Les 5 meilleurs ETF à petite capitalisation pour une exposition mondiale diversifiée

Les nombreux ETF possibles

Lorsqu'un investisseur débute, il est souvent recommandé d'opter pour l'investissement passif plutôt que pour une approche plus active, car elle requiert moins de connaissances et d'expérience. Ainsi, même une personne peu attentive aux marchés boursiers, ou peu familiarisée avec leur fonctionnement, peut s'exposer et faire fructifier son capital au fil du temps.

Aujourd'hui, cela se traduit généralement par une large exposition à de grands ETF (fonds négociés en bourse) reproduisant la performance de dizaines, voire de centaines, des plus grandes entreprises, par exemple celles qui suivent le S&P 500 ou le Nasdaq. Cela offre un très haut niveau de diversification malgré une approche simple et des frais de transaction très faibles.

(Vous pouvez en apprendre davantage sur ce sujet dans nos articles «ETF contre. Actions : dans lesquelles devriez-vous investir ?" et "Investir dans les ETF (Comment choisir le meilleur ETF)»).

Il existe des milliers d'ETF parmi lesquels choisir. Cela permet une approche d'investissement que l'on pourrait qualifier de semi-passive. Elle ne nécessite pas de sélectionner des actions individuelles, mais permet de construire un portefeuille avec l'exposition souhaitée à des secteurs spécifiques, créant ainsi une approche active pour le secteur et passive pour l'action sélectionnée.

Par exemple, vous pouvez ajouter ETF sur matières premières, ETF or, ETF énergétiques, ETF aérospatiaux, ETF sur le cannabis, etc. Et construire un portefeuille plus intentionnel et toujours très diversifié.

Petites et grandes capitalisations

Une autre méthode de sélection possible, autre que la sélection sectorielle, est la taille des entreprises. À certaines périodes, les grandes entreprises surperforment le reste du marché. Entre autres, les petites entreprises sont les plus performantes.

Dans cette perspective, le marché peut être divisé entre les grandes entreprises (large « caps » – signifiant « capitalisation ») et les petites capitalisations, généralement des entreprises dont la capitalisation boursière est comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars.

En règle générale, les grandes capitalisations ont tendance à surperformer en période de spéculation, où l'enthousiasme pour une croissance infinie est omniprésent, même pour les plus grandes entreprises. Et cela a été le cas au cours de la dernière décennie, les petites capitalisations étant à la traîne, même si elles ont généré des rendements absolus corrects.

Source: Point de vue du conseiller

À l'inverse, les petites entreprises, disposant d'une plus grande marge de croissance ou actives sur des niches spécifiques, ont tendance à mieux performer en période d'instabilité du marché. Ainsi, après l'essor massif des mégacapitalisations technologiques et des grandes multinationales, porté par le discours sur l'adoption de l'IA, ce pourrait bientôt être le tour des petites capitalisations de briller.

Les investisseurs doivent toutefois être conscients que même en période de surperformance, les indices des petites capitalisations ont tendance à être beaucoup plus volatils que les grandes entreprises.

Source: Gestion de patrimoine RBC

ETF à petite capitalisation

S'il est difficile de sélectionner des actions pour les grandes entreprises, cela l'est encore plus pour les petites. En effet, leurs caractéristiques les rendent généralement plus difficiles à analyser :

• Actif sur des marchés plus petits ou des niches techniques.
• Moins, voire pas du tout, de couverture par les analystes indépendants.
• Accès réduit au capital ou à l’avantage technologique.
• La direction est souvent moins communicative envers les investisseurs.

C'est pourquoi les ETF à petite capitalisation peuvent constituer une bonne option pour s'exposer au secteur sans avoir à évaluer personnellement des dizaines, voire des centaines, de petites entreprises. Il convient toutefois de noter que les indices et les ETF n'incluent pas toutes les petites entreprises, ce qui peut laisser passer certaines perles rares, qu'un investisseur avisé pourrait dénicher après un travail de longue haleine.

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

Ce grand ETC reproduit la performance de l'indice Russell 2000.

Le Russell 2000 est un sous-ensemble de l'indice Russell 3000, qui comprend 98 % du marché boursier américain investissable.

Parce qu'il couvre 2,000 XNUMX petites capitalisations à la fois, cet ETF offre une très forte diversification avec une exposition à de nombreux secteurs, régions des États-Unis, niches commerciales, etc., reflétant le large spectre de l'économie américaine.

Les 5 principaux secteurs représentés dans cet ETF sont la finance, l’industrie, la santé, l’informatique et les biens de consommation (discrétionnaires).

Source: iShares

2. FNB Vanguard à petite capitalisation (VB)

Cet ETF hautement diversifié, avec 1356 XNUMX actions dans son indice de référence, le CRSP US Small Cap Index, offre un mélange de styles d'investissement de croissance et de valeur.

Son segment le plus important est celui des entreprises industrielles (21.20 %), suivies des biens de consommation (discrétionnaires) (15.90 %) et des sociétés financières (15.10 %).

Source: avant-garde

Dans l’ensemble, ce mélange diversifié devrait refléter la santé générale de l’économie américaine, ainsi que potentiellement les efforts de l’administration Trump pour relocaliser les industries délocalisées aux États-Unis.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted (ZPRX)

Toutes les petites capitalisations ne sont pas situées aux États-Unis, et d'autres pays et régions ont tendance à compter davantage de PME que de grandes entreprises, en grande partie en raison de leur taille plus réduite ou de marchés plus fragmentés. Par exemple, la majeure partie de la capacité industrielle de l'Allemagne repose sur ce que l'on appelle « l'industrie ».Classe moyenne», un réseau d’entreprises familiales hautement spécialisées.

Il en va de même pour de nombreuses entreprises agroalimentaires européennes, et même des coopératives bancaires, avec par exemple, dans le top 3 des participations de cet ETF, la Raiffeisen Bank International AG et de la Banque Monte dei Paschi, qui sont toutes deux des banques actives dans le financement des PME.

Source: SPDR

Les investisseurs peuvent accéder à ces entreprises grâce à cet ETF, spécialisé dans les petites capitalisations européennes. Il suit l'indice parent traditionnel pondéré par la capitalisation boursière, le Indice MSCI Europe Small CapCela comprend jusqu'à 800 à 900 stocks différents.

Les 4 premiers pays représentés sont le Royaume-Uni (23.17 %), l’Allemagne (11.95 %), la France (9.46 %) et la Suède (7.37 %).

De loin, les valeurs industrielles sont les plus représentées, représentant 24.12 % de l’ensemble de l’ETF, suivies des biens de consommation (discrétionnaires), des valeurs financières et des matériaux de base.

Source: SPDR

4. ETF iShares MSCI World Small Cap UCITS (WSML)

Les investisseurs en petites capitalisations pourraient souhaiter constituer un portefeuille encore plus diversifié géographiquement, sans pour autant négliger les entreprises américaines. Pour cela, ils peuvent s'intéresser à cet ETF, qui donne accès aux petites capitalisations du monde entier.

Cet ETF est également relativement important en sociétés industrielles, représentant près de 20 % de l'ensemble du fonds, suivies des services financiers, des biens de consommation (discrétionnaires), de l'informatique, de la santé et de l'immobilier.

Source: iShares

En termes de géographie, les États-Unis restent de loin le segment le plus important, avec 60 % de l'ensemble de l'ETF, suivis dans l'ordre par le Japon (12.64 %), le Royaume-Uni (4.81 %), le Canada (3.76 %), l'Australie (3.51 %) et la Suède (2 %).

Source: iShares

5. ETF iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS

Souvent, les investisseurs intéressés par les petites capitalisations tentent de diversifier le risque des plus grandes entreprises, y compris les principales sociétés américaines, ou peut-être même du marché américain dans son ensemble.

De ce point de vue, se concentrer sur l'Asie, région la plus dynamique du monde en termes de croissance économique, peut s'avérer judicieux. Avec une croissance soutenue, les petites capitalisations sont susceptibles d'être les principales bénéficiaires des économies d'échelle croissantes, de l'enrichissement des consommateurs locaux, de l'amélioration des infrastructures et de la hausse du niveau d'éducation.

Cet ETF couvre la région asiatique, à l'exclusion du Japon, car le pays présente davantage les caractéristiques d'un pays développé et a connu une stagnation plus marquée depuis son dernier boom dans les années 1990.

L'ETF a une forte exposition à Taïwan (33.07 %), à la Chine (19.49 %), à la Corée du Sud (18.91 %) et à Singapour (8.05 %), elle-même un centre financier où de nombreuses entreprises actives dans la région ASEAN sont enregistrées.

Source: iShares

D'un point de vue sectoriel, les 3 plus grands segments sont l'informatique (23.93 %), l'industriel (16.54 %) et l'immobilier (11.07 %).

Source: iShares

Conclusion

Investir dans les petites capitalisations n'est pas à la portée de tous, et il est nécessaire de le faire au bon moment pour surperformer les actions de grandes entreprises. Cependant, des outils comme les ETF sur petites capitalisations simplifient grandement les choses, car ils donnent accès à des centaines, voire des milliers, d'entreprises différentes simultanément, malgré des frais minimes.

Le choix d'un ETF à petite capitalisation doit être effectué en fonction de la position de cet investissement dans un portefeuille. Pour diversifier davantage un portefeuille centré sur les États-Unis, qu'il soit passif ou actif, il est préférable d'opter pour un Russell 2000, un Russell 3000 ou un autre ETF à petite capitalisation comme le Vanguard Small-Cap ETF. Le choix exact dépendra probablement de la proportion de sociétés financières et industrielles que l'investisseur privilégie.

Si l’idée est de diversifier davantage le risque, l’intégration d’autres régions comme les ETF à petite capitalisation européens ou asiatiques peut être très judicieuse, car elle offre une diversification sous plusieurs angles à la fois : géographique, taille de la capitalisation, secteurs, etc.

Enfin, une approche globale peut également être adoptée avec un ETF « mondial » à petite capitalisation. Dans ce cas, les investisseurs doivent prêter attention à la composition réelle de l'ETF, car son exposition aux États-Unis et aux pays occidentaux pourrait être bien plus importante que son titre ne le laisse penser.