Forex 101
Mikä on korkopariteetti?
Securities.io noudattaa tiukkoja toimituksellisia standardeja ja voi saada korvausta tarkistetuista linkeistä. Emme ole rekisteröity sijoitusneuvoja, eikä tämä ole sijoitusneuvontaa. Katso lisätietoja tytäryhtiöiden ilmoittaminen.
Kun tulet yhä enemmän mukaan valuuttamarkkinoille, huomaat, että on olemassa suuri joukko tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa valuuttakursseihin milloin tahansa. Tämä voi sisältää joukon sekä sisäisiä että ulkoisia tekijöitä. Yksi suurimmista tekijöistä valuuttakurssien määrittämisessä on maan korkotaso. Nämä kaksi ovat sidoksissa toisiinsa, ja kahden maan korkojen välisen eron tarkastelu voi jopa auttaa sinua piirtämään valuuttakurssin tulevan kurssin. Tämä tapahtuu korkopariteetin teorian mukaisesti, jota selitämme ja tutkimme tarkemmin täällä.
Mikä on korkopariteetti?
Perustasoilla korkopariteetti tarkoittaa sitä, että sinun ei pitäisi olla tilanteessa, jossa voit hyötyä enemmän rahanvaihdosta yhdessä maassa ja sijoittamisesta toiseen kuin ansaitsemalla sen rahan ja sijoittamalla sen omaan maahan. omaan maahan ja muuntaa sitten voitot toiseen valuuttaan.
Ennen kuin tarkastellaan esimerkkiä tämän kohdan havainnollistamiseksi, on tärkeää huomata, että valuuttatermiinikurssi on olennainen osa korkopariteetin teoriaa, joten teemme nopeasti yhteenvedon spot-kurssin ja termiinikurssin välisestä erosta valuuttakaupassa.
Spot-hinta: Tämä on valuutan nykyinen vaihtokurssi, jos käyt kauppaa juuri nyt valuuttamarkkinoilla. Tavallisena forex-kauppiaana tämä on valuuttakurssi, jonka saat lähes aina välittäjäsi lähettämänä.
Eteenpäin kurssi: Tämä on kurssi, jonka pankki tai muu sopimuspuoli suostuu maksamaan valuutasta tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa. Tämä on korko, jonka näet myös, jos käyt kauppaa forex-futureilla.
Esimerkki korkopariteettista
Termiinikorko on tärkeä, kun puhumme korkopariteetin teoriasta. Hyvin yksinkertaistettuna esimerkkinä, sinun ei pitäisi hyötyä Yhdysvaltain dollareiden vaihtamisesta euroiksi ja sen jälkeen sijoittamisesta Eurooppaan ja vaihtamisesta takaisin dollareiksi, kuin että sijoitat rahat Yhdysvaltoihin ja vaihtaisit sen jälkeen saadut voitot euroiksi.
Tarkasteltaessa esimerkkiä tarkemmin, olettaen, että spot-kurssi on 0.75 € jokaista dollaria kohden, saat 7,500 10,000 € 3 1 dollarin vaihdosta. Myös olettaen, että korko Euroopassa on 7,720 %, tuotto XNUMX vuoden jälkeen olisi XNUMX XNUMX €.
Jos nyt pitäisit nämä Yhdysvaltoihin sijoitetut rahat korkeammalla korolla ja vaihtaisit tuottosi euroiksi vuoden lopussa, käyttäisit termiinikorkoa. Tämä nettouttaisi korkopariteetin teorian mukaan saman tuloksen 7,720 XNUMX euroa kaavaa sovellettaessa.
Pohjimmiltaan teorian ja esimerkin pitäisi osoittaa, että kahden maan välinen korkoero vastaa myös spot- ja termiinivaluuttakurssien eroa.
Katettu tai kattamaton korkopariteetti
Kun puhumme korkopariteetista, voimme itse asiassa jakaa sen kahteen eri tyyppiin. Nämä ovat katettu korkopariteetti ja kattamaton korkopariteetti. Yksinkertaisimmillaan katetun koron pariteetin sanotaan olevan olemassa, kun voimassa on termiinisopimus, joka on lukinnut termiinikoron. Tämän ei pitäisi jättää tilaa minkäänlaiselle erolle sopimuksen ja sen välillä, mitä todella tapahtuu.
Kattamaton korkopariteetti on täsmälleen päinvastainen, koska täällä ei tyypillisesti ole olemassa sopimuksia termiinikoron lukitsemiseksi. Pariteetti tässä tapauksessa perustuu yksinkertaisesti odotettavissa olevaan spot-korkoon tulevaisuudessa. Tällöin kaavan tuloksen ja todellisen tuloksen välillä voi olla tilaa virheille ja mahdollisesti pieni ero. Tästä huolimatta ennusteet spot-koroista tulevaisuudessa ovat yleensä melko tarkkoja.
Miksi korkopariteetti on tärkeä?
On pari keskeistä syytä, miksi korkopariteetti on tärkeä. Ensimmäinen niistä on estää laajamittaiset toimet, kuten arbitraasi. Nyt tällaista tapahtuu varmasti edelleen, mutta mahdollisuudet sen tapahtumiselle ovat huomattavasti tiukentuneet. Tämä on valuutan tai omaisuuserien samanaikainen osto ja myynti kahdella eri markkina-alueella tai alueella lyhyen aikavälin eroa hyödyntäen.
Laajemmin katsottuna se estää paitsi vähittäiskauppiaita myös tehokkaampia kauppiaita hyödyntämästä markkinoiden aukkoja, mikä jättäisi heille taatun riskittömän tuoton. Suuremmassa kuvassa tämä todella poistaisi eheyden valuuttamarkkinoilta ja muilta kokonaisilta mailta tai alueilta. Tämän sivutuotteena olisi, että kun kauppiaat siirtyvät hyödyntämään näitä aukkoja, markkinoilla tapahtuisi valtavia ja epävakaita heilahteluja. Korkopariteetti tarjoaa tietyn varmuuden siitä, että näin ei tapahdu, ja siten vakauden, johon kauppiaat voivat luottaa.
Edelleen on tilanteita, joissa korkopariteetin teoria voidaan kyseenalaistaa. Näitä ovat tietyt arbitraasitilanteet, varsinkin kun teknologia ja algoritminen valuuttakauppa kehittyvät edelleen, ja siirtokauppa on pitkään ollut haaste korkopariteetin kaavalle, vaikka tätä voidaan lieventää riippuen siitä, onko se katettu vai kattamaton.
Tiivistelmä
Korkojen pariteetin taustalla oleva käsite ja kaava voivat olla monimutkaiset valuuttakaupankäynnissä, jopa kokeneemmatkin. Tämä on totta ainakin nimellisarvossa. Pragmaattisella lähestymistavalla käy kuitenkin selväksi, että konseptin ydin on suhteellisen yksinkertainen, ja se voi jopa auttaa sinua ennustamaan tarkasti tulevaisuuden valuuttakurssit, jos sitä käytetään oikein. Jos osallistut monimutkaisempiin kaupankäyntitilanteisiin, erityisesti useisiin valuuttoihin ja alueisiin, kaavan ja korkopariteetin käsitteen selkeä ymmärtäminen on välttämätöntä valuuttakaupankäyntitavoitteidesi saavuttamiseksi.
