Coinbase (COIN): Bitcoin & Crypto Trading Hub

Yhdysvaltain salauspörssi

Viimeisen vuosikymmenen aikana digitaaliset varat, kuten Bitcoin ja Ethereum, ovat olleet ylivoimaisesti parhaiten tuottavia rahoitusvaroja. Yhä suurempi joukko yleisöä ja rahoituslaitoksia omaksui ne kryptovaluuttojen vaihtoalustoille, jotka toimivat kryptovaluutan osto- ja myyntisolmuina.

Näistä pörsseistä suurin Yhdysvalloissa on Coinbase, vuonna 2012 perustettu tämän segmentin varhainen toimija. Yhtiö on ollut julkisen kaupankäynnin kohteena vuodesta 2021 lähtien.

Kun kryptosta tulee valtavirtaa, myös sääntelyviranomaisten hyväksyntä muuttuu. Erityisesti Trumpin hallinto ilmoitti Bitcoinin strategisen reservin luomisesta, joka sisältää myös muita kryptoja.

Tämä voi olla positiivista Coinbase, koska se näyttää myös elpyvän ponnistelu tokenoitujen arvopapereiden saamiseksi Yhdysvaltain markkinoilla.

Coinbase Yleiskatsaus

Coinbase Numeroiden mukaan

Coinbase on kryptoekosysteemin kulmakivi: yhteensä 245,000 XNUMX ekosysteemikumppania on säännöllisesti vuorovaikutuksessa Coinbase, jonka neljännesvuosittainen kaupankäyntivolyymi on 439 miljardia dollaria ja omaisuus alustalla 404 miljardia dollaria.

Se on läsnä yli 100 maassa ja työllistää yli 3,700 XNUMX henkilöä.

Vuonna 2025, Coinbase sillä oli 8 miljoonaa aktiivista tiliä ja se oli maailman suurin Bitcoinien säilyttäjä 2.4 miljoonan BTC:n hallussaan. Tämä edustaa vähintään 12 % Bitcoinien koko tarjonnasta.

Voit lukea meiltä lisää eduista ja haitoista Coinbase kryptovaihtona "Coinbase Arvostelu – Onko se todella paras alusta? (Maaliskuu 2025)".

Coinbase Historia

Coinbase sen perusti entinen Deloitten konsultti ja entinen Airbnb-insinööri Brian Armstrong, valmistunut William Marsh Ricen yliopistosta Texasissa pääaineinaan taloustiede ja tietojenkäsittelytiede. Hän toimii edelleen yrityksen toimitusjohtajana.

Hän perusti Coinbase osittain nähtyään omakohtaisesti kansainvälisten maksujen lähettämisen vaikeudet työskennellessään Airbnb:llä. Satoshi Nakamoton laatimassa Bitcoin-selosteessa hän halusi kehittää tapaa ostaa ja säilyttää kryptovaluuttoja sivuprojektina.

Lähde: Katkarapu

Vuotta myöhemmin entinen Goldman Sachsin kauppias Fred Ehrsam liittyi myös yritykseen perustajajäseneksi. Ehrsam perusti myöhemmin myös pääomasijoitusyhtiön Paradigma, joka on erikoistunut kryptovaluuttoihin ja lohkoketjuteknologiaan.

Lähde: Paradigma

Tekijä 2014, Coinbase oli jo kasvanut miljoonaksi käyttäjäksi ja alkoi auttaa Dellin kaltaisia ​​yrityksiä (DELL ), Expedia (EXPE )tai Time Inc. hyväksyä Bitcoin-maksut.

Coinbase aloitti kansainvälisen laajentumisensa vuonna 2015 Kanadassa ja Singaporessa. Vuoteen 2017 mennessä Coinbase oli ensimmäinen yksisarvinen (1 miljardi dollaria+ arvostus) kryptoavaruudessa.

Vuonna 2018 se alkoi tarjota 'Prime'-alustaa, joka oli omistettu institutionaalisille asiakkaille, kun kiinnostus Bitcoinia kohtaan rahoituslaitosten keskuudessa kasvoi.

Vuonna 2021, Coinbase aloitti kaupankäynnin Nasdaqissa a suora pörssilistaus (DPO)

Coinbase Missio ja liiketoiminta

Coinbase näkee itsensä "tehtävänä on lisätä taloudellista vapautta yli miljardille ihmiselle".

Päivitämme vuosisadan vanhaa rahoitusjärjestelmää tarjoamalla luotettavan alustan, jonka avulla ihmisten ja instituutioiden on helppo käsitellä kryptoresursseja, mukaan lukien kaupankäynti, pinoaminen, säilytys, kuluttaminen ja nopeat, ilmaiset maailmanlaajuiset siirrot.

Lisäksi Coinbase, pääsovellus ja kryptovaihto, yrityksellä on sarja täydentäviä tarjouksia:

• Coinbase yksi, premium-jäsenyyspalvelu, joka tarjoaa nollakaupankäyntimaksuja, tehostettuja panospalkkioita ja sopimuksia kumppaneiden kanssa, kuten kryptoverolaskuri, kryptotutkimus jne.
• Coinbase Lisää, ammattimaisille kryptokauppiaille.
• Coinbase Lompakko, kryptovaluuttojen omaan säilytykseen pörssien ulkopuolella sekä NFT:issä.
• Coinbase Ansaita, pinoamispalvelu, jossa kryptovaluuttojen omistajat voivat lukita kryptonsa ansaitakseen korkoa verkosta. Coinbasen asiakkaita vuonna 2023.
• Coinbase Kortti, Visa-pankkikortti, jolla voit tehdä ostoksia kryptovaluutoilla, 1 % takaisin Bitcoinina USD:llä ja 1.5 % USDC:nä, kun maksat ETH:lla. Kortti hyväksytään kaikkialla, missä Visa-debit-kortit hyväksytään.
• USD Coin, USDC, digitaalinen vakaa kolikko, jonka arvo on yhtä suuri kuin Yhdysvaltain dollari, pyrkii luomaan "digitaalisen dollarin".

Coinbase on keskeinen kumppani monille Bitcoin ETF:ille, joiden Bitcoinit sillä on hallussaan, mikä tekee siitä tärkeän toimijan näiden tuotteiden alalla, mikä helpottaa ETF:n omistamista yksittäisille ja institutionaalisille sijoittajille.

Coinbase sillä ei ole fyysistä pääkonttoria ja se toimii "vain etäyrityksenä".

USDC

Syyskuussa 2018 Circle yhdessä Coinbase, julkaisi konsortion nimeltä Centre, joka lanseerasi dollariin sidotun digitaalisen USDC:n.

USDC on Ethereum ERC-20 -tunnus, ja se on saatavana myös muissa lohkoketjuissa, kuten Base ja Polygon. ERC-20-tunnukset käyttävät älykkäitä sopimuksia, jotka toimivat Ethereum-lohkoketjulla. Circlen liikkeeseen laskema USDC on maailman toiseksi suurin Yhdysvaltain vakaa kolikko Tetherin jälkeen.

Se on sidottu Yhdysvaltain dollariin, vaihtokurssilla 1 USDC = 1 USD. Tämä kiinnitys katkesi hetkellisesti maaliskuussa 2023 Piilaakson pankin romahtamisen yhteydessä.

Vuonna 2023 Circle ilmoitti, että USDC lanseeraa 6 uutta lohkoketjua, mikä edistää digitaalisen dollarin kehitystä. Se on tällä hetkellä läsnä 18 lohkoketjussa.

Lähde: USDC

Osana tätä seuraavaa lukua Coinbase ja Circle ovat päässeet uuteen sopimukseen. Heijastava Coinbaseusko stabiilien kolikoiden perustavanlaatuiseen merkitykseen laajemmalle kryptotaloudelle, Coinbase ottaa osuuden Circlestä.

Sitä voi ostaa useimmista kryptopörsseistä, mukaan lukien Coinbase, Binance, Bitstamp, Crypto.com, Kraken, NuBank jne.

USDC:llä on tällä hetkellä liikkeessä 58.32 miljardia dollaria ja kaikkien aikojen kauppavolyymi 24.77 tonnia, ja se on saatavilla yli 100 maassa. USDC:n markkina-arvo kasvoi 79 prosenttia vuonna 2024, ja USDC-maksut ketjussa kasvoivat 224 prosenttia.

Coinbase ja Circle tuottaa edelleen tuloja USDC:n reservien korkotuloista. Osapuolten uuden järjestelyn mukaan nämä tulot jaetaan edelleen kunkin alustamme hallussa olevan USDC:n määrän perusteella, ja lisäksi jaamme nyt tasapuolisesti USDC:n laajemmasta jakelusta ja käytöstä kertyneistä korkotuloista.

Coinbase Vaatimustenmukaisuus ja turvallisuus

Menneet kiistat ja tutkimukset

Täysin uutena rahoitussektorina, jossa käytetään vallankumouksellista teknologiaa, krypto on usein ollut sokea piste sääntelijöille, jotka eivät tienneet miten käsitellä sitä.

Keskeinen kysymys oli muun muassa se, onko kryptovaluutat arvopapereita vai eivät, ja siksi SEC:n valvonnassa vai ei. Toissijainen avainkysymys oli krypto- ja kryptotulojen verotus, josta tuli entistäkin tärkeämpi kryptotulojen lisääntyessä, kun uusia kryptomiljonäärejä ja jopa miljardöörejä tuli vastaan.

Tämä on johtanut säännöllisiin jännitteisiin kryptoyhtiöiden välillä, erityisesti pörsseissä, kuten Coinbaseja rahoitusviranomaiset.

Esimerkiksi vuonna 2017 veroviranomainen määräsi Coinbase ilmoittaa kaikista käyttäjistä, joilla on ollut vähintään 20,000 XNUMX dollaria tapahtumia vuoden aikana. Bitcoin Cash -hintojen epäsäännöllisyyksiä tutkittiin myös sisäpiirikaupoista.

Äskettäin, vuonna 2023, SEC hyökkäsi Coinbase tuotteiden pinoaminen. Coinbase haastoi vastauksena oikeuteen, etsiessään sääntelijää antamaan selkeät määräykset kryptovaluutoista, mikä lopettaisi vuosia kestäneen hämmennyksen ja usein mielivaltaisina kritisoidut päätökset.

Coinbase väitti, että kryptovarat, toisin kuin osakkeet ja joukkovelkakirjat, eivät täytä sijoitussopimuksen määritelmää, asema, joka on suurimmalla osalla kryptoteollisuudesta. Kuten Yhdysvaltain korkeimman oikeuden asiassa todettiin, keskeinen testi sijoitustuotteen arvopaperiksi on se, investoivatko ihmiset yhteiseen yritykseen voittoa odottaen.

Oikeudenkäynnin kohdistaminen kesti vuoteen 2025 asti Coinbase hylätään ja Binanceen kohdistettu kohde keskeytetään. Sen blogissa Coinbase nimeltä siirto"Suuren virheen oikaiseminen"ja katsoo tämän olevan"voitto ei vain Coinbase, mutta asiakkaillemme Yhdysvaltoja ja yksilön vapautta".

Uusi Respect For Crypto

Tämä heijastaa todennäköisesti muutosta käsityksissä kryptovaluutoista ja heijastaa myös vasta valitun Trumpin hallinnon uutta krypto-myönteistä asennetta.

Mikä tärkeintä, Yhdysvaltain presidentti nimitti SEC:iin Paul Atkinsin, joka on aiemmin kannattanut rahoitusalan sääntelyn purkamista.

"Atkins uskoo lupaukseen vankista, innovatiivisista pääomamarkkinoista, jotka vastaavat sijoittajien tarpeisiin. Hän myös tunnustaa, että digitaaliset resurssit ja muut innovaatiot ovat ratkaisevan tärkeitä Amerikan tekemisessä paremmaksi kuin koskaan."

Presidentti Trump

”Tämä on vahva, eteenpäin suuntautuva valinta. Odotamme innolla uutta SEC-hallintoa, joka keskittyy edistämään vastuullista innovaatiota."

Ji Kim - Crypto Council for Innovationin laki- ja politiikkajohtaja

Tämä muutos kryptokäsityksessä teknisestä sensaatiosta ehkä jopa "huijaukseksi" arvostetuksi osaksi amerikkalaista taloutta ja innovaatioita heijastuu myös johtajuudessa. Coinbase, joka integroi asteittain kunnioitettuja ja poliittisesti sidoksissa olevia ihmisiä.

Tällä hetkellä, yhtiön maailmanlaajuinen neuvottelukunta sisältää lukuja, kuten:

• Bill Dudley, Federal Reserve Bank of NY:n entinen puheenjohtaja.
• Chris LaCivitas, presidentti Donald Trumpin vuoden 2024 yhteiskampanjapäällikkö.
• George Osbourne, Yhdistyneen kuningaskunnan entinen valtiovarainministeri.
• Mark T. Esper, entinen puolustusministeri.
• Monet entiset senaattorit ja kongressiedustajat, kuten Patrick Toomey, Tim Ryan, Kendrick Meek ja Kyrsten Sinema.

Tämä äskettäin vakiintunut kunnioitus kryptoa kohtaan näkyy myös instituutioiden kaupankäynnin volyymin 128 prosentin kasvuna vuoden 3 kolmannesta neljänneksestä. Tämä liittyi Bitcoinin ETF:ien ennätysmäärään, kun Bitcoinin ETF:issä on uusi ennätys 4 miljardia dollaria.

Tokenointi $ COIN

Coinbase tiettävästi tutkii mahdollisuutta "tokenisoida" osakkeitaan, jotka tällä hetkellä listataan "normaalisti" Nasdaqissa (COIN ).

Se toimisi muuntamalla osakkeita Coinbase lohkoketjun digitaalisiin tokeneihin, erityisesti päälle CoinbaseEthereum layer-2 -verkko, Base. Tämä voisi lisätä saavutettavuutta, mahdollistaa osaomistuksen ja helpottaa maailmanlaajuista kauppaa.

Ajatus julkisesti noteerattujen osakkeiden tunnustamisesta on kiistanalainen, koska se voisi avata tien osakeomistukselle ilman tavanomaisten välittäjien ja pankkien tavanomaista sääntelykehystä. Tämä hämärtäisi entisestään tavanomaisen rahoituksen ja lohkoketjupohjaisen rahoituksen välistä rajaa, mikä ei ehkä pidä sekä klassisten pankkien että kryptopuristien keskuudessa.

Tämä ei ole uusi konsepti Coinbase, joka on kehittänyt Blockchain Token Securities Law Frameworkin ohjaamaan alaa. Se voisi nostaa yhtiön osakkeen arvoa, mutta myös avata tien yritykselle täysin uudelle toimintasegmentille, osakekaupalle tokenisoitujen osakkeiden kaupankäynnin kautta, mikä asettaa suoran kilpailun pörssivälitysyhtiöiden kanssa, kuten Interactive Brokers (IBKR ) tai Robinhood (HOOD ).

Olen nyt innoissani siitä, että voimme mahdollisesti käynnistää uudelleen nämä keskustelut SEC:n työryhmän kanssa ja että voimme mahdollisesti esittää turvatunnuksia.

Saatamme pystyä tuomaan Yhdysvaltain markkinoille joitakin kansainvälisiä tuotteita, joiden tiedämme olevan laajalti käytössä kryptokauppiaiden keskuudessa ympäri maailmaa. Olen innoissani nähdessäni innovaatioita Yhdysvalloissa ja tuodessani yhä enemmän omaisuuseriä ketjuun ja pystyessämme käymään kauppaa niillä tehokkaammin.

Alesia Haas - Coinbase CFO

Kiista

Politiikka

Coinbase on ollut kiistanalainen, koska se on ottanut enimmäkseen epäpoliittisen kannan useimpiin kiihkeästi keskusteltuihin yhteiskunnallisiin kysymyksiin Yhdysvalloissa, mukaan lukien alun perin Black Lives Matter -protestit.

Sen toimitusjohtaja vahvisti, että yritys välttelee sosiaalista aktivismia, koska tällaiset asemat ovat politisoineet ja vahingoittaneet teknologiayrityksiä, kuten Googlea tai Facebookia. Se jopa tarjosi aktiivisesti irtisanomispakettia työntekijöille, joille tämä asema ei tuntunut mukavalta.

Coinbase on ollut hieman poliittinen sen viimeisin julkinen ilmoitus koskien SEC:n muuttuvaa kantaa yhtiöön.

Coinbase julkistettiin huhtikuussa 2021. Osana tätä prosessia SEC tarkisti liiketoimintamallimme ja S1-tiedot ja antoi meille luvan tulla julkiseksi. Kaksi vuotta myöhemmin he haastoivat meidät oikeuteen. Näin siitä huolimatta, että mikään liiketoimintamallimme ei muutu.

Se, mikä muuttui näiden kahden vuoden aikana, oli SEC:n poliittinen johtajuus. Sodassaan kryptoa vastaan ​​se toimi ikään kuin se olisi lain yläpuolella ja kaappasi kongressin vallan perustuslain mukaisesti.

Kryptoekosysteemin suunta

Toinen kiistan lähde on ollut yleinen kysymys Bitcoinin ja kryptoteollisuuden muodosta ja suunnasta.

Monet näkevät yritykset kuten Coinbase suuntauksena keskittää järjestelmä, jonka pitäisi pysyä täysin hajautettuna. Yhteistyö Coinbase Tutkinnat kryptovaluuttojen käytöstä laittomiin tarkoituksiin, myös ilman käyttäjien suostumusta, ovat myös antaneet sille huonon kuvan joidenkin krypto- ja lohkoketjuyhteisön jäsenten silmissä.

Kaiken kaikkiaan mikä tekee Coinbase voimakas toimija Bitcoin-yhteisössä ja keskeinen voima Bitcoinin ja krypton demokratisoinnissa on myös se, mistä sitä eniten kritisoidaan. Se tarjoaa käyttäjäystävällisemmän vaihtoehdon krypton käyttöön, mutta sen seurauksena siitä tulee kriittinen solmu ja mahdollinen epäonnistumispiste, kun taas krypton alkuperäinen visio oli hajauttaa rahoitus täysin.

Niin, Coinbase Julkisesti listautuminen Yhdysvalloissa ja systeemiseksi tuleminen voidaan nähdä tarpeettomana riskinä kryptovaluutan ja hajautetun rahoituksen käsitteelle.

Tuolloin tämä sääntelyn taso merkitsi myös sitä, että esimerkiksi Bitcoinin ETF:itä ja muita erittäin säänneltyjä tuotteita pidettiin paljon turvallisempina, mikä auttoi niiden laajempaa käyttöönottoa, mukaan lukien laitokset, jotka pysyisivät kiellettyjä Bitcoinien ostamisesta ilman sitä.

Tämä keskustelu jatkuu todennäköisesti tulevina vuosina, varsinkin kun monet maat perustavat kryptovaluuttarahastoja, normalisoivat kryptomaksuja ja ehkä jopa ottavat markkinoille omia keskuspankkien kryptovaluuttoja.

Kasvukivut

Toinen kritiikki osui toisinaan vastaan Coinbase on huono asiakaspalvelu. Yrityksen koko ja sen suhteellisen kevyt ja halpa lähestymistapa yrityksille tarkoittavat sitä, että useimmat järjestelmät ovat mahdollisimman automatisoituja.

Tämä voi johtaa ongelmiin, kun asiakkaiden kyberturvallisuus on riittämätöntä ja heidän kirjautumistietojaan voidaan kavaltaa ja varoja varastaa.

Myös virheitä, kuten tilien lukitseminen ja asiakaspalvelun hidas reagointi ongelman ratkaisemiseksi, on raportoitu.

Samoin räjähdysmäiseen kasvuun liittyvä yrityksen verkkosivusto on kokenut kaatumisia SuperBowl-mainoksen näyttämisen jälkeen vuonna 2020.

Mikään näistä ongelmista ei koske erityistä Coinbase, ja se ei näytä vaikuttavan yritykseen enemmän kuin muihin suuriin pörsseihin. Tästä huolimatta tämä tarjoaa jatkuvan valituksen ja huonon lehdistövirran, jotka sijoittajien on oltava tietoisia.

Coinbase Taloushallinto

Coinbase tuotti 6.6 miljardia dollaria liikevaihtoa vuonna 2024, nettotulon ollessa 2.6 miljardia dollaria ja 3.3 miljardin dollarin käyttökatteena. Tämä liittyi vuoden 4 ennätysmäiseen neljännekseen, jolloin nettotulot olivat 2024 miljardia dollaria.

Suurelta osin Coinbasen nettotulos voidaan selittää 2.3 miljardin dollarin tilaus- ja palvelutuloilla.

Lähde: Coinbase

Niin, Coinbase ymmärretään parhaiten pörssin kaltaiseksi yritykseksi, joka ansaitsee rahaa tarjoamalla palveluita kauppiaille ja sijoittajille, enemmän kuin "Bitcoin-yhtiöksi", jonka voitto riippuisi itse omaisuuden arvosta. On kuitenkin tietysti selvää, että kuten pörssit, intensiivisen kaupankäynnin ja keinottelun jaksot tietyllä sektorilla hyödyttävät yleensä pörssejä, kuten Coinbase.

Yhteenveto

Varhaisesta ja kunnianhimoisesta alusta lähtien Coinbase on kasvanut Bitcoin- ja kryptoteollisuuden kulmakiveksi erityisesti Yhdysvaltain markkinoilla. Tästä syystä se on valittu avainkumppaniksi tuotteille, kuten USDT stablecoin ja Bitcoin ETF (mukaan lukien rahoitus- ja sijoitusjätti BlackRock).

Tämä ei ole toistaiseksi ollut sujuvaa ajoa historian kanssa Coinbase heijastaa Bitcoinin historiaa kokonaisuutena. Yrityksen täytyi käsitellä kyberturvallisuushyökkäyksiä, epäselviä määräyksiä ja SEC:n oikeusjuttuja, ja sen asiakaspalvelu ja turvallisuusprotokollat ​​kehittyivät jatkuvasti yrityksen kasvun tahdissa.

On kuitenkin merkkejä siitä, että yritys on siirtymässä uuteen vaiheeseen. Trumpin hallinto on omaksunut kaikkein krypto-myöntävimmän kannan kaikista Yhdysvaltain hallituksista tähän mennessä, mukaan lukien nyt ystävällinen SEC:n johtaja; Coinbase hyödyntää Bitcoin ETF:ien massakäyttöä houkutellakseen institutionaalisia sijoittajia; ja jopa osakkeiden, kuten osakkeiden, tokenointi saattaa olla horisontissa, mikä muuttaa täysin kryptopotentiaalin kattamaan koko osakemarkkinat.

Joten vaikka volatiliteetti ja riskit ovat itsestäänselvyyksiä kryptoavaruudessa (ja oikeastaan ​​kaikissa sijoituksissa), Coinbase on hyvässä asemassa hyödyntääkseen krypton yleistymistä Bitcoinin ETF:n, stablecoinin ja osaketokenisoinnin kasvavien trendien ansiosta.

Viimeisin päällä Coinbase