Kuinka käyttää Wheel-strategiaa synteettisten osinkojen tuottamiseen

Pyörästrategian hyödyntämisen oppiminen synteettisten osinkojen tuottamiseksi on strateginen siirto sijoittajille, jotka haluavat parantaa salkkunsa tehokkuutta. Tämä optiosijoitusstrategia on suunniteltu turvaamaan lisätuloja passiivisten tulojen muodossa osinkojen lisäksi, erityisesti markkinoiden heilahtelujen aikana. Tässä on mitä sinun on tiedettävä.

Mikä on optiokaupan pyörästrategia?

Pyörästrategia on yleinen sijoitustekniikka, jonka avulla kauppiaat voivat hallita riskiä ja samalla varmistaa passiivisen tulon. Yksinkertaisimmassa muodossaan se viittaa kaupankäyntimenetelmään, jossa käytät vakuuksia preemioiden turvaamiseen. Tarkemmin sanottuna myyt (kirjoitat) katettuja osto-optioita ja käteisvakuudellisia myyntioptioita. Tämä strategia on suosittu, koska sen avulla voit kerätä preemioita riippumatta siitä, ostetaanko vai myydäänkö osake lopulta.

Saadaksesi syvällisemmän ymmärryksen pyörästrategiasta, sinun on ensin tarkasteltava, miksi se luotiin, mitä varoja siinä käytetään ja miten se on muokannut itseään vuosien varrella. Pyörästrategia keskittyy optioiden käyttöön. Osakeoptiot ovat sopimuksia, jotka antavat haltijalleen oikeuden ostaa 100 osaketta ennalta määrättyyn hintaan.

Huomionarvoista on, että optiot eivät ole nimenomainen sopimus osakkeen ostamisesta, vaan pikemminkin optio tehdä niin, jos ostaja katsoo sen olevan hänen etujensa mukaista. Sijoittajat lyövät vetoa näiden omaisuuserien hinnasta osto- ja myyntioptioilla. Osto-optioita pidetään nousuoptioina, kun taas myyntioptioita laskuoptioita.

vakuutusmaksutulo

Vakuutusmaksut ovat vaihtoehto ostaja maksaa myyjä (sinä) etukäteen optiosopimuksen varmistamiseksi. Preemion arvo on johdettu perusarvosta (osakkeen nykyinen arvo) ja aika-arvosta (jäljellä oleva aika ennen optiopäivän päättymistä).

Voit ajatella preemioita palauttamattomana käsirahana. Jos ostaja ei käytä osto-optiota, myyjä pitää käsirahan. Huomionarvoista on, että preemiot voivat nousta volatiliteetin aikana, mikä edustaa mahdollisuutta suurempiin hintavaihteluihin.

Tämä korkeampi preemio hyödyttää suoraan myyjiä ja avaa oven pyörästrategian käytölle lisätulojen tuottamiseksi.

Miksi Wheel-strategia toimii tuottosijoittajille

Pyörästrategia on sijoittajille erittäin tehokas tapa tuottaa passiivista tuloa erilaisissa markkinaolosuhteissa. Tämän strategian pääkomponentit liittyvät vakuuksien käyttöön. Tämän strategian suorittamiseen tarvitaan kahdenlaisia ​​vakuuksia.

Ensimmäinen vakuus, jota tarvitset pyörästrategian toteuttamiseen, on käteinen. Tarvitset riittävästi likvidiä pääomaa kattamaan 100 osakkeen ostokustannukset, jos ne luovutetaan. Lopulta, jos ne luovutetaan, sinulla on 100 osaketta. On suositeltavaa käyttää hyvämaineista osaketta, jotta vältyt tappioilta, jotka johtuvat osakkeen arvon romahtamisesta lähelle nollaa pyörästrategiasi toteuttamisen aikana.

Katetut puhelut

Tarvitset 100 osaketta, koska se on vähimmäismäärä, joka vaaditaan katettujen osto-optioiden saamiseksi. Oikeus ostaa näitä osakkeita myydään sitten optiona, ja ostaja maksaa sinulle preemion etukäteen sopimuksen lukitsemiseksi. Termi "katettu osto-optio" viittaa siihen, että sinulla on 100 myyntiä odottavaa osaketta, toisin kuin "alasti" osto-optio, jossa et omista kohde-etuutta.

Isku

Termi ”luottohinta” viittaa hintaan, jolla olisit tyytyväinen myymään osakkeitasi (osto-optioilla) tai ostamaan niitä (myyntioptioilla). Tavoitteena on valita luottohinta, joka on riittävän kohtuullinen houkutellakseen ostajia, mutta jonka avulla voit hallita siirtoriskiä tehokkaasti.

Tämä strategia on ihanteellinen, koska se lukitsee jonkin verran myyntivoittoa, vaikka optio käytettäisiin. Ihanteellinen tilanne tulonmuodostuksen kannalta on kuitenkin se, että toteutusehtoa ei saavuteta eikä ostaja koskaan käytä optiotaan, jolloin sinulle jää preemio ja omaisuuserä. Tämä antaa sinulle mahdollisuuden kirjoittaa toinen optio, varmistaa lisää preemioita ja niin edelleen. Jos se tehdään oikein, sijoittajat yleensä tuottavat tuottoja, jotka ylittävät merkittävästi normaalit osinkotuotot.

Pyörästrategian vaiheittainen erittely

Pyyhkäise vierittääksesi →

Pyörästrategian tavoitteena on hyödyntää optioita passiivisen tulonlähteen luomiseksi ilman valtavaa riskiä. Se sisältää osakekurssien vaihtamisen käteisvakuudellisten myyntioptioiden ja katettujen osto-optioiden välillä tavalla, joka luo silmukan eli pyörän, joka tuottaa toistuvia preemiomaksuja.

Ensimmäinen askel optio-optiossa on myydä käteisvakuudellinen myyntioptio. Tämän myyntioption toteutushinnan tulisi olla noin 10–15 %:n päässä nykyisestä arvosta (volatiliteetista riippuen) tai hinnalla, jolla olet tyytyväinen omistamaan osakkeen. Huomaa, että sinun on oltava valmis ostamaan kyseiset osakkeet, jos optio käytetään.

Jos osakekurssi on erääntyessä toteutushinnan yläpuolella, myyntioptio vanhenee arvottomana. Pidät preemion ja käteistakkuutesi vapautetaan. Voit sitten toistaa prosessin. Jos hinta on erääntyessä toteutushinnan alapuolella, osakkeet luovutetaan sinulle (ostat ne). Kun omistat osakkeet, siirryt myymään katettuja osto-optioita.

Tämän toiminnon avulla voit käynnistää syklin uudelleen, mikä johtaa sen nimeen "pyörästrategia”, viitaten tämän tekniikan toistettavuuteen. Oikein tehtynä pyörästrategia tuo markkinoille merkittäviä etuja. On kuitenkin joitakin keskeisiä yksityiskohtia, jotka sinun tulisi ottaa huomioon.

Keskeiset riskit ja vältettävät virheet

Ihannetapauksessa haluat käyttää vain erittäin likvidejä, hyvämaineisia osakkeita, joilla on kohtuullinen positionointi ja riittävä implisiittinen volatiliteettiKorkea volatiliteetti nostaa preemioita, mutta äärimmäinen volatiliteetti lisää riskiä, ​​että osakkeen arvo laskee selvästi alle toteutushinnan.

Huomionarvoista on, että sinun ei tulisi koskaan olettaa, ettei optiota käytetä. Älä siksi käytä osakkeita, joita et halua omistaa. Ole myös varovainen osakkeiden kanssa, joista sinulla on suuria realisoitumattomia myyntivoittoja; jos optio peruutetaan, se aiheuttaa verotapahtuman.

Pyörästrategian edut

Vaikka pyörästrategia on hieman monimutkaisempi kuin perinteinen osta ja pidä -sijoittaminen, se tarjoaa useita etuja, jotka ovat tehneet siitä vakioratkaisun kaupankäyntiyhteisössä. Ensinnäkin se mahdollistaa efektiivisten kustannusten alentamisen. Jokainen keräämäsi preemio alentaa omaisuuserästä maksamaasi kokonaisnettokustannusta, mikä voi johtaa korkeampiin tuottoihin ajan myötä.

Lisäksi pyörästrategia voi tarjota tasaisemman tuoton, erityisesti markkinoiden sivuttaisliikkeen aikana. Muista, että tämä strategia uhraa nimenomaan korkean nousupotentiaalin tasaisen tuoton saavuttamiseksi. Nämä 1–2 prosentin kuukausituotot korotetaan korkojen avulla kokonaistulosten parantamiseksi.

Milloin käyttää pyörästrategiaa

On useita markkinatilanteita, joissa pyörästrategia on edullinen vaihtoehto. Sitä käytetään ensisijaisesti sivuttain heilahtelevilla tai kohtalaisen volatiileilla markkinoilla. Tärkeintä on, että markkinoilla on riittävästi vaihtelua, jotta optiopreemiot ovat houkuttelevia, mutta ei niin paljon volatiliteettia, että se aiheuttaisi äärimmäisiä arvonmuutoksia.

Sivumarkkinoilla voit käyttää pyörästrategiaa varmistaaksesi lisätuloja preemioista. On huomattava, että tämä lähestymistapa ei ole ihanteellinen vahvoilla nousumarkkinoilla, koska katetut osto-optiosi rajoittavat nousupotentiaaliasi. Se ei myöskään ole paras jyrkkien laskujen aikana, koska saatat joutua ostamaan laskevia osakkeita. Preemioiden maksaminen voi kuitenkin auttaa kompensoimaan tappioita.

Pidä se lyhyt

Pyörästrategia toimii parhaiten lyhyillä erääntymispäivillä. Nämä päivämäärät ovat yleensä 30–45 päivän päässä. Tällä aikavälillä option aikajänne (theta) kiihtyy, mikä toimii myyjän eduksi.

Kirjoituslakot

Keskeinen sääntö on olla varovainen, kun kirjoitat osto-optioita alle kustannustason. Jos teet niin ja osakkeet lunastetaan, lukitset osakkeesta realisoituneen tappion. Ihannetapauksessa haluat myydä osto-optiot lunastushinnalla, joka antaa sinulle mahdollisuuden hyötyä osakemyynnistä kerätyn preemion lisäksi.

Verot

Vanhentuneista optioista kerätyt preemiot verotetaan tyypillisesti lyhytaikaisina myyntivoittoina riippumatta siitä, kuinka kauan aiot pitää positiota. Jos optio käytetään, preemio sisällytetään yleensä osakkeiden hankintamenoon, mikä vaikuttaa lopulliseen voittoon tai tappioon osakkeen myynnin yhteydessä.

Verokohtelu voi vaihdella lainkäyttöalueen, tilityypin ja sen mukaan, onko optiot suljettu, rullattu vai siirretty. Koska optioiden verotus voi olla monimutkaista, pyörästrategiaa käyttävien sijoittajien tulisi harkita pätevän veroasiantuntijan konsultointia ennen sen käyttöönottoa laajassa mittakaavassa.

Mahdolliset riskit

Sinun tulisi ymmärtää, että osto- ja myyntioptiot altistavat sijoittajat laskusuhdanteelle. Tarkemmin sanottuna myyntioptiot voivat johtaa osakkeiden luovutukseen laskusuhdanteessa, mikä johtaa osakkeiden markkinahintaa korkeampaan hintaan. Toisaalta osto-optiot asettavat ylärajan voitoillesi nousumarkkinoilla. Sellaisenaan näitä strategioita pidetään kompromissina: nousupotentiaalin rajaaminen vastineeksi tasaisesta vakuutusmaksutulosta.

Käytä työkaluja tulosten parantamiseen

Sijoittajille, jotka toteuttavat pörssistrategioita, on suunniteltu useita työkaluja. Näihin vaihtoehtoihin kuuluvat tärkeät tiedot, kuten automatisoidut kaupankäyntihälytykset, täydelliset osto-/myyntioptiolistaukset, riskinarviointityökalut ja pörssikohtaiset skannerit.

Esimerkki pyörästrategiasta

Tässä on esimerkki pyörästrategiasta, jossa käytetään TESLAa (TSLA) hintaan 477 dollaria. Huomaa: tämä osake on yleensä volatiilimpi, mutta sen yhtiö on vakiintunut ja sillä on paljon kysyntää, mikä tekee siitä sopivan tähän esimerkkiin. Ensimmäinen vaihe on myydä käteisvakuudellinen myyntioptio 460 dollarilla 35 päivän maksuajalla, jolloin syntyy 18 dollarin preemio osakkeelta eli yhteensä 1800 dollaria.

Jos TESLAn osakkeen arvo on yli 460 dollaria erääntymispäivänä, pidät ostajan sopimuksen varmistamiseksi maksamat 1800 dollaria ja toistat käteisvakuudellisen myyntioptiostrategian varmistaen preemiot, kunnes optiosi on määrätty. Jos se on määrätty, ostat 100 osaketta hintaan 460 dollaria kappale. Koska keräsit preemiota 18 dollaria osakkeelta, efektiivinen kustannusperuste on 442 dollaria (460–18 dollaria).

Seuraava vaihe on myydä juuri ostamiesi osakkeiden katettu osto-optio 500 dollarilla, jolloin syntyy 22 dollarin preemio, joka vastaa 2 200 dollaria. Jos TSLA pysyy alle 500 dollarissa osakkeelta, säilytät osakkeiden ja preemion omistusoikeuden, mikä alentaa entisestään todellista osakekohtaista kustannustasi.

Jos osto-optio on määrätty, myyt osakkeet 500 dollarilla. Tässä skenaariossa hyödyt osakkeen myyntivoitosta sekä osto- ja myyntioptiosta kerätyistä preemioista.

Parhaat alustat Running the Wheel -strategialle

On erittäin tärkeää, että pysyt alustoilla, joilla on alhaisemmat palkkiot ja vakiintunut maine. Et halua tuhlata voittojasi maksujen ja piilokulujen vuoksi. Lisäksi et halua kärsiä tappioita pörssin teknisten ongelmien vuoksi. Tässä on joitakin suosittuja vaihtoehtoja:

ajattelijat uivat

ajattelijat uivat lanseerattiin vuonna 1999 tarjotakseen markkinoille edistyneitä kaupankäyntivaihtoehtoja. Yrityksen perustaja Tom Sosnoff ymmärsi jo varhaisessa vaiheessa kasvavan kysynnän tehokkaammille kaupankäyntityökaluille. Hänen tiiminsä ja strategiansa menestyivät välittömästi, mikä johti 606 miljoonan dollarin osuuteen TD Ameritradelta vuonna 2009.

Vuonna 2020 Schwab osti TD Ameritraden, mikä laajensi alustan näkyvyyttä ja tuotteita. Tämä johti lopulta uudelleenbrändäykseen vuonna 2023 Schwab Trading Powered by Ameritradeksi. Nykyään alusta tunnetaan nimellä Thinkorswim. Se tarjoaa mukautettavia skannauksia, kaaviotyökaluja, takautuvaa testausta, optioita ja todennäköisyystyökaluja, jotka on erityisesti suunniteltu sijoittajille, jotka käyttävät pyörästrategiaa.

Interactive Brokers

Interactive Brokers on edelleen alan keskeinen palveluntarjoaja. Yritys aloitti toimintansa vuonna 1977 nimellä TP&co. Vuonna 1982 se nimettiin uudelleen Timber Hill Inc:ksi, ennen kuin se muutti nimensä jälleen Formsiksi. Interactive Brokers vuonna 1993. Merkillepantavaa on, että alusta oli yksi ensimmäisistä, joka integroi sähköisen kaupankäynnin.

Sen perustamisen jälkeen, Interactive Brokers on säilyttänyt edelläkävijähenkensä. Se on jatkuvasti esitellyt uusia tuotteita, kaupankäyntialgoritmeja ja strategioita sijoittajien auttamiseksi. Se on myös ollut keskeisessä asemassa työpöytäkaupankäyntiprotokollien, mukaan lukien pyöräskannerikohtaisten vaihtoehtojen, kehittämisessä.

Interactive Brokers on suosittu alusta, koska se tukee täyttä automaatiota. Kauppiaat voivat ohjelmoida kaupankäyntitoimintaansa käyttämällä suosittuja koodauskieliä, kuten Pythonia. Lisäksi se tukee täyttä API-integraatiota, mikä avaa oven kolmannen osapuolen kaupankäyntibottien strategioille.

Onko pyörästrategia oikea sinulle?

Sijoitustekniikka on kehittynyt paljon viime vuosikymmenten aikana. Nykyään sitä pidetään luotettavana tapana ammattimaisille kauppiaille vähentää riskiä ja parantaa sijoitetun pääoman tuottoa. Lisätyökalujen ja -alustojen yhdistelmä, jotka tukevat sijoitustekniikkaa, on tehnyt tästä sijoitustekniikasta houkuttelevamman kuin koskaan.

Mitä mieltä olet pyörästrategiasta? Käyttäisitkö sitä parantaaksesi sijoitetun pääoman tuottoprosenttiasi? Tykkää, kommentoi ja jaa ajatuksesi, ja muista klikata. täältä lisää sijoittajavinkkejä varten.