Recomendações de alocação levam as criptomoedas para o mainstream.

Durante algum tempo, o Bitcoin e outras criptomoedas foram impulsionados inteiramente pela atividade de investidores individuais e de um pequeno grupo de bilionários pioneiros. Em seguida, um arcabouço regulatório crescente levou à criação dos primeiros contratos futuros de Bitcoin, ETFs e derivativos similares para outras criptomoedas.

Um novo passo está sendo dado com o lançamento do MSBT, o ETF de Bitcoin da própria Morgan Stanley, o primeiro ETF de Bitcoin emitido por um banco. O banco também planeja lançar ETFs de criptomoedas para Solana e Ethereum.

Anteriormente, todos os ETFs de Bitcoin eram lançados por gestoras de ativos como a IBIT da BlackRock. A entrada de um grande banco nesse mercado representa uma mudança significativa, já que um banco como o Morgan Stanley provavelmente também influenciará seus 16,000 consultores financeiros a se tornarem muito mais receptivos à ideia de alocar ativos em criptomoedas.

Esses consultores financeiros não apenas exercem uma influência significativa sobre os clientes, que muitas vezes trabalham com eles há décadas, como também costumam lidar com contas muito maiores, atendendo indivíduos de alto patrimônio, escritórios familiares, contas de investimento corporativas, etc.

Apenas 1% dos ativos sob gestão do Morgan Stanley alocados no MSBT representariam US$ 80 bilhões, um valor superior ao do IBIT atualmente. E 2% representariam US$ 160 bilhões, três vezes o IBIT e 1.5 vezes o tamanho de todos os ETFs de Bitcoin atuais combinados.

Portanto, vale a pena analisar mais a fundo as recomendações dos principais gestores de ativos e bancos em relação à alocação em criptomoedas para melhor compreender o potencial de entrada de capital que a adoção generalizada de ETFs de Bitcoin e outros ETFs de criptomoedas pelo setor financeiro tradicional poderia gerar.

Recomendações de Alocação de Criptomoedas

Recomendações de criptomoedas da Morgan Stanley

Antes do lançamento do MSBT, O Morgan Stanley recomenda uma alocação de 0 a 4% em bitcoin..

Mais precisamente, recomenda:

• Até 4% em “Portfólios agressivos de "crescimento oportunista", que geralmente buscam retornos mais altos a partir de oportunidades de mercado de curto prazo.".
• Recomenda-se uma alocação de 3% para “Portfólios de crescimento de mercado, que geralmente atraem investidores com tolerância ao risco moderada a agressiva.".
• 2% para “Portfólios de crescimento equilibrado, que buscam uma combinação de valorização de capital e renda.".
• 0% para “Investidores mais conservadores focavam na preservação de renda ou patrimônio.".

O mesmo relatório também alerta que alocações substanciais em criptomoedas podem aumentar muito a volatilidade.

"Adicionar apenas 6% de um ativo em criptomoedas a um portfólio focado em crescimento praticamente dobrou a volatilidade geral em nossas simulações."

Parece uma forma um tanto educada de reconhecê-lo como um ativo, mas está longe de ser um endosso sólido para todos os seus clientes, mantendo a imagem das criptomoedas aqui apresentada como um ativo de alto risco e alta volatilidade, adequado principalmente para carteiras agressivas, e mesmo assim, apenas até a marca de 4%.

Será que a recomendação mínima deixará de ser de 0% e se tornará um endosso mais firme às criptomoedas quando a MSBT entrar na lista de consultores do Morgan Stanley? Talvez sim, talvez não, já que os clientes mais conservadores do Morgan Stanley ainda podem resistir à pressão para investir em criptomoedas, e o banco será cauteloso para preservar sua reputação como uma instituição conservadora e segura.

Portanto, é possível que a recomendação oficial seja mantida, mas discussões privadas incentivem alocações discretamente maiores para clientes dispostos a ouvir.

Recomendações de criptomoedas da BlackRock

Como a principal gestora de ativos que adotou o Bitcoin precocemente e gestora do maior ETF de Bitcoin. (IBIT )A BlackRock tem demonstrado maior apoio às criptomoedas do que muitas outras instituições financeiras.

Em seu 2024 “Dimensionamento do bitcoin em portfóliosA BlackRock já recomendava uma alocação de 1 a 2%, afirmando que o Bitcoin está amadurecendo como um ativo digital de grande escala.

“Utilizamos uma abordagem de orçamento de risco: dimensionamos a alocação com base em quanto ela contribuirá para o risco total da carteira – medido por sua volatilidade de longo prazo e correlação com outros ativos. Uma alocação de 1 a 2% contribui para o risco geral da carteira em níveis comparáveis ​​a uma única ação do grupo “Magnificent 7” em uma carteira 60/40.”

Recomenda-se, no entanto, manter a exposição ao Bitcoin em um limite máximo de 2%, ressaltando que qualquer valor superior a esse aumenta o risco geral.

“Alocações acima de 2% elevam o risco da carteira de forma desproporcional, dada a volatilidade e as correlações instáveis ​​do bitcoin.”

Notavelmente, destaca-se que uma alocação de 4% faria com que as criptomoedas representassem uma parcela muito maior do risco da carteira do que os investidores obteriam com uma alocação "normal" em ações das "7 Magníficas".

Fonte: BlackRock

Recomendações de criptomoedas da Schwab

Em sua versão mais recente, de 7 de abril.^thEm uma publicação de 2026, a Schwab descreve 2025 como "a grande mudança" na percepção das criptomoedas, tornando os ativos digitais parte de um plano de longo prazo, e não apenas especulação.

“À medida que as pessoas entenderam os casos de uso e os problemas que resolvem, essa visão mudou para o longo prazo. Agora, as pessoas veem e possuem ativos digitais sob a ótica da diversificação de portfólio. Aqueles que realmente compreendem a utilidade das criptomoedas não as consideram apenas um instrumento de negociação, mas sim uma nova classe de ativos.”

Joe Vietri - Chefe de ativos digitais da Schwab.

A empresa recomenda duas abordagens possíveis para adicionar criptomoedas a um portfólio.

A primeira abordagem é a tradicional, que se baseia nos retornos esperados. Essa abordagem sugere uma alocação de 1% em criptomoedas em toda a carteira, para uma perspectiva conservadora, assumindo também que o Bitcoin geraria um retorno anual de 15%.

Isso cria uma tabela de recomendações relativamente refinada, dependendo tanto da taxa de retorno esperada das criptomoedas quanto do risco que um investidor está disposto a assumir com seu portfólio.

Os resultados variam desde a alocação recomendada de 0% para a carteira mais conservadora até 22.4% em Bitcoin ou 107% em Ether, no caso de uma expectativa de retorno anual de 25% e uma abordagem agressiva.

Fonte: Schwab

A segunda abordagem consiste em considerar a contribuição de risco desejada das criptomoedas, portanto, esse método se concentra no nível de conforto do investidor com o risco.

“Devido à volatilidade historicamente muito alta do bitcoin e do ether, com base em nossa pesquisa, mesmo uma pequena alocação representa uma grande porcentagem do risco da carteira. Por exemplo, em uma carteira conservadora, basta uma alocação de 1.2% em bitcoin e 0.9% em ether para atingir o nível de risco de 10%.”

Essa abordagem tem maior probabilidade de gerar uma recomendação mais próxima das recomendações de outros gestores de ativos.

“Considerando a volatilidade histórica do bitcoin e do ether, as alocações sugeridas são relativamente pequenas. Nesses níveis, os principais fatores de risco total da carteira ainda são os investimentos tradicionais em ações e renda fixa, mas a adição de bitcoin ou ether oferece a possibilidade de melhor desempenho (ou perda) da carteira.”

A Sacwab continua sendo mais agressiva em suas recomendações do que a média do setor, com a recomendação de limite máximo para contribuição de alto risco de criptomoedas em um portfólio agressivo chegando a 5.6%, e nunca ficando abaixo de 0.5%.

Fonte: Schwab

Recomendações de criptomoedas da Fidelity

A Fidelity analisa as criptomoedas sob a perspectiva de um investimento alternativo, uma classe de ativos menos correlacionada com os títulos e ações de uma carteira tradicional 60/40.

“Nossa análise sugere que alocações de portfólio de 2% a 5% (7.5% para investidores jovens) poderiam ter um impacto positivo desproporcional em um cenário otimista de adoção, permitindo que os gastos anuais com aposentadoria aumentem de 1% a 4%, ao mesmo tempo que limitam a perda na renda anual de aposentadoria a menos de 1% caso o bitcoin perca todo o seu valor.”

Um fator crucial na determinação da alocação em criptomoedas para a Fidelity é a idade do usuário, sendo que os investidores mais jovens são incentivados a considerar uma alocação máxima potencial mais alta, chegando a 7.5%. No entanto, isso também está atrelado a um valor conservador de alocação completa de 0% para uma carteira mais conservadora.

Fonte: Fidelidade

A empresa analisa os riscos associados e os ganhos potenciais que diferentes níveis de alocação em Bitcoin podem proporcionar a uma carteira de aposentadoria, e como isso varia dependendo da idade do investidor.

Em particular, analisou o impacto teórico de uma alocação de 2% e 5% em Bitcoin.

Fonte: Fidelidade

Fonte: Fidelidade

De forma geral, a recomendação da Fidelity é que o Bitcoin é, em certa medida, um investimento para "pessoas jovens", para quem a volatilidade extrema e os riscos mais elevados são mais aceitáveis ​​e têm menor probabilidade de impactar a renda total da aposentadoria, já que há mais tempo para suavizar turbulências temporárias.

Ainda assim, ao contrário do que alguns pensam, a empresa não desencoraja os clientes mais velhos de investirem em Bitcoin, mas toma a precaução de deixar claro que apenas um fundo de aposentadoria grande o suficiente ou com agressividade suficiente para lidar com os riscos associados deve considerar uma alocação significativa em Bitcoin.

Recomendações de criptomoedas da Goldman Sachs

Ao contrário de muitos de seus concorrentes, o Goldman Sachs ainda considera o Bitcoin principalmente como um "ativo satélite" ou "investimento especulativo" de alto risco/alto retorno, e essa visão é ainda mais pessimista para outras criptomoedas.

O Goldman Sachs possui alocação própria em Bitcoin, por meio de ETFs. isso chega a US$ 2.3 bilhões., um número absoluto grande, mas que ainda pode ser considerado baixo, já que representa apenas uma exposição de 0.3%.

Em vez de exposição direta às criptomoedas, o Goldman Sachs está incentivando investimentos alocados em ativos vinculados ao ecossistema cripto, como ações de corretoras de criptomoedas, por exemplo, o que chamou de "postura seletivamente construtiva em relação a corretoras e criptomoedas para 2026".

Em março 2026, O Goldman Sachs afirmou que considera o mercado de criptomoedas "próximo do fundo do poço"., tendo "atingido aproximadamente a média histórica entre o pico e o vale", mesmo que os volumes de negociação possam cair ainda mais.

“Esperamos que a convergência entre as corretoras de varejo tradicionais e a negociação de criptomoedas continue em 2026, impulsionando uma concorrência crescente e potencialmente impactando a participação de mercado e os preços dos produtos.”

James Yaro – Diretor-gerente de pesquisa de ações na Goldman Sachs

Em resumo, o Goldman Sachs não recomenda alocação em criptomoedas, pelo menos não diretamente. No entanto, considera a mudança no ambiente regulatório como potencialmente positiva para ações e empresas relacionadas a criptomoedas.

Recomendações de criptomoedas do Bank of America

Juntamente com as medidas da Morgan Stanley para aumentar a recomendação de seus produtos, o Bank of America também está mudando sua posição em relação às criptomoedas.

Permitiu que seus 15,000 consultores Considerar, pela primeira vez em dezembro de 2025, a alocação de ETFs de bitcoin para seus clientes de gestão de patrimônio.A alteração será aplicada às plataformas Merrill Lynch, Bank of America Private Bank e Merrill Edge.

E a alocação considerada é relativamente significativa, variando de 1% a 4%, dependendo da sua tolerância ao risco.

A postura mais favorável às criptomoedas, no entanto, ainda vem acompanhada de muitos alertas:

“Os preços dos criptoativos podem cair rapidamente e os investidores podem perder todo o seu investimento em um curto período. Alguns criptoativos têm propriedade concentrada ou um grande número de detentores, que podem causar quedas inesperadas de preço vendendo ou transferindo suas participações sem aviso prévio.”

Ainda assim, com US$ 4.6 trilhões em ativos sob gestão, essa mudança de postura do Bank of America representa uma grande alteração. E talvez a empresa, assim como outros grandes bancos, considere lançar seu próprio ETF de Bitcoin em breve, caso o lançamento do Morgan Stanley seja bem-sucedido, em vez de direcionar essa atividade de investimento para ETFs criados e administrados por seus concorrentes.

Recomendações de criptomoedas do Citigroup

O Citigroup não está emitindo uma recomendação direta sobre criptomoedas, permitindo que diferentes analistas expressem opiniões distintas.

Mas as publicações do banco mencionam uma alocação de 4% em Bitcoin como um ponto de "otimização máxima" para aprimoramento do retorno com estabilidade da carteira.

Isso tornaria a empresa bastante positiva em relação à alocação de recursos para criptomoedas, mas falta uma mensagem clara e unificada sobre o assunto.

A empresa também pretende lançar em 2026 uma solução de custódia de criptomoedas para clientes institucionais, marcando uma entrada significativa no segmento. Isso está diretamente ligado a um arcabouço regulatório mais claro, o que tranquiliza o banco quanto à possibilidade de atuar com segurança, sem incorrer em riscos reputacionais ou legais.

"A ascensão das StableCoins deverá continuar em 2026, impulsionada pelas recentes mudanças regulatórias nos EUA, principalmente a aprovação do GENIUS Act, decreto do presidente Trump que promete tornar os EUA a capital mundial das criptomoedas."⁴ e a clareza regulatória sobre a custódia de criptomoedas.”

Marcello Topa – Diretor Global de Defesa do Investidor para Serviços ao Investidor no Citi

Recomendações de criptomoedas da Wells Fargo

Em um segmento da publicação do banco em 2024 intitulado “Por que acreditamos que é cedo, mas não cedo demais.Argumentou-se que analisar o crescimento do Bitcoin e de outros ativos digitais em termos percentuais absolutos desde a sua criação é enganoso.

“Os ativos digitais ainda são um espaço de investimento recente, e os ganhos percentuais de preço são distorcidos porque a maioria dos ativos digitais evoluiu praticamente do zero. A grande maioria tem menos de sete anos.² O Bitcoin data apenas de 2009, e sua primeira transação no mundo real só ocorreu em maio de 2010, 16 meses após sua criação.”

O estudo considera que a adoção de criptomoedas ainda está em um estágio inicial, especialmente quando se leva em conta as curvas em "S" clássicas de adoção de outras tecnologias.

Nessa perspectiva, muitos americanos ainda não experimentaram criptomoedas, e muito menos as adotaram na escala que o farão quando a tecnologia atingir a maturidade, argumentando que “dA adoção de ativos digitais hoje se assemelha à internet dos anos 1990.'.

Fonte: Wells Fargo

Ainda assim, no início de 2026, o banco não oferece serviços diretos de compra, venda ou custódia de criptomoedas por meio de suas plataformas de varejo bancário ou corretagem. Portanto, não só parece achar que ainda é cedo, como também não tem pressa em avançar com mais ofertas de criptomoedas.

Isso reflete principalmente a abordagem de gestão de riscos e a estrutura de conformidade regulatória do banco dentro das estruturas bancárias tradicionais, que estão um pouco atrasadas em comparação com alguns dos maiores bancos dos EUA.

Consequentemente, o banco também não oferece recomendações sobre a alocação de recursos em criptomoedas aos seus clientes, o que reflete, mais uma vez, o profundo conservadorismo da sua abordagem em relação aos ativos digitais.

Visão geral das recomendações de criptomoedas

A maioria dos bancos e gestores de ativos recomenda uma exposição relativamente baixa a criptomoedas, variando de 0% a 4% para a maioria deles, com apenas alguns casos raros de investidores jovens e/ou estratégias agressivas de alto risco recomendando uma porcentagem maior.

Isso não se compara à exposição que muitos entusiastas de criptomoedas estão obtendo. Mas é uma mudança radical em relação à postura anterior de muitas dessas instituições, quase universalmente negativas em relação às criptomoedas décadas atrás, ou mesmo apenas cinco anos atrás, no caso de muitas delas.

À medida que mais e mais empresas financeiras tradicionais, que gerenciam coletivamente dezenas de trilhões de ativos, começam a recomendar alocações em criptomoedas, isso pode ampliar o papel dos ETFs no ecossistema cripto e impulsionar uma curva de adoção menos explosiva, porém lenta e constante, por parte do público em geral e dos investidores institucionais.