Anlageempfehlungen bringen Kryptowährungen in den Mainstream

Eine Zeit lang wurden Bitcoin und andere Kryptowährungen ausschließlich von Privatanlegern und einigen wenigen Milliardären, die als Pioniere galten, bestimmt. Dann führte ein wachsender regulatorischer Rahmen zur Entwicklung der ersten Bitcoin-Futures, ETFs und ähnlicher Derivate für andere Kryptowährungen.

Ein neuer Schritt wird unternommen mit die Einführung von MSBT, dem eigenen Bitcoin-ETF von Morgan Stanley.Die Bank hat den ersten von einer Bank emittierten Bitcoin-ETF aufgelegt. Sie plant außerdem die Einführung von Krypto-ETFs für Solana und Ethereum.

Bisher wurden alle Bitcoin-ETFs von Vermögensverwaltern wie BlackRocks IBIT aufgelegt. Der Einstieg einer Großbank in diesen Bereich stellt eine bedeutende Veränderung dar, da eine Bank wie Morgan Stanley ihre 16,000 Finanzberater wahrscheinlich auch deutlich aufgeschlossener gegenüber der Anlage von Vermögenswerten in Kryptowährungen machen wird.

Solche Finanzberater haben nicht nur einen erheblichen Einfluss auf Kunden, mit denen sie oft schon seit Jahrzehnten zusammenarbeiten, sondern betreuen in der Regel auch viel größere Konten und arbeiten mit vermögenden Privatpersonen, Family Offices, Firmenkundenkonten usw. zusammen.

Wenn nur 1 % des von Morgan Stanley verwalteten Vermögens in MSBT fließen würde, entspräche das 80 Milliarden US-Dollar – mehr als das heutige IBIT-Volumen. Und 2 % entsprächen 160 Milliarden US-Dollar, dem Dreifachen des IBIT-Volumens und dem 1.5-Fachen aller derzeit verfügbaren Bitcoin-ETFs zusammen.

Daher lohnt es sich, die Empfehlungen der großen Vermögensverwalter und Banken hinsichtlich der Allokation in Kryptowährungen genauer zu betrachten, um das potenzielle Kapitalaufkommen besser zu verstehen, das die breite Akzeptanz von Bitcoin-ETFs und anderen Krypto-ETFs im Mainstream-Finanzwesen mit sich bringen könnte.

Empfehlungen für Krypto-Allokationen

Krypto-Empfehlungen von Morgan Stanley

Im Vorfeld des MSBT-Starts Morgan Stanley empfiehlt eine Bitcoin-Allokation von 0–4 %..

Genauer gesagt empfiehlt es Folgendes:

• Bis zu 4 % in „aggressive, auf „opportunistisches Wachstum“ ausgerichtete Portfolios, die im Allgemeinen höhere Renditen aus kurzfristigen Marktchancen anstreben.".
• Für „Marktwachstumsportfolios, die oft für Anleger mit einer moderaten bis hohen Risikotoleranz attraktiv sind.".
• 2% für „Ausgewogene Wachstumsportfolios, die eine Mischung aus Kapitalzuwachs und Erträgen anstreben.".
• 0% für „Konservativere Anleger konzentrieren sich auf den Erhalt von Einkommen oder Vermögen.".

Derselbe Bericht warnt auch davor, dass größere Krypto-Investitionen die Volatilität erheblich erhöhen können.

„Schon die Aufnahme einer 6%igen Krypto-Position in ein wachstumsorientiertes Portfolio hat die Gesamtvolatilität in unseren Simulationen nahezu verdoppelt.“

Es scheint eine etwas höfliche Art zu sein, es als Vermögenswert anzuerkennen, aber auch weit entfernt von einer soliden Empfehlung für alle seine Kunden, wodurch das Bild von Krypto als risikoreicher, hochvolatiler Vermögenswert, der hauptsächlich für aggressive Portfolios geeignet ist, und auch dann nur bis zu einer 4%-Marke, erhalten bleibt.

Wird die empfohlene Mindestanlagequote von 0 % abweichen und Kryptowährungen stärker befürworten, sobald MSBT in die Beraterliste von Morgan Stanley aufgenommen wird? Vielleicht, vielleicht aber auch nicht, denn die konservativeren Kunden von Morgan Stanley könnten Kryptowährungen weiterhin ablehnend gegenüberstehen, und die Bank wird darauf bedacht sein, ihren Ruf als konservatives und sicheres Institut zu wahren.

Es ist also möglich, dass die offizielle Empfehlung bestehen bleibt, aber private Gespräche dazu führen, dass Kunden, die bereit sind, zuzuhören, diskret größere Zuteilungen erhalten.

BlackRock Krypto-Empfehlungen

Als einer der größten Vermögensverwalter, der frühzeitig auf Bitcoin gesetzt hat, und als Manager des größten Bitcoin-ETFs (IBIT )BlackRock hat Kryptowährungen stärker unterstützt als viele andere Finanzinstitute.

Im Jahr 2024Bitcoin-PortfoliogrößeBlackRock befürwortete bereits eine Allokation von 1-2% und erklärte, Bitcoin entwickle sich zu einem groß angelegten digitalen Vermögenswert.

„Wir verwenden einen risikobasierten Budgetierungsansatz: Die Allokation wird anhand ihres Beitrags zum Gesamtrisiko des Portfolios bemessen – gemessen an ihrer langfristigen Volatilität und Korrelation zu anderen Vermögenswerten. Eine Allokation von 1–2 % trägt zum Gesamtrisiko des Portfolios in einem Umfang bei, der mit dem einer einzelnen Aktie aus den „Magnificent 7“ in einem 60/40-Portfolio vergleichbar ist.“

Es wird jedoch empfohlen, das Bitcoin-Engagement auf maximal 2 % zu begrenzen, da alles darüber hinaus das Gesamtrisiko erhöht.

„Allokationen über 2 % hinaus erhöhen das Portfoliorisiko angesichts der Volatilität und der instabilen Korrelationen von Bitcoin unverhältnismäßig stark.“

Insbesondere wird darauf hingewiesen, dass eine Allokation von 4 % dazu führen würde, dass Kryptowährungen einen wesentlich größeren Anteil am Portfoliorisiko ausmachen, als Anleger durch eine „normale“ Allokation auf die „Magnificent 7“-Aktien erhalten würden.

Quelle: BlackRock

Schwab Krypto-Empfehlungen

In seiner jüngsten Ausgabe vom 7. April^thIn einer Veröffentlichung aus dem Jahr 2026 beschreibt Schwab das Jahr 2025 als den „großen Wandel“ in der Wahrnehmung von Kryptowährungen, in dem digitale Vermögenswerte eher Teil eines langfristigen Plans als Spekulation sein werden.

„Als die Menschen die Anwendungsfälle und die damit gelösten Probleme verstanden, verschob sich ihre Sichtweise hin zu einer langfristigen Perspektive. Digitale Vermögenswerte werden heute unter dem Gesichtspunkt der Portfoliodiversifizierung betrachtet und erworben. Wer den Nutzen von Kryptowährungen wirklich versteht, sieht sie nicht als reines Handelsinstrument, sondern als neue Anlageklasse.“

Joe Vietri - Leiter der Abteilung für digitale Vermögenswerte bei Schwab.

Das Unternehmen empfiehlt zwei mögliche Ansätze zum Hinzufügen von Kryptowährungen zu einem Portfolio.

Der erste Ansatz ist ein traditioneller Ansatz, der auf erwarteten Renditen basiert. Dieser Ansatz würde für eine konservative Anlagestrategie, die zudem von einer jährlichen Rendite von 15 % für Bitcoin ausgeht, eine Gewichtung von 1 % Kryptowährungen im Gesamtportfolio vorschlagen.

Dadurch entsteht eine relativ ausgefeilte Empfehlungstabelle, die sowohl von der erwarteten Rendite der Kryptowährungen als auch vom Risiko abhängt, das ein Anleger mit seinem Portfolio einzugehen bereit ist.

Die Ergebnisse reichen von einer empfohlenen Allokation von 0 % für das konservativste Portfolio bis hin zu 22.4 % Bitcoin oder 107 % Ether bei einer erwarteten jährlichen Rendite von 25 % und einem aggressiven Ansatz.

Quelle: Schwab

Der zweite Ansatz besteht darin, den gewünschten Risikobeitrag von Kryptowährungen zu berücksichtigen; diese Methode konzentriert sich also auf die Risikobereitschaft des Anlegers.

„Aufgrund der historisch sehr hohen Volatilität von Bitcoin und Ether stellt laut unseren Untersuchungen selbst eine geringe Allokation einen großen Anteil des Portfoliorisikos dar. Beispielsweise reichen in einem konservativen Portfolio bereits 1.2 % Bitcoin- und 0.9 % Ether-Allokation aus, um ein Risikoniveau von 10 % zu erreichen.“

Mit diesem Ansatz ist es wahrscheinlicher, dass die Empfehlung näher an den Empfehlungen anderer Vermögensverwalter liegt.

„Angesichts der historischen Volatilität von Bitcoin und Ether sind die vorgeschlagenen Allokationen relativ gering. Auf diesem Niveau sind die Haupttreiber des Gesamtportfoliorisikos weiterhin traditionelle Aktien- und festverzinsliche Anlagen, aber die Beimischung von Bitcoin oder Ether bietet die Möglichkeit einer verbesserten Portfolio-Performance (oder eines Verlustes).“

Sacwab ist in seinen Empfehlungen weiterhin aggressiver als der Branchendurchschnitt. Die maximale Empfehlungsschwelle für den risikoreichen Anteil von Kryptowährungen in einem aggressiven Portfolio liegt bei bis zu 5.6 % und unterschreitet in keinem Fall 0.5 %.

Quelle: Schwab

Fidelity Krypto-Empfehlungen

Fidelity betrachtet Kryptowährungen aus der Perspektive einer alternativen Anlage, einer Anlageklasse, die weniger stark mit den Anleihen und Aktien eines traditionellen 60/40-Portfolios korreliert ist.

„Unsere Analyse legt nahe, dass Portfolioallokationen von 2 % bis 5 % (7.5 % für junge Anleger) in einem optimistischen Adoptionsszenario einen überproportional positiven Effekt haben könnten, wodurch die jährlichen Ausgaben für den Ruhestand um 1 % bis 4 % steigen könnten, während der Verlust des jährlichen Renteneinkommens auf weniger als 1 % begrenzt bliebe, falls Bitcoin seinen gesamten Wert verlieren sollte.“

Ein Schlüsselfaktor für die Festlegung der Krypto-Allokation bei Fidelity ist das Alter des Nutzers. Jüngere Anleger werden ermutigt, eine höhere maximale Allokation von bis zu 7.5 % in Betracht zu ziehen. Dies ist jedoch auch mit einem konservativen Ansatz verbunden: Für ein konservativeres Portfolio wird eine vollständige Allokation von 0 % empfohlen.

Quelle: Fidelity

Das Unternehmen untersucht die damit verbundenen Risiken und potenziellen Gewinne, die unterschiedliche Allokationsbeträge in Bitcoin für ein Altersvorsorgeportfolio mit sich bringen können, und wie diese je nach Alter des Anlegers schwanken.

Insbesondere wurde der theoretische Einfluss einer Allokation von 2 % und 5 % in Bitcoin analysiert.

Quelle: Fidelity

Quelle: Fidelity

Insgesamt kommt Fidelity zu dem Schluss, dass Bitcoin bis zu einem gewissen Grad ein Spiel für „junge Menschen“ ist, für die extreme Volatilität und höhere Risiken akzeptabler sind und sich weniger wahrscheinlich auf das gesamte Renteneinkommen auswirken, da mehr Zeit zur Verfügung steht, um vorübergehende Turbulenzen auszugleichen.

Im Gegensatz zu manchen anderen Ansichten rät das Programm älteren Kunden jedoch nicht von Investitionen in Bitcoin ab, sondern stellt vorsichtshalber klar, dass nur ein ausreichend großer oder risikofreudiger Altersvorsorgefonds, der mit den damit verbundenen Risiken umgehen kann, eine hohe Allokation in Bitcoin in Betracht ziehen sollte.

Krypto-Empfehlungen von Goldman Sachs

Im Gegensatz zu vielen Konkurrenten betrachtet Goldman Sachs Bitcoin immer noch hauptsächlich als „Satellitenanlage mit hohem Risiko und hohem Gewinnpotenzial“ oder als „spekulative Anlage“, und dies gilt umso mehr für andere Kryptowährungen.

Goldman Sachs hält eigene Bitcoin-Bestände über ETFs. ist bis zu 2.3 ​​Milliarden Dollar., eine große absolute Zahl, die dennoch als niedrig angesehen werden kann, da es sich hier nur um eine 0.3%ige Beteiligung handelt.

Statt direkt in Kryptowährungen zu investieren, setzt Goldman auf Allokationsinvestitionen, die an das Krypto-Ökosystem gekoppelt sind, wie beispielsweise Aktien von Krypto-Börsen. Dies bezeichnete das Unternehmen als „selektiv konstruktive Haltung gegenüber Brokern und Kryptowährungen für das Jahr 2026“.

Im März 2026 wurde Goldman Sachs erklärte, man befinde sich auf dem Kryptomarkt „nahe am Tiefpunkt“., nachdem der historische Durchschnitt zwischen Höchst- und Tiefststand annähernd erreicht wurde, selbst wenn die Handelsvolumina weiter sinken könnten.

„Wir gehen davon aus, dass sich das Aufeinandertreffen von traditionellem Retail-Brokerage und Kryptohandel auch 2026 fortsetzen wird, was zu einem verstärkten Wettbewerb führen und sich potenziell auf Marktanteile und Produktpreise auswirken wird.“

James Yaro – Geschäftsführer im Aktienresearch bei Goldman Sachs

Zusammenfassend empfiehlt Goldman Sachs daher keine Investitionen in Kryptowährungen, zumindest nicht direkt. Die veränderten regulatorischen Rahmenbedingungen werden jedoch als potenziell positiv für Krypto-Aktien und -Unternehmen angesehen.

Krypto-Empfehlungen der Bank of America

Parallel zu Morgan Stanleys Schritten hin zu einer höheren Empfehlung ändert auch die Bank of America ihre Haltung zu Kryptowährungen.

Es erlaubte seinen 15,000 Beratern Bitcoin-ETF-Allokationen für seine Vermögensverwaltungskunden erstmals im Dezember 2025 in Betracht ziehen.Die Änderung gilt für die Plattformen von Merrill Lynch, Bank of America Private Bank und Merrill Edge.

Die in Betracht gezogene Allokation ist relativ bedeutend und liegt je nach Risikotoleranz zwischen 1 % und 4 %.

Die positivere Haltung gegenüber Kryptowährungen geht jedoch weiterhin mit zahlreichen Warnungen einher:

„Die Preise von Kryptowährungen können rapide fallen, und Anleger können innerhalb kurzer Zeit ihr gesamtes Investment verlieren. Bei manchen Kryptowährungen konzentrieren sich die Besitzverhältnisse auf wenige Großaktionäre, die durch den Verkauf oder die Übertragung ihrer Bestände ohne Vorwarnung unerwartete Preisrückgänge verursachen können.“

Dennoch stellt dieser Kurswechsel der Bank of America mit einem verwalteten Vermögen von 4.6 Billionen US-Dollar eine bedeutende Wende dar. Und vielleicht wird das Unternehmen, wie andere Großbanken auch, bald einen eigenen Bitcoin-ETF auflegen, sollte der Start von Morgan Stanley erfolgreich sein, anstatt diese Investitionstätigkeit auf ETFs der Konkurrenz zu lenken.

Krypto-Empfehlungen von Citigroup

Citigroup gibt keine direkte Empfehlung bezüglich Kryptowährungen ab, sondern überlässt es verschiedenen Analysten, unterschiedliche Meinungen zu äußern.

In den Veröffentlichungen der Bank wird jedoch eine Allokation von 4 % in Bitcoin als „maximaler Optimalitätspunkt“ für eine Renditesteigerung bei gleichzeitiger Portfoliostabilität genannt.

Das Unternehmen steht der Investition in Kryptowährungen zwar recht positiv gegenüber, doch fehlt ihm eine klare, einheitliche Botschaft zu dieser Frage.

Das Unternehmen plant außerdem, 2026 eine Krypto-Verwahrungslösung für institutionelle Kunden einzuführen und damit ernsthaft in dieses Segment einzusteigen. Dies steht in direktem Zusammenhang mit einem klareren regulatorischen Rahmen, der der Bank die Gewissheit gibt, ohne Reputations- oder Rechtsrisiken agieren zu können.

„Es wird erwartet, dass der Aufstieg von Stablecoins im Jahr 2026 anhalten wird, ausgelöst durch die jüngsten regulatorischen Änderungen in den USA, insbesondere durch die Verabschiedung des GENIUS Act, der Exekutivanordnung von Präsident Trump, die verspricht, die USA zur Krypto-Hauptstadt der Welt zu machen.“⁴ und die regulatorische Klarheit in Bezug auf die Verwahrung von Kryptowährungen.“

Marcello Topa – Leiter der globalen Interessenvertretung für Anlegerdienstleistungen bei Citi

Wells Fargo Krypto-Empfehlungen

In einem Abschnitt der Bankveröffentlichung aus dem Jahr 2024 mit dem Titel „Warum wir glauben, dass es früh, aber nicht zu früh ist„, argumentierte es, dass es irreführend sei, das Wachstum von Bitcoin und anderen digitalen Vermögenswerten seit ihrer Entstehung in absoluten Prozentpunkten zu betrachten.“

„Digitale Vermögenswerte sind noch ein junger Anlagebereich, und prozentuale Preisgewinne sind verzerrt, da die meisten digitalen Vermögenswerte praktisch bei null entstanden sind. Die überwiegende Mehrheit ist weniger als sieben Jahre alt.² Bitcoin existiert erst seit 2009, und seine erste Transaktion in der realen Welt fand erst im Mai 2010 statt, 16 Monate nach seiner Entstehung.“

Die Akzeptanz von Kryptowährungen befindet sich ihrer Ansicht nach noch in einem frühen Stadium, insbesondere im Vergleich zu den bisherigen klassischen „S-Kurven“ der Einführung anderer Technologien.

Aus dieser Perspektive haben viele Amerikaner Kryptowährungen noch nicht ausprobiert, geschweige denn sie in dem Umfang genutzt, wie es der Fall sein wird, sobald die Technologie ausgereift ist. Sie argumentieren, dass „dDie heutige Akzeptanz digitaler Vermögenswerte ähnelt der des Internets in den 1990er Jahren.'.

Quelle: Wells Fargo

Dennoch bietet die Bank Anfang 2026 weder den direkten Kauf, Verkauf noch die Verwahrung von Kryptowährungen über ihre Privatkundenbank- oder Brokerage-Plattformen an. Sie scheint also nicht nur der Ansicht zu sein, dass es noch zu früh ist, sondern auch keine Eile zu haben, ihr Krypto-Angebot auszuweiten.

Dies spiegelt vor allem den Risikomanagementansatz der Bank und ihren regulatorischen Compliance-Rahmen innerhalb traditioneller Bankstrukturen wider, der im Vergleich zu einigen der größten US-Banken etwas hinterherhinkt.

Als Folge davon gibt die Bank ihren Kunden auch keine Empfehlungen zur Allokation in Kryptowährungen, was ebenfalls den eher ausgeprägten Konservatismus ihrer Herangehensweise an digitale Vermögenswerte widerspiegelt.

Überblick über Krypto-Empfehlungen

Die meisten Banken und Vermögensverwalter empfehlen ein relativ geringes Engagement in Kryptowährungen, das in der Regel zwischen 0 % und 4 % liegt. Nur in seltenen Fällen junger Anleger und/oder bei risikoreichen, aggressiven Anlagestrategien wird ein höherer Prozentsatz empfohlen.

Das ist zwar nicht so viel im Vergleich zu der Aufmerksamkeit, die viele Krypto-Enthusiasten derzeit erfahren, aber es ist ein grundlegender Wandel im Vergleich zur früheren Haltung vieler dieser Institutionen, die vor Jahrzehnten, oder sogar noch vor fünf Jahren, fast ausnahmslos negativ gegenüber Kryptowährungen eingestellt waren.

Da immer mehr traditionelle Finanzunternehmen, die zusammen Dutzende Billionen an Vermögenswerten verwalten, anfangen, Krypto-Investitionen zu empfehlen, könnte dies die Rolle von ETFs im Krypto-Ökosystem verstärken und zu einer weniger explosiven, aber langsamen und stetigen Akzeptanz bei der breiten Öffentlichkeit und institutionellen Anlegern führen.