¿Reducirá la Fed las tasas de interés? ¿Qué esperar este diciembre

A medida que la temporada de vacaciones está en pleno apogeo, tanto los inversores como los consumidores siguen fijos en la Reserva Federal y cómo puede alterar las tasas de interés en el futuro. Hasta el mes pasado, había mucha esperanza de que redujeran las tasas de interés para coincidir con las maniobras del mes anterior.

Sin embargo, factores adicionales han alterado el panorama, dejando a los inversores en busca de claridad. Ahora, lo que una vez se consideró un corte de tasa garantizado ahora está bajo nueva escrutinio. Aquí está lo que necesita saber sobre la decisión de tasas de la Fed en diciembre y cómo podría afectar los mercados.

Mandato dual de la Reserva Federal

Lo primero que debe entender es que la Fed desempeña un papel vital en la economía. Específicamente, el grupo tiene un mandato dual que requiere que se enfoque en maximizar el empleo y asegurar la estabilidad de los precios. Establecida en 1913 bajo el presidente Woodrow Wilson, la Fed se creó para ayudar a estabilizar la economía en medio de la amenaza de corridas bancarias frecuentes de la época.

Control de las tasas de interés

Para lograr esta tarea, la Fed ajusta las tasas de interés. Estos ajustes les permiten alterar las condiciones del mercado controlando lo fácil que es para los consumidores y las empresas acceder a fondos. Este mecanismo es la principal estrategia de la Fed cuando se trata de proteger la economía contra la inflación y otros riesgos.

¿Por qué la Fed reduce las tasas (explicación de la flexibilización)

La Fed reducirá las tasas cuando el desempleo aumente, la inflación caiga por debajo de la tasa objetivo o la economía comience a enfriarse. Esta maniobra hace que sea más fácil para los consumidores acceder al capital de préstamo, lo que se correlaciona directamente con más inversión y gasto. El objetivo es brindar más oportunidades a los inversores durante estos tiempos.

[Image de diagrama del ciclo de política monetaria de la Reserva Federal]

¿Cómo afectan los cortes de tasas a la economía

Cuando se reducen las tasas de interés, tiene un efecto directo en la economía. Por un lado, abre la puerta a más actividad económica, ya que acceder a fondos se vuelve mucho más barato. También puede ayudar a impulsar los bienes locales, ya que las importaciones tendrán que lidiar con un dólar más débil, lo que significa que su producto será más caro. Por el contrario, las exportaciones de EE. UU. se vuelven más asequibles en el extranjero.

Riesgos potenciales de tasas de interés más bajas

Hay algunos riesgos que conllevan las tasas de interés más bajas que vale la pena mencionar. Por un lado, a menudo conducen a la inflación. A medida que más dinero entra en la economía, el suministro aumenta, lo que hace que los valores disminuyan. Esta situación puede generar varios escenarios desfavorables, como la reducción del valor de sus ahorros y la tendencia a exacerbar las burbujas del mercado.

¿Cómo reaccionan normalmente los mercados después de los cortes?

No hay una opción fija para que el mercado tome cuando la Fed reduce la tasa. La mayoría de los inversores examinarán la razón por la que redujeron las tasas como un verdadero indicador del estado de la economía. En la mayoría de los escenarios, la economía experimentará un aumento repentino en la actividad después de un corte de tasa. Específicamente, las acciones, los bonos y la vivienda pueden experimentar una mayor demanda.

¿Por qué la Fed aumenta las tasas (explicación del ajuste)

Por el contrario, cuando la inflación y el empleo aumentan, la Fed aumentará las tasas. Este ajuste de la economía ralentizará el gasto y los aumentos de precios. Idealmente, la Fed quiere tratar de mantener la inflación lo más cerca posible del 2%. Este mecanismo de control ha ayudado a prevenir que la economía de EE. UU. experimente el nivel de hiperinflación que ocurrió a principios del siglo XIX.

¿Cómo influye la información sobre el empleo en las decisiones de la Fed?

El segundo componente del mandato dual de la Fed gira en torno al empleo. Cuando el empleo comienza a disminuir, la Fed ajustará las tasas de interés y flexibilizará los requisitos de préstamo. Esta maniobra abre la puerta a más préstamos, gasto y inversión empresarial.

¿Cuándo decide la Fed cambiar las tasas de interés?

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne ocho veces al año para discutir el estado de la economía. Durante estas reuniones, es común ver cambios en las tasas de interés. Sin embargo, no hay una fecha fija en que la Fed deba decidir si cambiar las tasas de interés. Idealmente, el grupo se reúne siempre que las condiciones económicas lo requieran. En consecuencia, ha habido algunos años con muy pocos cambios y otros que han tenido varias discusiones y ajustes de tasas de interés, como este año.

Factores que influyen en las tasas:

Hay varios indicadores que la Fed examina como parte de sus procesos de toma de decisiones. Por un lado, examina los mercados de préstamos. Específicamente, revisarán y establecerán nuevos indicadores para hipotecas, préstamos para automóviles, préstamos estudiantiles y préstamos personales. Estas pautas no están grabadas en piedra, y los prestamistas pueden cobrar intereses más altos cuando lo consideren necesario. También, las tasas pueden variar significativamente entre bancos, cooperativas de crédito y prestamistas en línea.

Tasas de interés actuales

El 29 de octubre de 2025, la Fed decidió reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos. Esta maniobra ajustó el rango objetivo a 3,75%-4,00%. Esta maniobra siguió a otro corte de tasa solo unos meses antes. Este ajuste tuvo un efecto de onda en toda la economía. A continuación, se presentan las tasas de interés actuales para ciertos préstamos en función de su calificación crediticia.

Aquellos que tienen una calificación crediticia de 720+ pueden esperar ver APR entre 6,5% y 13,1% dependiendo de factores individuales. El mismo préstamo, pero entregado a una persona con un crédito muy bueno, obtendrá un APR entre 7% y 19%. Desde allí, el préstamo se vuelve mucho más caro.

Los prestatarios con buen crédito pueden esperar un APR del 10% al 25%. Mientras que aquellos con crédito justo pagarán un APR del 20% al 35%. Incluso peor, aquellos que tienen una calificación crediticia de 580 o inferior podrían encontrar APR tan altos como 35,99%, lo que significa que les costará casi 3 veces más acceder al mismo financiamiento que aquellos con una calificación de 720.

¿Qué esperar de la Fed en diciembre

Resulta interesante que hubiera mucha confianza en septiembre y octubre de que los cortes de tasas de interés continuarían hasta fin de año. Sin embargo, varios factores han puesto en duda estos cortes de tasas. Por ejemplo, los números de empleo de septiembre mostraron una contratación fuerte.

En particular, el informe muestra que se contrataron a 119.000 personas. Este número es casi el doble de lo que habían predicho la mayoría de los economistas. Sin embargo, el desempleo aumentó de 4,3 a 4,4% este mes, lo que indica a los analistas que muchos empleados están reingresando a la fuerza laboral en busca de mejores oportunidades.

La inflación está en aumento

Otro factor que probablemente pesará en el proceso de toma de decisiones de la Fed es la tasa de inflación. La inflación sigue subiendo lentamente, lo que es otra razón por la que la Fed puede decidir no aumentar o ajustar las tasas actuales hasta que vea más datos. En consecuencia, muchos inversores ahora asumen que la Fed no realizará cambios importantes este mes. Más bien, se sentarán y esperarán para obtener más claridad. Parte de la razón por la que es muy poco probable que realicen algún ajuste es debido a la falta de informes. El cierre gubernamental de seis semanas dejó al grupo sin acceso a estadísticas esenciales. Por ejemplo, la Oficina de Estadísticas Laborales ha declarado que incluirá los datos del empleo de octubre en el informe de noviembre para llenar el vacío.

Tasas más bajas para los bancos, no para los consumidores

Mientras que los consumidores deben esperar poco o ningún cambio en las tasas de interés, los bancos podrían obtener un descuento si la Fed reduce su tasa de fondos federales de referencia. Esta tasa dicta lo que los bancos se cobran entre sí por préstamos a corto plazo. Estos préstamos no están garantizados y generalmente tienen fechas de pago overnight. Notablemente, la tasa de fondos federales efectiva (EFFR) se publica diariamente.

¿Qué dicen los mercados de predicción?

Polymarket actúa como un protocolo de predicción independiente y descentralizado que opera en la cadena de bloques de Polygon. La plataforma permite a los usuarios apostar a la probabilidad de ciertos resultados. Los usuarios pueden apostar en cualquier cosa, desde política, deportes e incluso condiciones económicas. En consecuencia, se ha convertido en una herramienta útil para aquellos que buscan información sobre el sentimiento del mercado potencial.

Fuente – Polymarket

Antes del cierre gubernamental, Polymarket había mostrado fuertes probabilidades de que la Fed reduciría las tasas. En particular, enumeró una probabilidad del 72% de que la Fed reduciría las tasas en 25 pb. Estas probabilidades aumentaron al 94% a mediados de noviembre antes de disminuir a 60% después del informe de empleo de octubre perdido. Sin embargo, han vuelto a aumentar, ya que la confianza de los inversores parece estar en aumento.

Historial reciente de cortes de tasas

Un ejemplo reciente de la Fed utilizando cortes de tasas para estabilizar la economía ocurrió durante la recesión de la Guerra del Golfo, que duró desde julio de 1990 hasta marzo de 1991. Esta debacle financiera fue causada por varios factores, incluido un aumento repentino en los precios del petróleo, el desempleo y un PIB en contracción. Esta situación llevó a la Fed a reducir las tasas, lo que ayudó a estabilizar los precios y abrir acceso a fondos de inversión y gasto de los consumidores.

Solo 7 años después, la Fed intervendría nuevamente. En este incidente, el grupo eligió reducir los puntos de interés en 75 puntos básicos. Esta maniobra permitió que el dólar estadounidense se estabilizara en medio de una volatilidad extrema en ese momento. El grupo también redujo las tasas de 6,5% a 1,75% durante la recesión de 2001.

Otro ejemplo destacado de la Fed recortando las tasas ocurrió durante la crisis financiera de 2008. Durante este incidente, el mercado de la vivienda y las principales instituciones financieras enfrentaron pérdidas graves. La Fed decidió reducir las tasas de 5,35% a casi cero, lo que permitió a las instituciones acceder a los fondos necesarios. Además, el grupo realizó 3 cortes de tasas en 2019 como una forma de reducir el impacto de una economía en desaceleración.

¿Cómo reaccionan los mercados si la Fed mantiene las tasas estables?

Hay un número creciente de analistas que esperan que la Fed no realice cambios esta semana. Citan varios factores, como el cierre gubernamental, como razones por las que sería sabio esperar un mes más antes de realizar cualquier maniobra. Sin embargo, debe estar al tanto de que, históricamente, no hay cambios que no signifiquen que el mercado permanecerá estable.

En muchos casos, no hay cambio que se considere un mal signo. Este es el caso cuando se trata de condiciones de mercado inciertas y valores de moneda cambiantes. La falta de una decisión sólida puede considerarse como incertidumbre, lo que hace que sea difícil para los profesionales predecir gastos vitales como costos transfronterizos y ingresos internacionales.

Ha habido varios casos en los que los mercados se han vuelto hipersensibles a factores clave como la inflación o la inestabilidad política después de una decisión de retrasar el ajuste de las tasas de interés. Estos factores reflejan el sentimiento público, que es que el costo de vida es demasiado alto.

Influencias políticas a considerar

El presidente Donald Trump ha sido vocal en su desdén por las tasas de interés altas actualmente impulsadas por la Fed. En varias ocasiones, ha hablado públicamente sobre cómo dañan la economía y cuestan a los consumidores. Cita específicamente la vivienda, el préstamo y la deuda nacional como ejemplos de cómo las tasas de interés altas limitan la prosperidad económica de la nación.

El presidente argumenta que el crecimiento del mercado de valores debería ser suficiente para respaldar un corte de tasa significativo. Busca tener una tasa de interés similar a la de los competidores globales. Por referencia, el Banco Popular de China tiene un tipo de interés hipotecario de referencia del 3% frente al 5,99% de EE. UU.

¿Por qué la Fed duda en reducir las tasas?

Hay varias razones por las que la Fed no ha seguido el consejo del presidente. Por un lado, el grupo ha seguido centrado en controlar la inflación. Actualmente, EE. UU. tiene una inflación del 3%, que es superior al objetivo del 2% que la Fed busca mantener. Más preocupante es que esta tasa es un aumento sobre la inflación del 2,9% de agosto y coincide con un índice de precios al consumidor más alto.

Incertidumbre sobre los aranceles

Otra razón por la que la Fed podría decidir posponer su decisión es la incertidumbre sobre la estrategia de aranceles de Trump. Los informes han demostrado que las empresas aún no han pasado los costos completos de los aranceles a los consumidores. Muchas empresas decidieron introducir a sus clientes en los precios más altos, lo que significa que en los próximos meses, los precios aumentarán, lo que genera riesgos adicionales de inflación.

¿Reducirá la Fed las tasas de interés? | Conclusión

Cuando examina todos los hechos, es fácil ver cómo el cierre gubernamental dañó la campaña de Trump por tasas de interés más bajas. La falta de datos y la incertidumbre del mercado debido a los aranceles y los conflictos también son factores que pesarán en la decisión comprometida.

Por ahora, los analistas siguen divididos, con algunos prediciendo un retraso como el paso más probable y otros esperando un corte de 25 puntos básicos, seguido de otro corte de tasa en enero.

¿Qué cree que hará la Fed? Comente, guste y comparta este artículo, y haga clic aquí para obtener más noticias financieras interesantes.