Les CBDC mises en évidence dans l'analyse de Kraken

Dans une récente page de 27 rapportKraken a répondu à la question « Pourquoi ? » des monnaies numériques de banque centrale (MNBC), soulignant leurs avantages et leurs dangers. Kraken est l'une des plateformes les plus populaires au monde pour le secteur des actifs numériques. Elle a réussi à se maintenir grâce non seulement à sa présence de longue date, mais aussi à la mise en œuvre de technologies innovantes telles que Réseau Lightning, et par des désignations lui conférant le statut de banque à charte. En tant que tel, il a une solide compréhension de la dynamique qui sous-tend les CBDC et de ce à quoi ces actifs pourraient ressembler à l’avenir.

Monnaies numériques de la banque centrale (CBDC)

Avant de plonger dans le développement entourant les CBDC, de quoi s’agit-il exactement ? Il s’agit d’actifs numériques généralement construits à l’aide de technologies blockchain, émis par les banques centrales – en termes simples, ce sont des variantes numériques des monnaies FIAT actuellement existantes.

Kraken note qu'il existe en fait deux sous-ensembles de CBDC, tous deux envisagés par divers gouvernements. Il existe des variantes « de détail » (telles que décrites précédemment) et des variantes « de gros » qui devraient être limitées à certains groupes traitant avec les banques centrales nécessitant des transferts de valeur efficaces à grande échelle.

Dans un avenir proche, ces actifs ont le potentiel de changer la façon dont les gouvernements et les banques interagissent non seulement entre eux, mais aussi avec le grand public à l’échelle mondiale. Kraken déclare, "Bien que l'utilité des CBDC et leur impact sur les sociétés et la gouvernance restent à démontrer, nous pensons que l'essor mondial des CBDC a commencé."

Pour un aperçu plus détaillé de ce que sont les CBDC et de leur fonctionnement, assurez-vous de consulter notre aperçu pédagogique ICI.

Qui est le jeu ?

Le pays le plus souvent associé à une CBDC est généralement la Chine, en raison de l’expérimentation de son « yen numérique ». Il existe cependant divers exemples de pays/régions qui envisagent activement ou développent déjà leurs propres variantes de CBDC. Kraken note que cela a été souligné dans une récente enquête réalisée par la Banque des règlements internationaux (BRI), dans laquelle 56 banques centrales sur 65 (85 %) ont fait part de leur intérêt. Voici quelques-unes des régions du monde que Kraken a identifiées comme des acteurs potentiels majeurs des CBDC dans un avenir proche.

• Europe
• United Kingdom
• Suède
• France
• Suisse
• États-Unis
• Amérique Latine
• La Chine

L’attrait des CBDC

La liste susmentionnée des régions envisageant les CBDC couvre le monde entier. Avec un tel intérêt manifesté pour ces actifs, il faut se demander pourquoi. Bien que les avantages d'une CBDC soient étendus, Kraken note que les capacités suivantes sont particulièrement attrayantes pour les gouvernements.

« Si elles sont créées, émises et largement utilisées avec succès, les CBDC pourraient offrir aux gouvernements la capacité de suivre ou de retracer efficacement les transactions et de fournir des mises à jour en temps réel de l'activité économique au sein d'une juridiction donnée ; les systèmes de paiement pourraient également fonctionner de manière transparente et efficace tout en offrant des règlements quasi instantanés à moindre coût. Ces deux éléments sont trop attrayants pour que les banques centrales les ignorent.

L’efficacité associée aux CBDC ne concerne pas seulement leur utilisation entre institutions financières : elle s’étend également au public. Dans un exemple en cours, Kraken met en évidence les délais prolongés entourant la diffusion des chèques de relance aux États-Unis. Bien qu'il existe diverses causes à ce problème, Kraken note que : "Avec l'utilisation des CBDC, nous pouvons imaginer un processus beaucoup plus efficace et réactif dans lequel l'activité économique est stabilisée par le transfert direct d'argent des banques centrales aux particuliers éligibles."

Les CBDC peuvent donc contribuer à accroître l’efficacité entre les institutions financières elles-mêmes, ainsi qu’avec le public lui-même. En s’appuyant sur cela, il y a la capacité de bouleverser le secteur des envois de fonds/paiements transfrontaliers – un secteur construit sur des intermédiaires et qui entraîne un niveau de coûts élevé. Kraken déclare que, « Les méthodes traditionnelles de transactions transfrontalières invitent une multitude d'intermédiaires qui détiennent des comptes au nom de clients ou de banques, connus sous le nom de corridor de paiement… Si les CBDC sont rendues interopérables à l'échelle mondiale, de manière à ce qu'une seule monnaie numérique puisse être réglée ou Interchangeables avec d’autres monnaies numériques souveraines, les envois de fonds connaîtraient également un changement radical et une désintermédiation.

Un côté plus sombre

Bien que les avantages des CBDC soient vastes et de grande portée, ces actifs proposés ne sont pas sans inconvénients. En fin de compte, leur sécurité, leur utilité et leur valeur ne valent que par la banque centrale qui les a émis.

Cela signifie qu’ils seront soumis à un contrôle et à une dévalorisation, tout comme leurs homologues physiques – le fait qu’ils soient numériques ne les immunise pas contre les actions de leur organisme émetteur. C’est ce point majeur qui amène Kraken à croire en un avenir où les Cryptomonnaies continueront à prospérer.

« Les crypto-monnaies sont souvent un refuge pour les personnes vivant dans des économies hyper-gonflées et des régimes politiques instables qui imposent parfois des contrôles stricts des capitaux en raison de l'instabilité. Dans cet environnement, les CBDC ne seront rien de plus qu’une autre réserve de valeur instable qui sera probablement inefficace pour assurer la stabilité contre une dévaluation fiduciaire. Nous pensons que ceux qui cherchent à contourner les gouvernements ou les réglementations oppressives et à s’appuyer sur la cryptographie comme source de valeur et moyen de transfert d’argent finiront par affluer vers les crypto-monnaies pour des raisons de confidentialité et de sécurité financière.

Une coexistence prometteuse

Pour ceux qui craignent que les CBDC remplacent les crypto-monnaies, cela semble peu probable. Il existe suffisamment de différences dans la structuration de chacun pour que tous deux trouvent leur place dans la future économie mondiale. Kraken fait écho à cela en déclarant : "Il est évident que les CBDC et les crypto-monnaies servent des objectifs très différents, c'est pourquoi nous pensons que les deux continueront probablement à coexister."

En fait, Kraken pense non seulement que les CBDC et les crypto-monnaies peuvent coexister, mais il estime que les CBDC accéléreront l'adoption des autres en faisant prendre conscience des avantages des monnaies numériques qui ne sont affiliées à aucun gouvernement.

"En fin de compte, nous pensons que les CBDC pourraient effectivement être un accélérateur de cryptographie à mesure que davantage de personnes ouvrent les yeux sur les réalités du fiat et du fiat numérique.