Top 5 Plattformen für den Zugriff auf tokenisierte Aktien

Der Tokenisierungstrend wächst rasant und wird in den kommenden Jahren voraussichtlich mehrere Billionen Dollar wert sein. Diese enorme Chance hat nicht nur die Aufmerksamkeit von Kryptounternehmen, sondern auch von traditionellen Finanzinstituten (TradFi) auf sich gezogen.

Von JPMorgan Chase (JPM ), Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, UBS (UBS ), und Citi (C ) zu Visa (V ), BlackRock (BLK )und Franklin Templeton hat TradFi von der Tokenisierung begeistert und es setzt Kapital in der Blockchain-Branche ein.

Dies ist sinnvoll, da die Tokenisierung das Potenzial hat, die etablierte Finanzbranche durch 24/7-Handel, schnellere Abwicklung, niedrigere Kosten, erhöhte Liquidität, Transparenz und globale Zugänglichkeit grundlegend zu verändern. 

Um es kurz zu erklären: Tokenisierung bedeutet einfach, Reale Vermögenswerte (RWA) On-Chain. Dabei wird eine digitale Darstellung eines ursprünglichen Vermögenswerts im digitalen Hauptbuch erstellt. Diese digitalen Blockchain-basierten Vermögenswerte oder „Token“ werden wie jede andere Kryptowährung gehandelt.

Was tokenisiert werden kann: so ziemlich alles. Kunst, Immobilien, geistiges Eigentum, Bankeinlagen, Anleihen, Aktien, Fonds, Erlebnisse, was auch immer. Als BlackRock (BLK ) CEO Larry Fink schrieb in seinem diesjährigen Aktionärsbrief:

„Jede Aktie, jede Anleihe, jeder Fonds – jedes Vermögen – kann tokenisiert werden.“

In den letzten Jahren sind die tokenisierten RWAs enorm gewachsen, von etwa 2 Milliarden Dollar Anfang 2022 auf 25 Milliarden Dollar. 

Die Tokenisierung ist also eindeutig im Kommen, und während Stablecoins das bekannteste Beispiel für ihre Einführung sind, gibt es eine bestimmte Anlageklasse, die in letzter Zeit stark an Bedeutung gewonnen hat.

Diese Aktien oder Anteile, die das Eigentum an einem Unternehmen repräsentieren, werden von Unternehmen in die Blockchain gestellt. Ihr Fokus liegt dabei insbesondere auf dem US-Aktienmarkt, der mit 56.5 Billionen US-Dollar der weltweit größte.

In diesem Jahr haben immer mehr Plattformen den tokenisierten Aktienhandel für US- und Nicht-US-Kunden eingeführt. Diese Blockchain-Assets werden auf verschiedenen Layer-1-Blockchains eingeführt, darunter die am weitesten verbreitet Ethereum (ETH )sowie Solana (SOL ), Aptos (APT ), Stellar (XLM ), Polygon (POL ), Arbitrum (ARB )und ZKsync Era, wobei die Plattformen sogar erwägen, ihre eigenen Ketten zu starten.

Aktien in der Kette machen derzeit nur etwa 363 Mio. US$ im Gesamtwert, dürften aber noch viel größer sein.

Bei Investitionen in diese tokenisierten Aktien muss man sich bewusst sein, dass es sich bei der laufenden Aktien-Tokenisierung nicht um eine echte Tokenisierung handelt, sondern um die Tokenisierung synthetischer Aktien ohne Eigentumsrechte, regulatorische Klarheit und Anlegerschutz. Lassen Sie uns also zunächst den Unterschied zwischen den beiden verstehen.

Bei einer echten Tokenisierung tokenisieren Plattformen wie Securitize reale Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen und geben Blockchain-basierte Token aus, die das rechtliche Eigentum an diesen zugrunde liegenden Vermögenswerten darstellen.

Diese Token repräsentieren reales Eigentum, da die durch sie gedeckten Anteile in der Kapitalisierungstabelle einer juristischen Person erfasst sind. Investoren besitzen somit durchsetzbare Rechte und können sogar Dividenden erhalten und an Aktionärsabstimmungen teilnehmen.

Diese Art der Tokenisierung bietet rechtlichen Schutz und ist nur über KYC/AML-konforme Plattformen wie Securitize zugänglich. Securitize ist eine vollständig regulierte US-Plattform, die die Ausgabe, Kapitalbeschaffung und den Sekundärhandel von tokenisierten Aktien und anderen Wertpapieren über eine eigene Broker-Dealer- und ATS-Infrastruktur ermöglicht. Im Jahr 2025 ist Securitize mit über 4 Milliarden US-Dollar Investitionen führend im Bereich der echten Tokenisierung.

Im Gegensatz dazu bietet die synthetische Tokenisierung nur ein Preisrisiko für eine Aktie, nicht aber ein tatsächliches Eigentum. 

Das Unternehmen hat die Token, die dem Preis des realen Vermögenswerts folgen, weder ausgegeben noch genehmigt. Der Token-Inhaber besitzt also nicht den tatsächlichen Anteil und hat somit weder rechtliches Eigentum noch Rechte. Die Token werden tatsächlich durch einen Verwahrer gedeckt. Auch dies fällt nicht in den Geltungsbereich der Vorschriften. 

Allerdings hat die Securities and Exchange Commission (SEC) kürzlich die „Projekt Krypto“-Initiative, die darauf abzielt, klarere Rahmenbedingungen für tokenisierte Wertpapiere zu schaffen.

SEC-Vorsitzender Paul Atkins bezeichnete die Tokenisierung als „eine Innovation“, während die kryptofreundliche Kommissarin Hester Peirce tokenisierte Wertpapiere als „bezaubernd, aber nicht magisch“ beschreibt. 

Schauen wir uns nun die Top-Plattformen an, auf denen Sie auf tokenisierte Aktien zugreifen und diese Gelegenheit optimal nutzen können.  

1. eToro

Die Multi-Asset-Anlageplattform angekündigt Erst letzte Woche gab das Unternehmen bekannt, dass es seinen Kunden bald Zugang zu tokenisierten Aktien bieten wird.

eToro verfügt über 40 Millionen registrierte Nutzer aus aller Welt, die eine Vielzahl von Finanzinstrumenten erkunden können, darunter Aktien, Kryptowährungen, Währungen und mehr. Nun wird das Angebot um tokenisierte US-Aktien erweitert.

Diese digitalen Aktienpräsentationen werden als ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain eingeführt, beginnend mit den 100 beliebtesten in den USA notierten Aktien und ETFs. Die Blockchain-basierten Token werden rund um die Uhr handelbar sein. 

Mit dieser Funktion möchte die Plattform ihrer „globalen Benutzerbasis die Flexibilität bieten, in ihrem Zeitrahmen zu handeln“ sowie „in Echtzeit als Reaktion auf Marktereignisse“.

Schließlich können Benutzer diese Vermögenswerte von der Plattform verschieben und sie entweder in Selbstverwahrung geben, um eine bessere Kontrolle und Sicherheit zu genießen, oder in DeFi-Protokolle, um das riesige offene Finanzsystem und seine unzähligen Möglichkeiten zu nutzen.

„Tokenisierung beseitigt Grenzen und sorgt für Transparenz und Kontrolle. Sie hat das Potenzial, das Finanzwesen zu demokratisieren und Vermögenswerte für mehr Menschen zugänglicher zu machen.“

- eToro CEO und Mitgründer Yoni Assia

Interessanterweise ist dieser Schritt „in Richtung einer tokenisierten Zukunft“ nicht ganz neu, da die regulierte Social-Trading-Plattform bereits seit vielen Jahren an der RWA-Tokenisierung beteiligt ist. Bereits 2019 eToro brachte erstmals tokenisierte Versionen von Gold und Silber auf den Markt.

„Wir glauben schon lange an eine tokenisierte Zukunft“, sagte Assia und merkte an, dass die Blockchain-Technologie durch die Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte „den größten Vermögenstransfer aller Zeiten ermöglichen wird“. Dieser Weg sei jedoch mit vielen Hürden verbunden, insbesondere mit Interessenkonflikten, fügte er hinzu. Dennoch gebe es Fortschritte mit neuen Regulierungen, MiCA in Europa und dem Genius Act in den USA, was die RWA-Tokenisierung zu einer „neuen Chance“ mache.

Indem wir diese Möglichkeit mit der Tokenisierung von Aktien nutzen, eToroAssia kommt seinem Ziel, „jeden Vermögenswert“ auf der Plattform zu tokenisieren, näher. Das Online-Brokerage-Unternehmen ging Anfang des Jahres im Mai an die Nasdaq.

Kurz und jüngstes Interview Mit Fortune enthüllte Assia Pläne für eine eigene Kette. „Wir prüfen derzeit einige potenzielle Partnerschaften mit Layer 1 und Layer 2“, sagte der CEO und fügte hinzu: „Wir könnten im Grunde eine Nebenkette von eToro"

Der Start stehe nicht unmittelbar bevor, doch eine Nebenkette sei sinnvoll, wenn das Unternehmen beschließe, einen Teil seiner Geschäftstätigkeit auf Krypto-Schienen zu verlagern, merkte er an.

2. Robin Hood (HOOD )

Die tokenisierten Aktien wurden tatsächlich von Robinhood ins Rampenlicht gerückt, als es im Juni angekündigt dass seine EU-Kunden die Token, die Aktien von US-amerikanischen Aktiengesellschaften repräsentieren, 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche ohne Provision handeln könnten.

Aber das ist noch nicht alles. Die tokenisierten Versionen von über 200 Aktien und ETFs enthielten auch Token für private Unternehmen wie OpenAI und SpaceX, die nicht jedem, sondern nur den Reichsten über Risikokapitalfonds zur Verfügung stehen.

Wer diese Token kauft, die Zugang zu öffentlichen und privaten Unternehmen bieten, erhält jedoch kein tatsächliches Eigenkapital, da die Token tatsächlich durch ein Zweckunternehmen (Special Purpose Vehicle, SPV) abgesichert sind.

Wie OpenAI klarstellte: „Wir haben nicht mit Robinhood zusammengearbeitet, waren nicht daran beteiligt und unterstützen es nicht“, und CEO Vlad Tenev räumte ein, dass es sich bei den Tokens „technisch gesehen“ nicht um Eigenkapital handelt, obwohl sie Privatanlegern dennoch einen „indirekten“ Zugang zu privaten Vermögenswerten ermöglichen. 

Sogar die Aufsichtsbehörden haben eine formelle Untersuchung der nicht genehmigten Token eingeleitet, die keine Eigentumsrechte am Eigenkapital haben.

Robinhoods Vorstoß in den RWA-Markt umfasst auch eine eigene, auf Tokenisierung ausgerichtete L2, die sich derzeit in der Entwicklung befindet. Diese neue Blockchain basiert auf Ethereum L2, Arbitrum, auf dem zunächst Aktien-Token ausgegeben werden, bevor sie von der eigenen L2 bereitgestellt werden.

Das Online-Brokerage-Unternehmen setzt sich außerdem für eine sinnvolle Tokenisierungsgesetzgebung in den USA ein und legte der SEC einen Vorschlag zur Schaffung eines nationalen Rahmens für RWAs vor.

„Krypto wurde von Ingenieuren für Ingenieure entwickelt und war für die meisten Menschen nicht zugänglich. Wir machen die Welt für Krypto zugänglich, indem wir die Nutzung so einfach wie möglich gestalten.“

- Johann Kerbrat, GM und SVP von Robinhood Crypto

Die Initiative für tokenisierte Aktien der provisionsfreien Handelsplattform, die Benutzern den Handel mit Aktien, ETFs und Optionen ermöglicht, wurde zusammen mit Krypto-Staking für US-Kunden und der Übernahme der Kryptobörse Bitstamp und des Krypto-Dienstleisters WonderFi eingeführt.

Mit diesen Angeboten lege Robinhood „den Grundstein dafür, dass Kryptowährungen zum Rückgrat des globalen Finanzsystems werden“, sagte Tenev.

All dies folgt auf die Wiedereinführung von SOL, ADA und XRP auf Robinhoods Plattform im November 2024. Die Plattform hatte diese Vermögenswerte im Juni 2023 dekotiert, nachdem die SEC sie als nicht registrierte Wertpapiere eingestuft hatte. Der Wahlsieg von Präsident Donald Trump und die damit einhergehende regulatorische Klarheit führten zu Robinhoods verändertem Umgang mit Kryptowährungen.  

Als Ergebnis der Akzeptanz von Krypto ist seine Finanzdaten für das 2. Quartal 2025 Die Einnahmen aus Kryptowährungen stiegen um 98 % auf 160 Millionen US-Dollar, während das nominelle Handelsvolumen der Robinhood-App im Vergleich zum Vorjahr um 32 % auf 28 Milliarden US-Dollar anstieg.

3. Coinbase (COIN )

Während etablierte Finanzunternehmen tokenisierte Aktien annehmen, sind krypto-native Unternehmen wie Coinbase Auch bei diesem Trend machen die Unternehmen schnelle Fortschritte.

Letzte Woche, während Berichterstattung Die größte Kryptowährungsbörse der USA hat in ihren Ergebnissen für das zweite Quartal 2 ihre Pläne bekannt gegeben, ihren Nutzern alles, was sie handeln möchten, „in einem One-Stop-Shop, on-chain“ anzubieten.

„Wir bringen alle Vermögenswerte in die Kette – Aktien, Prognosemärkte und mehr. Wir schaffen die Grundlagen für eine schnellere, zugänglichere und globalere Wirtschaft.“

– Max Branzburg, Leiter für Verbraucher- und Geschäftsprodukte bei Coinbase, sagte CNBC

Er auch ging zu X (ehemals Twitter), um zu erklären, warum ihre „Alles-Börse“ eine große Sache ist. Branzburg wies darauf hin, dass sie den riesigen Billionen-Aktienmarkt transformieren können, „indem sie die Brücke zu den Onchain-Kapitalmärkten bauen“.

Als Teil dieser Strategie, eine „Alles-Börse“ zu sein, Coinbase wird Zugang zu tokenisierten Aktien sowie frühzeitigen Token-Verkäufen, Derivaten und Prognosemärkten bieten. Die neuen Dienste werden in den kommenden Monaten zunächst in den USA eingeführt und dann weltweit ausgeweitet.

Eine „schrittweise internationale Einführung auf Grundlage der behördlichen Genehmigungen“, so Branzburg, stehe unmittelbar bevor. 

Nutzen Sie die Vorteile der Pro-Krypto-Verwaltung, Coinbase bemüht sich derzeit um die Genehmigung der SEC und wird nach Erhalt der Genehmigung einen Aktienhandel rund um die Uhr mit niedrigeren Abwicklungskosten ermöglichen. CoinbasePaul Grewal, der Chefjurist von , sagte Reuters vor einigen Monaten, dass das Unternehmen aktiv die Erlaubnis der SEC anstrebe, seinen Kunden „tokenisierte Aktien“ anzubieten, und bezeichnete dies als „große Priorität“ für die Börse. 

CoinbaseDie Vision von , eine umfassende Finanzplattform zu werden, wird das Unternehmen in direkte Konkurrenz zu Unternehmen wie Robinhood und Charles Schwab sowie anderen Kryptobörsen wie Kraken und Gemini bringen, die derzeit ähnliche Produkte für Anleger außerhalb der USA anbieten.

Indem es seine Dienste US-Investoren anbietet, Coinbase kann sich tatsächlich einen Wettbewerbsvorteil gegenüber seinen Mitbewerbern verschaffen.

Inmitten dessen, Coinbase stellte seine „Super-App“ Base vor, ein Rebranding der Coinbase Wallet bietet alles von Handel, Zahlungen und KI-Agenten bis hin zu einem sozialen Netzwerk. Die App ist derzeit nur für Nutzer auf der Warteliste verfügbar und wandelt jeden Beitrag in eine Münze um, sodass Ersteller ihre Inhalte sofort monetarisieren können.

4. Krake

Im Gegensatz zu CoinbaseKraken bietet seinen Nutzern in Europa bereits über 60 tokenisierte US-Aktien und ETFs an. Für diesen Service nutzt die Börse die xStocks-Plattform von Backed Finance, die auf der Solana-Blockchain basiert.

Die „xStocks“, die in den USA noch nicht verfügbar sind, sind rund um die Uhr verfügbare On-Chain-Token für öffentlich gehandelte Aktien von US-Unternehmen, darunter Blue Chips wie Tesla (TSLA ), Amazon (AMZN )sowie Kryptofirmen wie Coinbase. Jeder dieser Token ist vollständig 1:1 durch die zugrunde liegenden Aktien gedeckt, die von einem lizenzierten Depotverwalter gehalten werden. 

Das in der Schweiz ansässige Unternehmen Backed Finance gibt diese Token aus und unterliegt dabei dem lokalen DLT-Regulierungsrahmen. Neben Kraken werden seine Aktien-Token auf Bybit, Bitget und verschiedenen Solana-DeFi-Protokollen eingeführt. 

Während die Token-Versionen der US-Aktien unter Verwendung des Token-Standards Solana Program Liberty (SPL) erstellt werden, haben Kraken und Backed Finance sie Anfang Juli auf die BNB-Kette ausgeweitet, sodass sie auch als BEP-20-Token ausgegeben und für Benutzer in diesem neuen Ökosystem zugänglich gemacht werden können.

Mit dem Beitritt von BNB Chain zur xStocks Alliance ermöglicht Kraken Benutzern auch, xStocks-Token über die BNB Chain einzuzahlen und abzuheben, um Equity-Token tiefer in DeFi zu integrieren.

„Dies ist der Beginn eines ständig aktiven Aktienmarktes – eines Marktes, der erlaubnisfrei, transparent und für das Internet konzipiert ist“, sagte Arjun Sethi, Co-CEO von Kraken. „Diese Instrumente verhalten sich wie programmierbare Abwicklungsprimitive und ermöglichen atomare Abwicklung, globale Übertragbarkeit in Echtzeit und die Kombinierbarkeit mit On-Chain-Krediten, Derivaten und strukturierten Produkten.“

Kraken kündigte im Mai erstmals die Einführung von tokenisierten Aktien an, die nur in ausgewählten Märkten außerhalb der USA verfügbar sein sollen. Dieses Angebot ermöglicht es Menschen weltweit, einen Anteil an einer tokenisierten Aktie zu besitzen und diesen ohne Verzögerung zu verschieben, zu halten, zu nutzen, auszugeben oder zu beleihen. 

Für US-Kunden bietet Kraken eine traditionelle Aktienhandelsplattform mit über 11,000 Aktien und ETFs. Dieser Schritt erfolgte nach der 1.5 Milliarden Dollar teuren Übernahme der Retail-Futures-Handelsplattform NinjaTrader und unterstreicht die zunehmende Verflechtung von digitalem und traditionellem Finanzwesen.

„Die Expansion in den Aktienbereich ist für uns ein natürlicher Schritt und ebnet den Weg für die Tokenisierung von Vermögenswerten. Die Zukunft des Handels ist grenzenlos, immer aktiv und auf Krypto-Schienen aufgebaut“, sagte Sethi damals.

5. Zwillinge

Eine weitere Kryptobörse, die sich dem Rennen um tokenisierte Aktien angeschlossen hat, ist Gemini. Diese startete mit 40 Aktien, und es kommen ständig neue hinzu. 

Traditionelle Finanzsysteme müssen laut Gemini modernisiert werden. Tokenisierte Aktien sind hierfür die perfekte Lösung, da sie Anlegern einen besseren Zugang mit weniger Einschränkungen bieten. Indem die Börse es Nutzern ermöglicht, sowohl Aktien als auch Kryptowährungen auf einer Plattform zu halten, bietet sie ein reibungsloses Erlebnis an einem Ort.

Gemini hat Ende Juni 2025 in Zusammenarbeit mit Dinari tokenisierte US-Aktien für EU-Kunden eingeführt. Die Tokenisierungsplattform, laut Reuters, hat von der SEC eine Broker-Dealer-Lizenz für den Betrieb in den USA erhalten und ist damit das erste Unternehmen, das die Lizenz zum Anbieten von Blockchain-Aktienhandel erhalten hat. 

Dinari plant nun, in den kommenden Monaten ein Produkt für amerikanische Investoren auf den Markt zu bringen.

Derzeit können die tokenisierten Aktien, die sogenannten dShares, von Händlern außerhalb der USA erworben werden. In Partnerschaft mit Dinari, Gemini begann zu bieten die Produkte an seine in Europa ansässigen Benutzer, beginnend mit einer tokenisierten Version von MSTR (MSTR ) und mit dem Versprechen „mehr tokenisierte Aktien und ETFs in den kommenden Tagen“.

Michael Saylors Strategie (MSTR) ist bekannt für ihren aggressiven Bitcoin-Ansatz, der sich angesammelt hat 628,791 BTC, was fast 3 % des festen Angebots von 21 Millionen Bitcoin entspricht. Die tokenisierten Versionen des MSTR zielen darauf ab, die Lücke zwischen dem traditionellen Aktienmarkt und der Blockchain-Teilnahme zu schließen.

Kürzlich hat die Börse dShares von Reddit (RDDT ), Nike (NKE )und mehr. Jedes dieser tokenisierten Vermögenswerte ist 1:1 durch tatsächliches US-Eigenkapital gedeckt.

Gemini-Benutzer können diese Token an der Börse kaufen und sie dann überallhin mitnehmen, mit dem Ziel, „US-Aktien rund um den Globus zu exportieren und die größten Unternehmen der Welt mit den Menschen auf der Erde zu verbinden“, was laut der Börse „großartig für Amerika und großartig für den Rest der Welt ist“.

Derzeit sind diese tokenisierten Vermögenswerte im Arbitrum-Netzwerk verfügbar, weitere Netzwerke werden in Kürze unterstützt.

Fazit

Die Tokenisierung ist also eindeutig einer der größten Trends im Kryptosektor und markiert eine neue Ära sowohl für Krypto als auch für das traditionelle Finanzwesen. Indem sie die Vorteile von 24/7-Zugriff, globaler Reichweite, Transparenz und Programmierbarkeit auf eine der weltweit größten und am stärksten regulierten Anlageklassen übertragen, können Plattformen wie eToro, Robin Hood, Coinbase, Kraken und Gemini sind bereit, ihren Benutzern enorme Möglichkeiten zu eröffnen!