유틸리티 토큰과 보안 토큰의 주요 차이점 설명

책임감 있는 암호화폐 투자자라면 유틸리티 토큰과 일반 토큰의 차이점을 이해해야 합니다. 보안 토큰이러한 토큰들은 암호화폐 공간에서 서로 다른 목적을 가지고 있습니다. 거래 및 발행 과정 또한 각기 다릅니다. 이러한 차이점들이 보안 토큰을 유틸리티 토큰과 구별짓는 특징입니다.

보안 토큰이 중요한 이유는 무엇입니까?

ICO 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 비즈니스 인사이더(Business Insider)의 보고서에 따르면, 2017년 기업들은 5.6억 달러 이상을 모금했습니다. 이 수치도 인상적이지만, 2018년의 ICO 활동은 이를 훨씬 뛰어넘었습니다. 2018년 5월까지 ICO 시장 규모는 6.3억 달러에 달했습니다. 이러한 기록적인 성장과 ICO의 매력 증가는 이 독특한 크라우드펀딩 전략을 기술 스타트업들 사이에서 가장 선호하는 방식으로 만들고 있습니다.

ICO 시장의 기록적인 성장은 미국 증권거래위원회(SEC)와 같은 규제 기관의 감시를 강화시켰습니다. SEC는 토큰의 사용 용도에 따라 성장하는 ICO 시장에 대한 규제를 마련하는 책임을 맡고 있습니다. SEC는 토큰이 소유권, 의결권 또는 미래 수익의 일부를 보유자에게 부여하는 권리를 나타낼 경우 이를 증권형 토큰으로 규정했습니다.

코인이 증권형 토큰인지 유틸리티형 토큰인지 판단하는 것은 항상 쉬운 일이 아닙니다. 많은 경우, 토큰은 ICO 당시에는 증권형으로 출시되었다가 나중에 유틸리티형 토큰으로 진화합니다. 이러한 사례는 엄청난 인기를 누리고 있는 암호화폐 이더리움에도 해당합니다. (ETH )2018년 6월 연설에서 SEC는 다음과 같이 말했습니다. 표시된 이더리움은 원래 증권형 토큰으로 운영되었지만, 오늘날에는 유틸리티 토큰으로 사용됩니다.

이더리움 창시자 비탈릭 부테린 (Cryptovibes 제공)

문제를 더 복잡하게 만드는 것은, ETH와 같은 유틸리티 토큰이 플랫폼에서 증권형 토큰으로 발행될 수 있다는 점입니다. 이더리움의 ERC-20 프로토콜은 암호화폐 세계에서 가장 널리 사용되는 토큰 출시 프로토콜입니다. 플랫폼에서 발행되는 신규 토큰은 "하위 테스트(Howey Test)"를 통과하지 못하면 증권형 토큰으로 분류됩니다.

Howey 테스트는 무엇입니까?

Howey Test는 거래가 투자 계약에 해당하는지 여부를 판단하기 위해 대법원이 만든 간단한 설문지입니다. 이 테스트는 1946년 대법원 SEC V. Howey 사건에서 유명해졌습니다. 이 사건은 플로리다 Howey에 본사를 둔 오렌지 주스 회사를 중심으로 진행되었습니다. 이 회사는 새 소유주가 감귤 개발자에게 부동산을 다시 임대하도록 할 목적으로 투자자에게 토지의 상당 부분을 판매하도록 제안했습니다. 취득한 자금.

SEC는 증권 규정을 위반한 혐의로 이 거래에서 피고를 고소했습니다. SEC는 투자자들이 감귤 농장의 노력에 따른 수익을 기대하고 자금을 투입했기 때문에 이번 거래는 투자 계약이라고 판단했다. 따라서 해당 계약은 증권 규정에 속합니다.

대법원은 이론을 입증하기 위해 간단한 테스트를 개발했습니다. Howey 테스트는 투자자에게 네 가지 중요한 질문을 던집니다. 다음 질문을 토큰에 적용하여 보안 토큰인지 확인할 수 있습니다.

1. 투자하고 계신가요?
2. 투자로 이익을 기대하시나요?
3. 공동 기업에 투자하고 계십니까?
4. 프로모터나 제XNUMX자의 노력으로 이익을 얻을 수 있습니까?

유틸리티 토큰

유틸리티 토큰은 플랫폼 내에서 활용됩니다. 대부분의 기업은 유틸리티 토큰을 발행하기 위해 ICO를 진행합니다. 이러한 토큰은 플랫폼 기능에 필수적입니다. 또한, 토큰 보유자에게 회사의 향후 발전이나 수익에 대한 권리를 부여하지 않습니다. 이러한 토큰은 규제 없이 거래되며, 어떤 기업이든 SEC 규정을 준수하지 않고도 유틸리티 토큰을 제공할 수 있습니다. 이러한 토큰의 개방적인 특성은 투자자와 스타트업에게 큰 인기를 얻었습니다.

오늘날 유틸리티 토큰은 “디지털 자산".

보안 토큰

보안 토큰은 일반 토큰과는 매우 다른 방식으로 작동하며, 다른 요건을 충족해야 합니다. 기업은 특정 조건을 충족하지 않고는 보안 토큰 발행(STO)을 진행할 수 없습니다. 기업은 투자자에게 회사의 실제 주소, 모든 이사회 구성원의 이름, 공개된 재무 기록 등 다양한 정보를 제공해야 합니다. 이러한 요건은 투자자를 사기 행위로부터 보호하기 위한 것입니다.

투자자는 회사 규정 외에도 엄격한 보안 규정도 충족해야 합니다. 회사는 익명의 개인에게 보안 토큰을 판매할 수 없습니다. 이러한 토큰에 투자할 때 귀하의 신원을 제공하고 증명해야 합니다. 소유자 간에 보안 토큰을 이동할 때는 고객 파악(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 법률을 준수해야 합니다.

오늘날 보안 토큰은 일반적으로 다음과 같이 불립니다. 디지털 증권.

보안 강화 – 투자 자금 추가

일부 초기 암호화폐 투자자들은 의심할 바 없이 증권형 토큰을 암호화폐 공간에 대한 부담으로 보고 있지만, 많은 사람들은 이러한 토큰이 전통적인 투자 자금과 암호화폐 시장 사이에 필수적인 다리를 제공한다고 믿습니다. 분석가들은 암호화폐 업계에 진출하는 전통적인 투자 회사의 증가를 예측했습니다.

이들 회사는 투자의 상당한 성격으로 인해 추가적인 보호가 필요합니다. 보안 토큰은 향후 금융 및 법적 문제를 방지하는 데 필요한 보호 기능을 제공합니다.

유틸리티 토큰과 보안 토큰

이제 이러한 토큰 간의 차이점을 더 잘 이해했으므로 이해할 준비가 되었습니다. STO ICO 상대와 다른 점은 무엇입니까? 보안 토큰은 암호 공간에서 중요하고 계속 성장하는 역할을 합니다. 앞으로 몇 년 동안 이러한 유형의 토큰을 사용하여 암호화폐 시장에 진입하는 플랫폼이 더 많아질 것으로 예상됩니다.