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IPC decodificado: medición del poder adquisitivo del dólar
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¡Comprende la Índice de precios al consumo Y el papel que desempeña en la determinación de las decisiones de mercado de la Reserva Federal contribuirá en gran medida a mejorar su capacidad de pronóstico. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) moderno fue publicado por primera vez en 1913 por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS), el mismo año en que se estableció la Reserva Federal. Si bien los índices de precios al por menor anteriores datan de 1884, el IPC como referencia nacional de inflación comenzó a principios del siglo XX. Hoy en día, sigue desempeñando un papel vital. Esto es lo que necesita saber.
Resumen:
- El índice de precios al consumidor (IPC) mide la inflación mediante el seguimiento de los cambios de precios en las principales categorías de consumidores.
- La Reserva Federal se basa en los datos del IPC para orientar las decisiones sobre las tasas de interés y la política monetaria.
- El IPC general, básico y superbásico ofrecen diferentes perspectivas de inflación para los inversores.
- Los datos del IPC pueden indicar cambios en el impulso del mercado, los rendimientos de los bonos y las valoraciones de las acciones.
Índice de precios al consumo
El IPC fue publicado originalmente por la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) en 1884 para que los economistas pudieran seguir los precios minoristas de los alimentos. En aquel entonces, este seguimiento era crucial para monitorear los efectos de los aranceles. Para 1913, la práctica se había vuelto estándar. Continuaría ayudando a los economistas a monitorear los mercados hasta 1919.
En esa época, el IPC se dividía en 32 índices específicos para cada ciudad. Estos incluían muchas de las categorías que conocemos hoy en día, como alimentos, ropa y alquiler. En 1921, se fusionó todo el índice para crear un IPC nacional.
Este método de seguimiento de los costos nacionales se mejoró durante la Segunda Guerra Mundial. Fue entonces cuando se integraron los promedios ponderados y algunas exclusiones de tiempos de guerra. En 1953, se aplicó el estándar del IPC-U. Esto transformó las mediciones en una tasa estandarizada que cubría al 93% de la población estadounidense.
Seguimiento de cambios de precios
Hoy en día, el IPC sigue siendo una de las mejores herramientas para que la Reserva Federal y los inversores sigan la evolución de los precios de una gran variedad de bienes. Esta útil herramienta examina los precios que pagan los consumidores por artículos esenciales y los compara con años anteriores para determinar los efectos inflacionarios.
Fuente – BLS
El IPC incluye ocho categorías principales. Estas categorías están ponderadas y abarcan:
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| Categoría: | Aprox. Peso | Lo que incluye |
|---|---|---|
| La vivienda | ~ 33% | Alquiler, alquiler equivalente del propietario, servicios públicos |
| Transporte | ~ 17% | Vehículos, gasolina, billetes de avión |
| Alimentos & Bebidas | ~ 13% | Compras de comestibles, salir a comer |
| Atención Médica | ~ 9% | Servicios de salud, recetas |
| Educación y comunicación | ~ 7% | Matrícula, servicios telefónicos |
| Recreación | ~ 6% | Entretenimiento, streaming |
| Vestimenta | ~ 3% | Ropa y calzado |
| Otros bienes y servicios | ~ 3% | Cuidado personal, tabaco y gastos varios |
Cómo usarlo:
Hay varias maneras de usar el IPC para mejorar su estrategia de inversión. Por ejemplo, puede usarlo para monitorear la inflación. Comprender la inflación y las próximas medidas de la Reserva Federal puede ayudarle a prepararse para posibles cambios en el mercado.
La Reserva Federal se basa en esta métrica para realizar ajustes inflacionarios clave. Algunas empresas también la utilizan para determinar sus salarios, junto con el Departamento de Seguridad Social, que la utiliza para determinar los pagos. Esta es la ecuación que utiliza la Reserva Federal para determinar el IPC:
IPC = (Costo de la canasta fija hoy / Costo en el año base) × 100
Tasa de inflación = [(Nuevo IPC – IPC anterior) / IPC anterior] × 100
Los sindicatos son otro grupo que depende del IPC para garantizar que sus miembros reciban salarios justos en comparación con el coste de la vida. Al combinar estos escenarios con inversores que utilizan esta herramienta para determinar la demanda futura, es fácil comprender por qué el IPC es importante para las estrategias de muchos inversores.
IPC general:
Existen varias maneras de examinar el IPC, siendo la principal la revisión del IPC general. Este tipo de IPC incluye todas las categorías mencionadas. Ofrece un amplio consenso sobre el mercado y la inflación, midiendo los efectos en sectores clave. Por lo tanto, es ideal para captar el verdadero alcance de las variaciones de precios que experimentan los consumidores.
IPC subyacente:
El IPC subyacente se diferencia de la opción principal en que elimina los precios de los alimentos y la energía. Este enfoque busca eliminar algunos de los elementos más volátiles del informe. Es ideal para trazar políticas, ya que ayuda a revelar la inflación subyacente basada en las medidas monetarias y no en los shocks de oferta.
Cabe destacar que el IPC subyacente es menos volátil debido a estos cambios. Además, el promedio ponderado se modifica ligeramente, ya que la vivienda representa el 40%, frente a solo el 33% en los datos generales del IPC. Esta estrategia mejora la capacidad de la Fed para eliminar el ruido a corto plazo.
IPC supercore
El IPC Supercore surgió tras la pandemia para aislar las presiones financieras únicas causadas por los confinamientos, en concreto, las fluctuaciones volátiles en los salarios y la demanda del sector servicios. Al eliminar los costes de la vivienda del IPC Core, esta métrica permite a la Reserva Federal centrarse estrictamente en el sector servicios.
El objetivo es permitir que la Fed detecte cambios claves en la inflación impulsada por la mano de obra y proporcione una alerta temprana de posibles “espirales de precios y salarios”, en las que el aumento de los costos laborales conduce a precios de servicios más altos, lo que a su vez impulsa mayores demandas salariales.
El objetivo del 2%:
Actualmente, la Reserva Federal ha establecido una meta de inflación del 2%. Esto significa que, mientras la inflación se mantenga por encima del 2%, el grupo la aprovechará para ayudar a enfriar la economía y reducir la demanda de los consumidores y los precios.
La decisión de optar por un 2% sobre cero tiene sentido, ya que cualquier nivel inferior al 2% incitará a los inversores a asumir importantes cargas de deuda. La Reserva Federal adoptó formalmente un objetivo de inflación del 2% en enero de 2012, bajo la presidencia de Ben Bernanke. Este objetivo se eligió como un equilibrio entre la estabilidad de precios y la flexibilidad económica, proporcionando un colchón contra la deflación y preservando el poder adquisitivo a largo plazo.
Gráfica de puntos
El IPC juega un papel vital en los informes trimestrales de la Fed. diagrama de puntos Comunicados. Estos gráficos muestran un consenso no vinculante sobre la perspectiva particular de los miembros de la Fed respecto a la modificación de las tasas de interés. Por lo tanto, una agrupación estrecha de puntos indica consenso, mientras que una agrupación poco definida indica división.
La reacción del mercado:
Cabe destacar que cualquier cambio en el IPC provocará reacciones en el mercado. Por ejemplo, si el IPC supera las expectativas, puede provocar que la Fed suba los tipos de interés. Esta maniobra ralentiza eficazmente el endeudamiento al aumentar el coste de acceso a los fondos. Esta medida pretende reducir el gasto y restringir la capacidad, reduciendo el IPC al objetivo del 2%.
IPC inferior al esperado:
Por el contrario, si el IPC es inferior a lo esperado, se considera una señal positiva para los inversores bursátiles. Por un lado, indica que es probable que la Fed recorte los tipos de interés a corto plazo. También significa que la inflación se está desacelerando, lo que abre la puerta a una mayor participación de los inversores, como se ha visto en el impulso previo del NASDAQ.
El IPC es más que una cifra de inflación: es un indicador anticipado de la política de la Reserva Federal. Comprender las ponderaciones de las categorías, las lecturas subyacentes y generales, y las expectativas del mercado puede brindar una ventaja a la hora de posicionar las acciones, los bonos, las materias primas y los sectores sensibles a las tasas de interés antes de las decisiones de la Fed.
IPC decodificado: medición del poder adquisitivo del dólar
Comprender por qué y cómo el IPC nacional afecta al mercado le permite planificar mejor. Afortunadamente, estos datos útiles se publican mensualmente, lo que le permite mantenerse al día y en sintonía con la perspectiva de la Reserva Federal. Por lo tanto, el IPC debería convertirse en un componente crucial de su estrategia de inversión de aquí en adelante.
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