Aakkoset (GOOGL) Valokeila: hausta kvasimonopolista tekoälyjuggernautiin

Big Techin johdon ottaminen takaisin

Teknologiateollisuutta pidetään usein nopeasti kehittyvänä toimijana, jossa tämän päivän voittaja voi olla huomisen häviäjä, sillä uudet ja ketterämmät startupit mullistavat jatkuvasti alaa.

Tämä on vain osittain totta, sillä viime vuosikymmenen aikana näimme alan keskittymisen muutamien jättiläisten ympärille, erityisesti niin sanotun "Magnificent Seven / Mag7", joka on FAANG-lyhenteen perillinen:

• Microsoft (MSFT )
• Amazon (AMZN )
• Meta (META )
• omena (AAPL )
• Nvidia (NVDA )
• Tesla (TSLA )
• Aakkoset (GOOGL )

Jokainen näistä yrityksistä on ainutlaatuinen omalla tavallaan (kuten olemme jo käsitelleet valokeilasarjassamme Tesla ja Nvidia).

Silti Alphabet/Google on noussut otsikoihin viime aikoina saavutettuaan sarjan virstanpylväitä monilla uusilla segmenteillä itseajavista autoista tekoälyyn ja kvanttilaskentaan, kaikki yli vuosikymmenen mittavien investointien tulos.

Pitkään vakiintunut asema

Nöyrä aloitus

Kun Google aloitti, se oli tyypillinen romullinen käynnistys, joka hyökkäsi vakiintuneen teknologiajätin toimialuetta vastaan. Tuolloin hakumarkkinoita hallitsivat AOL:n ja Yahoon kaltaiset yritykset. Eikä ollut läheskään varmaa, voisiko Googlesta tulla nykyinen jättiläinen.

Esimerkiksi vuosina 1998 ja 1999 Googlen perustajat Larry Page ja Sergey Brin yrittivät kahdesti myydä Googlen miljoonalla dollarilla … ja epäonnistui siinä.

Vuonna 2002 Yahoo harkitsi asiaa uudelleen ja teki tarjouksen 3 miljardista dollarista. Googlen perustajat halusivat 5 miljardia dollaria, mutta tarjous hylättiin. Nykyään Googlea omistavan holdingyhtiön Alphabetin arvo on 2.3 biljoonaa dollaria.

Hakuun keskittyvä yritys

Alfabetin ydin on alusta lähtien tähän päivään asti sen hakukone. Ylivoimainen linkkien käyttötekniikka ja laatuluokitus verkkosivuston merkityksen määrittämiseksi tietylle haulle osoittautui pysäyttämättömäksi voimaksi alan aiemmin käyttämiin menetelmiin verrattuna.

Tähän päivään mennessä Google edustaa 89.99 % kaikista maailmanlaajuisista hauista, mikä on paljon edellä niche-kilpailijoita tai alueellisia hakukoneita, kuten Microsoftin Bingiä, Yahooa, Yandexia (Venäjä) tai Baidua (Kiina).

Vaikka monipuolistaminen ja uudet tulot yrityksiltä, ​​kuten YouTubesta, Androidista tai Cloudista, saadaan, haku ja mainokset ovat edelleen Alphabetin hallitseva tulolähde, ja ne muodostavat 65 % kokonaistuloista.

Voidaan väittää, että nämä muut palvelut ovat erittäin riippuvaisia ​​myös mainoksista ja hakutekniikasta, erityisesti YouTubesta (10 % kokonaistuloista), mikä hämärtää niiden välistä rajaa.

Lähde: Aakkoset

Varovainen laajennus

Alphabetin potentiaalisten sijoittajien tulisi kuitenkin kiinnittää huomiota näihin muihin segmentteihin, sillä ne ovat tällä hetkellä kasvun lähde.

YouTube

Maailman ylivoimaisesti suurin videopalvelu YouTube siirtyi Googlen omistukseen vuonna 2006 tuhdilla 1.65 miljardin dollarin hinnalla verkkosivustosta, joka oli tuskin kaksi vuotta vanha. YouTuben vuotuinen liikevaihto on nykyään tietenkin 20 kertaa suurempi.

Voidaan väittää, että tämä hankinta pelasti myös YouTuben. Se oli hyvin pitkään rahaa menettänyt liiketoiminta, joka ei olisi selvinnyt ilman paljon suuremman ja kannattavamman yrityksen tukea. Esimerkiksi Wall Street Journal pilkkasi sitä vuonna 2015 nimellä "1 miljardi katsojaa ilman voittoa."

Tämä johtui valtavista infrastruktuurikustannuksista (palvelimet, kaistanleveys) ja siitä, että YouTuben oli jaettava suuri osa tuloistaan ​​sisällöntuottajien kanssa. Myös videoiden käyntien ja napsautusten pienempi arvo oli ongelma.

Ainoastaan ​​älypuhelimien yleisen dominanssin ja valtavien mittakaavaetujen myötä siitä tulisi kannattavaa, mikä saavutetaan nyt miljardilla tunnilla videota päivässä.

Lähde: Global Media Insight

pilvi

Hausta ja sitten YouTubesta lähtien Google on aina ollut yksi suurimmista teknologiayrityksistä verkkokapasiteetin suhteen. Tämä antaa sille etulyöntiaseman pilvipohjaisten palveluiden ja tietojenkäsittelyn myynnissä.

Google ei kuitenkaan ole hallitseva toimija näillä markkinoilla. Amazonin AWS on voittanut kaikki kilpailijansa tässä segmentissä. Myös B2B-painotteinen Microsoft Cloud on suurempi.

Lähde: Statista

Tietenkin 12 % massiivisista ja kasvavista markkinoista ei ole pieni saavutus ja edustaa kymmenien miljardeja dollareita vuodessa.

Jälkikäteen ajateltuna tämä kuitenkin selvästi edustaa menetettyä tilaisuutta, sillä teoriassa ei ollut mitään syytä, miksi Amazonin kyky rakentaa palvelimia verkkokauppaa varten olisi ollut parempi kuin Alphabetin kokemus haku- ja YouTube-palvelimista.

Android

Google onnistui erinomaisesti, toisin kuin Cloud, älypuhelinten käyttöjärjestelmämarkkinoilla.

Kun Applen iPhone valloitti markkinat myrskyn lailla vuonna 2007, kilpailu laitteistopuolella oli kovaa. Tuolloin Blackberry ja myöhemmin Samsung, Xiaomi, Huawei ja muut älypuhelinvalmistajat taistelivat markkinaosuuksista.

Google osti Androidin vuonna 2005, ja käytti avoimen lähdekoodin Linuxia älypuhelimen Android-käyttöjärjestelmän pohjana, ja ensimmäinen julkistettiin vuonna 2008. Androidista tulee asteittain Ishayoiden opettaman hallitseva vaihtoehto Applen älypuhelinten käyttöjärjestelmälle, jota useimmat teollisuudenalat ottavat asteittain käyttöön (usein omalla peittokuvalla), erityisesti halvemmissa malleissa.

Nykyään sillä on yli 70 % maailman markkinaosuudesta. Google on myös suoraan läsnä markkinoilla Google Pixel -älypuhelimilla.

Google Pixel 9 -sarja

Muuta

Alphabet/Google ei ole tyytynyt hallitsevaan asemaan haku-, video- ja älypuhelimien käyttöjärjestelmissä, vaan se on luonut vuosien varrella valtavan ratkaisuekosysteemin, mukaan lukien luokkansa suosituimmat vaihtoehdot:

• Gmail.
• Pilvidokumentti, kalenteri, Google-dokumentit, Gdrive jne.
• Online-kokous: Tapaa.
• Matkailu, mukaan lukien Google Flights.
• Google Maps ja Google Earth.
• Google Finance (osakemarkkinatiedot).
• Jne.

Google Long-Shot -vedot

Asia, josta on usein keskusteltu, mutta joka ei ole historiallisesti onnistunut realisoitumaan kiinteäksi bisnekseksi, on ns Google Bets tai Google Moonshot, jota kutsutaan myös nimellä X. Tämä voi kuitenkin olla hämmentävää, kun otetaan huomioon Twitterin äskettäinen uudelleenbrändäys samalla nimellä.

Tämän taustalla on ajatus, että todella häiritsevät tekniikat ovat harvoin ennustettavissa. Joten ainoa tapa olla hyvissä asemissa varhaisessa vaiheessa on ottaa riskialttiita vetoja epäsymmetrisillä riskeillä. Haittapuoli rajoittuu vaativaan maltilliseen alkuinvestointiin, kun taas nousu voi olla satoja miljardeja tai jopa biljoonia dollareita.

Vuosien varrella tämä on ollut loputon huomiota herättävien otsikoiden lähde, mukaan lukien eksoskeletoista, droneista tai ilmapalloista peräisin olevaa Internetiä, älykkäitä piilolinssejä, lentäviä tuuliturbiineja ja älylaseja.

Toukokuussa 2024 Googlen sanottiin keskittyvän "ydintuotteisiin" kuukuvien kustannuksella. Mutta tämä johtuu luultavasti siitä, että yrityksen pitäisi nyt keskittyä niihin harvoihin kuukautisiin, jotka nyt kantavat hedelmää pitkän ja jonkin verran huonojen tulosten jälkeen.

Itse ajavat autot

Koska liikkuvuus on niin valtava osa budjetista lähes kaikille planeetalla, ajatus suuren osan markkinoista hankkimisesta itseohjautuvilla ajoneuvoilla on houkutteleva jokaiselle teknologiayritykselle. Varsinkin kanssa jopa 4 T $ tuloja vuoteen 2027 mennessä, sekä laajempi"Autonominen ikä”Se voisi olla vieläkin arvokkaampaa.

Joten ei ole yllätys, että olemme nähneet Uberin, Applen, Metan jne. autonomisten autojen projekteja vuosien varrella. Mutta tässä vaiheessa näyttää siltä, ​​että vain muutama yritys on todella edellä ja lähestyy tavoitetta.

Ensimmäinen on tietysti Tesla ilmoitus lokakuussa 2024 Art Deco 2-paikkaisista robotaksista ja 20-paikkaisista robovaneista.

Toinen on Alphabet Waymo-tytäryhtiönsä kautta.

Varovainen polku autonomiaan

Waymon lähestymistapa itseohjautuvien autojen kehittämiseen on ollut täysin päinvastainen kuin Teslan. Tesla pyrkii luomaan alusta alkaen täysin autonomisen universaalin ratkaisun, joka käyttää vain kameroita.

Waymo päätti sen sijaan käyttää edistyksellistä LIDAR-tutkaa (lasertutkaa) ja ottaa robotaksinsa käyttöön hitaasti "geo-aidattuilla" alueilla, joilla tekoälyä erityisesti koulutetaan ja testataan. He ovat työskennelleet tämän tekniikan parissa 15 vuotta tässä vaiheessa vuodesta 2009 alkaen.

Lähde: ABC News

Perusidea tässä on se ihmiset ja varsinkin sääntelijät ovat erittäin hitaita luottamaan mahdollisesti bugiiseen ohjelmistoon ajamaan suurilla nopeuksilla useita tonneja painavia ajoneuvoja herkkien ihmisten ympärillä.

Tässä skenaariossa se tulee kaupallisesti kannattavaksi vain hitaalla käyttöönotolla, joka todistaa turvallisuuden jokaisessa vaiheessa. Toistaiseksi tämä lähestymistapa tuottaa tulosta, sillä Waymo on jo pystynyt saamaan maksavia asiakkaita robottiakselilleen, on äskettäin ylittänyt 100,000 XNUMX viikoittaisen maksullisen kyydin virstanpylvään.

Waymo toimii tällä hetkellä neljässä kaupungissa: Los Angelesissa, San Franciscossa, Phoenixissa ja Austinissa. Se on nyt saatavilla kaikissa Los Angeles, kanssa Miami seuraavana maalissa, sekä Atlanta.

Quantum Computing

Google on historiallisesti ollut ohjelmisto-, data- ja algoritmiyritys, jonka laitteistokeskeiset tuotteet, kuten Pixel-älypuhelimet, liittyvät vain ohjelmistostrategiaansa.

Tämä saattaa olla hieman muuttumassa Googlen viimeaikaisen kvanttilaskennan saavutuksen myötä. Google julkisti äskettäin Willow-kvanttisirun, ensimmäisen skaalautuvan suunnittelun. Tämä tulee avaa tien kaupallisesti kannattaville kvanttitietokoneille seuraavien 5–10 vuoden aikana.

Lähde: Google

Tämä teknologia voisi teoriassa mullistaa kokonaisia ​​salausta käyttäviä toimialoja, kuten rahoitusta tai puolustusta, ja nopeuttaa radikaalisti ihmisen tieteellistä kehitystä monilla aloilla biotekniikasta ja lääketieteestä energiaan ja ilmailuteollisuuteen.

Mutta Googlen suurin panos kvanttilaskentaan saattaa olla ohjelmistoissa, jotka ovat sen ydinosaamista yrityksenä.

Googlen Quantum AI tarjoaa jo nyt ohjelmistopaketin, joka on suunniteltu auttamaan tutkijoita kvanttialgoritmien kehittämisessä.

Se myös puolustaa avoimesti "tutkijat, insinöörit ja kehittäjät voivat liittyä meihin tällä matkalla tutustumalla meidän Avoimen lähdekoodin ohjelmistot ja koulutusresurssit, mukaan lukien meidän uusi kurssi Courserassa, jossa kehittäjät voivat oppia kvanttivirheenkorjauksen perusasiat ja auttaa meitä luomaan algoritmeja, jotka voivat ratkaista tulevaisuuden ongelmia."

AI

Tekoäly nousi nopeasti koko teknologia-alan huomion keskipisteeksi vuonna 2023, joten Google oli alan tärkeä tekijä.

Googlen tärkein etu on valtava määrä dataa, johon sillä on pääsy. Tämä voidaan tietysti sanoa myös muista teknologiajätteistä, mutta viime kädessä vain harvalla Microsoftin ja Applen lisäksi on pääsy niin paljon sähköpostiin, chattiin, videoihin jne. Tekoälymalleista tulee yhä monimutkaisempia, ja ne vaativat yhä enemmän dataa harjoitteluunsa, tämä saattaa olla ratkaiseva etu.

Uhka ja mahdollisuus

Tekoäly voisi tarjota yritykselle tilaisuuden toistaa alkuperäisen menestyksensä haussa, tarjota tietoa ja palveluita paremmin kuin kilpailijat ja tulla keskitetyksi kohteeksi, kun tarvitset jotain tietokoneelta.

Se voi myös olla vakava uhka, johon liittyy kaksi erilaista riskiä:

• Ryhtyä vakiintuneeksi pelaajaksi, jonka parempi tekniikka häiritsi, kuten Yahoo teki vuonna 2000.
• Nähdään tekoälyyn perustuvan haun kannibaloivan ydinliiketoimintaansa ja mahdollisesti sen voittoa, vaikka se voittaisi tekoälykilpailun.

Gemini 2.0

Gemini on tekoälyn ydin monille muille Googlen tekoälyyn liittyville projekteille, mukaan lukien:

• Projekti Astra, joka tutkii universaalin tekoälyavustajan tulevaisuuden ominaisuuksia
• Project Mariner, varhainen prototyyppi, joka pystyy toimimaan Chromessa kokeellisena laajennuksena
• Jules, kokeellinen tekoälyllä toimiva koodiagentti.

Tekoälystä voi tulla myös vakava kilpailija Adoben kuvien retusointiohjelmistoille sekä kuvien luomiselle (Kuva 3) ja video (ymmärrän), ja samalla tunnistaa tekoälyn luomat kuvat SynthID.

Lähde: X – El.cine

Gemini tulee todennäköisesti käyttöön myös Applen laitteistoissa, kahden yrityksen välillä tehdään jatkuvaa yhteistyötä tekoälyn parissa.

Tekoälyä otetaan myös käyttöön Pixel-puhelimet, VR-kuulokkeet ja Android yleensä, jossa on ominaisuuksia, kuten tekoälyllä parannettu kuvan kuvaus, videoiden tekstitykset, ääniohjattu haku jne.

Se voisi myös korvata pelimoottorit Googlen Genie 2.

Lähde: Deepmind

Muut AI-yritykset

DeepMind ja muutama muu toimialakohtainen tekoäly on Googlen teknisesti keskittyneempi tekoäly, ja tutkijat ovat jo toteuttaneet monia käyttötapauksia, esimerkiksi:

• Sääkuvion ennustaminens, erityisesti äärimmäisessä säässä, tarkasti.
• Ilmastomalli ja ennuste NeuralGCM.
• AlphaFoldproteiinien laskostumisen ennustamiseen, joka on tärkeä biotekniikan tutkimustyökalu.
• Diabeettisen retinopatian havaitseminen, sekä mahdollisesti monet muut sairaudet, kuten tuberkuloosi, syöpä jne.
• Graph Networks for Materials Exploration (GNoME)uusien materiaalien löytämiseksi.
• Plasman hallinta ydinfuusioreaktorin sisällä.

Googlen mahdollisia ongelmia

Innovaattorin dilemma

Vaikka Google/Alphabet onkin monessa suhteessa vaikuttava, se ei ole ongelmaton yritys, ja sijoittajien tulisi olla valppaina muutamien erityisten riskien varalta. Olemme jo käsitelleet, kuinka tekoäly voi olla vakava uhka hakukoneoptimoinnille ja muodostaa yli puolet yrityksen tuloista.

Tämä on osa suurempaa ongelmaa, jota kutsutaan innovaattorin dilemmaksi. Keskeinen ajatus on, että vakiintunut yritys ei todennäköisesti pysy innovatiivisena, koska innovaatiot todennäköisesti häiritsevät sen olemassa olevaa tuotelinjaa. Tämä puolestaan ​​kohtaa sisäpiiriläisten vastustusta sekä erittäin rationaalista pelkoa yrityksen tulojen kannibalisoimisesta.

Tunnettu esimerkki tämän ongelman epäonnistumisesta oli se, että Kodak, argentiaalisen valokuvauksen johtaja, jätti kokonaan käänteen digitaalikameroihin.

Tekoälyn muuttaminen hakukoneisiin vanhentuneiksi ChaptGPT:n kaltaisten LLM-yritysten (nyt Microsoftiin sidottu) hyväksi on toinen hyvä esimerkki siitä, kuinka tekoälyvallankumous on sekä riski että mahdollisuus Googlelle.

Virheellinen haku

Toinen argumentti, jota joskus käytetään Googlea vastaan, on se, että haun laatu on heikentynyt muutaman viime vuoden aikana.

Keskeinen syyllinen on mainoslinkkien, sponsoroidun sisällön lisääntyminen ja nykyaikaisen SEO:n (Search Engine Optimization) yleinen taipumus suosia tuotteita informatiivisen tai hyödyllisen sisällön sijaan.

Jossain määrin huolenaihe on oikeutettu, koska Internetistä kokonaisuudessaan on tullut paljon kaupallisempi viimeisen 20 vuoden aikana.

Googlella on myös kannustin maksimoida tulonsa, ja niin kauan kuin muut hakukoneet eivät ole parempia, se ei vaaranna määräävää asemaansa.

Esimerkiksi, "huhtikuusta 2024 alkaen Google on testannut PPC-mainosten täyttämistä orgaanisten hakutulosten keskelle, mikä on luonut turhauttavan mainosten täynnään käyttökokemuksen".

On mahdollista, että hakukoneoptimoinnin mainosten ja tulojen määrän rajoituksen ja kysymyksiin vastaavien oikeustieteen maisterien lisääntymisen vuoksi hakukoneoptimoinnin markkinoiden nopean kasvun aika on päättynyt, mikä voi vahingoittaa Alphabetin arvostusta.

monopoli

Aiemmin, Google on toistuvasti nostettu oikeuteen ja usein sakotettu monopoliasemansa väärinkäytöstä.

Tämä on koskenut enimmäkseen hakua ja Androidia ja heijastaa sitä ongelmaa, että yritys on usein laillisuuden reunalla, kun on kyse kartellilaeista.

Tuomari päätti, että "Googlella on laiton hakumonopoli” kesällä 2024 horisontissa voi olla uusia ongelmia.

Erityisesti Googlen yksinoikeussopimukset Applen ja muiden mobiiliekosysteemin avaintoimijoiden kanssa olivat kilpailunvastaisia.

Google on myös laskuttanut korkeita hintoja hakumainonnasta, mikä kuvastaa sen monopoliasemaa haussa, hän lisäsi.

Yhdysvaltain piirituomari Amit Mehta

Tekoälyn skaalauskysymyksiä

Tekoälykapasiteetin kasvattaminen on osoittautunut odotettua kalliimmaksi ja energiannälkäisemmäksi. Tämä on yleinen ongelma kaikille suurille tekoälyyrityksille, eikä Google ole poikkeus: "Googlen tekoälykehitys parantuu viiveellä verrattuna aikaisempiin malliversioihin".

Tämä voi joko hidastaa edistymistä tai tarkoittaa, että tekoälyn palvelinkeskuksiin on kaadettava kymmeniä miljardeja, eikä mikään näistä vaihtoehdoista ole hyvä uutinen osakkeenomistajille, jotka toivovat tekoälyn muuttuvan voittokeskukseksi mahdollisimman pian.

Nämä kasvavat laskentavaatimukset tarkoittavat myös tarvetta turvata luotettavammat energiantoimitukset. Kuten useimmat teknologiayritykset, Google on nyt kääntymässä ydinvoiman puoleen ratkaistakseen tämän ongelman. Tarkemmin sanottuna kalifornialaisen startup-yrityksen Kairos Powerin puoleen ostaakseen yrityksen tulevien SMR-reaktoreiden (Small Modular Reactors) tuottamaa energiaa.

Tietenkin pahin mahdollinen lopputulos on se, että tekoälyn edistyminen on saavuttamassa jonkinlaisen tasangon ja että jatkokehitys on yhä vähemmän havaittavissa riippumatta ongelmaan käytetystä ajasta tai resursseista. Tämä ei ole todennäköisin skenaario, mutta se on riski, jota ei myöskään voida täysin sivuuttaa.

Yhteenveto

Alphabet, joka sisältää Googlen, mutta myös YouTuben, Waymon, kvanttilaskentaosaston ja muita projekteja, on erittäin vaikuttava yritys. Sillä on ollut kahden viime vuosikymmenen ajan tosiasiallinen monopoli online-hauissa ja määräävä asema mainoksissa.

Tätä on käytetty perustana, jolle on rakennettu muita yhtä vaikuttavia monopoliyrityksiä, mukaan lukien videot ja älypuhelinten käyttöjärjestelmä.

On kuitenkin huomattava, että sekä Android että YouTube olivat hankintoja, joita Google myöhemmin laajensi. Haun ulkopuolella tuotetuilla innovaatioilla on täplämpi ennätys, ja monet moonshots eivät katoa mihinkään.

Waymo on täällä erottuva, nykyisenä autonomisen ajon kilpailun johtajana, ja toistaiseksi lähimpänä todellista liiketoimintaa maksavien asiakkaiden heilahteluilla.

Tekoälyvallankumous on Googlelle ensiarvoisen tärkeä. Toisaalta DeepMind, AlphaFold ja muut työkalut mullistavat tieteellisen tutkimuksen, kun taas Gemini, Imagen3, Veo ja Genie voivat mullistaa Internetin ja minkä tahansa digitaalisen laitteen käytön.

Tämä on myös uhka yrityksen päävoittolähteelle Searchille, joka voi pitkällä aikavälillä kohdata saman kohtalon kuin Internet-hakemistot, jotka korvattiin ylivoimaisilla hakukoneilla.

Joten Google on yritys, josta sijoittajien tulisi olla kiinnostuneita sen vahvan monopoliaseman vuoksi erittäin suurilla markkinoilla ja menestyksekkäästä hajauttamisesta. Samalla heidän tulee arvioida varovasti, eikö kerran häiriintynyt käynnistys ole hiljalleen muodostumassa jättiläiseksi, joka on valmisteltu uusien teknologioiden aiheuttamille häiriöille.