¿Qué hace que el oro sea tan valioso?

Los precios del oro han estado rondando máximos históricos a lo largo de este año. Si echas un vistazo a los gráficos, el precio del oro también ha aumentado considerablemente a lo largo de los años hasta el punto de que ahora se cotiza cerca de 2,000 dólares la onza. Esto es casi el doble de lo que cotizaba hace apenas cinco años. Teniendo en cuenta este aumento en el precio, uno puede comenzar a preguntarse qué es lo que realmente impulsa el precio del oro para convertirlo en un bien tan valioso.

Examinaremos más de cerca los principales factores que influyen en los precios del oro y cómo le ha ido a largo plazo en comparación con otras inversiones.

Factores que impulsan los precios del oro

Como en cualquier otro mercado, hay muchas cosas que pueden influir en el precio del oro. Estos pueden ser de naturaleza fundamental y también psicológicos, pero de todos modos mueven el mercado. A continuación se ofrece un análisis detallado de los principales factores en juego.

fortaleza de la moneda

Hacer referencia al impacto de la fortaleza de la moneda en los precios del oro es reconocer más específicamente la influencia de la fortaleza del dólar estadounidense en los precios del oro. El precio del oro se cotiza globalmente en dólares estadounidenses, por lo que cualquier movimiento hacia la debilidad del dólar aumentará el precio del oro en relación con otras monedas.

El dólar estadounidense y el precio del oro tienen una relación inversa. Esto significa que a medida que el dólar se debilita, el precio del oro sube y viceversa. También relacionado con este punto, cuando el dólar está más débil, aumenta la cantidad de oro que se puede comprar con otra moneda. Esto tiende a aumentar la demanda y, por tanto, el precio también aumenta. Este punto es evidente en 2020, cuando veremos un aumento de los precios del oro en medio de una caída del dólar estadounidense.

La política fiscal

La política fiscal del gobierno puede ser un gran determinante en el valor del oro y ciertamente funciona para impulsarlo en cualquier dirección. La principal herramienta de la política monetaria que se utiliza aquí son los tipos de interés.

Básicamente, una tasa de interés consistentemente baja podría hacer que los rendimientos de las formas tradicionales de inversión caigan por debajo de un cierto nivel aceptable para los inversores. Con rendimientos potenciales más bajos en un área, los inversores se ven empujados hacia otras áreas para lograr rendimientos más altos. Los mercados del oro suelen ser los lugares a los que acuden los inversores en estas situaciones. De manera similar, si se da indicio de un aumento de las tasas de interés, el precio del oro tiende a sufrir a medida que los inversores se mueven hacia mercados más correlacionados con los intereses.

Inflación o hiperinflación

Generalmente visto y del que se habla como una “cobertura contra la inflación”, los precios del oro tienden a aumentar junto con la inflación en la economía. Esto a menudo se debe al hecho de que el aumento de la inflación es una señal de crecimiento económico y, a menudo, va acompañado de una creciente oferta monetaria.

Cualquier aumento en la oferta monetaria esencialmente diluye el valor del papel moneda, encareciendo la posesión de materias primas seguras como el oro. Este factor también está entrelazado con otros puntos de la política fiscal, ya que el aumento de la inflación también puede ser típicamente un subproducto de las bajas tasas de interés y acompañar a una caída en el valor del dólar estadounidense.

Hiperinflación es un término que describe una sobreproducción de impresión de moneda que resulta en aumentos generales de precios excesivos y fuera de control en una economía.

Oferta y demanda

Debido al hecho de que la cantidad de oro retenido (ya extraído) supera ampliamente la nueva oferta en un momento dado, el factor de oferta y demanda a menudo se pasa por alto y muchos señalan que el oro no se ve afectado de la misma manera que otros mercados en este respeto. Esto es cierto hasta cierto punto, pero la demanda mundial todavía puede influir en el precio.

Por supuesto, el oro es una característica importante de la industria de la joyería, además de tener una gran demanda en el sector de la electrónica. Un aumento en la demanda de estas áreas provocará un aumento en los precios del oro al menos en cierta cantidad, y viceversa.

Desempeño económico

El entorno económico general a nivel mundial puede tener un impacto significativo en los precios del oro. Este factor realmente abarca muchos elementos de todos los factores anteriores mencionados. El oro es, sobre todo, quizás el activo de refugio seguro número uno del mundo. Esto significa que en tiempos de incertidumbre económica, la gente se inclina fuertemente hacia la compra de oro.

Naturalmente, esto crea una gran demanda, lo que puede provocar un aumento en el precio. Este es el factor predominante que ha llevado al aumento de los precios del oro en 2020, ya que muchos inversores se enfrentan a una incertidumbre económica en el futuro.

Riesgos de comprar oro

Como ocurre con la inversión en cualquier mercado, siempre hay algunos riesgos a tener en cuenta. Estos mismos factores que actúan para hacer subir los precios del oro pueden revertirse y tener el mismo impacto a la baja.

Sin embargo, si echamos la vista atrás, los rendimientos del oro han sido extremadamente consistentes. El producto ha tenido años buenos y malos, aunque tiende a proporcionar una tasa de rendimiento constante que ciertamente ha superado a la mayoría de los principales mercados en los últimos años. Sin embargo, a largo plazo, si se busca un crecimiento acumulativo, las acciones habrían superado con creces las ganancias del oro.

Hay muchas formas en las que puede participar en la compra de oro que también pueden cubrir aún más sus riesgos. Las inversiones como inversiones en acciones relacionadas con el oro y los ETF funcionarán para gestionar su exposición directa a los precios del oro mejor que si comprara lingotes o monedas de oro. También son más líquidos y pueden venderse rápidamente si el precio del oro comienza a caer.

Conclusión

En general, el oro es el único activo que parece intrigar a los inversores una y otra vez. Tiene cierta mística en su valor y en cómo se determina. Sin embargo, tener conocimiento de lo que realmente impulsa los precios del oro puede prepararlo para tomar una decisión de inversión bien informada cuando se trata de agregar oro a su cartera.

Si estás interesado puedes conocer más sobre Invertir en oro o recomendamos estas empresas para comprar oro:

1. Abovedado (Lo mejor para EE. UU., oro Premium Royal Canadian Mint)
2. Bitpanda (Estados Unidos prohibido)
3. Corredor de oro
4. Bóveda de lingotes