ما هو التوقيع المساحي في العملة المشفرة وكيف يعمل؟

لقد تغيرت تقنية Blockchain كثيرًا في السنوات الـ 13 الماضية، منذ إطلاقها إلى البيتكوين. في الأصل، تم تطويره بواسطة ساتوشي ناكاموتو ليكون بمثابة دفتر الأستاذ الرقمي، مما يعني أنه تم استخدامه فقط لتسجيل المعاملات. لم يكن الأمر كذلك حتى عام 2015، وتم إطلاق Ethereum (ETH)، أن العالم أدرك أن هناك الكثير مما تراه العين في تقنية blockchain.

وبعد مرور عدة سنوات، طورت شبكة إيثريوم الكثير من الاتجاهات الجديدة بفضل اكتشاف قدرتها أيضًا على تسجيل التعليمات البرمجية. بفضل Ethereum، يمكن لـ blockchain الآن تشغيل العقود الذكية، مما يعني أنه يمكنك استخدامها لتطوير التطبيقات اللامركزية، وإطلاق أنواع مختلفة من العملات المعدنية، والقيام بما هو أكثر بكثير من مجرد إجراء المدفوعات.

أدى هذا في النهاية إلى ظهور التمويل اللامركزي (DeFi)، والذي يقدم مجموعة واسعة من الخدمات بروتوكولات DeFi - مشاريع تهدف إلى تزويد الأشخاص العاديين بالخدمات المصرفية اللامركزية، مثل الإقراض والاقتراض، وزراعة العائدات، وتوفير السيولة، والرهن العقاري، والمزيد - وكلها تسمح للمستخدمين بالحصول على دخل سلبي مقابل توفير الرموز الخاصة بهم لاستخدام المشروع.

من بين جميع أنشطة التمويل اللامركزي DeFi، أصبحت عملية الستاكينغ واحدة من أكثر الأنشطة شعبية، لذلك قررنا اليوم أن نلقي نظرة أعمق عليها ونرى ما يدور حولها.

ما هو Staking in Crypto؟

إن التوقيع المساحي هو مفهوم يمكنك تطبيقه تقريبًا أينما ذهبت في صناعة العملات المشفرة هذه الأيام. إنها طريقة تستخدمها العديد من سلاسل الكتل الآن للتحقق من المعاملات، ولكنها في الوقت نفسه، تكافئ أولئك الذين يشاركون فيها بعملات معدنية جديدة. أصبح استخدام التوقيع المساحي للتحقق من المعاملات ممكنًا بفضل عملية تسمى إثبات الحصة (PoS)، وهي خوارزمية إجماعية تسمح للمستخدمين بمعالجة المعاملات وتخزينها على blockchain.

على عكس الخوارزمية الأصلية التي طورتها Bitcoin، والتي تسمى Proof-of-Work، لا تتطلب PoS كميات هائلة من الكهرباء والطاقة الحاسوبية. يتطلب الأمر فقط من المستخدمين قفل كمية معينة من العملات المعدنية والرموز المميزة، والتي تختلف من مشروع إلى آخر، مما يسمح لهم بأن يصبحوا جديرين بالثقة بما يكفي للمشاركة في تشغيل السلسلة.

كلما زاد عدد العملات التي تراهن بها، كلما اعتبرك النظام أكثر جدارة بالثقة، وتزداد فرصك في أن تصبح مدققًا (كما يطلق عليه عادةً) لـ blockchain. في المقابل، كلما ساعدت في التحقق من صحة كتلة جديدة وتسجيلها في blockchain، يتم سك كمية جديدة من العملات المعدنية وتوزيعها في شكل مكافآت. عادةً ما تأتي المكافآت بنفس العملة التي استخدمتها للمراهنة، على الرغم من وجود بعض المشاريع التي تسمح لك بالمراهنة بعملة واحدة والحصول على الأخرى كمكافأة.

بمعنى آخر، إن عملية الستاكينغ هي عملية مشابهة إلى حد ما للتعدين، إلا أنها أكثر صداقة للبيئة، وتهدر موارد أقل بكثير، ولا تحتاج إلى استثمار آلاف الدولارات في المعدات وحدها لبدء القيام بذلك.

هل يمكنني حصة جميع العملات؟

للاسف لا. لا يعد الرهان خيارًا متاحًا مع جميع أنواع العملات، على الرغم من أن عدد العملات التي يمكن الرهان عليها آخذ في الارتفاع طوال الوقت.

لقد ذكرنا سابقًا استخدام نموذج إثبات الحصة، وهو عبارة عن آلية إجماع تستخدمها تقنية blockchain للتحقق من صحة المعاملات. حسنًا، على الرغم من أن هذه بالتأكيد نسخة أفضل من إثبات العمل (PoW)، إلا أنه لا تستخدمها جميع سلاسل الكتل. لا تزال Bitcoin وLitecoin والعديد من العملات الأخرى مرتبطة بإثبات العمل. لقد تم إطلاقها قبل ظهور إثبات الحصة (Proof of Stake)، وما زالت متمسكة بها حتى يومنا هذا.

من ناحية أخرى، يعد Ethereum مثالاً على blockchain الذي استخدم PoW عندما تم إطلاقه لأول مرة، لكنه أدرك عيوبه، ومنذ ذلك الحين، بدأ في تطوير ترقية من شأنها تحويله إلى إثبات الحصة. كما يمكنك أن تتخيل، هذا يعني أنه يتعين عليها إصلاح blockchain بأكمله، لذا فهي عملية طويلة، ولكن بمجرد وصولها إلى هناك في النهاية، ستكون أيضًا مجزية للغاية.

هل أتخلى عن عملاتي المعدنية عندما أراهن بها؟

بالطبع لا. إذا اخترت مشاركة عملاتك المعدنية، فأنت ببساطة تحبسها داخل مجموعة الستايشن التي بدورها تمنحك مزايا وامتيازات جديدة. ومع ذلك، العملات المعدنية الخاصة بك لا تزال ملكك. ولكن اعتمادًا على المشروع، قد تكون هناك شروط معينة.

تتطلب بعض المشاريع منك حبس عملاتك المعدنية لفترة زمنية محددة، وإذا حاولت سحبها قبل انتهاء تلك الفترة، فقد تواجه عقوبات. غالبًا ما يتم مواجهة هذا بين مشاريع DeFi الناشئة، والتي يسهل التلاعب بأسعارها إلى حد ما نظرًا لأنها لا تزال صغيرة إلى حد ما.

وهذه آلية تم وضعها لمنع التلاعب بالأسعار. كما ترى، فإن التوقيع المساحي يعد أيضًا بمثابة وسيلة لإثبات ثقتك في المشروع. إنه مشابه لـ HODLing بهذه الطريقة، وكلما زاد عدد العملات التي راهنت بها، زاد دعمك وإيمانك بالمشروع، مما يشجع الآخرين على الاستثمار، ويحافظ على استقرار السعر، أو في ارتفاعه.

من ناحية أخرى، هناك أيضًا مشاريع تسمح لك بإيداع عملاتك المعدنية وسحبها دون قيد أو شرط، في أي وقت تريده، دون أي عواقب.

هل يجب أن أشارك بالعملات المشفرة؟

أخيرًا، نصل إلى السؤال الأكبر – هل يجب عليك المراهنة بعملاتك المعدنية أم لا؟ تمامًا مثل معظم الأشياء المتعلقة بالعملات المشفرة، فإن الإجابة ليست بالأبيض والأسود، ولا يمكن أن تكون بسيطة بنعم أو لا. هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها قبل اتخاذ هذا القرار، بما في ذلك العملة المحددة التي ترغب في المراهنة بها.

هل لكل مشروع شروطه الخاصة، مثل ما إذا كان بإمكانك سحب عملاتك المعدنية دون عقوبة أم لا؟ ما هي فوائد حبس العملات المعدنية الخاصة بك؟ ما حجم المكافأة، أو ما المبلغ الذي ستحصل عليه عندما يتعلق الأمر بالدخل السلبي الذي سيوفره لك المشروع؟ هل العملة متقلبة؟ هل المشروع شفاف بما يكفي للتأكد من شرعيته؟

هذه المخاوف وغيرها لا تزال موجودة، وهي تختلف من مشروع إلى آخر. ومع ذلك، هناك أيضًا إيجابيات وسلبيات للستاكينغ والتي تعتبر عالمية إلى حد ما، لذلك دعونا نلقي نظرة عليها.

ما هي مزايا التوقيع المساحي؟

إن إيداع العملات المشفرة له فوائده، وأهمها حقيقة أنها طريقة سهلة لكسب الفائدة على العملات المعدنية التي تمتلكها. إذا كنت ستقوم ببساطة بشراء العملات المعدنية والاحتفاظ بها في محفظتك، فلا يزال بإمكانك تحقيق الربح بمرور الوقت، بشرط أن يرتفع سعرها. وحتى ذلك الحين، من المحتمل أن تضطر إلى الانتظار لسنوات حتى يأتي الارتفاع الكبير التالي للعملات المشفرة ويرفع عملتك المعدنية إلى عنان السماء.

إذا قمت بحصتها، فستظل تمتلكها وستكون قادرًا على انتظار زيادة السعر، ولكن في الوقت نفسه، ستتلقى مكافآت مقابل الاحتفاظ بها، وهي، بطريقة ما، طريقة للربح من عملاتك المعدنية مرتين . لا يختلف الأمر عن شراء أسهم شركة والحصول على أرباح، لذا فهو بالتأكيد شيء موجود منذ فترة طويلة، الآن فقط، يمكنك القيام بذلك بطريقة لا مركزية.

فائدة أخرى هي أنك لا تحتاج إلى أي معدات للمشاركة في عملية التوقيع المساحي. لقد ذكرنا سابقًا أن التعدين يتطلب معدات باهظة الثمن، بدءًا من وحدات معالجة الرسومات عالية الجودة وحتى أسيك عمال المناجم للبيتكوين والتي يمكن أن تكلف آلاف الدولارات. بالإضافة إلى ذلك، هناك تكلفة الكهرباء التي يتعين عليك التعامل معها. مع التوقيع المساحي، لا يوجد شيء من ذلك. كل ما عليك فعله هو شراء العملات المعدنية، وإغلاقها، وانتظار بدء وصول المكافآت.

وفي الوقت نفسه، أنت لست الوحيد الذي يستفيد. من خلال المراهنة بعملاتك المعدنية، فإنك تساهم في الحفاظ على أمان وكفاءة blockchain التي قررت المراهنة بعملتها. وأخيرًا، يعتبر التوقيع المساحي أكثر صداقة للبيئة من التعدين.

ما هي مخاطر وعيوب التوقيع المساحي؟

على الرغم من أن الستاكينغ يحتوي على قائمة طويلة من المزايا، إلا أن هناك أيضًا عيوبًا يجب عليك وضعها في الاعتبار. ليس المقصود من هذه الأمور إبعادك عن التوقيع المساحي، ولكن لا يزال يتعين عليك وضعها في الاعتبار وتوخي الحذر، لأن القيام بذلك لا يخلو من المخاطر. بالطبع، لا يزال الستاكينج أكثر أمانًا من التداول، ولكن له مشكلاته الخاصة.

أحد الأمثلة على ذلك هو تقلب الأسعار. وهذا شيء يجب على المستثمرين بشكل عام أن يأخذوه في الاعتبار دائمًا. نعم، لقد استثمرت في أحد الأصول متوقعًا أن يرتفع سعره بشكل كبير، ولكن صناعة العملات المشفرة متقلبة للغاية، وترتفع الأسعار وتنخفض طوال الوقت. وهذا يعني أنه يمكن تخفيض قيمة استثمارك في غضون ساعات إذا حدث شيء سيئ بشكل خاص أدى إلى دفع الصناعة بأكملها إلى الوضع الهبوطي. إذا لم تكن على علم بذلك أو لم تكن حاضرًا فيه، فقد لا تعرف حتى أن عملاتك المعدنية شهدت خسارة هائلة في القيمة إلا بعد فوات الأوان.

لذا، إذا عانت أصولك المرهونة من انخفاض كبير في الأسعار، فقد تفوق خسائرك أي فائدة تمكنت من كسبها من الرهن.

بعد ذلك، هناك إمكانية تخزين عملات معدنية لمشروع يحتوي على الحد الأدنى من مبلغ التوقيع المساحي. وهذا يعني أن عملاتك المعدنية محاصرة بشكل أساسي، ولا يمكنك إخراجها دون فرض عقوبة. إذا راهنت بعملات مشروع كهذا، وبدأ السعر في الانخفاض، فسيتعين عليك إما انتظار الدببة وتأمل أن يتعافى السعر في النهاية، أو حساب ما هو أسوأ بسرعة - التعرض لعقوبة أو الحصول على العملات المعدنية تفقد قيمتها.

وأخيرًا، هناك احتمال آخر عندما يتعلق الأمر بتفكيك عملاتك المعدنية، وهو أن هناك فترة انتظار طويلة. على سبيل المثال، تتيح لك بعض المشاريع التخلص من عملاتك المعدنية، لكنها لن تعود إلى حوزتك لعدة أيام، أو ربما حتى أسبوع كامل، أو حتى لفترة أطول.

لذا، هل يجب أن أشارك في العملات المشفرة أم لا؟

الآن بعد أن أصبحت على دراية بمزايا وعيوب التوقيع المساحي، نعود إلى سؤال ما إذا كان ينبغي عليك القيام بذلك أم لا.

يمكن أن يكون الستاكينغ مربحًا للغاية إذا اخترت المشروع المناسب بمكافآت عالية، ولا يوجد حد أدنى لفترة الانتظار (أو على الأقل فترة قصيرة)، وخلال الفترة التي يزدهر فيها السوق.

بشكل عام، نعتقد أن الستاكينغ أمر جيد، على الرغم من المخاطر. على الأقل، إذا كان لديك عملات معدنية لا تخطط لاستخدامها لفترة متوقعة على أي حال. إذا كنت تخطط لشراء العملات المعدنية والاحتفاظ بها لبعض الوقت، فيمكنك أيضًا المراهنة بها لأنك ستحصل على أرباح إضافية في كلتا الحالتين، وحتى إذا انخفض سعر السوق، فكل ما عليك فعله هو انتظار انتهاء العاصفة.

إذا كان المشروع الذي اخترته جيدًا وقويًا، فمن المؤكد أن سعره سيرتفع في النهاية، وكل ما عليك فعله هو الصبر والانتظار. وفي الوقت نفسه، سوف تحصل على المزيد والمزيد من العملات من خلال نظام مكافآت الستاكينغ. في النهاية، يعتمد الأمر كله على المشروع الذي تختاره، وما إذا كان لديك المال الذي يمكنك العيش بدونه، ربما لسنوات، قبل أن تتاح لك فرصة صرف الأموال والاستمتاع بها. وبهذا المعنى، فإن الستاكينغ هو نسخة أكثر ربحية من الاستثمار، مما يجعله بالتأكيد يستحق العناء.