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은이 현명한 투자인 이유: 5가지 주요 이유
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갈림길에 선 은: 수요가 증가하는 이유
귀금속은 문명의 시작 이래로 혼란스러운 시기에 자본이 모여드는 피난처였습니다. 이는 대체로 귀금속이 통화 또는 금융 시스템과는 독립적인 부의 형태를 나타내기 때문입니다.
그리고 확실히 골드는 우크라이나 전쟁이 시작된 이후 국제적 긴장이 폭발한 지난 몇 년 동안 분명히 이러한 역할을 수행해 왔습니다.
관세와 미국과의 국제 무역 둔화도 영향을 미쳤습니다..
금보다 가격이 저렴한 은 역시 명목 가격(인플레이션 조정 제외)으로 1980년대 사상 최고치를 기록하며 실적이 좋아졌습니다.
그 결과, 금과 은은 2022년 이후 급등했으며, 현대 역사상 가장 빠른 수년간의 상승세 중 하나를 보였습니다.
출처: 황금 가격
그러나 인플레이션, 지정학, 통화 혼란에 대한 우려는 은에 대한 투자 이야기의 일부에 불과합니다.
공급 제약, 산업 수요, 금 가격과의 관계, 접근성 등도 모두 영향을 미칩니다.
따라서 금만큼 화제가 되거나 가치가 있지는 않지만 은은 금만큼, 어쩌면 금보다 더 큰 상승 잠재력을 가지고 있을 수도 있습니다.
은에 투자해야 하는 5가지 이유
1. 가치 저장 및 인플레이션 헤지
인류 역사의 대부분 동안 은은 희소성과 높은 가치로 인해 "화폐 금속"으로 여겨져 왔으며, 금보다 주화 제조에 더 자주 사용되었습니다. 은과 마찬가지로, 은은 특히 통화 가치 하락으로 인해 높은 인플레이션이 발생하는 시기에도 가치를 잘 유지합니다.
따라서 금이나 비트코인과 마찬가지로 은은 그냥 "인쇄"해서 존재할 수 없으므로 투자자가 가치를 유지할 수 있는 훨씬 더 신뢰할 수 있는 실물 자산입니다.
이러한 맥락에서 은 가격은 단순히 이전의 명목 가격 급등과 비교해서는 안 되며, 심지어 이전 최고치에 대한 인플레이션 조정도 해서는 안 됩니다.
대신, 통화 공급량, 즉 시스템에 존재하는 법정 화폐의 양과 비교해야 합니다. 그리고 M1(대략적으로 현금 공급) 또는 M2(현금 + 고유동성 자산) 모두 2020년 이후 통화 공급량 증가가 귀금속의 현재 강세장의 주요 원인이었음을 보여줍니다.
출처: 세인트 루이스 연방 준비 은행
새로 인쇄된 돈 중 일부는 주식 시장으로 유입되기도 하는데, 특히 기술 부문과 테슬라와 같은 인기 주식과 같은 가장 인기 있는 부문에서 그렇습니다. (TSLA ) 또는 엔비디아 (NVDA )부동산 등 다른 자산 종류의 높은 가격은 지난 몇 년간의 돈 인쇄의 결과이기도 합니다.
과도한 통화 공급의 또 다른 증거는 적당한 경제 성장에도 불구하고 지속적인 인플레이션입니다.
출처: 미국 인플레이션 계산기
현금, 주식, 채권, 부동산에 투자된 자금이 일부 귀금속으로 전환될 수 있으므로 금과 은 가격이 모두 상승할 수 있습니다.
2. 산업 수요(전자, 태양광, 의학)
역사적으로 은의 주요 용도가 보석과 화폐였지만, 현대에는 더 이상 그렇지 않습니다.
은은 주기율표의 모든 원소 중 열전도도와 전기전도도가 가장 높습니다. 따라서 전기 및 전자 응용 분야에 매우 유용하며, 때로는 절대적으로 필요합니다.
그린 에너지
오늘날 산업용 은 수요 증가의 주요 동인은 태양광 패널 생산입니다.
구리와 같은 대체 에너지원도 존재하지만 효율성이 떨어지고 은 가격이 너무 비싸지면 사용될 수밖에 없습니다.
은가루를 페이스트 형태로 만든 다음 실리콘 웨이퍼에 얹습니다.
빛이 실리콘에 닿으면 전자가 방출되고, 세계에서 가장 좋은 전도체인 은이 전기를 전달합니다.
또 다른 성장하는 전기 응용 분야는 전기 자동차 배터리입니다. 전기 자동차 배터리에서 은은 매우 유용하지만 총 비용의 일부에 불과하기 때문에 은 1온스당 가격이 매우 높더라도 은을 대체하기는 어렵습니다.
배터리 전기 자동차는 자동차 1대당 약 25~50그램의 은을 사용합니다.
전기 전자
은은 연료 자동차 부품(에어백 배치 시스템, 자동 제동, 적외선 레이더, LIDAR 등)과 부식 방지 납땜에 사용되며, 수많은 전기 시스템(스위치, 변압기, 릴레이, 커패시터 등)에서도 발견됩니다.
출처: 비주얼 캐피탈리스트
의료
마지막으로, 은의 또 다른 활용 분야는 살균 특성에서 비롯되는데, 은 이온은 박테리아, 바이러스 및 기타 미생물을 죽일 수 있습니다.
그래서 상처 드레싱, 코팅, 의료 기기에 사용되어 상처를 깨끗하게 유지하고 병원에서 치명적인 바이오필름이 형성되는 것을 방지합니다.
3. 공급 제약
은은 화폐와 산업용 금속으로 모두 사용되기 때문에 은의 공급량은 금의 공급량과 근본적으로 다릅니다.
역사상 채굴된 금의 대부분은 금괴, 동전, 보석 및 기타 유물의 형태로 여전히 존재합니다.
이와 대조적으로, 지금까지 생산된 은의 대부분은 현재 산업 공정에서 소모되거나 손실되고 재활용되는 경우는 매우 드뭅니다.
전기화 추세에 따른 산업적 수요가 당분간 지속될 것으로 예상됨에 따라, 은은 금보다 잠재적으로 더 견고한 자산이 될 가능성이 있으며, 시간이 지남에 따라 가용 자원이 고갈될 가능성이 있습니다. 이러한 맥락에서, 모든 비트코인이 채굴되면 공급량이 고정되어 불변하는 비트코인조차도 금과 비교하기 어려울 수 있습니다.
은 공급에 대한 또 다른 단기적 한계는 은이 금, 구리, 아연, 납 또는 기타 금속 채굴의 부산물로 생산되는 경우가 많다는 것입니다. 따라서 은 공급이 가격 변동에 빠르게 대응하기 어렵습니다.
광산 생산량이 제한된 상황에서 산업적 또는 통화적 수요가 급증하면, 부족 현상으로 인해 가격이 상승할 수 있습니다.
일부 분석가들은 녹색 에너지 수요 증가로 인해 구조적 공급 부족 현상이 나타나고 있으며, 2023년부터 시작된 공급 부족은 영구적인 현상이 될 것이라고 주장합니다.
출처: 마이닝닷컴
전 세계 은 재고는 확실히 고갈되고 있으며, 2021년 이후로 약 400억 온스가 사라졌고, 이로 인해 재고가 1,200억 온스 이하로 떨어졌습니다.
출처: Sprott
(은의 역사, 공급원 및 은에 투자하는 방법에 대한 자세한 내용은 가이드 "에서 읽을 수 있습니다.은 투자: 수요, 부족 및 위험에 대한 심층 분석")
4. 금 대비 상대 가치
오랫동안 은의 가치는 금의 가치와 비슷했으며, 금-은 가격 비율(은 1온스가 금 1온스와 같은가)은 평균 15~20이었습니다.
이 비율은 세계 지역과 해당 지역에 존재하는 각 광석의 풍부함에 따라 달라졌습니다.
글로벌 통화 시스템에서 금과 은이 직접적인 통화 역할을 하던 시대가 끝나고 나서 은과 금의 비율은 변동하였고, 시간이 지남에 따라 은의 가치가 금보다 낮아졌습니다.
출처: 애버딘 인베스트먼트
이는 상당 부분 중앙은행이 여전히 많은 금 보유고를 보유하고 있지만(부분적 화폐 무효화) 은 보유고는 전혀 보유하고 있지 않기(완전한 화폐 무효화) 때문이었습니다.
오늘날 이러한 추세는 다음과 같이 반전되는 것으로 보입니다. 러시아 중앙은행은 2024년부터 은 재고 구축을 재개했습니다..
사우디아라비아도 은에 투자하기 시작했다중앙은행이 iShares Silver Trust를 구매함으로써 (SLV )실물 은을 보유하고 있는 Global X Silver Miners ETF (SIL )은을 채굴하는 회사에 초점을 맞춥니다.
예를 들어 중국은 은을 비축하고 있을 수도 있습니다. 비밀스러운 직접 거래를 통해 광부로부터 정제되지 않은 은을 직접 취득그러나 오랫동안 의심되어 온 금 축적 정책에 관해서는 중국은 다른 나라에 비해 신중한 태도를 보이고 있습니다.
5. 접근성 및 활용
종종 "가난한 자의 금"이라고 불리는 은은 역사적으로 하층 및 중산층이 구매하기에 더 쉬운 귀금속으로 여겨졌는데, 이들에게는 금이 너무 비쌀 수 있기 때문이다.
여주인은 금을 쓰고 하녀는 은을 쓴다.
자신의 직업에 능숙한 장인을 위한 구리!
Rudyard 키플링
그래서 많은 사람들이 1/10도 구매하기 위해 고군분투할 수도 있지만th 금 1온스로는 은화 12개를 얻는 게 더 쉽습니다.
역사적으로 통화 혼란이 심했던 시기에는 물물교환의 대체 통화로 은이 더 많이 사용되었고, 금은 그 역할을 하기에는 너무 귀해졌습니다.
은은 규모가 작기 때문에 본질적으로 변동성이 큰 시장입니다. 따라서 은 시장으로의 대규모 자본 유입은 금 시장보다 가격 변동성이 더 큽니다.
이러한 변동성과 "내재된" 레버리지는 은을 투기자들에게 더욱 매력적으로 만들어 귀금속 강세장에서는 더 높은 잠재 수익률로 이어질 수 있습니다. 하지만 투자자들은 이것이 약세장에서는 더 큰 손실을 의미한다는 점을 유념해야 합니다.
투자 방법 실버로?
투자자는 세 가지 주요 방법을 통해 은에 투자할 수 있습니다. 아래 표에서 볼 수 있듯이 각 방법은 고유한 장단점을 가지고 있습니다.
스크롤하려면 스와이프하세요 →
| 투자 방법 | 장점 | 단점 |
|---|---|---|
| 은괴 | 유형 자산, 상대방 위험 없음, 전 세계적으로 인정됨. | 보관 비용, 유동성 감소, 코인/바에 대한 프리미엄. |
| 은 ETF/ETC | 거래하기 쉽고 수수료가 낮으며 은 가격을 직접 추적합니다. | 실물 소유권이 없고, 관리 수수료가 적으며, 발행자에 따라 달라집니다. |
| 은광부들 | 은 가격, 잠재적 배당금, 주식 유동성에 대한 레버리지. | 회사 위험, 지정학적 노출, 그리고 은 가격 추적의 간접성. |
은괴
은괴, 즉 실제 은괴와 은화는 비교적 쉽게 구매할 수 있으며, 믿을 수 있는 여러 판매처에서 구매할 수 있습니다. 투자 등급 은괴는 일반적으로 순도 99.9%의 은을 의미합니다.
수집품과 희귀 동전은 일반적으로 다음과 같은 "상품화된" 형태의 은괴보다 더 높은 프리미엄을 요구합니다. 비엔나 필하모닉 밸리 미국 은 독수리, 또는 캐나다 메이플 리프.
출처: 불리언 금고
금괴 구매를 위해 다음 회사를 추천합니다:
은 ETC
일부 거래소 상장 상품(ETC)은 은에 투자하고 은 가격을 추적하기 위해 만들어진 금융 상품금속을 직접 보관하고 관리하는 번거로움 없이, 낮은 수수료로 이용할 수 있습니다.
가장 큰 것들은 다음과 같습니다.
- iShares 실버 트러스트 (SLV )(총 비용 비율 0.50%).
- iShares 실물 실버 ETC(SSLN), 유럽 투자자를 대상으로 합니다(총 비용 비율 0.20%).
- abrdn 실물 은 주식 ETF (SIVR ) (총 비용 비율 0.30%)
은광부들
투자자는 개별 광산 주식을 매수할 수 있지만, 광산의 규모가 작거나 아직 생산이 시작되지 않은 광산일수록 위험성이 높다는 점을 이해해야 합니다.
대형 은 회사특히 여러 국가에 걸쳐 분산된 자산 기반을 갖춘 경우 더 안전할 수 있습니다. 예를 들어, 우리는 세계에서 두 번째로 큰 은광 회사인 Pan American Silver를 다루었습니다. (PAAS ) 우리 회사 주목 시리즈에서.
한 번에 여러 은광 기업을 보유하는 ETF 예를 들어, 다음과 같이 포트폴리오를 다양화하는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
로열티 회사 휘튼 귀금속과 같은 (WPM ) 또는 프랑코 네바다 (FNV ) 주로 금 로열티를 다루지만, 보통 은 로열티에서도 일부 수익을 얻습니다.
은에 초점을 맞춘 로열티 회사 구체적으로는 실버 크라운 로열티 (SLCRF), 아메리카(대부분 남미)에 위치한 모든 부동산에서 로열티가 발생하는 경우 또는 비즐라 로열티 (브로이프), 주요 로열티 수입원은 멕시코입니다.
