Top 10 der Halbleiterausrüstungsaktien zur Produktionsunterstützung (April 2026)

Halbleiter sind das neue Öl

Nahezu jedes elektronische Gerät verwendet heutzutage einen Halbleiter. Von Waschmaschinen über Autos bis hin zu Computern und Telefonen enthält praktisch jedes hergestellte Gerät oder jede Maschine einen Chip oder eine elektronische Platine.

Damit gehören Halbleiter zu den wichtigsten Gütern der modernen Wirtschaft. Und ein strategisches Anliegen für Großmächte. Der Halbleitermarkt wuchs in aufeinanderfolgenden Wellen, zuerst durch Computer, dann durch das Internet, dann durch die Cloud und jetzt durch KI und IoT (Internet der Dinge).

Quelle: Applied Materials

Es handelt sich um einen Industriezweig mit starker Konzentration, in dem einige wenige Firmen den Großteil der Produktion kontrollieren. Zudem handelt es sich um einen äußerst komplexen Herstellungsprozess, bei dem sich jedes Unternehmen in der Regel nur auf wenige Schritte der Halbleiterproduktion spezialisiert.

Unternehmen wie TSMC oder Intel sind bekannter und erregen die Aufmerksamkeit, wenn es um Investitionen in Halbleiter geht. Ein weiteres Segment sind jedoch die Zulieferer von Maschinen und Geräten für diese Industriegiganten. Sie verlassen sich auf spezialisierte Lieferanten, die in der Lage sind, die beste und zuverlässigste Ausrüstung für die Produktion von Chips und anderen Halbleitern im großen Maßstab bereitzustellen.

Eine attraktive Branche

Da die Halbleiterfertigung eine so exakte Wissenschaft ist, wollen Chiphersteller nur das beste verfügbare Werkzeug. Und weil es sich um ein so komplexes Unterfangen handelt, kann dies nur von einer Handvoll sehr spezialisierter Anbieter bewältigt werden.

Dies verleiht diesen Anbietern eine große Preissetzungsmacht und einen starken Wirtschaftsvorteil. Unternehmen wie TSMC werden ihren bestehenden Lieferanten treu bleiben oder riskieren, ihren Betrieb zu stören.

Es entsteht auch ein positiver Schwungrad, bei dem bestehende Verkäufe in Forschung und Entwicklung und mehr internes Fachwissen einfließen, was wiederum garantiert, dass jeder potenzielle neue Wettbewerber Schwierigkeiten haben würde, die gleichen technischen Ergebnisse zu erzielen. Und selbst dann würden ähnliche Ergebnisse nicht ausreichen, um die Chiphersteller dazu zu bewegen, ihre Protokolle zu ändern.

Da Halbleiter also zu einem strategischen Vermögenswert werden, kann es sinnvoll sein, in Ausrüstungslieferanten zu investieren, da diese vom Aufbau von Chip-Foundries profitieren werden, unabhängig davon, welcher Chiphersteller (SMIC, TSMC, NVidia, Intel usw.) letztendlich davon profitiert Der größte Teil stammt aus der Halbleiternachfrage.

Quelle: Technische Einblicke

Top 10 der Halbleiterausrüstungsaktien zur Fertigungsunterstützung

1. ASML Holding NV

(ASML )

ASML ist der weltweit größte Halbleiterausrüstungslieferant nach Marktkapitalisierung und auch der Marktführer in diesem Bereich mit einem Quasi-Monopol auf eine Schlüsseltechnologie namens EUV-Lithographie (Extreme UltraViolet). Es ist der Nachfolger der vorherigen Technologie, die ebenfalls von ASML vertrieben wird. die DUV-Lithographie (Deep UltraViolet).

Quelle: ASML

Bei der Lithografie wird der „Knoten“ eines Prozessors auf einen Siliziumwafer graviert und so in einen Computerchip verwandelt. Je fortschrittlicher der Chip, desto kleiner der Knoten und desto komplexer ist der Lithographieprozess. Die kontinuierliche Miniaturisierung der Knoten und die Verbesserung der Lithographie ermöglichten es den Computern, von Jahr zu Jahr leistungsfähiger zu werden.

EUV ermöglicht ultrakleine Knoten von bis zu 7 nm oder sogar 5 nm und 3 nm. Diese erweiterten Knotenebenen werden oft als notwendig für Anwendungen wie KI, maschinelles Lernen, 5G, AR/VR und erweiterte Cloud-Dienste angesehen.

EUV steht derzeit im Zentrum der Spannungen und Handelskriege zwischen China und den USA. Im Sommer 2022 haben die USA den Export von EUV-Maschinen nach China verboten. Es folgten Bemühungen von Huawei, eigene EUV-Lösungen zu entwickeln. mit einem im Dezember 2022 hinterlegten Patent.

Durch das De-facto-Monopol auf EUV aus China ist ASML ein sehr bekannter Hersteller von Chipausrüstung, ein Status, der durch den Druck der USA, den Export der Technologie an seinen Hauptkonkurrenten zu beschränken, noch verstärkt wird. Daher ist ASML ein wichtiger Lieferant für alle Chiphersteller, die die fortschrittlichsten Chips bauen möchten.

Mehr als die Hälfte des ASML-Umsatzes stammt aus der EUV-Technologie, und der Großteil des Umsatzes erfolgt nach Taiwan und Südkorea, was angesichts dieser beiden führenden Unternehmen in der Chipherstellung nicht überraschend ist. Die Verkäufe nach China sind nach den Sanktionen stark zurückgegangen und stellen für ASML keinen wichtigen Markt mehr dar.

Quelle: ASML

Dank steigender Margen, Umsätze und der insgesamt wachsenden Nachfrage nach Chips konnte das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie seit 18 um 2010 % CAGR steigern.

Diese Situation verleiht dem Unternehmen großartige Aussichten, rechtfertigt aber auch einen sehr hohen Aktienkurs, gemessen am KGV oder dem Kurs-Free-Cashflow.

Anleger in ASML werden daher beurteilen wollen, ob der aktuelle Preis angesichts der Qualität des Unternehmens angemessen ist oder ob sich in diesem Sektor andere Anlagemöglichkeiten zu einem niedrigeren Preis bieten.

2. Applied Materials, Inc.

(AMAT )

Während ASML auf Lithographie spezialisiert ist, bietet Applied Materials eine Vielzahl von Produkten zur Unterstützung der Herstellung von Halbleitern. Die meisten werden für Nicht-Ingenieure schwer zu verstehen sein „Metall- und Oxidbarrierefilme“, „Farbverschiebende und holografische Filme“ oder „In der Kammer strukturierte Metallschichten“."

Quelle: Applied Materials

Damit ist es ein zentraler Lieferant für „praktisch jeder, der einen Mikrochip herstellt.“ Darüber hinaus ist das Geschäftsmodell dadurch sehr stabil, da mehr als 60 % der Einnahmen aus Abonnements wie der automatischen Verlängerung von Geräten, Wartungsdiensten, dem Verkauf von Verbrauchsmaterialien usw. stammen. Im Durchschnitt haben diese Verträge eine Laufzeit von 2.6 Jahren und werden in mehr als 90 % der Fälle verlängert .

Dies führte dazu, dass das Unternehmen Ende 15 2022 aufeinanderfolgende Quartale mit jährlichem Wachstum verzeichnete.

Das Unternehmen hat seine Dividendenausschüttung stetig erhöht, auch wenn der schnellere Anstieg des Aktienkurses zu einem Rückgang der Dividendenrendite geführt hat. Darüber hinaus hat das Unternehmen seit 2012 rund ein Viertel seiner ausstehenden Aktien zurückgekauft.

Quelle: Applied Materials

Dies macht Applied Material zu einer guten Aktie, die stellvertretend für die gesamte Halbleiterindustrie stehen kann, da ihre Umsätze eng an den Gesamtinvestitionsausgaben und den Produktionsaktivitäten der Chiphersteller orientieren. Anleger sollten daher den Kauf von Applied Material-Aktien als Alternative zu Halbleitern in Betracht ziehen ETFs.

3. Lam Research Corporation

(LRCX )

Nach der Herstellung des eigentlichen Computerchips es muss „verpackt“ werden.“ Es ermöglicht die Verbindung des Chips mit den anderen Komponenten und schützt ihn vor Beschädigungen.

Eine weitere wichtige Halbleiterkomponente ist der Speicher, der die Speicherung der vom Chip berechneten Daten ermöglicht.

Sowohl Speicher als auch Verpackungen bilden den Kern des Geschäfts von Lam Research.

Das Unternehmen erwirtschaftet ein Viertel seines Umsatzes in China und mehr als die Hälfte in Korea, Japan und Taiwan.

Quelle: LAM Research

Mehr noch als Chips sind Speicher tendenziell ein äußerst volatiler Markt. wobei die Preise möglicherweise von Quartal zu Quartal um mehr als 34 % schwanken, wie es im vierten Quartal 4 der Fall war. Dies kann dazu führen, dass die Aktie von LAM Research kurzfristig ebenso volatil ist.

Langfristig wächst das Speichergeschäft des Unternehmens stetig mit der weltweiten Nachfrage nach Rechenleistung und seine Verpackungslösungen werden in den meisten hergestellten Chips verwendet, egal ob sie in einem Auto, einer Spülmaschine oder einem Hochleistungs-Rechenzentrum zum Trainieren von KIs verbaut werden.

Dies kann LAM Research zu einem weiteren guten Indikator für die gesamte Halbleiterindustrie machen, mit einem stärkeren Engagement auf dem chinesischen Markt als die meisten anderen. Angesichts der hohen Zyklizität des Sektors können Anleger gelegentliche Perioden volatiler Preise für Halbleiterrohstoffe wie Speicher nutzen, um zu günstigeren Einstiegspunkten einzukaufen.

4. KLA Corporation

(KLAC )

Bei der Herstellung von Chips und anderen Halbleitern kommt es auf höchste Qualität an. Eine Kennzahl ist die Ausbeute, die angibt, wie viele funktionsfähige Chips pro Silizium hergestellt werden Wafer.

KLA-Produkte sind dazu da, jeden Schritt des Herstellungsprozesses genau zu messen, etwaige Probleme zu erkennen und Lösungen zu deren Lösung anzubieten.

Quelle: UCLA

Dies macht KLA zu einem wichtigen Partner der Halbleiterhersteller, um die Kosten niedrig und die Produktion effizient zu halten.

Die Einnahmen von KLA sind stark an China (30 %) und ganz Asien gebunden, insbesondere an Taiwan (21 %) und Korea (18 %).

Quelle: UCLA

Das Unternehmen hat seinen freien Cashflow stetig gesteigert und ihn seit 2019 fast verdreifacht. Auch die Dividende ist seit 15 um 2006 % CAGR gestiegen

Da KLA-Maschinen üblicherweise beim Bau neuer Produktionslinien für Halbleitergießereien gekauft werden, reagiert das Unternehmen besonders empfindlich auf den Investitionszyklus der Branche. Die Nachfrage hat nach der Chipknappheit während der Pandemie nachgelassen, und kurzfristig herrscht ein gewisser Preisdruck, der die Pläne des Chipherstellers für neue Fabriken kurzfristig einschränkt.

Für einen längeren Zeitraum ist geplant, Gießereien außerhalb Asiens zu eröffnen, insbesondere mehrere zehn Milliarden Dollar für Chipfabriken in den USA und Europa „Risikominderung“ der Produktion durch einen möglichen Konflikt zwischen China und Taiwan.

Solange der Konflikt zwischen den USA und China nicht außer Kontrolle gerät, könnte die UCK einer der Hauptnutznießer des Aufbaus zusätzlicher Gießereikapazitäten sein. Daher sollten Anleger dieser Aktie die Investitionspläne der Branche genau im Auge behalten.

5. Tokyo Electron Limited

Ähnlich wie andere Ausrüstungslieferanten in der Branche hat Tokyo Electron in einigen spezifischen Schritten des Herstellungsprozesses eine starke Präsenz aufgebaut. Vor allem kontrolliert es fast 100 % des Marktes der „Beschichter“ für die EUV-Lithographie. Dadurch steht dieses Segment in direktem Zusammenhang mit dem Vorstoß von TSMC und anderen Top-Chipherstellern, EUV für 7-nm-Knoten und kleinere zu verwenden.

Mit 88,000 installierten Maschinen verfügt das Unternehmen über die größte kumulierte installierte Ausrüstungsbasis für die Halbleiterfertigung weltweit.

Das Unternehmen ist außerdem stark vom chinesischen Markt abhängig, der im ersten Quartal 39.3 voraussichtlich 1 % seines Umsatzes ausmachen wird, wobei der Großteil des restlichen Umsatzes in Asien erzielt wird.

Quelle: Tokio Electron

Wie die meisten japanischen Unternehmen hat sich die Aktie von Tokyo Electron im letzten Jahrzehnt relativ schlechter entwickelt als ihre Mitbewerber. Dies war auf einen stagnierenden inländischen Aktienmarkt seit dem Crash Ende der 1980er Jahre und eine Wirtschaft zurückzuführen, die darum kämpfte, dem Deflationsdruck zu entkommen.

Das ist ein Risiko, aber auch eine Chance. Das bedeutet, dass das Unternehmen gemessen am KGV, der Dividendenrendite oder dem Preis-Leistungs-Verhältnis günstiger ist als seine Konkurrenten.

Es scheint auch, dass sich die makroökonomische Situation Japans verändert, wobei das letzte Jahr von der Rückkehr der Inflation und des BIP-Wachstums geprägt war, was beides möglicherweise zu einem Imagewechsel für japanische Aktien führt.

Dies macht Tokyo Electron zu einer guten Wahl für Value-Investoren, die ein Engagement in der Halbleiterindustrie suchen, aber nicht bereit sind, die allzu häufig hohen Bewertungen für Aktien in diesem Sektor zu zahlen.

6. Teradyne, Inc.

(TER )

Nach der Fertigstellung müssen Halbleiter getestet werden, um sicherzustellen, dass der Chip oder Speicherriegel tatsächlich die erwartete Leistung erbringt. Teradyne liefert die Ausrüstung für diese Tests. Mehr als die Hälfte der weltweit erhältlichen Halbleiter wird mit Teradyne-Maschinen getestet.

Teradyne ist nicht nur in der Chipindustrie tätig, sondern auch in den Bereichen Automobil, Robotik und Telekommunikation (drahtlose Antennen, WLAN usw.), auch wenn Halbleiter den Großteil des Umsatzes ausmachen. Das Unternehmen erwartet, dass die Robotik in den kommenden Jahren ein starker Wachstumstreiber sein wird und ihr Anteil am Gesamtumsatz von derzeit 13 % bis 19 auf 2026 % steigen wird.

Die niedrige Dividendenrendite des Unternehmens spiegelt nicht die an die Aktionäre ausgeschütteten Gelder wider, da der Großteil der Erträge an die Aktionäre in Form von Aktienrückkäufen erfolgt.

Quelle: Teradyne

Teradynes Halbleiteraktivitäten dürften dank seiner dominanten Stellung im Testmarkt dem Branchenwachstum folgen. Durch seine Präsenz in anderen Sektoren kann das Unternehmen jedoch stärkeres Wachstum anstreben und setzt dabei auf die expandierenden Märkte für Telekommunikation und Robotik. Drohnen und Elektrofahrzeuge sind weitere potenzielle Profitquellen.

Dies macht Teradyne zu einer guten Wahl für Anleger, die sowohl in der Halbleiter- als auch in der Automatisierungsbranche tätig sein möchten und an einem starken Wachstumsprofil interessiert sind.

7. Entegris, Inc.

(ENTG )

Entegris produziert hochreine Spezialchemikalien für verschiedene Branchen, darunter Halbleiter, Biowissenschaftenund diverse Branchen (Luft- und Raumfahrt, Glas, Chemie, Wasseraufbereitung).

Fortschrittlichere Chips benötigen mehr Material und Chemikalien als frühere Generationen und sind weniger tolerant gegenüber Verunreinigungen. Damit profitiert Entegris nicht nur von der wachsenden Chip- und Halbleiterproduktion, sondern auch von einer wachsenden Nachfrage nach der Produktion jedes einzelnen Artikels.

Dasselbe gilt auch für Life-Science-Produkte. Zum Beispiel, Oligonukleotide,  Zellkulturenund kleine Moleküle werden bei neuen Therapien für seltene Krankheiten oder Krebs zunehmend nützlich. Und lebensrettende Therapien müssen von der FDA den höchsten Qualitätsstandards entsprechen.

Der Umsatz des Unternehmens verteilt sich etwa zur Hälfte auf die Halbleiterproduktion und die anderen Branchen.

Das Unternehmen ist in der Vergangenheit durch Akquisitionen gewachsen und hat dadurch ein breites Spektrum an Spezialtechnologien in einem Unternehmen vereint. Davon profitieren beide Seiten, da das übernommene Unternehmen auf das Vertriebsnetz von Entegris zugreifen und durch die Zusammenführung seiner Technologie- oder Produktionskapazitäten mit anderen Niederlassungen von Entegris neue Geschäftsmöglichkeiten erschließen kann.

Entegris verfügt über ein größeres Wachstumspotenzial als die meisten Zulieferer von Halbleiterherstellern, da das Unternehmen in mehreren Branchen tätig ist, darunter auch in wachstumsstarken Sektoren wie Biowissenschaften und Luft- und Raumfahrt. Dank einer hervorragenden Erfolgsbilanz bei Akquisitionen und der Integration anderer Unternehmen in Entegris verfügt das Unternehmen auch über das Potenzial, in neue Sektoren zu expandieren.

Dies macht Entegris zu einer guten Aktienauswahl für Anleger, die langfristiges Wachstum, eine gute Kapitalallokation und eine unbefristete Expansion über die Halbleiterbranche hinaus und in andere hochinnovative Sektoren suchen.

8. Photronics, Inc.

(PLAB )

Photronics produziert Fotomasken, ein wichtiger Bestandteil der Halbleiterindustrie. Sie werden während der Lithographie verwendet, um die Gravur und das Muster zu steuern, das den Siliziumwafer in einen Chip verwandelt. Zur Herstellung werden auch Fotomasken verwendet Flachbildschirme, verwendet in Bildschirmen für Fernseher, Smartphones usw.

Im zweiten Quartal 2 machten Halbleiteranwendungen 2023 Millionen US-Dollar des Umsatzes von Photronics und Flachbildschirme 167 Millionen US-Dollar aus.

Es wird erwartet, dass der Fotomaskenmarkt bis 2.5 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 2026 % langsam wächst. Dies ist teilweise auf die Tatsache zurückzuführen, dass fortschrittlichere Chips nicht unbedingt mehr Fotomasken erfordern und gleichzeitig mehr Rechenleistung liefern.

Bis zu einem gewissen Grad spiegelt die aktuelle Bewertung von Photronic mit einem KGV von etwa 11-12 die niedrigen Wachstumserwartungen wider.

Dennoch ist das Unternehmen ein wichtiger Zulieferer der Halbleiterindustrie und ein dominanter Akteur in seiner Marktnische. Man kann also argumentieren, dass ein so hochwertiges Unternehmen einen höheren Bewertungsaufschlag verdienen würde. Das Potenzial einer wachsenden Nachfrage nach hochwertigen Bildschirmen (z. B. in Elektrofahrzeugen) und Fernsehern seitens der aufstrebenden Mittelschicht in den Entwicklungsländern ist möglicherweise ebenfalls nicht vollständig eingepreist.

Daher eignet sich Photronics möglicherweise eher für Anleger, die nach einem „sicheren“ Einstieg in die Halbleiterbranche suchen, mit einem stabilen Nischenmarkt, der von einem Unternehmen dominiert wird und über ein gewisses Wachstumspotenzial oder eine Preisanpassung verfügt, die vom Markt möglicherweise nicht vollständig erkannt wird.

9. SPEL Semiconductor Limited

Spel ist Indiens führender Anbieter für die Montage und Prüfung von Halbleitern. 60 % des Unternehmens werden von gehalten Natronix, ein privat geführtes Unternehmen mit Hauptsitz in Singapur.

Indien ist bestrebt, seine Halbleiterindustrie im Rahmen der nationalen wirtschaftlichen Entwicklung weiterzuentwickeln und hat ihr große politische Aufmerksamkeit geschenkt. Dies geschieht, nachdem viel Aufmerksamkeit geschenkt wurde zu Micron und Foxconns Absicht, Chip-Produktionsanlagen in Indien zu bauen und ein Vorstoß für nationale Champions, Chips im Inland zu produzieren.

Im Hintergrund machen die wachsenden Spannungen zwischen China und den USA und die Gefahr einer Invasion in Taiwan Indien zu einer verlockenden Alternative für die „Risikoreduzierung“ einer strategischen Lieferkette.

Da Indiens wachsende Wirtschaft bestrebt ist, in der Lieferkette aufzusteigen und seine Industrie auszubauen, könnte SPEL eine gute Gelegenheit sein, von der Entwicklung der Globalisierung zu profitieren.

Anleger müssen jedoch vorsichtig sein, da die Aktie seit ihren Tiefstständen Anfang 10 bereits um mehr als das Zehnfache gestiegen ist. Ein gewisser Optimismus hinsichtlich der Halbleiterfertigung in Indien könnte also bereits eingepreist sein.

10 Aehr Testsysteme

(AEHR )

Aehr ist ein Halbleiterunternehmen mit Spezialisierung auf Siliziumkarbid. Genauer gesagt produziert das Unternehmen Geräte zum Testen der Siliziumkarbid-Wafer. Dadurch ist das Unternehmen im Bereich der Elektroautos sowie Smartphones, Computerchips und Photonik/Telekommunikation präsent.

SSiliziumkarbid ist eine Art Siliziumverbindung, die für Hochenergie-Elektrosysteme verwendet wird. Sie ermöglichen insbesondere sehr hohe Stromlasten, die für das schnelle Laden von Elektrofahrzeugen erforderlich sind.

Quelle: Aehr

Dies macht Aehr zu einem Nischen- und Technologieunternehmen und zu einem entscheidenden Bestandteil der Lieferkette „Auf dem Weg, zum Industriestandard für einen kritischen Bereich zu werden Herstellungsschritt für Siliziumkarbid-Leistungshalbleiter"

Aehr erschließt auch aktiv neue Märkte, insbesondere den Galliumnitrid-Burn-In-Markt, der in Hochleistungsanwendungen wie Photovoltaik-Wechselrichtern eingesetzt wird.

Dadurch verfügt Aehr über einen sehr diversifizierten Kundenstamm, der wie das Who-is-Who der Halbleiterindustrie aussieht, darunter TSMC, Texas Instruments, Seagate und Bosch.

Durch die Besetzung einer kleinen und wichtigen Nische (Testen von Siliziumkarbid) innerhalb einer anderen Nische in der Lieferkette von Elektrofahrzeugen (Leistungselektronik aus Siliziumkarbid) ist Aehr gut positioniert, um vom Wachstum des Produktionsvolumens von Elektrofahrzeugen zu profitieren, unabhängig von der neuesten Batterietechnologie und dem Automodell oder Änderung der Ladesteckerstandards.

Der Nachteil dieser einzigartigen Situation besteht darin, dass die Märkte sich dessen offenbar bereits bewusst sind, da der Aktienkurs seit März 20 um das Zwanzigfache gestiegen ist.

Daher müssen Investoren sorgfältig abwägen, welches Wachstum bereits eingepreist ist. Und das Potenzial neuer Märkte, wie Galliumnitrid-Tests, um die einzigartige Technologie von Aehr für neue Anwendungen zu nutzen.