Tekoäly
CoreWeave: Cloud AI Hyperscaler
Securities.io noudattaa tiukkoja toimituksellisia standardeja ja voi saada korvausta tarkistetuista linkeistä. Emme ole rekisteröity sijoitusneuvoja, eikä tämä ole sijoitusneuvontaa. Katso lisätietoja tytäryhtiöiden ilmoittaminen.
Tekoälylaskenta palveluna
Tekoälystä on tulossa yhä tärkeämpi lähes kaikissa yrityksissä, ja asteittain tehokkaampia malleja, mukaan lukien erittäin tehokkaita, halpoja ja avoimen lähdekoodin tuotteita, kuten DeepSeek.
Tämä tekoälyyn liittyvä laskentatarve voi kuitenkin olla hyvin vaihteleva, minkä vuoksi useimpien käyttäjien on järkevää luottaa pilvipalveluihin sen sijaan, että he omistaisivat suoraan tarvittavat sirut ja datakeskukset. Sama voi päteä muihinkin laskentaa vaativiin tehtäviin, kuten erikoistehosteiden sukupolviin.
Yksi ratkaisu tällaisiin pilvipalveluihin on luottaa suuriin pilvipalveluntarjoajiin, kuten Amazonin AWS:ään (AMZN ), Google Cloud (GOOGL )tai Microsoftin Azure(MSFT ).
Toinen vaihtoehto on kääntyä suoraan tekoälyyn keskittyvän pilvipalveluntarjoajan puoleen, jonka infrastruktuuri on täysin omistettu tekoälylaskelmien vaatimille laskentalaitteistoille.
Yksi suurimmista tämän tyyppisistä toimittajista on CoreWeave, joka on kasannut GPU:ita vuodesta 2017 lähtien. CoreWeave harkitsee nyt listautumisannin hakemista 4 miljardin dollarin nostamiseksi, mikä nostaisi sen arvon 35 miljardiin dollariin.
Joten sijoittajat saattavat haluta tietää enemmän yrityksestä ja siitä, kuinka se on asettanut hyötymään tekoälybuumista, vaikka alan tulevaisuudesta kasaantuukin epävarmuutta todella tarvittavan laskentatehon suhteen.
CoreWeaven historia
CoreWeave on vuonna 2017 perustettu uusi tulokas pilvilaskenta-alalla. Se on alun perin erikoistunut kryptovaluuttateollisuuden laskentaan GPU:illa (Graphics Processing Unit).
GPU:t ovat alun perin siruja, jotka on suunniteltu graafiseen laskemiseen, usein 3D-videopeleihin. Ne on omistettu suorittamaan tuhansia yksinkertaisia laskelmia rinnakkain muutaman monimutkaisen kerrallaan sijasta, kuten prosessorit (CPU:t).
Kuten kävi ilmi, grafiikkasuorittimet sopivat täydellisesti kryptovaluutan louhintaan vaadittavaan laskentatapaan ja myös hermoverkkoja käyttävään tekoälyyn, mikä johti räjähdysmäiseen kasvuun ja johtajuuteen GPU-asiantuntija Nvidian tekoälylaitteistossa. (NVDA ).
(Voit lukea lisää Nvidian investointitapaus omassa raportissammet).
Sitten vuonna 2019 se siirtyi yleisempään pilvitarjoukseen, joka oli edelleen erikoistunut GPU-pohjaiseen laskemiseen.
CoreWeaven varhainen hankkiminen valtavan määrän GPU:ta teki siitä tärkeän kumppanin tekoälyn aloittaville yrityksille, jotka etsivät ylimääräistä laskentatehoa.
"Ihmiset pääsivät vielä viime vuonna käyttämään grafiikkasuoritteita, mutta kun siitä tuli äärimmäisen tiukka, yhtäkkiä tuli, että mistä me saamme nämä asiat?
CoreWeavea käyttäneet tekoälyyritykset levittivät sanaa riskipääomayhtiöille, hän lisäsi, joka yhtäkkiä näki kultakaivoksen: "He sanoivat: 'Miksi emme puhu näille kavereille'?"
Oikeassa paikassa tuolloin CoreWeave sai runsaasti pääomaa kasvuun useiden varainhankintakierrosten avulla, jopa 1.1 miljardia dollaria vuonna 2024.
”Uskomme, että CoreWeave on noussut keskeiseksi johtajaksi rakentaessaan kriittistä infrastruktuuria, jota tarvitaan yhteiskunnan nykyisen ja tulevan suorituskyvyn laskennan kysynnän tyydyttämiseksi skaalautuvan skaalautuvan laskentatehon edistämiseksi generatiivisen tekoälyvallankumouksen vauhdittamiseksi.”
CoreWeaven yleiskatsaus
Toistaiseksi yritys on rakentanut infrastruktuuriaan enimmäkseen Yhdysvaltoihin, ja suurin osa palvelimistaan on Pohjois-Amerikassa ja kolme on asennettu Eurooppaan.
Lähde: CoreWeave
Lähde: CoreWeave
CoreWeave tarkkailee jatkuvasti laitteidensa "terveyttä", tunnistaa mahdolliset ongelmat ennakoivasti ja vähentää palvelintensa seisokkien tai alitoiminnan riskiä.
Laskentakapasiteetin lisäksi CoreWeave tarjoaa korkean tason suojauksen palvelimilleen, mikä on kriittinen kysymys, kun otetaan huomioon kysymys tekoälyn ympärillä olevasta tietosuojasta ja turvallisuudesta sekä yhdysvaltalaisten ja ulkomaisten yritysten kireästä kilpailusta.
Vaikka CoreWeave on teknisesti Big Tech -yritysten kilpailija, ne voivat pitää sitä myös arvostettuna kumppanina, ja erityisesti Microsoft on yrityksen suurin asiakas.
Vuonna 2024 CoreWeave teki noin 2 miljardin dollarin liikevaihto ja erittäin aggressiivinen kasvutavoite 8 miljardia dollaria vuodelle 2025.
Lähde: CoreWeave
CoreWeaven tarjoamien tekoälypilvipalvelujen keskeinen keskus on joustavuus. Se voi nopeasti kasvattaa nopeasti kasvavan yrityksen käytettävissä olevaa laskentatehoa tai vaihtoehtoisesti lopettaa sen, jos projekti on ohi. Koska CoreWeavella on satoja erilaisia asiakkaita, se voi optimoida arvokkaiden grafiikkasuorittimiensa maksimaalisen käytön.
”Kaksi kuukautta sitten yritystä ei ehkä ollut olemassa, ja nyt sillä voi olla 500 miljoonaa dollaria riskipääomaa. Ja tärkeintä heille on varmistaa pääsy laskentatehoon; he eivät voi lanseerata tuotettaan tai käynnistää liiketoimintaansa ennen kuin heillä on se.”
CoreWeaven edut
Kustannusedut
Useimmilla toimialoilla yleensä kannattaa olla jonkin verran erikoistunut. Tämä antaa yritykselle ylimääräistä asiantuntemusta ja auttaa sitä tarjoamaan tuotteitaan tai palvelujaan halvimmalla hinnalla.
Näin näyttää olevan CoreWeaven tapauksessa, kuten se väittää tarjoavansa sen palvelu jopa 35 kertaa nopeampi ja 80 % halvempi kuin vanhat palveluntarjoajat.
Vaikka nämä luvut saattavat heijastaa kilpailijoiden valintaa, joihin sitä verrataan, näyttää olevan yleisesti ottaen totta, että CoreWeave on halvempi kuin useimmat teollisuudenalat.
Esimerkiksi kattava pilvipalveluntarjoajan tietokanta Digitaalinen valtameri osoittaa, että halvin GPU-toimittaja on CoreWeave, jonka hinta on 0.35 $/h pääsystä Quadro RTX 4000 -grafiikkasuorittimiin.
Lähde: CoreWeave
Näyttää myös siltä, että CoreWeave voi kilpailla hinnalla jättiläisen Oraclen kanssa (ORCL ), joka on yritti aggressiivisesti alentaa pilvigrafiikkasuorittimen hintoja saadakseen markkinaosuuksia startup-yrityksillä.
(Lue lisää tästä raportistamme "Oracle (ORCL): Database Giant, Stargate ja DeepSeek")
Tämä omistautuminen GPU:n tarjoamiseen antaa CoreWeavelle vahvan asiantuntemuksen sirujen käytön maksimoinnissa ja käyttökustannusten vähentämisessä.
Kun kolme suurta rakentaa pilvialuetta, he rakentavat sen palvelemaan satojatuhansia tai miljoonia niin sanotusti yleisiä käyttötapauksia käyttäjäkunnalleen, ja näillä alueilla heillä voi olla vain pieni osa kapasiteetista varattuna GPU-laskentaa varten.
Kustannusetu saavutetaan myös varhaisella pilvigrafiikkasuoritinpalvelujen tarjoajalla, mikä antoi yritykselle tarvittavan mittakaavan vähentääkseen yleiskustannusten, T&K:n jne. laskentayksikkökustannuksia.
Tekninen asiantuntemus
Asiantuntijana CoreWeave pystyy tarjoamaan myös räätälöityjä datakeskuksia tekoälyyrityksille. Joten kun tekoälyyritys haluaa rakentaa hyvin tietyntyyppisen mallin, CoreWeave voi myös rakentaa räätälöidyn infrastruktuurin, joka vastaa erityisesti tätä tarvetta.
Tämä asiantuntemus välitetään myös yleisten GPU-keskeisten datakeskusten rakentamisessa, mikä johtaa tarvittavan työvoiman, energiankulutuksen, jäähdytysjärjestelmien jne. optimointiin.
Tämä myös poistaa asiakkaiden tarpeen optimoida laitteistorajapintaa, näytönohjainten kuntoa jne., ja voi sen sijaan keskittyä ydinosaamiseensa.
Tästä syystä parhaat tekoälyyritykset tekevät yhteistyötä CoreWeaven kanssa, kuten Inflection AI 1.3 miljardin dollarin GPU-klusterilla maksetaan uudella rahoituskierroksella.
"He soittivat meille ja sanoivat:" Kaverit, tarvitsemme teitä rakentamaan yhden planeetan tehokkaimmista supertietokoneista tukemaan tekoälyyritystämme.
He soittavat meille ja sanovat: "Tätä me etsimme, voitko tehdä sen?" – ja mielestäni meillä on kaksi viidestä parhaasta supertietokoneesta, joita rakennamme juuri nyt LEIPUU"
Symbioosi Nvidian kanssa
Suurin osa CoreWeaven laskentatehosta perustuu Nvidia-siruihin, vaikka se tarjoaa myös joitain muita siruja. Grafiikkasuorituksista on ollut pulaa kryptobuumin ja sitten tekoälybuumin jälkeen, ja puolijohdevalimot kamppailevat kysynnän tahdissa.
Tämä on johtanut tilanteeseen, jossa Nvidian kaltaiset yritykset voivat valita tekoälyn voittajan yksinkertaisesti toimittamalla joillekin asiakkailleen nopeammin tai hitaammin.
Nvidia on ollut melko antelias CoreWeaven suhteen, ja se on usein antanut sille eturintaman GPU-toimituksissa AWS:n kaltaisten pilvijohtajien verrattuna. Tämä johtuu siitä AWS, kuten useimmat muut suuret pilvipalveluntarjoajat, pyrkivät vähentämään riippuvuuttaan Nvidiasta kehittämällä omia AI-siruja.
Pitkällä aikavälillä tämä voi olla ongelma Nvidialle, sillä monet sen nykyisistä asiakkaista tarkastelevat yhtiön suuria katteita ja ajattelevat, että he voisivat sen sijaan pitää rahat vertikaalisen integraation kautta. Tämä kuitenkin kääntyy CoreWeaven eduksi, sillä se tarkoittaa, että yhtiö keskittyy vain datakeskuksen rakentamiseen, mikä tekee siitä täydellisen kumppanin Nvidialle.
”Se ei todellakaan ole haitta, ettemme rakenna omia sirujamme. Voisin kuvitella, että se varmasti auttaa meitä jatkuvassa pyrkimyksessämme saada lisää näytönohjaimia Nvidialta kilpailijoidemme kustannuksella.”
Tämän seurauksena CoreWeavesta muodostuu kuva yrityksestä, joka pystyy lunastamaan lupauksensa ja tarjoamaan tarvittavan laskennan silloin, kun suuremmat pilvipalveluntarjoajat kamppailevat pysyäkseen vauhdissa. CoreWeavella on puolestaan pääsy moniin Nvidian uusimmista näytönohjaimista, mukaan lukien H100 ja H200.
Lähde: CoreWeave
Super GPU Era
Viime aikoina, CoreWeavesta tuli ensimmäinen pilvipalveluntarjoaja, jolla on yleisesti saatavilla Nvidia gb200 nvl72 -esiintymiä. Nvidia GB200 NVL72 on suunniteltu toimimaan yhtenä massiivisena GPU:na, mikä tekee siitä paljon tehokkaamman kuin jopa aiemmin ennätyksellisen H100-mallin. Tämän pitäisi olla myös paljon energiatehokkaampaa, mikä on ratkaiseva seikka, koska tekoälyteollisuus saattaa jäädä vajaaksi energiasta ennen kuin se on pulaa siruista nopeudella, jolla tekoälyn palvelinkeskuksia rakennetaan.
Lähde: Nvidia
Tämä on tärkeää, koska suunnittelu vain pinoaa enemmän GPU:ita päällekkäin tekoälyn palvelinkeskuksen rakentamiseksi on vanhentumassa.
CoreWeave Future
Kuinka paljon laskea?
Teknologiateollisuuden avoin, monen biljoonan dollarin kysymys on tekoälyn tulevaisuus.
Toisaalta on selvää, että tekniikka kehittyy odotettua nopeammin. Tämän pitäisi teoriassa olla ihanteellinen CoreWeaven kaltaisille yrityksille, jotka luonnollisesti kasvavat vähintään yhtä nopeasti kuin koko tekoälyteollisuus. Ja todennäköisesti nopeammin, koska hyperskaalaajat ja pilvipalveluntarjoajat ovat tekoälyn suurimpiin hyötyjiä, ja siitä tulee tarpeeksi kaikkialla läsnä olevaa, jotta jokainen yritys voi käyttää sitä muodossa tai toisessa.
Toisaalta ei ole selvää, kuinka paljon laskentatehoa tekoälysovellukset todellisuudessa tarvitsevat pitkällä aikavälillä. Alan yritykset yrittävät edelleen ottaa huomioon paljastuksen, jonka mukaan Kiinan DeepSeek voi tarjota samanlaisia tuloksia 1/25-päivämäärällä.th amerikkalaisen OpenAI:n hinnasta.
Tähän asti oletettiin, että paremmat mallit olisivat aina ahneempia laskentateholle, kunnes raakasähkön saatavuudesta on tullut huolenaihe ja että suuret teknologiayritykset ryntäsivät taistelemaan ydinvoimaloiden tulevasta toimituksesta.
DeepSeek on ravistellut tätä ajatusta vakavasti. Entä jos tekoälyn tulevaisuus on paljon pieniä, erittäin tehokkaita avoimen lähdekoodin tekoälyjä keskitettyjen sovellusten sijaan gigawattitason datakeskuksissa?
Jos tämä on tekoälyn tulevaisuus, se olisi vakava uhka OpenAI:n kaltaisille yrityksille, jotka perustuvat olettamukseen, että niiden laskentaetu riittäisi luomaan liiketoimintavallihauta.
Tämä tuskin vahingoittaisi CoreWeaven pitkän aikavälin näkymiä. Jos tekoäly tulee niin halvaksi kouluttaa ja käyttää, se tarkoittaa, että käytännössä jokainen yritys haluaa omat tekoälymallit asiakaspalveluun, ylläpidon hallintaan, HR:ään, myyntiin, markkinointiin jne. Useimmat näistä yrityksistä eivät halua hallita omia laitteistojaan näiden tekoälyjen käyttämiseen. CoreWeaven kaltainen malliagnostikko, halpa palveluntarjoaja voittaa todennäköisesti Big Tech -pilvitoimittajat, joiden epäillään pyrkivän todennäköisemmin heidän ratkaisut ja tekoäly.
Mitkä GPU:t?
Toistaiseksi CoreWeave on enimmäkseen luottanut alan johtavan Nvidian siruihin. GB200:n käyttöönoton myötä tämä ei muutu lähiaikoina.
Pitkällä aikavälillä on kuitenkin mahdollista, että jotkut yritykset onnistuvat toistamaan Nvidian kyvykkyyden rinnakkaislaskennassa ja GPU:n kaltaisessa teknologiassa. Jos näin käy, CoreWeave voi tarvittaessa hitaasti siirtyä tällaiseen uuteen toimittajaan.
Samaa voidaan sanoa, jos keksitään uusi radikaali tapa tehdä tekoälylaskentaa. CoreWeaven laajuus ja tekoälyyn keskittyvien asiakkaiden verkosto tekisivät siitä ensisijaisen kumppanin tämän uuden teknologian käyttöönotossa.
Tämä pätee erityisesti samasta syystä, joka teki siitä Nvidian keskeisen kumppanin: CoreWeave ei koskaan yritä kopioida tällaista tekoälysirua sisäisesti (toisin kuin Google, Microsoft, Meta, AWS jne.), vaan voi sen sijaan auttaa sitä ottamaan käyttöön mahdollisimman nopeasti.
(Voit lukea lisää mahdollisista tulevista GPU:ista tekoälysovelluksille osoitteesta tämä artikkeli DigitalOceanista)
Crypto
Toinen CoreWeaven potentiaali tulevaisuudessa on kryptovaluutta. Vaikka yritys on suurelta osin kääntynyt entistä laajemmille tekoälymarkkinoille, tämä on edelleen toimintaa, joka vaatii paljon laskentatehoa.
As Donald Trump suunnittelee kansallista kryptovaluuttareserviä, jolla on Bitcoin, eetteri, XRP, Solana ja Cardano, on selvää, että kryptoista voi tulla tärkeä osa Yhdysvaltojen rahoitus- ja maksuekosysteemiä.
Ja mitä virallisemmiksi kryptovaluutoista tulee, sitä todennäköisemmin ne luottavat turvallisiin ja tunnettuihin infrastruktuurin tarjoajiin, kuten CoreWeave.
Voisimme siis olettaa, että tämä tulee olemaan merkittävä osa yhtiön liiketoimintaa myös jatkossa.
Yhteenveto
CoreWeave ei oikeastaan ole niinkään tekoäly vaan palveluntarjoaja räjähdysmäisesti kasvavalle teollisuudelle. Tämä tarkoittaa, että se on paljon vähemmän alttiina oivaltamiselle, joka liittyy oikeanlaisen hermoverkkoteknologian, koulutustavan jne. valintaan, kuin useimmat tekoälyyritykset.
Sen sijaan niin kauan kuin se turvaa pääsyn uusimpaan ja tehokkaimpaan grafiikkasuorittimeen, se todennäköisesti pysyy kumppanina jokaiselle tekoälyä käyttävälle käynnistykselle.
Tehokkaiden avoimen lähdekoodin mallien, kuten DeepSeekin, tulo markkinoille voi olla vahva piristysruiske CoreWeaven liiketoiminnalle, vaikka se vähentäisikin koko toimialan laskentatehoa. Tämä johtuu siitä, että se avaa tien monille muille kilpailijoille OpenAI:n parissa vähentämällä aloittamiseen tarvittavaa riskipääomaa.
Tällaiset pienemmät ja ketterämmät startup-yritykset eivät aio rakentaa omaa AI-palvelinkeskustaan ja -infrastruktuuriaan, vaan luottavat pilvipalveluntarjoajiin. Sama pätee suurempiin yrityksiin, jotka haluavat kehittää omia tekoälyjä ja jotka eivät halua pitää sitä sellaisten yritysten palvelimella, jotka saattavat olla kiinnostuneita heidän salaisista tiedoistaan.
Joten kun listautumisanti on edessä, CoreWeave voisi olla tapa sijoittajille panostaa koko tekoälyteollisuuteen ilman, että heidän tarvitsee ymmärtää eri tekoälymallien ja -tekniikoiden hienouksia.
