bons de souscription, qui seraient ensuite être utilisés pour financer les achats de Bitcoin et d’autres actifs numériques « dans le cadre de notre stratégie de trésorerie et d’entreprise plus large ».

Associé à l'investissement de 2 milliards de dollars dans Polymarket, Intercontinental Exchange est pas à pas plus loin dans le domaine de la cryptographie pour se concentrer sur les données de sentiment en temps réel et la tokenisation faire le pont la finance traditionnelle et les systèmes décentralisés d'une manière qui ouvre de nouvelles couches de liquidité et de connaissances en ordre pour construire la prochaine génération de marchés mondiaux.