Der Immobilienentwicklungsprozess: Risiken und Chancen

Angesichts des knappen Angebots an Wohnimmobilien, steigender Bewertungen und zugänglicherer Investitionsmöglichkeiten als je zuvor Equity Crowdfunding Plattformen ist es für Anleger von entscheidender Bedeutung, die damit verbundenen Risiken und Chancen abzuwägen. Dazu müssen sich Investoren zunächst ein grundlegendes Verständnis für den Immobilienentwicklungsprozess aneignen.

Die Feinheiten der Immobilienentwicklung: Risiken für potenzielle Gewinne steuern

Die Entwicklung einer Immobilie erfordert oft einen Prozess, der sich über Jahre erstreckt und eine Reihe von Schritten umfasst. Aufgrund der Komplexität dieses Prozesses gibt es zahlreiche Risiken und nicht selten stößt man dabei auf unvorhergesehene Hürden. Daher ist es für jeden, der über eine Beteiligung nachdenkt, von entscheidender Bedeutung, ein gründliches und tiefgehendes Verständnis dafür zu haben, wie man die Entwicklungsphasen bewältigt, um eines Tages den begehrten, hohen Return on Investment (ROI) zu erzielen.

Risiken anhand von Projekttypen und -phasen verstehen

Es ist wichtig zu beachten, dass nicht alle Projekte für einen Investor das gleiche Risiko darstellen. Dies hängt maßgeblich vom Stadium des Projekts (je früher im Entwicklungsprozess, desto höher das Risiko) und der Art (Gewerbe- oder Wohnimmobilien) ab.

Schlüsselphasen in der Immobilienentwicklung

1. Frühes Stadium: Vorentwicklung

Diese Gründungsphase ist angesichts der Vielzahl an Unbekannten, die noch im Spiel sind, die riskanteste. Zu den Aufgaben in dieser Phase gehören:

• Marktforschung und Machbarkeitsanalyse
• Grundstücksbeschaffung oder Optionsrechtesicherung
• Umweltkontrollen
• Erstellung von Grundstücks- und Bauplänen
• Vermittlung von Baufinanzierungen

Es ist erwähnenswert, dass die Beschaffung von Baufinanzierungen aus traditionellen Quellen strengen Auflagen unterliegt. Gelingt es einem Bauträger, sind viele bedeutende Herausforderungen wahrscheinlich bereits bewältigt. Die wohl größte Hürde im Vorentwicklungsstadium ist die Einholung von Bau- und Grundstücksgenehmigungen innerhalb des Zuständigkeitsbereichs.

2. Mittlere Phase: Bau

Im Mittelpunkt des Projekts steht die Umsetzung von Entwürfen in konkrete Strukturen. Mit der Erledigung der Aufgaben vor der Entwicklung verringern sich die Risiken, verschwinden aber nicht vollständig. Zu den Aktivitäten gehören:

• Tatsächlicher Bau
• Marketinginitiativen
• Zugang zur Baufinanzierung
• Aktivitäten vor der Vermietung
• Sicherstellung einer dauerhaften Finanzierung
• Engagierte Immobilienverwaltung

In dieser Phase erfolgt die Finanzierung in der Regel durch den Projektträger, externe Investoren und kurzfristige Baukredite. Den Abschluss dieser Phase bildet die Nutzungsbescheinigung, die die Betriebsbereitschaft des Gebäudes bestätigt.

3. Letzte Phase: Operation

In dieser Phase, der ersten Nutzungsphase eines Gebäudes, geht es um die Mietergewinnung. Zu den Aufgaben dieser Phase gehören:

• Kontinuierliche Marketing- und Vermietungsbemühungen
• Identifizierung potenzieller Käufer
• Entscheidung über Haltestrategien
• Intensivierung der Immobilienverwaltung
• Stabilisierung erreichen

Zu diesem Zeitpunkt sind die typischen Finanzierungsarten Bau- oder kurzfristige „Überbrückungs“-Finanzierungen bis zur Stabilisierung des Projekts. Nach der Stabilisierung können Entwickler auf langfristige Finanzierungsmöglichkeiten zugreifen. Abhängig von den während der Bauphase erzielten Vorvermietungsvolumina kann diese Phase als die Phase mit dem geringsten Risiko und damit der geringsten Rendite angesehen werden.

Obwohl dieser Überblick einen Eindruck von der sich entwickelnden Risikodynamik bei Entwicklungsprojekten vermittelt, ist es wichtig zu beachten, dass der Kauf oder die Refinanzierung bestehender Gebäude ähnliche Risiken birgt. Faktoren wie die Glaubwürdigkeit und Expertise des Sponsors, die vorherrschende Wirtschaftslage und die Marktdynamik spielen in allen Bereichen eine entscheidende Rolle.

Während die Entwicklung von Immobilien für Anleger mit einer Vielzahl potenzieller Risiken verbunden sein kann, können diese erheblich verringert oder ganz vermieden werden, indem einfach ein Verständnis für den Prozess als Ganzes gewonnen und dieser strukturiert angegangen wird. Bei richtiger Umsetzung machen die daraus resultierenden ROIs solche Initiativen oft recht lukrativ und verlockend für Runde 2.

Nachdem Sie nun ein wenig mehr darüber erfahren haben, was der Immobilienentwicklungsprozess mit sich bringt, nehmen Sie sich die Zeit, eine wachsende Liste von Immobilieninvestitionsmöglichkeiten durchzusehen und in Betracht zu ziehen, die über Aktienplattformen wie die folgenden zugänglich gemacht werden.

1. Fundrise

Fundrise ist eine in den USA ansässige Plattform, die es einzelnen Anlegern ermöglicht, in gewerbliche Immobilienprojekte, einschließlich Mietwohnungen, zu investieren. Die Plattform ist bekannt für ihre eREITs (electronic Real Estate Investment Trusts), bei denen es sich um diversifizierte Portfolios von Immobilienprojekten handelt.

Das 2012 von Ben Miller und seinem Bruder Dan Miller gegründete Unternehmen wollte Immobilieninvestitionen demokratisieren, indem es eine Alternative zu traditionellen Anlagemethoden bot. Anstatt sich auf Real Estate Investment Trusts (REITs) oder direkten Immobilienbesitz zu verlassen, bietet Fundrise eREITs und eFunds an, bei denen es sich um speziell entwickelte Anlageinstrumente handelt, die Geld von mehreren Anlegern bündeln, um in Immobilien zu investieren.

Die Plattform bietet normalen Anlegern die Möglichkeit, mit relativ geringen Mindestinvestitionen, oft schon ab 500 US-Dollar, an Immobiliengeschäfte teilzunehmen. Mit seinem technologieorientierten Ansatz möchte Fundrise Transparenz, Diversifizierung und Benutzerfreundlichkeit bieten und es Benutzern ermöglichen, ihre Investitionen zu verfolgen, Projektaktualisierungen anzuzeigen und Dividenden über das Online-Dashboard zu erhalten. Im Laufe der Jahre erfreut sich Fundrise immer größerer Beliebtheit und richtet sich an ein breites Spektrum von Anlegern, die einen unkomplizierteren Ansatz für Immobilieninvestitionen suchen. Sein innovatives Modell und seine benutzerfreundliche Oberfläche haben Fundrise zu einem führenden Akteur in der Immobilien-Crowdfunding-Branche gemacht.

2. RealtyMogul

RealtyMogul ist eine weitere bekannte US-Plattform, die Crowdfunding-Möglichkeiten für Immobilieninvestitionen bietet. Die Plattform ermöglicht sowohl akkreditierten als auch nicht akkreditierten Anlegern die Investition in eine Vielzahl gewerblicher Immobilienunternehmen.

RealtyMogul wurde 2013 von Jilliene Helman und Justin Hughes ins Leben gerufen und zielte darauf ab, Privatanlegern Zugang zu Immobiliengeschäften von institutioneller Qualität zu verschaffen, die zuvor meist großen Institutionen oder vermögenden Privatpersonen vorbehalten waren. Die Plattform bietet eine Mischung aus Anlageinstrumenten, darunter Privatplatzierungen, Real Estate Investment Trusts (REITs) und 1031-Börsen.

RealtyMogul setzt mit seinem technologieorientierten Ansatz auf Transparenz und sorgfältige Prüfung der Angebote. Nutzer können gezielt in Immobilien investieren oder ihr Portfolio durch die kuratierten Portfolios des Unternehmens diversifizieren. Durch die Kombination von Technologie und Immobilienexpertise hat sich RealtyMogul zu einem wichtigen Anbieter im Immobilien-Crowdfunding entwickelt und richtet sich sowohl an Einsteiger als auch an erfahrene Investoren.

3. CrowdStreet

CrowdStreet verbindet Investoren mit gewerblichen Immobilieninvestitionen von institutioneller Qualität. Seine Plattform ist eher darauf ausgerichtet, eine breite Palette von Immobilieninvestitionsarten anzubieten, oft auch Build-to-Rent (BTR)-Möglichkeiten.

Die Plattform wurde 2013 von Tore Steen und Darren Powderly gegründet. Im Gegensatz zu einigen Wettbewerbern konzentriert sich CrowdStreet primär auf einzelne akkreditierte Investoren und deren individuelle Bedürfnisse. Die Plattform ermöglicht Direktinvestitionen in einzelne Immobilien und ermöglicht es Investoren, gezielt Angebote auszuwählen, die ihren Anlagezielen entsprechen. Ein Alleinstellungsmerkmal von CrowdStreet ist der Marktplatz, auf dem verschiedene Immobiliensponsoren ihre Angebote anbieten. So können Investoren ihre Portfolios über verschiedene Immobilienarten, geografische Standorte und Anlagestrategien hinweg diversifizieren. Mit Tools, Bildungsressourcen und einem optimierten Anlageprozess hat sich CrowdStreet als führende Plattform im Bereich Immobilien-Crowdfunding etabliert und ermöglicht einem breiteren Publikum die Teilnahme an gewerblichen Immobilieninvestitionen.