Einblick in den Plan der Fed für „abgespeckte“ Masterkonten

Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, hat einen neuen Weg zur Registrierung bei der Zentralbank vorgeschlagen. Er hat die Mitarbeiter der Fed beauftragt, eine vereinfachte Version von „Masterkonten“ zu prüfen, die Finanzunternehmen Zugang zu den US-Zahlungssystemen ermöglicht.

Die „abgespeckten“ Masterkonten würden ausgestellt werden Institutionen, die noch keine vollwertigen Lizenzen erhalten haben, sollen in einem beschleunigten Verfahren Zugang zu diesen Lizenzen erhalten. Dieser Schritt kann Krypto-Unternehmen lang ersehnte Privilegien ermöglichen.

Waller, ein Vertrauter von Präsident Donald Trump, steht auf der Auswahlliste der Regierung für die Nachfolge des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, dessen Amtszeit im nächsten Jahr endet. Er setzt sich seit Längerem für niedrigere Zinsen ein und stimmte kürzlich mit der Mehrheit der Gouverneure für … eine Viertelpunktbewegung.

Waller hat die Bedeutung der politischen Einflussnahme auf Zentralbankentscheidungen betont. In einer Rede Anfang des Jahres lobte er die Vorteile einer unabhängigen Zentralbank und plädierte später in einem Interview für die Wahl eines Vorsitzenden, der sich als zuverlässiger Inflationsbekämpfer erwiesen habe. 

Erst letzte Woche hatte der Gouverneur der US-Notenbank Zinssenkungen in diesem Monat auf zweitägiger Basis befürwortet. Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC), die gehalten werden on Oktober 28-29.

Angesichts der wachsenden Besorgnis über die Schwäche des Arbeitsmarktes sei eine Zinssenkung „der richtige Schritt“, sagte er. Da der Arbeitsmarkt Schwäche zeige, seien 25 Basispunkte ein guter Anfang, um sich ein besseres Bild von der Lage zu verschaffen, so der Gouverneur.

Zinssenkungen machen Bargeld weniger attraktiv, da es zu einer niedrig verzinsten Anlage wird, was Investoren dazu bewegt, sich risikoreichere Anlagen wie Kryptowährungen.

Neben der indirekten Unterstützung von Kryptowährungen durch Zinssenkungen hat sich Waller auch direkt für die Branche ausgesprochen. Vor einigen Monaten, als Vortrag beim Wyoming Blockchain Symposium In Teton Village, Wyoming, sagte Waller: „Es gibt nichts Beängstigendes“ an der DeFi-Welt und es handele sich lediglich um „eine neue Technologie zum Transfer von Objekten und zur Aufzeichnung von Transaktionen“.

Er fügte hinzu:

„Man muss keine Angst haben, wenn man an den Einsatz von Smart Contracts, Tokenisierung oder verteilten Ledgern im alltäglichen Zahlungsverkehr denkt.“ 

Er beschrieb Stablecoins als Fortschritt im Zahlungsverkehr die sich weiterentwickelt haben über ihren ursprünglichen Zweck. Nicht nur Stablecoins haben das Potenzial, die Rolle des Dollars international zu erhalten und auszubauen.„Sie verbessern aber auch den Einzelhandel und grenzüberschreitende Zahlungen“, sagte er.

Unter Berücksichtigung des Ablaufs von der GENIUS ActWaller sagte, dass die Schaffung eines föderalen Rahmens für Stablecoin-Emittenten dazu beitragen könnte, dass an den Dollar gekoppelte Token in den USA „ihr volles Potenzial ausschöpfen“. Er fügte hinzu:

„Mit zunehmender Reife des Stablecoin-Marktes erkannten Unternehmen, dass die Eigenschaften von Stablecoins, die auf der Distributed-Ledger-Technologie basieren – darunter die Verfügbarkeit rund um die Uhr, die schnelle Übertragbarkeit und ihre freie Zirkulation – auch für andere Anwendungsfälle attraktiv sein könnten.“ 

Nun verspricht er darüber hinaus, dass die Fed auch weiterhin Innovationen im Kryptosektor fördern und aktiv prüfen wird, wie Finanzunternehmen Zugang zu den US-Zahlungssystemen erhalten können.

Der Kurswechsel der Fed hin zu Innovation

Am Dienstag veranstaltete das Federal Reserve Board seine erste Konferenz für Zahlungsinnovationen in Washington, D.C. 

Ziel dieser Konferenz, so Waller, sei es gewesen, zu sehen, wie neue Technologien aus der Welt von DeFi und Krypto in das Ökosystem des Mainstream-Zahlungsverkehrs Einzug halten, und eine lebhafte Diskussion über Zahlungen mit beiden Bereichen zu führen. die Neueinsteiger und die traditionelle Zahlungsanbieter. Aber das ist nicht alles.

„Ich wollte die Botschaft senden, dass dies eine neue Ära für die Federal Reserve im Zahlungsverkehr – der DeFi-Branche – ist.“ wird nicht angesehen mit Misstrauen oder Verachtung.“

– sagte Waller während auf der Konferenz sprechen.

Der Gouverneur der US-Notenbank erklärte, die Zentralbank plane, ein aktiver Teil dieser technologiegetriebenen Zahlungsrevolution zu sein..

Zu diesen Fortschritten, die das Zahlungssystem verändern, gehören Stablecoins und tokenisierte Vermögenswerte. Sie konvergieren zusammen mit KI in das TradFi-Ökosystem, das laut Waller Institutionen und Infrastrukturen umfasst, auf die die US-Wirtschaft seit langem angewiesen ist, um ein sicheres und effizientes Zahlungssystem zu gewährleisten. 

„Wenn es um Innovationen im Zahlungsverkehr geht, ist der Privatsektor am stärksten motiviert und am besten positioniert, Ressourcen bereitzustellen und Risiken einzugehen, um neue Technologien zu erforschen“, sagte Waller. Von Banken, Vermögensverwaltern, Zahlungsdienstleistern und Technologieunternehmen bis hin zu Krypto-Fintechs – diese Akteure engagieren sich aktiv in der Innovation des Zahlungsverkehrs.

Dies zeigt, dass „verteilte Ledger und Krypto-Assets nicht mehr am Rande stehen, sondern zunehmend an Bedeutung gewinnen“. sind gewebt „in die Struktur der Zahlungs- und Finanzsysteme“, fügte der Gouverneur hinzu.

Der Privatsektor ist nur ein Teil dieser Gleichung; der andere ist der öffentliche Sektor, in dem die Fed Plattformen schafft und Dienstleistungen anbietet, um dem Privatsektor eine rasche und unkomplizierte Erweiterung seines Angebots zu ermöglichen. Dies „sollte jedoch nur selten und in begrenzten Fällen geschehen“, sagte Waller.

Öffentliche Institutionen sollten Innovationen anerkennen und fördern. der private Sektor.

Die Rolle der Fed bei der Unterstützung des Privatsektors umfasst unter anderem die „Vermittlung von Koordinierungsproblemen und den Betrieb der zentralen Zahlungs- und Abwicklungsinfrastruktur. Wir blicken auch in die Zukunft und betreiben praxisorientierte Forschung zu Tokenisierung, Smart Contracts und der Schnittstelle von KI und Zahlungsverkehr für den Einsatz in unseren eigenen Zahlungssystemen“, sagte Waller.

Aber das ist erst der Anfang; der Gouverneur der US-Notenbank ist der Ansicht, dass sie das tun sollten. tun mehr Unterstützung für diese wer sind Das Zahlungssystem aktiv transformieren. Zu diesem Zweck hat er die Mitarbeiter der US-Notenbank gebeten, ein „Zahlungskonto“ zu prüfen.

Derzeit gewährt die Fed den Zugang zu diesen Konten und Finanzdienstleistungen nur bestimmten Institutionen. Im Gegensatz dazu empfiehlt Waller das Zahlungskonto stünde allen berechtigten Institutionen zur Verfügung.

Damit soll die Idee verfolgt werden, allgemeine Zahlungsdienstleistungen der Federal Reserve für rechtlich berechtigte Institute bereitzustellen, die Zahlungsdienstleistungen hauptsächlich über eine andere Bank abwickeln. ein vollwertiges Hauptkonto, sagte er.

Viele Unternehmen, die Zahlungsaktivitäten durchführen, benötigen möglicherweise nicht alle Funktionen eines Masterkontos. Der Gouverneur der US-Notenbank betonte auf der Konferenz, dass die Zentralbank innovativ sein und ihren Kunden Dienstleistungen anbieten müsse. Das Zahlungskonto wird die Dienstleistungen neuer Konten an die Bedürfnisse dieser Firmen anpassen.

„Bemerkenswert ist, dass diese Zahlungskonten mit geringerem Risiko einen beschleunigten Prüfungsprozess hätten“, sagte Waller. „Innovationen im Zahlungsverkehr entwickeln sich rasant, und die Federal Reserve muss Schritt halten.“

Was ist ein Fed-Masterkonto?

Die Masterkonten der Federal Reserve haben jemals existiert haben da die Fed vor mehr als einem Jahrhundert gegründet wurde und begann, Einlagenkonten für Mitgliedsbanken zu führen.

Ein Fed-Masterkonto ist einfach ein Einlagenkonto einer Bank bei der Zentralbank., welche gibt diese Bank direkter Zugang zu den Zahlungssystemen der Zentralbank, Google Trends, Amazons Bestseller Fedwire und FedNow. Dieses Konto wird von allen bundesweit zugelassenen Banken geführt..

Die einem Masterkonto angebotenen Dienstleistungen ähneln denen, die Kunden von ihren Banken erhalten.

Also, dieses Konto verwendet wird Ein Finanzinstitut nutzt diese Möglichkeit, um Gelder zu verwahren und elektronische Geldtransfers zwischen Banken durchzuführen, da die Konten miteinander verbunden sind, um Zahlungen zwischen verschiedenen Instituten zu erleichtern. Der Zugang zu Zahlungssystemen ermöglicht es dem Kontoinhaber außerdem, Transaktionen elektronisch abzuwickeln und zu begleichen. 

Darüber hinaus haben Inhaber von Hauptkonten Zugang zu einer Reihe von Dienstleistungen der Zentralbank, wie z. B. Bargeldverteilung und Münzeinzug sowie Scheckeinzug.. Der Kontoinhaber kann darüber hinaus optionale Unterkonten für verschiedene Zwecke nutzen. Verwaltung unter einem einzigen Hauptkonto. 

Doch wer kann ein Masterkonto besitzen und Zugriff auf all diese Funktionen erhalten? Historisch gesehen war ein Hauptkonto hauptsächlich für Banken und Kreditgenossenschaften. Empfang Außerdem wurde ein Masterkonto eingerichtet. a Routine Prozessdefinierung für Institute mit einer Banklizenz. 

Kürzlich eröffnete die Fed up seine Hauptkonten bei Nichtbanken-Finanzinstituten, aber dafürSie haben zu zuerst treffen notwendig, Zugangsrichtlinien. 

All das ändert sich nun endlich, wie Waller in dieser Rede verkündete. Die US-Notenbank prüft derzeit die Einrichtung von reinen Zahlungskonten für Unternehmen, die im Zahlungsverkehr Innovationen vorantreiben.wie beispielsweise Krypto-Unternehmen und andere aufstrebende Finanztechnologien, die möglicherweise keinen vollständigen Zugriff auf alle Dienste benötigen, die mit Masterkonten einhergehen.
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Einführung der „abgespeckten“ Masterkonten der Fed

Was der Fed-Gouverneur vorschlägt, ist ein „abgespecktes“ Masterkonto. Dieses Konto würde seinen Inhabern Zugang zu den Zahlungssystemen der Federal Reserve ermöglichen und gleichzeitig Risiken für das Zahlungssystem und die Zentralbank kontrollieren.

Dies beinhaltet Folgendes: dass die Zentralbanken nicht bezahlen Waller wies darauf hin, dass es sich um Zinsen auf Guthaben in einem Zahlungskonto handele. Darüber hinaus kann es Guthabenobergrenzen für „schlanke“ Masterkonten geben. in Ordnung um beides zu kontrollieren die Kontogröße und seine Auswirkungen auf die Bilanz der US-Notenbank.

Gemäß dem Prototyp eines Zahlungskontos wird es keine Möglichkeit zur Kontoüberziehung während des Tages geben, was bedeutet, dass, wenn der Kontostand auf Null sinkt, Zahlungen werden abgelehntDiese Kontoinhaber wären auch nicht berechtigt, Kredite über die Diskontfazilität aufzunehmen. Darüber hinaus hätten diese neu vorgeschlagenen Konten keinen Zugang zu allen Zahlungsdiensten der Fed, bei denen die Zentralbanken das Risiko von Kontoüberziehungen nicht kontrollieren können. 

Auch wenn es sich zum jetzigen Zeitpunkt nur um einen ersten Vorschlag handle, sagte Waller: „Die Zahlungslandschaft sowie die Arten von Anbietern haben sich in den letzten Jahren dramatisch verändert, und dementsprechend könnte ein neues Zahlungskonto diese neue Realität besser widerspiegeln.“

Der Gouverneur sagte außerdem, dass die Zentralbank diese Idee prüfe und dabei interessierte Akteure einbeziehen werde. die Vor- und Nachteile dieses Ansatzes. „Sie werden in Kürze mehr darüber hören“, sagte er.

Dieser Für Institutionen mit Schwerpunkt auf Kryptowährungen, die bisher vergeblich versucht haben, diese Dienste abzusichern, könnte dies von großer Bedeutung sein. Mit diesem Vorschlag könnten sie es endlich schaffen. die Fähigkeit erlangen als Nationalbanken zu fungieren.

Die Datenbank für Zugriffsanfragen der Fed zeigt, dass mehrere prominente Institutionen für digitale Vermögenswerte, darunter Kraken, Anchorage Digital, Custodia Bank (ehemals Avanti Bank), Paxos und WisdomTree Digital Trust, formell Zugang zu den Daten der Zentralbank beantragt haben. Finanzdienstleistungen. 

Um die Transparenz dieses Prozesses zu erhöhen, hat die Zentralbank im Jahr 2023 eine öffentliche Datenbank für den Zugriff auf Stammdatenkonten eingerichtet.. Die Master Account and Services Database ist eine Suchplattform, die detailliert auflistet, welche Finanzinstitute bereits Zugriff auf die Finanzdienstleistungen der Fed haben oder diesen beantragt haben. Die in der Zugriffsanfragedatenbank aufgeführten Institute streben entweder ein eigenes Masterkonto an oder möchten die Finanzdienstleistungen der Bank nutzen, indem sie Transaktionen über das Masterkonto eines anderen Kreditinstituts abwickeln.

Zu den ersten Antragstellern gehörte die Custodia Bank, ein in Wyoming zugelassenes Spezialinstitut für Einlagen („SPDI“), das ein Masterkonto beantragte. Zurück Ende 2020, wurde aber abgelehnt. Anfang 2023 von der Federal Reserve Board of Kansas City (FRBKC). Custodia verklagte daraufhin den Vorstand und bezeichnete dessen Vorgehen als willkürlich und unberechtigt. nicht im Einklang mit dem Gesetzund beantragte beim Gericht, den Vorstand zur Gewährung des Zugangs zu verpflichten.

Das US-Bezirksgericht hingegen entlassen Custodias Klage gegen die Aufsichtsbehörde wurde zugunsten der FRBKC abgewiesen. Das Gericht stellte fest, dass die FRBKC die Befugnis hatte, den Antrag abzulehnen, und wies die Argumente zurück, wonach Banken und Institute mit neuartigen Satzungen ein gesetzliches Recht auf ein Hauptkonto hätten. 

Diese Herausforderungen, mit denen neue Marktteilnehmer beim Zugang zum Zahlungssystem der Fed konfrontiert sind, sind zu erwarten. würde verschwinden, wenn Wallers Vorschlag für „abgespeckte“ Masterkonten umgesetzt wird.

Ein Durchbruch für das Krypto-Banking

Während Bestimmte Privilegien werden nicht gewährt. Für Krypto-Unternehmen wäre die Fähigkeit, als Bundesbanken zu fungieren, eine bedeutende Entwicklung. Dieser hätte auch erhebliche Auswirkungen auf Stablecoin-Emittenten, Krypto-Börsen und das gesamte Ökosystem digitaler Vermögenswerte.

Bankdienstleistungen stellen für den Kryptosektor seit Langem ein großes Problem dar. Viele auf Kryptowährungen spezialisierte Unternehmen, darunter Börsen, Hedgefonds und Vermögensverwalter, hatten Schwierigkeiten, Bankbeziehungen aufzubauen. Zum Beispiel die Alternative Investment Management Association (AIMA) gefunden dass 75 % der Krypto-Hedgefonds Probleme beim Zugriff oder wachsend Bankdienstleistungen gegen keinen der traditionelle alternative Investmentmanager.

Dieser begann sich unter der jetzigen Regierung zu ändern, mit die Einführung von mehrere politische Änderungen, darunter die Ankündigung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dass sie Banken nicht länger dazu verpflichten würde, haben vorherige Genehmigung zur Teilnahme an legal zulässigen Krypto-Aktivitäten Aktivitäten.

Eine wachsende Zahl von Unternehmen im Kryptobereich strebt auch eine Banklizenz an. Dieser Dazu gehören Coinbase (COIN )Circle, Paxos und BitGo, die Diese berichtet sein erwägen die Beantragung von Banklizenzen.

Für den Kryptosektor bedeutet ein verbesserter Zugang zu Bankdienstleistungen einfachere Ein- und Auszahlungen von Fiatgeld sowie eine bessere Integration mit traditionellen Finanzdienstleistungen. Die bessere Integration von Krypto und Bankwesen führt außerdem zur Weiterentwicklung tokenisierter Vermögenswerte und Zahlungssysteme.

Wenn also „schlanke“ Masterkonten Realität werden, würde dies die US-amerikanische Bankenlandschaft grundlegend verändern. Die US-amerikanische Institutionen, die Innovationen in der Zahlung Platz wird nicht nötig sein abhängen bei anderen Banken, die diese Konten führen; stattdessen erhalten sie direkten Zugang zu den Dienstleistungen der Zentralbank. 

Dieser wird die zwischengeschalteten Banken, die Zugang zu den Zahlungssystemen der Fed haben, eliminieren und dadurch die Kosten senkenReibungsverluste und operative Abhängigkeiten für Krypto-Unternehmen. Stablecoin-Emittenten, Insbesondere, Mai kommen zu Profitieren Sie von vereinfachtem Liquiditätsmanagement und optimierten Abwicklungsprozessen.

Es gäbe weiterhin erhebliche Einschränkungen, da die „schlanke“ Struktur bedeutet, dass Unternehmen nicht alle Privilegien einer Bank erhalten.; kein Interesse, nein Überziehung, keine Kreditunterstützung durch die Fed und Bilanzobergrenzen. Darüber hinaus unterliegen diese Konten weiterhin Zulassungsvoraussetzungen, Genehmigungen und wahrscheinlich auch der Aufsicht. Krypto-Unternehmen werden daher weiterhin Kontrollen und Überprüfungen unterliegen.

Trotz dieser Einschränkungen wird erwartet, dass schlanke Masterkonten Krypto-Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil verschaffen und sogar die Marktdynamik verändern werden.

Fazit

Der Auftakt der ersten Innovationskonferenz der Zentralbank zum Thema Zahlungsverkehr, mit dem Versprechen, Innovationen im Krypto- und DeFi-Bereich zu unterstützen, und Erkundung Eine leichtere Version der Masterkonten stellt einen wichtigen Meilenstein für den Bereich der digitalen Vermögenswerte dar.

Die Prüfung von „schlanken“ Masterkonten durch die Fed signalisiert einen Wandel im Umgang der amerikanischen Zentralbank mit Innovationen. Indem sie anerkennt, dass Kryptowährungen und tokenisierte Vermögenswerte mittlerweile integraler Bestandteil des Zahlungsverkehrssystems sind, unternimmt die Zentralbank einen vorsichtigen, aber dennoch bedeutsamen Schritt hin zu mehr Inklusivität.

Während Risiken sind immer noch daDie Fed hat den Dialog und die Weichen für neue Marktteilnehmer gestellt. Für Krypto-Unternehmen und die gesamte digitale Wirtschaft könnte dies bedeuten be der Beginn einer neuen Ära woher Krypto-Unternehmen erhalten legitimen Zugang zum US-Finanzsystem, BridgiDie Kluft zwischen traditionellem Bankwesen und der dezentralen Zukunft überbrücken!

Klicken Sie hier für eine Liste der fünf Länder, die die Krypto-Akzeptanz am stärksten vorantreiben.