5 parasta hyödyke-ETF:ää, joihin sijoittaa

Biteistä atomeihin

Koska markkinoiden huomio on jo vuosia keskittynyt korkealentoisiin teknologiaosakkeisiin, kaikki vähemmän "kiinnostava" meni sivuun. Tämä johti vihreään teknologiaan, tekoälyyrityksiin ja puolijohdetuotteisiin, jotka saivat erittäin korkeita arvostuksia suurten kasvuodotusten ja jatkuvan innovaation kantoina.

Tämä pätee erityisesti hyödykkeisiin, koska soijapapujen, rautamalmin, öljyn tai harvinaisten metallien tuotannossa on hyvin vähän näkyvää innovaatiota tai teknologista läpimurtoa.

Tämä on nyt muuttumassa, vuoden 2020 hyödykeindeksien pohjalta, vaikka olemmekin hyvin kaukana alan viimeisestä huipusta vuonna 2007.

Lähde: Financial Times

Koska hyödykkeet ja hyödykkeisiin liittyvät osakkeet ovat kuromassa kiinni muita osakkeita, sijoittajien saattaa olla aika harkita omaisuuden kiertoa tässä kategoriassa.

Miksi hyödykkeet ovat jälleen kuumia?

Taloustekijät

Hyödykemarkkinoiden viimeaikaisille härkämarkkinoille ja sijoittajien kiinnostukselle niitä kohtaan on monia syitä.

Ensimmäinen on inflaation kestävä palautuminen maailmantalouksissa. Vuosikymmeniä kestäneen alhaisen inflaation ja laskevien korkojen jälkeen näyttää siltä, ​​että velan ja poliittisten kriisien yhdistelmä on saanut inflaation nousemaan pidempään.

Toinen tekijä on krooninen aliinvestointi riittävään hyödyketuotantoon. Koska ala oli epäsuotuisa, se kärsi pääoman nälkään, jota se tarvitsi tuotannon kasvattamiseen.

Samaan aikaan maailman väestö kasvaa edelleen, ja monet entiset köyhät maat kehittyvät nopeasti ja kasvavat nopeasti kaikkien hyödykkeiden kysyntään: kupari ilmastointilaitteissa ja sähköautoissa, enemmän lihaa ruokavaliossa, enemmän hiiltä, ​​kaasua ja nesteytettyä maakaasua verkkoon, enemmän litiumia ja polypiitä vihreään siirtymiseen, enemmän uraania uusiin ydinvoimaloihin jne.

Geopoliittiset tekijät

Kaikkien näiden trendien huipuksi lisääntyvät geopoliittiset jännitteet ovat tehneet tärkeimpien hyödyketoimitusten turvaamisesta uuden politiikan painopisteen.

Tämä on keskeinen syy Trumpin innostus Ukrainan ja Grönlannin harvinaisten maametallien varoista. Tai Kiinalle lisätä 60 miljoonaa tynnyriä sen jo ennestään valtavaan strategiseen öljyvarastoonsa ja lisää kobolttia, kuparia, nikkeliä ja litiumia sen valtion mineraalivarastoon.

Loppujen lopuksi mitä yhteistä Kanadalla, Grönlannissa, Panamalla ja Ukrainalla on?

Yksi vastaus voisi olla mahdollinen pääsy Kiinan-vapaisiin toimitusketjuihin kriittisille mineraaleille, resursseille, jotka tukevat kaikkea kehittyneistä asejärjestelmistä vihreään energiateknologiaan.

Ulkopolitiikka - Trumpin kaoottisella agendalla on kriittinen läpimenolinja

Kaiken kaikkiaan kaoottisempi maailma on sellainen, jossa tuotanto voi yhtäkkiä katketa, kuten Venäjän kaasutoimitukset Eurooppaan, mikä johtaa siihen, että tarvitaan lisää varastoja ja rahaa virtaa alalle uusiin hankkeisiin.

Hyödykkeiden yleiskatsaus

Termi hyödykkeet sijoittamisessa on yleensä synonyymi luonnonvaroille. Se voi kattaa monia erilaisia ​​​​tuotteita, jotka voidaan ryhmitellä muutamaan luokkaan.

Elintarvikkeet

Tämä kattaa maissin, soijapavun, lihan, vehnän jne. Tälle alalle on usein ominaista äärimmäinen epävakaus, koska sääolosuhteet voivat vaikuttaa radikaalisti tuotantoon vuodesta toiseen, mikä johtaa pulaan tai ylijäämään.

Se on myös poliittisesti erittäin herkkä ala, koska maatalousyhteisöillä on äänivaltaa monissa maissa, mikä tekee tulleista, tuontivalvonnasta ja tuista lisää epävakauden lähdettä.

Teollisuuden metallit

Tämä sisältää monia yleisiä hyödykkeitä, kuten kuparia, rautaa ja alumiinia, sekä erikoistuneita tuotteita, kuten volframia, titaania, rodiumia jne.

Nyrkkisääntönä näihin hyödykkeisiin vaikuttaa voimakkaasti kaksi tekijää: yleinen maailmantalouden aktiviteetti ja tiettyä resurssia vaativien toimialojen kysyntä.

Heillä on myös tapana seurata pitkää 10–15 vuoden härkä- ja karhumarkkinoiden sykliä, joka liittyy siihen, kuinka kauan uuden kaivoksen käynnistäminen kestää.

Energiahyödykkeet

Tämä tarkoitti ennen enimmäkseen fossiilisia polttoaineita (hiili, öljy, kaasu), mutta nykyään se sisältää myös vähähiiliset energialähteet, kuten uraani. Nämä resurssit kulutetaan yleensä kokonaan, kun niitä käytetään, ja mahdollinen puute voi vakavasti häiritä paikallista taloutta, kuten Euroopan deindustrialisaatio osoittaa halvan venäläisen kaasun menetyksen seurauksena.

Ne seuraavat yleistä taloudellista tuotantoa ja voivat olla erityisen herkkiä geopoliittisille sokeille, kuten 1970-luvun stagflaatiolle, geopoliittiselle ja taloudelliselle tilanteelle, joka ei eroa nykyisestä.

Etenkin tämän alan osalta voit myös tutustua artikkeliimme "5 parasta energia-ETF:ää, joihin sijoittaa".

Jotkut pitävät jopa aurinkopaneeleissa käytettyä polysilikonia, akuissa käytettyä litiumia ja kobolttia tai tuuliturbiinien magneeteissa käytettyjä harvinaisia ​​maametalleja energiatuotteina. Koska nämä resurssit ovat kuitenkin suurimmaksi osaksi kierrätettäviä, ne ovat myös teollisuusmetallien risteyskohta.

Jalometallit

Tätä luokkaa edustaa enimmäkseen kulta, jossa on myös hopeaa, palladiumia ja platinaa, vaikka näitä "toissijaisia ​​jalometalleja" käytetään usein enimmäkseen niiden kemiallisten ominaisuuksien vuoksi teollisissa sovelluksissa.

Kultaa ja muita jalometalleja ostetaan ja varastoidaan enimmäkseen rahakriisien ja inflaation varalta. Ne ovat kokeneet elpymisen viimeisen vuoden aikana, mistä keskustelimme tarkemmin artikkelissa "Kultapula laukaisee ennätyshinnan".

Etenkin tämän alan osalta voit myös tutustua artikkeleihimme "5 parasta kulta-ETF:ää, joihin sijoittaa","10 parasta kultaosaketta, joihin kannattaa sijoittaa”Ja”Newmont (NEM): Kultainen lippu kovaan rahaan".

Hyödyke -ETF: t

Hyödykkeisiin sijoittamisen ongelmana on, että se on erittäin herkkä häiriöille ja poliittisille riskeille. Suurin osa kaivos- ja kaivannaistoiminnasta tapahtuu vähemmän kuin ihanteellisilla lainkäyttöalueilla, mikä tekee niistä alttiita pakkolunastuksille, äkillisille veromuutoksille jne.

Jopa kehittyneissä maissa ympäristöluvat ja poliittiset muutokset voivat vaarantaa hyödykkeisiin liittyvät hankkeet vuosikymmenen ajan, kuten on havainnollistettu Keystone-putkilinjan äkillinen peruutus Bidenin hallinnon alussa.

Tästä syystä vaikka sijoittaminen suoraan hyödyketuottajiin voi olla menestystä, monet sijoittajat sijoittavat mieluummin ETF:iin, mikä hajauttaa riskit kymmenien eri yritysten kesken, ja usein jokaisella yrityksellä on useita eri toimipisteitään, joissa se hajauttaa tiettyyn maahan tai hankkeeseen liittyviä riskejä.

5 parasta hyödyke-ETF:ää

1. VanEck Natural Resources ETF

Tämä on suhteellisen paljon energiaa kuluttava ETF, jonka omistusosuus on 31 prosenttia tässä kategoriassa ja 39 prosenttia materiaaleista.

Lähde: VanEck

Ylivoimaisesti Yhdysvallat on ETF:n raskas osa 46.2 %:lla, jota seuraavat "englanninkieliset" maat, kuten Kanada (11.5 %), Australia (9.2 %) ja Yhdistynyt kuningaskunta (7 %).

Se tekee tästä ETF:stä hyvän valinnan amerikkalaisille tai pohjoisamerikkalaisille sijoittajille, jotka enimmäkseen haluavat sijoittaa kotimaisiin yrityksiin ja vähentää maantieteellisiä riskejä. Kuitenkin, koska viisi kuudesta suurimmasta holdingyhtiöstä on fossiilisten polttoaineiden yrityksiä, tämä on ETF, joka ei ehkä täytä monien sijoittajien ympäristökriteeriä.

2. iShares North American Natural Resources ETF

Pohjois-Amerikan fossiilisiin polttoaineisiin keskittyminen on vieläkin enemmän esillä tässä toisessa ETF:ssä, ja fossiilisiin polttoaineisiin liittyvät omistukset, mukaan lukien hiili, edustavat lähes 75 prosenttia koko ETF:stä.

Lähde: jaan

Se on täysin keskittynyt pohjoisamerikkalaisiin yrityksiin ja edustaa ylivoimaisesti "perinteisintä" hyödyke-ETF:ää amerikkalaisille sijoittajille, ja siinä on vahvasti mukana amerikkalaisia ​​öljy- ja kaasuyhtiöitä.

3. Cohen & Steers Natural Resources Active ETF

Sijoittajat, jotka haluavat hajauttaa enemmän fossiilisista polttoaineista, ovat kiinnostuneempia tästä pienemmästä ETF:stä. Sen omistusosuuden painopiste on tasapainoinen lähestymistapa, jossa noin 1/3 investoidaan kukin energiaan, maatalousliiketoimintaan sekä metalliin ja kaivostoimintaan.

Lähde: Cohen & Steers

Myös USA (46.5 %) ja Kanada (14.9 %) vievät suurimman osan investoinneista. Maatalousyritykset, kuten Bunge, Nutrien tai Corteva, ovat kuitenkin suurten öljy-yhtiöiden rinnalla, ja niiden liiketoiminta on lopulta kansainvälistynyt, ja niillä on viljelyä ja asiakkaita siemenille ja lannoitteille kaikkialla maailmassa.

Kaivosjättiläiset, kuten Anglo American ja Glencore, tuovat myös lisää maantieteellistä monipuolistamista, sillä vaikka ne olisivat teknisesti listattu Pohjois-Amerikassa, niiden kaivosvarat ovat kaikkialla maailmassa.

4. American Beacon GLG Natural Resources ETF

Jos sijoittajan hyödykkeisiin sijoittamisen syy on huoli uudelleenteollistumisesta ja metallien kysynnästä, tämä American Beacon Fundsin ETF sopii paremmin.

Jopa 53.9 % omistuksista on keskittynyt materiaaleihin, joissa on terveellinen sekoitus terästä, kultaa, sinkkiä, kuparia, lyijyä, hopeaa, germaniumia jne.

Lähde: American Beacon

Energialle osoitettu 22.6 % on paljon enemmän keskittynyt maakaasuun ja LNG:hen, joiden hiilijalanjälki on pienempi kuin hiilen tai öljyn.

5. iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF

Fossiilisille polttoaineille altistumisen välttämiseksi ja mineraaleihin keskittymisen myötä tämä IShare ETF on omistettu kokonaan kaivossektorille, välttäen fossiilisia polttoaineita ja energiaa kokonaan ja enemmän sidoksissa teollisuussektoreihin ja vihreään siirtymiseen.

Sen suurin omistusosuus sisältää maailman suurimmat kaivosyhtiöt, jotka tuottavat lähes kaikkia mahdollisia metalleja, mukaan lukien BHP:tä. (BHP ), Rio Tinto (RIO ), Freeport McMoran (FCX ), Glencore (GLEN )ja Vale (VALE )

Lähde: iShares

On myös huomattava, että tällä ETF:llä on paljon enemmän maailmanlaajuista näkyvyyttä, ja monet, ellei suurin osa näiden yritysten tuotannosta sijaitsee Pohjois-Amerikan ulkopuolella. Kaiken kaikkiaan maantieteellinen näkyvyys seuraa enimmäkseen geologiaa, Australian suurin omistusosuus (21.3 %) ja Etelä-Amerikka yliedustettuna kaivoksen sijainnin suhteen, riippumatta pääkonttorista tai listautumispaikasta.

Strategiset vaihtoehdot

Hyödyke-ETF:ään sijoittavien sijoittajien on ensin kysyttävä itseltään, miksi he ovat alun perin kiinnostuneita. Eri ETF:t ovat houkuttelevia eri tavoin riippuen heidän salkkunsa muista osuuksista ja heidän tunnistamistaan ​​riskeistä ja mahdollisuuksista.

Jos tämä on enemmän turvallisuutta välttääkseen teknologiaosakkeiden mahdollisesti liian korkean arvon, paras lähestymistapa on todennäköisesti keskittyminen turvallisiin lainkäyttöalueisiin ja laaja altistuminen alalle, tasapainottamalla metallia, maataloustuotteita ja energiaa.

Jos syynä on enemmän 1970-luvun kaltaisten mahdollisten stagflaatioriskien suojaaminen, energia-alan vahvempi läsnäolo saattaa olla tervetullutta. Koska energia-ala on vuonna 2025 kuitenkin hyvin erilainen kuin 1970-luvulla, fossiilisia polttoaineita käyttävien hyödykkeiden ETF-rahastojen tasapainottamista tulisi harkita. Hyvä lähtökohta voivat olla aiheeseen liittyvät artikkelimme:

• 10 parasta akkumetallia ja uusiutuvaa energiaa
• 10 parasta uusiutuvan energian osaketta, joihin kannattaa sijoittaa
• Uusiutuvan energian infrastruktuurin 10 parasta

Jos huoli on enemmän geopolitiikasta ja toimitushäiriöistä lännen ja minkä tahansa Euraasian suurvallan (Venäjä, Iran, Kiina) välisessä konfliktissa, teollisuusmetallit ovat todennäköisesti oikea suunta. Silloin voidaan myös odottaa lannoitteiden toimitusketjun katkeamista, mitä sijoittajat "10 parasta lannoitevarastoa” hyötyisi myös.

Lopuksi, jos huolenaiheet liittyvät enimmäkseen inflaatioon ja rahakriiseihin, hyödykkeet voivat auttaa, mutta ne eivät todennäköisesti ole kriisin ensisijainen hyötyjä. Sen sijaan jalometallit toimivat todennäköisesti paremmin ja "5 parasta kulta-ETF:ää, joihin sijoittaa”-artikkeli on todennäköisesti osuvampi.

Yhteenveto

Rahoitusmarkkinat ovat historiallisesti värähtellyt erittäin pitkän aikavälin sykleissä rahoitus- ja teknologiaosakkeiden (bitit) ja raskaan teollisuuden ja hyödykkeiden (atomit) välillä "bitit versus atomit" -kertomuksessa.

Lähes 2 vuosikymmentä kestäneen "bittien" dominoinnin jälkeen näyttää siltä, ​​että maailmanlaajuinen epävakaus tuo kaivostoiminnan, maatalouden ja porauksen tuottamat "atomit" takaisin investointien valokeilaan.

Tämä on kuitenkin monimutkainen ala, joka on täynnä ulkomaiseen lainkäyttövaltaan, sääntely-ympäristöön ja perinteisesti pääomavaltaiseen liiketoimintamalliin liittyviä riskejä.

Oikeiden ETF-rahastojen valitseminen on siis todennäköisesti hyvä tapa hajauttaa riskejä ja pysyä alttiina enimmäkseen alan suurimmille ja turvallisimmille yrityksille. Maantieteellisen monimuotoisuuden lisääntyminen johtaa todennäköisesti alhaisempaan arvostukseen, mutta myös suurempiin riskeihin.

Sijoittajien tulisi myös analysoida huolellisesti kunkin ETF:n omistusosuudet, koska "hyödykkeet" voivat joskus olla melkein synonyymeja öljylle ja kaasulle ja toisinaan edustaa paljon monipuolisempaa lähestymistapaa koko sektoriin.