101in sijoittaminen
CPI dekoodattu: Dollarin ostovoiman mittaaminen
Securities.io noudattaa tiukkoja toimituksellisia standardeja ja voi saada korvausta tarkistetuista linkeistä. Emme ole rekisteröity sijoitusneuvoja, eikä tämä ole sijoitusneuvontaa. Katso lisätietoja tytäryhtiöiden ilmoittaminen.
Ymmärtäminen Kuluttajahintaindeksi ja sen rooli Fedin markkinapäätöksissä parantaa merkittävästi ennustamiskykyäsi. Nykyaikainen kuluttajahintaindeksi (CPI) julkaistiin ensimmäisen kerran vuonna 1913 Yhdysvaltain työtilastoviraston (BLS) toimesta, samana vuonna, jolloin keskuspankki perustettiin. Aikaisemmat vähittäishintaindeksit ovat peräisin vuodelta 1884, mutta CPI:tä käytettiin kansallisena inflaatioindeksinä 20-luvun alussa. Nykyään sillä on edelleen keskeinen rooli. Tässä on mitä sinun on tiedettävä.
Yhteenveto:
- Kuluttajahintaindeksi (CPI) mittaa inflaatiota seuraamalla hintamuutoksia tärkeimmissä kuluttajaryhmissä.
- Yhdysvaltain keskuspankki (Federal Reserve) käyttää kuluttajahintaindeksitietoja ohjatakseen korkopäätöksiään ja rahapolitiikkaansa.
- Headline-, Core- ja Supercore-kuluttajahintaindeksit tarjoavat sijoittajille erilaisia inflaationäkökulmia.
- Kuluttajahintaindeksin tiedot voivat viestiä markkinoiden momentumin, joukkolainojen tuottojen ja osakkeiden arvostusten muutoksista.
Kuluttajahintaindeksi
Yhdysvaltain työtilastovirasto (BLS) julkaisi kuluttajahintaindeksin alun perin vuonna 1884 keinona, jolla taloustieteilijät pystyivät seuraamaan elintarvikkeiden vähittäishintoja. Tuolloin tämä seuranta oli ratkaisevan tärkeää tullien vaikutusten seuraamiseksi. Vuoteen 1913 mennessä käytännöstä oli tullut vakio. Se auttoi taloustieteilijöitä seuraamaan markkinoita vuoteen 1919 asti.
Tuolloin kuluttajahintaindeksi oli jaettu 32 kaupunkikohtaiseen indeksiin. Näihin sisältyi monia nykyään tunnettuja luokkia, kuten ruoka, vaatteet ja vuokra. Vuonna 1921 koko indeksi yhdistettiin kansalliseksi kuluttajahintaindeksiksi.
Tätä kansallisten kustannusten seurantamenetelmää kehitettiin toisessa maailmansodassa. Tuolloin integroitiin painotetut keskiarvot ja joitakin sota-ajan poikkeuksia. Vuonna 1953 otettiin käyttöön CPI-U-standardi. Tämä muutti mittaukset yhdeksi standardoiduksi luvuksi, joka kattoi 93 % Yhdysvaltain väestöstä.
Seuraa hintamuutoksia
Nykyään kuluttajahintaindeksi on edelleen yksi parhaista tavoista, joilla keskuspankki ja sijoittajat voivat seurata useiden eri hyödykkeiden hintamuutoksia. Tämä hyödyllinen työkalu tarkastelee kuluttajien maksamia hintoja välttämättömistä hyödykkeistä ja vertaa niitä aiempiin vuosiin inflaatiovaikutusten selvittämiseksi.
Lähde – BLS
Kuluttajahintaindeksi sisältää kahdeksan pääluokkaa. Nämä luokat ovat painotettuja. Ne kattavat:
Pyyhkäise vierittääksesi →
| Luokka | N. Paino | Mitä se sisältää |
|---|---|---|
| Kotelo | ~ 33% | Vuokra, omistajan vastaava vuokra, sähkölaskut |
| kuljetus | ~ 17% | Ajoneuvot, bensiini, lentoliput |
| Ruoka ja juoma | ~ 13% | Ruokakaupat, ulkona syöminen |
| Medical Care | ~ 9% | Terveydenhuoltopalvelut, reseptit |
| Koulutus ja viestintä | ~ 7% | Lukukausimaksut, puhelinpalvelut |
| virkistys | ~ 6% | Viihde, suoratoisto |
| Vaatteet | ~ 3% | Vaatteet ja jalkineet |
| Muut tavarat ja palvelut | ~ 3% | Henkilökohtainen hoito, tupakka ja sekalaiset kulut |
Kuinka käyttää sitä:
Voit käyttää kuluttajahintaindeksiä useilla tavoilla sijoitusstrategiasi parantamiseen. Ensinnäkin voit käyttää sitä inflaation seuraamiseen. Inflaation ja keskuspankin seuraavan toimenpiteen ymmärtäminen voi auttaa sinua valmistautumaan mahdollisiin markkinamuutoksiin.
Fed käyttää tätä mittaria keskeisten inflaatiokorjausten tekemiseen. Jotkut yritykset hyödyntävät tätä mittaria myös palkkojensa määrittämiseen, samoin kuin sosiaaliturvaministeriö, joka käyttää mittaria maksujen määrittämiseen. Tässä on Fedin käyttämä yhtälö kuluttajahintaindeksin määrittämiseen:
Kuluttajahintaindeksi = (Kiinteän ostoskorin hinta tänään / Hinta perusvuonna) × 100
Inflaatioaste = [(uusi kuluttajahintaindeksi – aiempi kuluttajahintaindeksi) / aiempi kuluttajahintaindeksi] × 100
Ammattiliitot ovat toinen ryhmä, joka luottaa kuluttajahintaindeksiin varmistaakseen jäsentensä oikeudenmukaisen palkan elinkustannuksiin verrattuna. Kun nämä skenaariot yhdistetään sijoittajien työkalun käyttöön tulevan kysynnän määrittämiseksi, on helppo ymmärtää, miksi kuluttajahintaindeksi on tärkeä monien sijoittajien strategioille.
Otsikko kuluttajahintaindeksi:
Kuluttajahintaindeksiä voi tarkastella useilla tavoilla, joista tärkein on tarkastella yleisindeksiä. Tämä kuluttajahintaindeksin muoto sisältää kaikki mainitut kategoriat. Se tarjoaa laajan käsityksen markkinoista ja inflaatiosta mittaamalla vaikutuksia keskeisillä sektoreilla. Sellaisenaan se on ihanteellinen kuvaamaan kuluttajien kokemien hintamuutosten todellista laajuutta.
CPI:
Ydinkuluttajahintaindeksi eroaa otsikkovaihtoehdosta siinä, että siitä on poistettu elintarvikkeiden ja energian hinnat. Tämän lähestymistavan tarkoituksena on poistaa raportista joitakin epävakaimmista eristä. Tämä lähestymistapa sopii erinomaisesti politiikan suunnitteluun, koska se auttaa paljastamaan pohjainflaation rahapoliittisten toimien eikä tarjontahäiriöiden perusteella.
Merkillepantavaa on, että ydinkuluttajahintaindeksi on näiden muutosten vuoksi vähemmän epävakaa. Lisäksi painotettu keskiarvo muuttuu hieman, ja asuntomarkkinoiden osuus kuluttajahintaindeksin päätiedoissa on 40 % verrattuna vain 33 prosenttiin. Tämä strategia parantaa keskuspankin kykyä poistaa lyhyen aikavälin kohinaa.
Supercore-kuluttajahintaindeksi
Supercore-kuluttajahintaindeksi syntyi pandemian jälkeen keinona eristää sulkutoimien aiheuttamat ainutlaatuiset taloudelliset paineet – erityisesti palkkojen ja palvelupuolen kysynnän epävakaat muutokset. Poistamalla asumiskustannukset ydinkuluttajahintaindeksistä tämä mittari antaa keskuspankille mahdollisuuden keskittyä tiukasti palvelusektoriin.
Tavoitteena on antaa keskuspankille mahdollisuus havaita keskeiset muutokset työvoimavetoisessa inflaatiossa ja antaa varhainen varoitus mahdollisista "palkka-hintaspiraaleista", joissa nousevat työvoimakustannukset johtavat korkeampiin palveluhintoihin, mikä puolestaan lisää palkkavaatimuksia.
2 prosentin tavoite:
Tällä hetkellä keskuspankki Fed on asettanut tavoitteeksi 2 prosentin inflaation. Tämä tarkoittaa, että niin kauan kuin inflaatio pysyy yli 2 prosentissa, keskuspankki hyödyntää inflaatiota talouden jäähdyttämiseen ja kuluttajakysynnän ja hintojen alentamiseen.
Päätös valita 2 % nollan sijaan on järkevä, sillä alle 2 %:n tavoite houkuttelee sijoittajia ottamaan merkittäviä velkataakkoja. Yhdysvaltain keskuspankki (FED) hyväksyi virallisesti 2 %:n inflaatiotavoitteen tammikuussa 2012 pääjohtaja Ben Bernanken johdolla. Tämä tavoite valittiin tasapainoksi hintavakauden ja taloudellisen joustavuuden välillä, ja se tarjosi puskurin deflaatiota vastaan samalla kun se säilytti ostovoiman ajan myötä.
Dot-juoni
Kuluttajahintaindeksillä on keskeinen rooli Fedin neljännesvuosikatsauksessa. dot juoni Tiedotteet. Nämä kaaviot osoittavat sitomattoman yksimielisyyden Fedin jäsenten näkemyksestä korkojen muuttamiseen. Tiukasti ryhmitellyt pisteet viestivät yksimielisyydestä, kun taas löyhä ryhmittely tarkoittaa, että ryhmä on jakautunut.
Markkinoiden reaktio:
Merkittävää on, että kaikki kuluttajahintaindeksin muutokset johtavat markkinoiden reaktioihin. Esimerkiksi jos kuluttajahintaindeksi ylittää odotukset, se voi johtaa Fedin korkojen nostamiseen. Tämä toimenpide hidastaa tehokkaasti lainanottoa nostamalla rahoituksen saatavuuden kustannuksia. Tämän toimenpiteen tarkoituksena on vähentää kulutusta ja kiristää kapasiteettia, jolloin kuluttajahintaindeksi laskee tavoitettuun 2 prosenttiin.
Odotettua alhaisempi kuluttajahinta:
Käänteisesti, jos kuluttajahintaindeksi on odotettua alhaisempi, sitä pidetään osakesijoittajille positiivisena merkkinä. Ensinnäkin se vihjaa, että Fed todennäköisesti laskee korkoja lähitulevaisuudessa. Se tarkoittaa myös, että inflaatio on hidastumassa, mikä avaa oven sijoittajien osallistumiselle, kuten NASDAQin aiemmassa nousussa on nähty.
Kuluttajahintaindeksi on enemmän kuin inflaatioluku – se on Yhdysvaltain keskuspankin politiikan ennakoiva indikaattori. Kategoriapainojen, ydin- ja otsikkolukujen sekä markkinaodotusten ymmärtäminen voi antaa etulyöntiaseman osakkeiden, joukkolainojen, hyödykkeiden ja korkoherkkien sektoreiden positionoinnissa ennen keskuspankin päätöksiä.
CPI dekoodattu: Dollarin ostovoiman mittaaminen
Ymmärtämällä, miksi ja miten kansallinen kuluttajahintaindeksi vaikuttaa markkinoihin, voit suunnitella paremmin. Onneksi tätä hyödyllistä tietoa julkaistaan kuukausittain, joten pysyt ajan tasalla ja linjassa keskuspankin (Fed) näkökulman kanssa. Näin ollen kuluttajahintaindeksistä tulisi tulla ratkaiseva osa sijoitusstrategiasi suunnittelua tulevaisuudessa.
Lue lisää muista sijoitusstrategioista ja uutisista täältä.
