Immobilien-Tokenisierung: Der Wettlauf um die Zukunft des Immobilienbesitzes hat begonnen

Dubai hat einen großen Schritt in Richtung seines Billionen-Dollar-Immobilientokenisierungsplans unternommen.

Letzte Woche haben das Dubai Land Department (DLD) und Ctrl Alt, ein Anbieter von Tokenisierungsinfrastruktur, eingeführt Sekundärmarkthandelsmöglichkeiten für tokenisierte Immobilienwerte markieren den Start der zweiten Phase von Dubais Immobilien-Tokenisierungsprojekt Pilot.

Mit diesem Sekundärmarkt für immobilienbesicherte Token ermöglichen DLD und Ctrl Alt den Wiederverkauf von Immobilien-Token im Wert von über 5 Millionen Dollar und damit den Anteilsbesitz an Immobilien.

Diese Phase baut auf der erfolgreichen Pilotphase auf, in der zehn Immobilien in Dubai tokenisiert wurden, die einen Immobilienwert von 18.5 Millionen AED repräsentieren.

In dieser Phase wurden knapp 8 Millionen Token ausgegeben, die nun in einem kontrollierten Umfeld wiederverkauft werden können. Dieser Schritt erweitert den Zugang für Investoren zum Immobiliensektor in Dubai, der bisher … erlebt einen Boomund im Jahr 2025 einen Rekordwert von 916 Milliarden Dh (über 249 Milliarden USD) an Immobilientransaktionen erreichen wird.

Der Handel erfolgt innerhalb eines regulierten Rahmens auf der Vertriebsplattform des Projekts, um die Integrität der Transaktionen zu gewährleisten.

Für dieses Projekt hat Ctrl Alt die XRP Ledger Blockchain ausgewählt, die kürzlich aktiviert Ein neues Upgrade ermöglicht es regulierten Unternehmen, abgeschottete dezentrale Börsen (DEXs) zu betreiben. Alle Transaktionen werden im XRP Ledger ausgeführt und aufgezeichnet, wobei alle Gelder von Ripple Custody gesichert werden.

„Wir sind stolz darauf, mit dem Dubai Land Department und VARA an der zweiten Phase des Projekts zusammenzuarbeiten und zu zeigen, was möglich ist, wenn Regierungen und institutionelle Innovationsführer gemeinsam marktführende digitale Infrastrukturen schaffen“, sagte Robert Farquhar, CEO MENA bei Ctrl Alt. „Die native Tokenisierung entfaltet ihr volles Potenzial erst dann, wenn Vermögenswerte nach ihrer Emission effizient transferiert werden können, und der Sekundärmarkthandel ist dafür unerlässlich.“

Mit dieser Initiative will Dubai zu einem globalen Zentrum für die Tokenisierung von Immobilien werden. Dabei werden die Eigentumsrechte an einer Immobilie in digitale Token umgewandelt, die auf einer Blockchain-Plattform gehandelt werden können. Da jeder Token einen Bruchteil des Eigentumsanteils repräsentiert, wird der Markteintritt deutlich erleichtert.

Die Mindestinvestition ist hier im Vergleich zu traditionellen Immobilieninvestitionen recht niedrig, wodurch der Markt für eine breitere Anlegergruppe geöffnet wird und im Gegenzug die Liquidität erhöht wird, was den Ein- und Ausstieg aus Investitionen erleichtert, sogar zu jeder Tages- und Wochenzeit.

Das dezentralisierte, unveränderliche und grenzenlose blockchain TechnologieDie Technologie bietet unterdessen eine transparente und sichere Möglichkeit, Eigentumsverhältnisse und Transaktionen zu erfassen und so die Buchhaltung und Abwicklung zu vereinfachen. Durch den Wegfall von Zwischenhändlern ermöglicht sie schnellere und kostengünstigere Transaktionen.

Diese Vorteile haben das Interesse traditioneller Finanzinstitute geweckt; allerdings stellen die mangelnde regulatorische Klarheit und uneinheitliche Rechtsauffassungen weiterhin Hemmnisse für den Tokenisierungstrend dar. Auch der geringe Sekundärhandel, der die Liquidität einschränkt, bremst das Wachstum.

Die Blockchain selbst präsentiert einzigartige Risiken, wie zum Beispiel Phishing-Betrug und Fehler in Smart Contracts, die robuste Cybersicherheitsmaßnahmen erfordern. Trotz dieser Herausforderungen gewinnt die Tokenisierung realer Vermögenswerte weiter an Bedeutung.

Dubais Vorstoß für tokenisierte Immobilien

Der Immobilienmarkt ist riesig und wird laut Prognosen bis 2026 ein Volumen von unglaublichen 673 Billionen US-Dollar erreichen, während bis 2029 ein Anstieg auf 727 Billionen US-Dollar erwartet wird. Statista.

Unter den schnell wachsenden Märkten erleben Portugal, Südkorea, Saudi-Arabien und Dubai einen deutlichen Aufschwung.

Angesichts des Potenzials der Immobilien-Tokenisierung, ein neues Investitionsparadigma zu eröffnen, und Dubais zunehmender Fokus Im Bereich der Digitalisierung hat die größte und bevölkerungsreichste Metropole der VAE die Tokenisierung aktiv in ihren Regulierungsrahmen und ihre öffentliche Immobilieninfrastruktur integriert.

Im vergangenen Jahr legte die DLD, die für die Registrierung, Organisation und Förderung von Immobilieninvestitionen in Dubai zuständige Regierungsbehörde, einen Fahrplan vor, um bis 2033 7 % des Immobilienmarktes der Stadt, im Wert von etwa 16 Milliarden Dollar, zu tokenisieren.

Im Einklang mit diesem Fahrplan hat die Agentur zunächst entwickelte eine Plattform namens Prypco Mint, in Partnerschaft mit Ctrl Alt und dem Immobilien-Fintech-Unternehmen Prypco, um Eigentumsurkunden auf dem XRP Ledger zu tokenisieren, wobei die Zand Bank als Bankpartner fungiert.

Die Plattform ermöglicht es Investoren, Bruchteilseigentum an Immobilien in der VAE mit der Landeswährung zu erwerben, bereits ab 2,000 Dirham (ca. 544 US-Dollar). Anfangs steht sie nur Inhabern einer VAE-ID-Karte zur Verfügung und unterstützt ausschließlich Transaktionen in Dirham. DLD plant jedoch, den Zugang weltweit auszuweiten und später weitere Plattformen zu integrieren.

Bereits im Mai brachte die Agentur erfolgreich ihr erstes tokenisiertes Produkt auf den Markt, das innerhalb von 24 Stunden vollständig gezeichnet war. Einen Monat später folgte dann DLD. ausverkauft Das zweite tokenisierte Immobilienprojekt wurde über die Prypco Mint in weniger als 2 Minuten abgewickelt. Es entstand eine Warteliste mit mehr als 10,700 potenziellen Käufern.

Diese starke Reaktion der Investoren wurde von Prypco-Gründerin und CEO Amira Sajwani als Zeichen dafür gewertet, dass „Investoren bereit für eine intelligentere und zugänglichere Art sind, in Immobilien zu investieren“.

Nachdem der Handel auf dem Sekundärmarkt nun begonnen hat, startete die Regierung die zweite Phase des Pilotprojekts. Ziel ist es, die Markteffizienz, die operative Einsatzbereitschaft und die Übereinstimmung mit den geltenden Eigentumsgesetzen zu bewerten und gleichzeitig die Transparenz und den Anlegerschutz zu stärken.

Der Infrastrukturpartner des Projekts, Ctrl Alt, der in Phase Eins die Token zur Verbriefung des Eigentumsrechts geprägt hat, hilft nun auch bei der Bereitstellung der Sekundärmarkt-Funktionalität für Phase Zwei.

Die Plattform wurde direkt in das DLD-System integriert und ermöglicht so die Ausgabe, Verwaltung und Übertragung von Eigentumsurkunden in der Blockchain. Sie gewährleistet außerdem, dass die Blockchain-Einträge mit dem staatlichen Grundbuch synchronisiert sind.

„Unser Ziel war es, eine Sekundärmarktinfrastruktur aufzubauen, die für das gesamte Ökosystem effizient ist und gleichzeitig die von der DLD und VARA geforderten Kontroll- und Governance-Vorgaben erfüllt“, sagte Matt Acheson, CPO bei Ctrl Alt, einem lizenzierten Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte (VASP), der Vermögenswerte im Wert von über 850 Millionen Dollar tokenisiert hat, und zwar nicht nur in den Bereichen Immobilien, sondern auch in den Bereichen Private Credit, Fonds, Rohstoffe und mehr.

In der aktuellen Phase Zwei werden die Token zudem mit Asset-Referenced Virtual Assets (ARVA)-Token gekoppelt, um regulierte Transfers auf dem Sekundärmarkt zu ermöglichen. Diese zweite Ebene regelt, wer mit Token handeln darf und unter welchen Bedingungen, und gewährleistet so die Einhaltung aller Vorschriften.

„Um dies zu erreichen, hat Ctrl Alt ein ausgeklügeltes technisches Framework entwickelt, das den reibungslosen Betrieb von ARVA-Management-Token und Eigentums-Token auf der Blockchain ermöglicht.“

– Acheson

Ctrl Alt kümmert sich also um die zugrundeliegende Komplexität der Tokenisierungstechnologie, während Vertriebsplattformen wie PRYPCO sich ausschließlich darauf konzentrieren, Endnutzern ein reibungsloses Erlebnis mit anteiligen Immobilienkäufen zu bieten.

Tokenisierung wird global

In Dubai entwickelt sich die Tokenisierung von Immobilien rasant von Pilotprojekten zu einem regulierten Wachstumsmarkt. Doch dieser Trend beschränkt sich nicht nur auf die VAE; Regierungen, Finanzinstitute und private Bauträger im gesamten Nahen Osten, Asien, Europa und Nordamerika erforschen zunehmend Blockchain-basierte Eigentumsmodelle.

Kürzlich hat Saudi-Arabien erfolgreich eine tokenisierte Übertragung eines Eigentumstitels durchgeführt. Mit diesem Meilenstein hat der souveräne arabisch-islamische Staat einen wichtigen Schritt in Richtung seiner in der Saudi Vision 2030 formulierten Ziele der digitalen Transformation unternommen.

Die Transaktion wurde zwischen dem Real Estate Development Fund (REDF) und dem staatlich unterstützten Entwickler von bezahlbarem Wohnraum, der National Housing Company (NHC), durchgeführt.

Für diese Transaktion nutzten sie die Infrastruktur von droppRWA auf Staatsebene, die alles von Token-Standard, Compliance-Logik und Ausgaberahmen bis hin zu einem stabilen Liefer-gegen-Zahlungs-Mechanismus bereitstellte.

„Wir haben die erste vollständig per Blockchain verifizierte Immobilientransaktion des Königreichs erfolgreich durchgeführt und dabei die ersten von der Regierung entwickelten Standards zur Tokenisierung von Immobilieneigentum angewendet. Durch die direkte Verknüpfung von Transaktionen mit offiziellen Registern von Anfang an wird die Beteiligung erweitert, das Vertrauen in ausländische Direktinvestitionen gestärkt, die Liquidität verbessert, die Entwicklungsfinanzierung beschleunigt und neue PropTech-Innovationen ermöglicht.“

– Majed bin Abdullah Al-Hogail, Minister für kommunale Angelegenheiten, ländliche Entwicklung und Wohnungsbau

Sogar die kasachische Zentralbank hat ein Pilotprojekt zur Tokenisierung von Immobilien gestartet.

Im Rahmen des Projekts werden durch Gewerbeimmobilien besicherte Token ausgegeben, die jeweils 1 Quadratmeter einer Immobilie repräsentieren. Derzeit wird das Pilotprojekt in einem regulatorischen Testfeld unter strenger Aufsicht durchgeführt, um einen transparenten Teilnahmemechanismus zu schaffen und die Grundlage für eine breitere Akzeptanz zu legen.

Der Tokenisierungstrend führte auch dazu Bed Bath & Beyond (BBBY ) zu bekannt geben plant die Einführung einer Plattform zur Tokenisierung von Vermögenswerten. Den Anfang macht Immobilien, wobei Nutzer den Wert ihrer Besitztümer einsehen und Finanzierungsmöglichkeiten zentral abrufen können.

„Die Bereitstellung verantwortungsvoller und gesetzeskonformer Liquiditätswege für Hausbesitzer und Inhaber realer Vermögenswerte ist unsere Strategie und langfristige Vision“, sagte CEO Marcus Lemonis. Der Onlinehändler ist außerdem an der Übernahme eines Blockchain-Technologieunternehmens interessiert. Tokens.com, wodurch das Portfolio, zu dem bereits tZERO und GrainChain gehören, erweitert wird.

In der Zwischenzeit ist in Südasien World Liberty Financial (WLFI), ein Krypto-Unternehmen, das sich teilweise im Besitz der Familie von US-Präsident Donald Trump befindet, und der Luxusimmobilienentwickler DarGlobal kündigten Pläne zur Tokenisierung eines Trump-Resorts auf den Malediven an.

Laut Ziad El Chaar, CEO von DarGlobal, wird die Tokenisierung Immobilieninvestitionen für viel mehr Anleger zugänglich machen, die heute noch keinen Zugang dazu haben.

„Dies ist ein Durchbruch für Immobilieninvestitionen“, sagte Chaar. „Gemeinsam überdenken wir, wie qualifizierte Investoren Zugang zu Darlehensertragsanteilen an hochwertigen Immobilien erhalten, diese handeln und letztendlich Liquidität daraus gewinnen können, während diese noch in der Entwicklung sind.“

Die Vereinbarung wurde auf einem World Liberty Financial Forum in Mar-a-Lago bekannt gegeben, an dem auch Akteure des traditionellen Finanzsektors (TradFi) wie Jenny Johnson, CEO von Franklin Templeton, teilnahmen. Goldman Sachs (GS ) CEO David Solomon; Vertreter der Kryptoindustrie waren dabei Coinbase (COIN ) CEO Brian Armstrong und Binance-Gründer Changpeng Zhao, zusammen mit den Senatoren Ashley Moody und Bernie Moreno, dem Hotelmilliardär Barry Sternlicht, FIFA-Präsident Gianni Infantino und der Rapperin Nicki Minaj.

Geplant ist die Tokenisierung von Darlehenserträgen am Trump International Hotel & Resort auf den Malediven, einem Luxushotel mit rund 100 exklusiven Strand- und Wasservillen. Die Fertigstellung ist für 2030 vorgesehen.

Das Token-Angebot bietet berechtigten Anlegern sowohl eine feste Rendite als auch Darlehenseinnahmen aus der Immobilie.

Genauer gesagt, werden sie im Rahmen einer Privatplatzierung angeboten und ausschließlich an verifizierte, akkreditierte Investoren verkauft. Der Zugang zum Erstangebot erfolgt über ausgewählte Wallets und Drittanbieter. Die Token können zusätzliche On-Chain-Funktionen bieten, wie beispielsweise die Möglichkeit, Bestände über WLFI Markets als Kreditsicherheit zu verwenden.

„Wir haben World Liberty Financial gegründet, um dezentrale Finanzdienstleistungen weltweit zugänglich zu machen“, und mit dieser Ankündigung „erweitern wir diesen Zugang nun auf tokenisierte Immobilien“, sagte Eric Trump, Mitgründer von World Liberty Financial. „Zum ersten Mal können berechtigte Teilnehmer Teil einer prestigeträchtigen Immobilie werden.“

Die Tokenisierung des Resorts, die sich derzeit in der Entwicklung befindet, erfolgt in Partnerschaft mit Securitize, einem Tokenisierungsunternehmen, das die Infrastruktur bereitstellt, um traditionelle Vermögenswerte in On-Chain-Token umzuwandeln.

Die Plattform wird von BlackRock für seinen On-Chain-US-Dollar-Geldmarktfonds BUIDL genutzt. 2.46 Milliarden Dollar im Gesamtwert.

„Immobilien zählen zu den Anlageklassen, die sich am schwierigsten tokenisieren lassen“, so Carlos Domingo, Mitgründer und CEO von Securitize. „Wir sind überzeugt, dass skalierbare On-Chain-Immobilienprodukte, die unter Berücksichtigung von Compliance, Governance und Marktstruktur emittiert werden, weltweit gefragt sein werden.“

Das Finanztechnologieunternehmen meldete kürzlich einen Umsatzanstieg von 841 % für die ersten neun Monate des Jahres 2025 auf 55.6 Millionen US-Dollar.

Diese Information wurde im Rahmen der SEC-Einreichung des Unternehmens für den Börsengang an der Nasdaq unter dem Tickersymbol SECZ durch eine Fusion mit Cantor Equity Partners II (CEPT), einer von Cantor Fitzgerald unterstützten Blankoscheckgesellschaft, veröffentlicht, die noch von Aktionären und Aufsichtsbehörden genehmigt werden muss.

Der Wendepunkt

Es ist ziemlich klar, dass die Real-World Asset (RWA)-Tokenisierung Dieser Trend breitet sich allmählich überall aus.

Die Tokenisierung wird seit einem Jahrzehnt entwickelt, doch erst in den letzten Jahren hat sie im traditionellen Finanzwesen an Bedeutung gewonnen. Von globalen Banken wie JPMorgan (JPM ) an große Vermögensverwalter wie BlackRock (BLK )Die großen TradFi-Unternehmen nehmen zunehmend tokenisierte Vermögenswerte in ihr Angebot auf.

Diese Entwicklung erfolgt vor dem Hintergrund einer beschleunigten Nachfrage nach Blockchain-basierter Abwicklungsinfrastruktur, des steigenden Bedarfs an der Modernisierung veralteter Finanzsysteme und wachsender Prognosen, dass tokenisierte Vermögenswerte im Laufe des nächsten Jahrzehnts zu einem Markt mit einem Volumen von mehreren Billionen Dollar anwachsen könnten.

Ein Bericht der Boston Consulting Group (BCG) und Ripple schätzt den Markt für tokenisierte Vermögenswerte, einschließlich Stablecoins, auf … bis 19 2033 Billionen US-Dollar erreichen da das Wachstum der Technologie einem „Wendepunkt“ näherkommt.

Dieses Wachstum liegt im Mittelfeld zwischen der moderaten Prognose des Berichts von 12 Billionen US-Dollar und der optimistischeren Prognose von 23.4 Billionen US-Dollar für die nächsten sieben Jahre.

Während tokenisierte US-Staatsanleihen Nachdem bereits erste Erfolge erzielt wurden, indem Unternehmen ihre ungenutzten liquiden Mittel ohne Zwischenhändler in tokenisierte kurzfristige Staatsanleihen umschichten konnten, hob der Bericht auch die Tokenisierung von Privatkrediten und CO2-Emissionen als Anwendungsfälle hervor, in denen die Blockchain Transparenz, Rückverfolgbarkeit und Bruchteilseigentum in traditionell undurchsichtigen und illiquiden Märkten ermöglichen kann.

Die Tokenisierung von risikogewichteten Vermögenswerten (RWA) hat bereits einen Wert von über 25 Milliarden US-Dollar erreicht und umfasst US-Staatsanleihen, Rohstoffe, private Kredite, Unternehmensanleihen, öffentliche und private Aktien, institutionelle alternative Fonds und Immobilien, wie Daten von [Quelle einfügen] zeigen. rwa.xyzDieser Wert hat sich in den letzten zwei Jahren etwa verzehnfacht.

Immobilien gehören zu den am langsamsten in die Blockchain übertragenen Vermögenswerten. Bislang wurden lediglich 64 Objekte mit einem Gesamtwert von … $ 372 Mio. wurden weltweit tokenisiert, wobei sich diese Zahl seit Anfang des letzten Jahres von 27 Millionen Dollar um mehr als das 13-fache erhöht hat.

Die Tokenisierung von Immobilien macht derzeit nur einen kleinen Teil des globalen Immobilienmarktes aus. Laut Prognosen von Deloitte wird jedoch bis 2035 mit einer Tokenisierung von Immobilien im Wert von 4 Billionen US-Dollar gerechnet.

„Tokenisierte Immobilien könnten nicht nur den Weg für neue Märkte und Produkte ebnen, sondern Immobilienunternehmen auch die Möglichkeit bieten, Herausforderungen im Zusammenhang mit operativer Ineffizienz, hohen Verwaltungskosten für Investoren und begrenzter Beteiligung von Privatanlegern zu bewältigen“, so Deloitte in seiner Studie. berichten letztes Jahr.

Das vom Beratungsriesen prognostizierte Wachstum im globalen Ökosystem tokenisierter Immobilien wird voraussichtlich auf drei Hauptkomponenten beruhen.

Die tokenisierte Eigentümerschaft an Krediten und Verbriefungen ist eine der Komponenten, die laut Bericht den größten Anteil an tokenisierten Immobilien ausmachen und bis 2035 2.39 Billionen US-Dollar erreichen wird, mit einer Gesamtmarktdurchdringungsrate von 0.55 %.

Aufgrund ihrer Rolle in der globalen Finanzkrise von 2008 und der darauffolgenden regulatorischen Aufsicht sind diese Vermögenswerte möglicherweise kein wahrscheinlicher Kandidat für eine Tokenisierung. Der Bericht stellt jedoch fest, dass Blockchain-basierte Wertpapiere auf großes Interesse bei den Investoren stoßen.

Private Immobilienfonds hingegen haben das größte Potenzial, mit einer Marktdurchdringung von 8.5 % und werden voraussichtlich in neun Jahren ein Volumen von 1 Billion US-Dollar erreichen.

Diese Fonds, die entweder durch die Ausgabe neuer Fonds auf der Blockchain oder durch die Tokenisierung eines Off-Chain-Fonds tokenisiert werden können, könnten laut Deloitte ein geeignetes Anwendungsbeispiel für die Tokenisierung von Immobilienvermögen darstellen, da die Rolle von Intermediären reduziert und somit ein effizienterer Fonds geschaffen wird. Einzelne und vernetzte Plattformen können hierbei eine nahtlose Abwicklung der Ausgabe von Anteilen, der Vermögensverwaltung und des Handels ermöglichen.

Unterdessen wird erwartet, dass das tokenisierte Eigentum an im Bau befindlichen Projekten oder an unbebauten Grundstücken in diesem Zeitraum 50 Milliarden Dollar erreichen wird, bei einer Marktdurchdringungsrate von 0.80 %.

Da Rechenzentren und Infrastrukturprojekte wieder vermehrtes Interesse erfahren, könnte die Teilhaberschaft durch Tokenisierung Investoren die Möglichkeit geben, Anteile an kapitalintensiven Entwicklungsprojekten mit attraktiven Renditen zu erwerben.

Laut Deloitte ermöglicht die Tokenisierung von Immobilienvermögen institutionellen Anlegern die Erstellung maßgeschneiderter Portfolios mit Token, die ihrer Anlagestrategie entsprechen. Während es traditionellen Finanzinstrumenten an Hyperpersonalisierung mangelte, kann die Tokenisierung dies ermöglichen.

Gemäß einer berichten Laut EY wird erwartet, dass Investoren ihre Portfolioallokation in tokenisierte Vermögenswerte bis 2027 um 2 % erhöhen werden. Interessanterweise wird prognostiziert, dass die Allokation tokenisierter Vermögenswerte in Immobilienportfolios bis 2027 und darüber hinaus noch aggressiver, nämlich um 4.7 %, auf 6 % steigen wird.

Der Bericht enthüllte außerdem, dass Immobilien bei 49 % der vermögenden Privatkunden und 56 % der institutionellen Anleger entweder die beliebteste oder die zweitbeliebteste tokenisierte Alternative darstellen.

All diese Erkenntnisse spiegeln das wachsende Vertrauen in das Potenzial der Blockchain-Technologie zur Transformation des Immobilienmarktes wider.

Laut Sternlicht, dessen Starwood Capital über 120 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen betreut, kann die Tokenisierung die Branche revolutionieren. „Die Technologie ist überlegen“, und sie sei „die Zukunft“, so Sternlicht. Er verglich den aktuellen Stand der Tokenisierung sogar mit KI und sagte: „In der realen Welt ist die Tokenisierung sogar noch weiter fortgeschritten als KI.“ Er fügte hinzu:

„Das ist eine fantastische Sache für die Welt, die Welt muss nur noch nachziehen.“

Fazit

Die Zukunft der Immobilien-Tokenisierung sieht vielversprechend aus und stößt bei Projektentwicklern, Investoren, Technologieanbietern und Regierungen auf großes Interesse. Mit dem technologischen Fortschritt, der ausgereiften Infrastruktur und der zunehmenden regulatorischen Klarheit wird tokenisiertes Immobilienvermögen weiter wachsen und zu besseren Preis- und Anlagestrategien führen.