Was macht Gold so wertvoll?

Der Goldpreis bewegte sich das ganze Jahr über auf und um Allzeithochs. Schaut man sich die Charts an, ist auch der Goldpreis im Laufe der Jahre erheblich gestiegen, so dass er mittlerweile bei knapp 2,000 US-Dollar pro Unze gehandelt wird. Das ist fast doppelt so viel wie noch vor fünf Jahren. Wenn man diesen Preisanstieg bedenkt, fragt man sich vielleicht, was eigentlich den Preis von Gold antreibt, der es zu einem so wertvollen Rohstoff macht.

Wir werden einen genaueren Blick auf die Hauptfaktoren werfen, die den Goldpreis beeinflussen, und wie sich Gold im Vergleich zu einigen anderen Anlagen langfristig entwickelt hat.

Faktoren, die den Goldpreis beeinflussen

Wie auf jedem anderen Markt gibt es viele Dinge, die den Goldpreis beeinflussen können. Diese können sowohl fundamentaler als auch psychologischer Natur sein, bewegen aber dennoch den Markt. Hier finden Sie einen detaillierten Überblick über die wichtigsten Faktoren, die dabei eine Rolle spielen.

Stärke der Währung

Wenn man sich auf die Auswirkung der Währungsstärke auf den Goldpreis bezieht, möchte man insbesondere den Einfluss der Stärke des US-Dollars auf den Goldpreis anerkennen. Der Goldpreis wird weltweit in US-Dollar berechnet, und daher wird jede Bewegung in Richtung einer Dollarschwäche den Goldpreis im Vergleich zu anderen Währungen erhöhen.

Der US-Dollar und der Goldpreis stehen in einem umgekehrten Verhältnis. Das bedeutet, dass der Goldpreis steigt, wenn der Dollar schwächer wird, und umgekehrt. Damit verbunden ist auch, dass ein schwächerer Dollar die Menge an Gold erhöht, die mit einer anderen Währung gekauft werden kann. Dadurch steigt tendenziell die Nachfrage und damit auch der Preis. Dieser Punkt wird im Jahr 2020 deutlich, da wir steigende Goldpreise bei einem fallenden US-Dollar sehen.

Steuerpolitik

Die staatliche Finanzpolitik kann einen großen Einfluss auf den Wert von Gold haben und sicherlich dazu beitragen, ihn in die eine oder andere Richtung zu treiben. Das wichtigste Instrument der Geldpolitik, das hier am Werk ist, sind die Zinssätze.

Grundsätzlich könnte ein anhaltend niedriges Zinsniveau dazu führen, dass die Renditen traditioneller Anlageformen unter ein bestimmtes für Anleger akzeptables Niveau fallen. Da in einem Bereich die potenziellen Renditen geringer sind, werden Anleger dazu gedrängt, sich auf andere Bereiche zu konzentrieren, um höhere Renditen zu erzielen. In solchen Situationen sind die Goldmärkte oft die Orte, an die Anleger strömen. Wenn es Anzeichen für einen Anstieg der Zinssätze gibt, leidet der Goldpreis tendenziell, da Anleger sich stärker zinsbezogenen Märkten zuwenden.

Inflation oder Hyperinflation

Der Goldpreis wird üblicherweise als „Absicherung gegen die Inflation“ betrachtet und bezeichnet und tendiert dazu, parallel zur Inflation in der Wirtschaft zu steigen. Dies liegt häufig daran, dass eine steigende Inflation ein Signal für Wirtschaftswachstum ist und oft mit einer steigenden Geldmenge einhergeht.

Jede Erhöhung der Geldmenge verwässert im Wesentlichen den Wert einer Papierwährung, wodurch der Besitz von sicheren Häfen wie Gold teurer wird. Dieser Faktor ist auch mit anderen Punkten der Finanzpolitik verwoben, da eine steigende Inflation typischerweise auch ein Nebenprodukt niedriger Zinssätze sein und mit einem Wertverlust des US-Dollars einhergehen kann.

Hyperinflation ist ein Begriff, der eine Überproduktion beim Drucken von Währungen beschreibt, die zu übermäßigen und außer Kontrolle geratenen allgemeinen Preissteigerungen in einer Volkswirtschaft führt.

Angebot und Nachfrage

Aufgrund der Tatsache, dass die Menge des gehaltenen (bereits geförderten) Goldes das neue Angebot zu einem bestimmten Zeitpunkt bei weitem übersteigt, wird der Faktor Angebot und Nachfrage oft übersehen, und viele weisen darauf hin, dass Gold nicht in der gleichen Weise betroffen ist wie andere Märkte in Dieser Respekt. Das stimmt bis zu einem gewissen Grad, allerdings kann die globale Nachfrage dennoch einen Einfluss auf den Preis haben.

Gold spielt natürlich eine große Rolle in der Schmuckindustrie und ist auch in der Elektronikbranche sehr gefragt. Eine steigende Nachfrage aus diesen Gebieten wird zu einem Anstieg der Goldpreise um mindestens einen bestimmten Betrag führen und umgekehrt.

Die ökonomische Leistung

Das globale Wirtschaftsumfeld kann einen erheblichen Einfluss auf den Goldpreis haben. Dieser Faktor umfasst tatsächlich viele Elemente aller zuvor genannten Faktoren. Vor allem Gold ist vielleicht der sichere Hafen Nummer eins auf der Welt. Das bedeutet, dass Menschen in wirtschaftlich unsicheren Zeiten stark zum Kauf von Gold tendieren.

Dies führt natürlich zu einem Nachfrageschub, der zu einem Preisanstieg führen kann. Dies ist der ausschlaggebende Faktor, der zum Anstieg des Goldpreises im Jahr 2020 geführt hat, da viele Anleger mit einer bevorstehenden wirtschaftlichen Unsicherheit konfrontiert sind.

Risiken beim Goldkauf

Wie bei Investitionen in jedem Markt gibt es immer einige Risiken zu berücksichtigen. Dieselben Faktoren, die den Goldpreis in die Höhe treiben, können sich umkehren und die gleiche Auswirkung auf die Abwärtsbewegung haben.

Rückblickend waren die Goldrenditen jedoch über die Jahre hinweg äußerst konstant. Der Rohstoff hat gute und schlechte Jahre hinter sich, obwohl er tendenziell eine konstante Rendite bietet, die in den letzten Jahren sicherlich die der meisten großen Märkte übertroffen hat. Wenn Sie jedoch auf längere Sicht ein kumulatives Wachstum anstreben, hätten die Aktien die Gewinne von Gold bei weitem übertroffen.

Es gibt viele Möglichkeiten, sich am Goldkauf zu beteiligen und so Ihre Risiken zusätzlich abzusichern. Durch Investitionen in goldbezogene Aktien und ETFs können Sie Ihr direktes Engagement im Goldpreis besser verwalten, als wenn Sie Goldbarren oder -münzen kaufen würden. Sie sind außerdem liquider und können problemlos schnell verkauft werden, wenn der Goldpreis doch einmal zu fallen beginnt.

Fazit

Insgesamt scheint Gold der einzige Vermögenswert zu sein, der Anleger immer wieder fasziniert. Es birgt eine gewisse Mystik in seinem Wert und in der Art und Weise, wie dieser bestimmt wird. Wenn Sie jedoch wissen, was den Goldpreis wirklich antreibt, können Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen, wenn es darum geht, Gold in Ihr Portfolio aufzunehmen.

Wenn Sie interessiert sind, können Sie mehr darüber erfahren Investieren in Gold oder wir empfehlen diese Unternehmen zum Goldkauf:

1. Gewölbt (Am besten für die USA, Premium-Gold der Royal Canadian Mint)
2. Bitpanda (USA verboten)
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