ADDX (anciennement iStox) : Le leader de la tokenisation sur les marchés privés

D'iStox à ADDX : une réussite singapourienne

Au début de la révolution des titres numériques, il était crucial de nouer des partenariats pour accélérer leur développement. L'une des collaborations les plus importantes a vu le jour à Singapour entre une jeune entreprise fintech, la Bourse de Singapour (SGX) et Heliconia Capital Management.

Connu à l'origine sous le nom iStox, la plateforme a officiellement changé de nom pour AJOUTER Créée en mai 2021, elle figure aujourd'hui parmi les bourses de marché privé entièrement réglementées les plus importantes et les plus actives au monde, utilisant la technologie blockchain pour démocratiser l'accès aux actifs de qualité institutionnelle.

La plateforme : Démocratiser les marchés privés

ADDX a été créée avec une mission claire : résoudre les problèmes de liquidité et d’accès inhérents aux marchés privés. Traditionnellement, investir dans le capital-investissement, les fonds spéculatifs ou les licornes en phase de pré-introduction en bourse nécessitait des millions de dollars de capital et un réseau établi.

En utilisant la technologie blockchain et les contrats intelligents, ADDX fractionne ces actifs importants. Cela permet à la plateforme de réduire le montant minimum d'achat, traditionnellement fixé à 1 million de dollars, à un montant aussi bas que… $10,000Cette efficacité ouvre la voie aux « investisseurs accrédités » pour constituer des portefeuilles diversifiés auparavant réservés aux particuliers et institutions ultra-fortunés.

Jalons réglementaires

Le lancement initial était conditionné par l'obtention d'une autorisation réglementaire, un obstacle que de nombreux concurrents n'ont pas réussi à franchir. ADDX, en revanche, a obtenu avec succès son diplôme du bac à sable Fintech de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) début 2020.

Elle est désormais pleinement agréée en tant qu'opérateur de marché reconnu (RMO) et détient une licence de services de marchés de capitaux (CMS). Cet avantage réglementaire garantit que toutes les émissions sur la plateforme — des billets de trésorerie aux fonds immobiliers — respectent les normes strictes de la loi singapourienne sur les valeurs mobilières et les contrats à terme.

Un puissant groupe de soutien

Si le partenariat initial avec SGX et Heliconia a jeté les bases, l'écosystème ADDX s'est depuis étendu pour inclure certains des plus grands noms de la finance asiatique et mondiale.

• Bourse de Singapour (SGX) : En tant que partenaire de la première heure, SGX a apporté une solide expérience en matière d'infrastructures de marché. Chew Sutat, ancien vice-président exécutif de SGX, a souligné que la plateforme dynamise l'écosystème du marché des capitaux singapourien.
• Gestion du capital Heliconia : Filiale de Temasek Holdings, Heliconia se spécialise dans l'investissement dans des entreprises singapouriennes à fort potentiel. Son implication a confirmé le potentiel d'ADDX en tant qu'acteur disruptif sur les marchés financiers traditionnels.
• Nouveaux partenaires stratégiques : Ces dernières années, la liste des actionnaires s'est élargie pour inclure UOB, le Bourse de Thaïlande (SET), voie Hamilton et Titres KB.

Opérations courantes

Depuis sa création, ADDX a dépassé 2 milliards de dollars en volume total de transactions. La plateforme présente un large éventail d'émetteurs, dont des acteurs mondiaux de premier plan comme Partners Group, Investcorp et Hamilton Lane.

Contrairement à ses débuts, où le secteur était confronté à un manque de liquidités, ADDX dispose désormais d'un marché secondaire fonctionnel. Les investisseurs qui acquièrent des parts de fonds tokenisées peuvent les mettre en vente sur la plateforme, ce qui offre une option de liquidité que les fonds privés traditionnels ne peuvent généralement pas proposer avant l'échéance du fonds.