Qu'est-ce qu'un tableau des plafonds et pourquoi sont-ils importants ?

Une table de plafonds (abréviation de tableau de capitalisation) est un document (feuille de calcul ou tableau) qui fournit une analyse du pourcentage de propriété d'une entreprise et de la valeur des capitaux propres à chaque cycle d'investissement des investisseurs ; il est utilisé pour comprendre qui possède quoi dans une entreprise et comment la propriété est divisée.

Pourquoi un tableau des plafonds est-il important ?

Un tableau de capitalisation est un outil essentiel pour gérer les capitaux propres d'une entreprise et peut être utilisé pour déterminer des paramètres tels que la dilution, les valorisations et les tours de financement. Voici quelques exemples concrets de son importance :

• Un tableau des plafonds aide à comprendre la structure de propriété et de capitaux propres : Un tableau de capitalisation indique qui détient quoi dans une entreprise et comment la propriété est répartie. Ceci est important pour comprendre la structure du capital de l'entreprise et le pourcentage de participation dilué. Les données structurées sur la propriété fournies par un tableau de capitalisation aident une entreprise dans son processus décisionnel en montrant l'impact de ses décisions clés sur sa structure du capital.
• Un tableau des plafonds aide à comprendre la dilution : Un tableau de plafond peut être utilisé pour comprendre la dilution, qui est la réduction du pourcentage de propriété d'un actionnaire à la suite de l'émission de nouvelles actions ou de l'ajout d'actions au pool d'incitation. Ceci est important pour les investisseurs et les fondateurs, car cela peut affecter la valeur de leur participation dans l’entreprise.
• Un tableau des plafonds aide à déterminer la valorisation : Un tableau de capitalisation peut être utilisé pour déterminer la valeur d'une entreprise, notamment lorsqu'elle envisage une acquisition ou une fusion. Il est important pour comprendre la santé financière de l'entreprise et prendre des décisions éclairées quant à son avenir.
• Un tableau des plafonds permet de suivre l'émission de jetons ou d'actions : Un tableau de capitalisation permet de suivre l'émission de nouvelles actions lors des tours de financement. Il est important de comprendre le montant des actions cédées et à qui, ainsi que l'impact sur la structure actionnariale de l'entreprise.
• Un tableau des plafonds aide à planifier et à déterminer les impôts : Les tableaux de capitalisation sont des enregistrements officiels des capitaux propres ; par conséquent, les autorités fiscales telles que l'IRS peuvent utiliser le tableau de capitalisation d'une entreprise comme référence pour déterminer si une entreprise, ses employés et ses investisseurs paient le bon montant d'impôt.

Un tableau des plafonds est un outil important pour gérer et comprendre les capitaux propres d’une entreprise. Un tableau des plafonds est une exigence essentielle pour la plupart des startups. Les actionnaires, les investisseurs potentiels, les fondateurs et les investisseurs bénéficient tous des données fournies par un tableau de capitalisation.

Source : corporatefinanceinstitute.com

Un tableau de plafond se compose généralement de lignes et de colonnes contenant des informations sur les types de titres, les options, les actions diluées et le pourcentage de détention dilué, entre autres.

Tableaux de plafonds de l’ère blockchain

Alors qu’Internet évolue vers le Web3 et que l’adoption de la technologie blockchain continue de croître, les entreprises choisissent de plus en plus de tokenize leurs stocks. tokenization et offres de jetons de sécurité (STO) sont en train de devenir le choix préféré du financement participatif par rapport aux offres publiques initiales (IPO) et au financement participatif en actions. Tout comme les introductions en bourse, les STO sont conformes à la réglementation.

Afin de simplifier le processus de tokenisation d'actifs et d'opérations de STO, des tables de capitalisation utilisant la technologie blockchain pour enregistrer et suivre la propriété des titres d'une entreprise commencent à voir le jour. Dans une table de capitalisation traditionnelle (généralement créée et stockée dans une feuille de calcul), la propriété des titres d'une entreprise est enregistrée dans une base de données centralisée, sujette aux erreurs et susceptible d'être falsifiée. En utilisant une blockchain pour enregistrer et suivre la propriété, une table de capitalisation basée sur la blockchain peut fournir un enregistrement plus sécurisé et transparent de la propriété. De plus, l'utilisation de contrats intelligents sur la blockchain peut automatiser le processus d'émission et de transfert de titres, simplifiant ainsi le processus et réduisant le recours aux intermédiaires.

Il existe plusieurs solutions de gestion de tables de capitalisation riches en fonctionnalités pour les entreprises et les fonds, basées sur la technologie blockchain. Vertalo, un fournisseur de services de gestion du cycle de vie des actifs numériques et des titres numériques, propose des outils permettant de gérer les tableaux de capitalisation sur la blockchain. Grâce à ces outils, des actions tokenisées peuvent être émises, suivies et vendues via des plateformes blockchain ; un système d'identité numérique auto-souverain basé sur la blockchain pourrait être intégré au processus de levée de fonds d'une entreprise pour une KYC entièrement automatisée. Un tableau de capitalisation basé sur la blockchain facilite le lancement de ventes privées et publiques, la levée de fonds et le suivi de la structure de son capital sur la blockchain pour les startups, permettant ainsi une plus grande automatisation. Les investisseurs peuvent également visualiser facilement leur position. Un tableau de capitalisation basé sur la blockchain renforce la confiance des investisseurs, car la blockchain est transparente, sécurisée et immuable.

Les tableaux de capitalisation doivent être mis à jour. Par exemple, lors de l'émission de nouvelles actions, un tableau de capitalisation est mis à jour pour refléter les changements. Avec les tableurs et autres solutions traditionnelles de tableaux de capitalisation, les mises à jour sont généralement effectuées manuellement. Cependant, grâce à la capacité de la blockchain à automatiser les transactions grâce à contrats intelligents, le processus fastidieux de saisie manuelle des données est éliminé.

Alors que de plus en plus d'actifs traditionnels sont symbolisés et que les STO deviennent la méthode de collecte de capitaux préférée des startups et des entreprises en démarrage, les tableaux de capitalisation suivront forcément l'évolution induite par la blockchain des actifs traditionnels et des méthodes de collecte de fonds.