Unterschiede zwischen einem ICO, IEO oder IDO

Der Kryptowährungsmarkt ist sehr kreativ, wenn es darum geht, Gelder für neue Projekte zu beschaffen. Im traditionellen Finanzsektor beschränkt sich die Mittelbeschaffung auf die Aufnahme von Krediten oder die Inanspruchnahme der Hilfe von Risikokapitalgebern (VCs). Allerdings schadet diese Strategie auf lange Sicht den Gründern neuer Projekte.

Der Kryptowährungsraum ist vielfältig und die für neue Projekte verfügbaren Finanzierungsmöglichkeiten ermöglichen es ihnen, Gelder zu sammeln und gleichzeitig die Community einzubinden. Blockchain- und Krypto-Startups können ihre Token im Austausch gegen Fiat-Währung oder andere Kryptowährungen ausgeben. Die gesammelten Mittel werden für das Wachstum des Projekts verwendet.

Die drei beliebtesten Möglichkeiten, wie Krypto-Projekte Gelder beschaffen, sind ein Initial Coin Offering (ICO), ein Initial Exchange Offering (IEO) und ein Initial DEX Offering (IDO). Im Folgenden erläutern wir jede dieser Methoden sowie ihre Vor- und Nachteile.

Erstmünzenangebot (ICO)

Ein Initial Coin Offering ist eine Form des Crowdfundings. Ein ICO ähnelt einem Börsengang (Initial Public Offering, IPO) an der Börse. ICOs waren die erste Möglichkeit für Krypto- und Blockchain-Startups, Gelder von Investoren zu beschaffen.

Bei einem ICO bietet ein Unternehmen seinen Blockchain-basierten Token an, und jeder Investor kann diese Token mit gängigen Kryptowährungen wie kaufen Bitcoin (BTC) , Ethereum (ETH) oder die Verwendung von Stablecoins wie Tether (USDT). Die vom Unternehmen angebotenen Token können später an einer dezentralen Börse (DEX) oder einer zentralen Börse (CEX) gehandelt werden.

Die Geschichte der ICOs reicht bis ins Jahr 2013 zurück, als Mastercoin den ersten ICO startete. Der Plattform gelang es, durch den Prozess rund 600,000 US-Dollar einzusammeln. Auch Ethereum, das zweitgrößte Blockchain-Netzwerk nach Marktkapitalisierung einen ICO gestartet im Jahr 2014. Der ICO sammelte innerhalb von 18 Tagen 42 Millionen US-Dollar.

Das Beste an ICOs ist, dass sie es Unternehmen ermöglichen, Gelder zu beschaffen, ohne den umfangreichen Prozess der behördlichen Genehmigung durchlaufen zu müssen. Dies ist zwar vorteilhaft für das Projekt, birgt jedoch erhebliche Risiken für den Investor. Nachfolgend sind die Vor- und Nachteile von ICOs als Finanzierungsmethode aufgeführt:

Vorteile

Einer der Hauptvorteile von ICOs besteht darin, dass sie es einem Unternehmen sehr einfach machen, Gelder zu beschaffen. Darüber hinaus bieten sie den ICO-Managern auch große Renditen. Diese Manager generieren Token gemäß der Laufzeit des ICO und verteilen diese dann an einzelne Anleger.

Wenn ein Projekt realisierbar ist und Potenzial hat, kann ein ICO ihm die nötigen Mittel zur Verfügung stellen, um es auf ein neues Niveau zu bringen. Dies war bei Ethereum der Fall, wo das Projekt die Mittel nutzte, um Wachstum zu erzielen. Auch diejenigen, die in den ICO investierten und die Token über die Jahre hinweg behalten haben, haben große Renditen erzielt.

Nachteile

Die Tatsache, dass ICOs nicht reguliert sind, macht sie für Anleger sehr riskant. Ein Projekt lockt Investoren zur Teilnahme an einem ICO, indem es ihnen hohe Renditen verspricht. Die meisten Projekte erweisen sich jedoch als betrügerisch und die Entwickler fliehen mit den Geldern der Investoren.

Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) hat vor den potenziellen Gefahren von ICOs für Anleger gewarnt. Das Potenzial für atemberaubende Renditen hat jedoch dazu geführt, dass einige Menschen auf Projekte hereingefallen sind, die nie wirklich erfolgreich waren, oder auf Projekte, die aufgegeben wurden. Bevor Sie in ein ICO investieren, sollten Sie sich daher die Zeit nehmen, eine gründliche Hintergrundüberprüfung eines Projekts durchzuführen, um dessen Vitalität zu beurteilen.

Erstes Umtauschangebot (IEO)

Ein Initial Exchange Offering ähnelt in vielerlei Hinsicht einem ICO. Es gibt jedoch einen wesentlichen Unterschied: Ein ICO wird auf einer Kryptowährungs-Austauschplattform angeboten. Exchange-Plattformen sind die Unternehmen, die den Handel mit digitalen Vermögenswerten ermöglichen.

Die Kryptowährungs-Austauschplattform wird in diesem Prozess wie ein Dritter agieren. Das Projekt wird die Dienste einer Börse in Anspruch nehmen, die normalerweise gegen eine Gebühr angeboten werden, und die Börse wird die Token im Namen des Projekts in Umlauf bringen. Genau wie bei ICOs ermöglicht ein IEO einem Investor, die Token zu kaufen, bevor sie offiziell auf den Markt gebracht werden, was Raum für große Renditen schafft.

Da der Kryptowährungsaustausch diesen Prozess erleichtern wird, müssen die Projekte, die ihre Mittel über diese Methode beschaffen möchten, sicherstellen, dass sie alle Details angeben, die ihre Projekte authentischer erscheinen lassen. Das Projekt muss einen Vorschlag einreichen, der von der Börse, die es unterstützt, eingehend geprüft wird. Um ihren Ruf zu wahren, müssen Börsen ihre Sorgfaltspflicht erfüllen.

IEOs bieten den Projekten verschiedene Vorteile, und einer davon besteht darin, dass sie viele Investoren anlocken können. Die Tatsache, dass sie von Börsen überprüft werden, bedeutet auch, dass der Token nach Abschluss des Vorverkaufs an der Börse notiert wird, was seine Liquidität erhöht, sobald er auf den Markt kommt.

Vorteile

Der Hauptvorteil besteht darin, dass die Projekte eine Due-Diligence-Prüfung bestehen müssen. Dies verringert das Risiko, dass ein Anleger Opfer von Betrugsprojekten auf dem Kryptowährungsmarkt wird.

Der andere Vorteil besteht darin, dass ein über ein IEO notierter Token an der Börse, an der er notiert wurde, über eine höhere Liquidität verfügt. Der Token erhält sofort Zugang zu einer großen Benutzerbasis und steigert seinen Wert, wenn die Nachfrage steigt. Darüber hinaus wird die Notierung an der Börse auch als Marketingstrategie dienen.

Nachteile

Obwohl ein IEO weniger riskant ist als ein ICO, gibt es einen Kompromiss. Ein IEO ist stärker zentralisiert, was Ihren Zugriff auf den Token auf eine bestimmte Börse beschränkt. Um am IEO teilzunehmen, müssen Sie ein Konto auf der Börsenplattform erstellen. Für Anleger, die den vollständigen Dezentralisierungsaspekt des Kryptomarktes bevorzugen, ist dies möglicherweise nicht ideal.

Auch wenn das Projekt geprüft wurde, schützt es dies nicht vor der Volatilität des Kryptomarktes. Darüber hinaus hat auch die SEC gewarnt dass einige IEOs genauso riskant sein können wie ICOs, wenn sie die Bundeswertpapiergesetze nicht einhalten.

Erstes DEX-Angebot (IDO)

Ein DEX-Erstangebot ist eine der jüngsten Strategien, die im Krypto- und Blockchain-Bereich entwickelt wurden, um Projekten die Beschaffung von Geldern zu ermöglichen. IDOs ermöglichen es auf Blockchain entwickelten Projekten, Gelder zu beschaffen, nachdem sie ihre Token an dezentralen Börsen (DEXs) verkauft haben.

Obwohl IDOs die neueste Entwicklung sind, sind sie zu immer beliebteren Crowdfunding-Modellen für dezentrale Finanzen (DeFi) und dezentrale Anwendungen (DApps) geworden.

Das erste IDO wurde im Juni 2019 von RAVEN auf dem Binance DEX durchgeführt. Das IDO war ein Erfolg und seitdem sind weitere auf dem Markt aufgetaucht, darunter das Universal Market Access Protocol IDO und das SushiSwap IDO.

Projekte, die über einen IDO Gelder beschaffen möchten, bieten ihre Token auf DEXs an. DEXs bieten einen höheren Grad an Dezentralisierung als CEXs. Einige der beliebtesten DEXs sind Uniswap und PancakeSwap. Es gibt jedoch mehr dieser Börsen auf dem Markt.

Die Projekte nutzen verschiedene Coins wie Bitcoin, Ether und USDT, um einen Liquiditätspool zu schaffen. Jeder, der über ein von der Börse unterstütztes Web3-Wallet verfügt, kann dann in den Token investieren. Das Beste an DEXs ist, dass keine KYC-Anforderungen (Know Your Customer) oder eine Identifizierung erforderlich sind.

IDOs weisen charakteristische Unterschiede zu IEOs und ICOs auf. Das Projekt besitzt keine der während des Fundraising-Prozesses in einem IDO gesammelten Token. Darüber hinaus sind IDOs dezentralisiert, da es keine strengen Regeln und Vorschriften gibt, denen diese Projekte folgen müssen.

IDOs verzeichneten in den letzten Monaten aufgrund ihrer Vielfalt ein deutliches Wachstum. Seit dem ersten IDO von RAVEN ersetzt diese neue Finanzierungsmethode nun traditionelle Fonds im Blockchain-Bereich.

Vorteile

Einer der Hauptvorteile von IDOs besteht darin, dass sie die Liquidität für dezentrale Börsen (DEXs) erhöhen. Dezentrale Börsen kontrollieren weniger Handelsvolumina im Kryptoraum als zentralisierte Börsen. Durch IDOs können DEXs diese Lücke hoffentlich schließen und die Kontrolle über einen großen Teil des Krypto-Handelsvolumens erlangen.

Darüber hinaus bieten IDOs eine dezentralere Möglichkeit für Projekte im Krypto- und Blockchain-Bereich, Gelder zu beschaffen. IDOs sind auch mit DeFi-Protokollen und Liquiditätspools kompatibel, sodass sie einen der Bereiche im Blockchain-Sektor erschließen können, der schnell boomt und immer beliebter wird.

Nachteile

Die Crowdfunding-Strategie von IDO ist in diesem Bereich noch neu. Es hat noch nicht die Art von Zugkraft erreicht, die ICOs und IEOs in den letzten Jahren verzeichnet haben. Dies kann für Projekte, die Mittel über IDOs beschaffen möchten, ein Nachteil sein, da im Allgemeinen weniger Mittel aus dem Prozess eingesammelt werden.

Auf Anlegerseite ist das Wissen über IDOs begrenzt. Für den durchschnittlichen Anleger kann es schwierig sein, DEX-Launchpads zu verstehen. Diese Launchpads sind in der Regel technischer Natur und die Benutzerfreundlichkeit kann sich für Personen ohne ausreichende Kenntnisse als schwierig erweisen.

Fazit

Im Krypto-Bereich entstehen ständig neue Projekte. Die meisten dieser Projekte benötigen Finanzmittel, und ICOs, IEOs und IDOs bieten die perfekte Gelegenheit, die für den Erfolg erforderlichen Mittel zu beschaffen.

Crowdfunding birgt jedoch erhebliche Risiken für den Investor. Der Bereich der digitalen Vermögenswerte ist im Vergleich zum traditionellen Finanzsektor weniger reguliert. Es besteht immer das Risiko, dass einige der Projekte, die Gelder beschaffen, nicht echt sind und die Anleger am Ende Geld verlieren. Daher ist es am besten, eine Due Diligence durchzuführen, bevor Sie in diese Crowdfunding-Plattformen investieren.