Qu’est-ce que l’hyperinflation et les actifs numériques peuvent-ils aider ?

Lorsqu’il y a une augmentation du prix général des biens et des services dans une économie, on parle d’inflation. L'inflation entraîne une réduction du pouvoir d'achat d'une monnaie. Une monnaie pouvoir d'achat fait référence à la valeur d'une monnaie exprimée en termes de nombre de biens et de services pouvant être achetés avec une unité de cette monnaie.

De nombreux économistes et décideurs politiques estiment qu’un taux d’inflation faible à modéré d’environ 2 % par an est acceptable et bénéfique pour l’économie. Cependant, lorsque l’inflation dépasse 2 %, cela devient préjudiciable à l’économie.

Il existe des cas où les prix généraux des biens et des services augmentent rapidement, ce qui entraîne une forme d’inflation qui échappe à tout contrôle. Lorsque l’inflation devient incontrôlable, on parle de hyperinflation. En hyperinflation, la hausse des prix entraîne un taux d’inflation supérieur à 50 % par mois. L’une des causes typiques de l’hyperinflation est l’augmentation significative de la masse monétaire sans croissance économique correspondante. En d’autres termes, la banque centrale ou de réserve imprime de la monnaie en excès alors que la production économique reste la même. Les instigateurs de troubles économiques, comme la guerre, sont souvent des catalyseurs d’hyperinflation.

Une banque centrale ou de réserve peut contrôler l’inflation en appliquant des outils et des politiques monétaires traditionnelles. Les décideurs de la Réserve fédérale américaine, par exemple, surveillent plusieurs indices de prix pour évaluer l’évolution de l’inflation. D’une part, lorsque l’inflation semble élevée, la Réserve fédérale procède à une hausse des taux d’intérêt pour faire baisser l’inflation ; d’un autre côté, lorsque l’inflation est trop faible, la Réserve fédérale stimule l’économie en abaissant généralement les taux d’intérêt.

L’hyperinflation est très difficile à contrôler. Seules des mesures drastiques telles que «dollarisation» – remplaçant la monnaie d’un en proie à l'hyperinflation un État doté d’une monnaie étrangère plus stable – peut être utilisé pour contrecarrer l’hyperinflation dans une économie.

L’hyperinflation conduit à la thésaurisation des biens ménagers de base tels que la nourriture et les produits d’épicerie, entraînant des pénuries. À mesure que la valeur de la monnaie diminue rapidement, la plupart des consommateurs retirent leurs fonds des banques et les convertissent en d’autres devises ou matières premières. Une hyperinflation induite débandade pour les retraits est créé, conduisant à Course bancaire.

Cas d'hyperinflation

Bien que l'hyperinflation ne soit pas un phénomène courant, en particulier dans les pays développés, il y a eu des cas au cours de l'histoire et de nos jours où l'hyperinflation a eu lieu. déchiré économies. La république allemande de Weimar a été en proie à une hyperinflation au cours de ses dernières années. Des taux d'inflation mensuels allant jusqu'à 29,500 3.7 % ont été enregistrés. Les prix ont doublé tous les XNUMX jours.

Un autre cas extrême d’hyperinflation s’est produit en Hongrie juste après la Seconde Guerre mondiale. Les prix ont doublé toutes les 15 heures pendant la période d’hyperinflation de treize mois (juillet 1945 – août 1946).

Entre 1992 et 1994, l’ancienne République fédérale de Yougoslavie a connu l’une des hyperinflations les plus longues et les plus graves. Le taux d’inflation quotidien était d’environ 62 %. Le gouvernement a émis de nouveaux billets de banque de coupures plus élevées tous les quelques jours pour faire face à l’hyperinflation. En septembre 1993, le billet de banque de la plus haute valeur nominale a été émis – un billet de banque de 500 milliards de dinars yougoslaves.

Le Zimbabwe, un pays d'Afrique australe, a connu l'un des exemples d'hyperinflation les plus récents, avec un taux d'inflation mensuel estimé à 79.6 milliards de pour cent au plus fort de son hyperinflation. Les prix doublaient presque toutes les vingt-quatre heures. Les propriétaires de magasins ont commencé à rejeter le Dollar du Zimbabwe (Z$) et j'ai opté pour les États-Unis dollar et sud-africain rand comme moyen d'échange acceptable.

En 2016, les crises socio-économiques et politiques ont conduit à une hyperinflation au Venezuela. En 2018, le taux d’hyperinflation vénézuélienne a atteint 10 millions de pour cent. En seulement deux ans, le bolivarLe , la monnaie nationale du Venezuela, a perdu 99.9 % de sa valeur.

Couvertures contre l’inflation et l’hyperinflation

Traditionnellement, les actifs et les investissements tels que l’or et l’immobilier sont les méthodes d’investissement privilégiées pour se protéger contre l’inflation. Les consommateurs explorent également des options telles que transférer des fonds vers un compte d’épargne à haut rendement, acheter des actions et investir dans des matières premières. Sur les marchés émergents, les consommateurs ont tendance à acheter des devises plus fortes, comme le dollar américain, et à les thésauriser.

Malgré leur utilisation comme couverture contre l'inflation, les actifs et investissements traditionnels, en particulier les titres à revenu fixe, peuvent encore être sujets à des fluctuations. risques de taux d'intérêt (pertes d'investissement potentielles pouvant survenir en raison de la fluctuation des taux d'intérêt).

Les actifs numériques comme couverture contre l’inflation et l’hyperinflation

Actifs numériques telles que les crypto-monnaies ont des caractéristiques inhérentes qui en font une bonne couverture contre l’inflation. L’offre de Bitcoin, par exemple, est fixée à 21 millions. Une fois que 21 millions de Bitcoins auront été extraits, aucun autre Bitcoin ne sera ajouté à l’offre. Certains autres actifs cryptographiques sont intrinsèquement déflationnistes ; ces actifs cryptographiques sont déflationnistes dans le sens où l’offre en circulation est réduite par transaction ou périodiquement.

Un pourcentage du frais d'essence de certains actifs cryptographiques sont brûlés à chaque transaction effectuée sur la blockchain. La couverture des actifs cryptographiques contre l’inflation est l’un des aspects essentiels de la tokenomics des crypto-monnaies. Certaines pièces qui ont démarré sans mécanisme déflationniste ont, en cours de route, été mises à niveau intégrant une certaine forme de déflation. Ethereum, par exemple, a lancé son EIP-1159 proposition qui introduit un mécanisme permettant de brûler une partie des frais de gaz pour chaque transaction effectuée sur la blockchain Ethereum.

Actifs cryptographiques sans inhérent gravure de jeton mécanisme font l’objet de rachats et de brûlages périodiques et programmés, effectués principalement par l’équipe du projet. BNB, la pièce native de l'écosystème Binance, subit un brûlage trimestriel. L'équipe Binance rachète du BNB avec 20 % des bénéfices de Binance ; l'équipe détruit les BNB acquis en les envoyant à une adresse de gravure. Binance affirme qu'elle continuera à racheter et à brûler du BNB chaque trimestre jusqu'à ce que 50 % de l'offre de BNB (100 millions de BNB) soit brûlée. Tout comme l'EIP-1159 d'Ethereum, Binance a également mis en œuvre un mécanisme de combustion automatique et en temps réel des frais de gaz sur la Binance Smart Chain (BSC), avec l'introduction de Proposition d'évolution de Binance 95 (BEP-95). Ces mesures aident les crypto-monnaies à maintenir leur valeur.

De moins de 100 dollars par BTC en 2012 à une valeur de plus de 60,000 2021 dollars par BTC en XNUMX, le pouvoir d'achat du Bitcoin a considérablement augmenté en une décennie.

En cas d'hyperinflation, les familles aisées peuvent voir leur fortune disparaître en un clin d'œil, tandis que les familles plus pauvres sombrent dans un désespoir total. Dans le cas de l'hyperinflation vénézuélienne, l'incapacité totale du gouvernement à endiguer l'hyperinflation et le manque de confiance dans la monnaie nationale qui en a résulté au plus fort de l'hyperinflation ont conduit la plupart des consommateurs à se tourner vers le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies. Les travailleurs migrants vénézuéliens ont également largement utilisé le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies pour envoyer de l'argent. les envois de fonds retour à la maison.

Une analyse de chaîne blog récents publié en 2020 a rapporté que le Venezuela avait atteint l'un des taux d'utilisation de crypto-monnaie les plus élevés au monde, se classant troisième sur l'indice mondial d'adoption de crypto-monnaie de Chainalysis.

Dans le but de freiner l'inflation, le gouvernement du Venezuela a proposé un monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) appelé pétromoneda (pétrole). La monnaie numérique serait adossée aux réserves pétrolières du pays. Petro a depuis été lancé mais n’a pas réussi à gagner suffisamment de terrain.

Les crypto-monnaies constituent en général une bonne protection contre l’inflation. Ils peuvent être intrinsèquement déflationnistes ou plafonnés à une certaine offre totale, ce qui leur donne la possibilité d’atteindre une inflation de 0 %.

Pour en savoir plus sur Bitcoin, visitez notre Investir dans Bitcoin guide.

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Pour en savoir plus sur BNB, visitez notre Investir dans le BNB guider.