Au-delà du buzz : comprendre l’importance de la tokenisation des actifs du monde réel pour le stockage de valeur

Dans l'espace des crypto-monnaies, tokenization est le dernier mot à la mode, qui attire non seulement le Web3 les natifs mais, plus important encore, les géants du monde de la finance traditionnelle (TradFi). Avec toutes les innovations dans le domaine de la finance au cours des dernières décennies, le secteur continue de suivre la tradition en termes d'intermédiaires et de disponibilité limitée, contrairement au monde numérique actuel en évolution rapide.

Pour répondre à cela, les entreprises capitalisent sur des tendances telles que la tokenisation, qui a le pouvoir de révolutionner le paysage financier en modifiant la manière dont les investissements sont gérés, utilisés et monétisés. 

La tokenisation est un processus dans lequel les droits sur un actif sont convertis en jeton numérique sur une blockchain, et les droits de propriété sont échangés et transférés sur une plateforme numérique. Presque tout peut être tokenisé, ce qui inclut, sans s'y limiter :

• L'or, l'art
• Collectibles
• Immobilier
• Articles de luxe
• Date
• Contrats avec les bons du Trésor américain
• Investissement public et privé
• Dette
• Fonds d'investissement
• Infrastructure

La tokenisation des actifs du monde réel devrait représenter un marché de plusieurs milliards de dollars, qui s'élève actuellement à environ 300 milliards de dollars. 

L'efficacité de la tokenisation 

Le système financier actuel est semé de retards, de complexité et d’inefficacité. En utilisant la technologie blockchain, la tokenisation apporte une efficacité accrue, des coûts réduits et une transparence accrue. De plus, cela augmente la liquidité d’actifs traditionnellement illiquides et non fractionnables. 

"Ce que nous allons voir, ce sont des marchés qui ont toujours été inefficaces, devenir bien plus efficaces, »

– a déclaré Pat O'Meara, PDG et président d'Inveniam, en parlant de tokenisation lors d'un discours d'ouverture au conférence inaugurale de TokenizeCette par le marché des jetons de sécurité (STM).

En représentant les actifs physiques sous forme de jetons numériques sur un grand livre numérique distribué, il est possible de débloquer la valeur d'actifs du monde réel et de les échanger en temps réel. Contrairement aux marchés traditionnels avec des heures de négociation fixes, l'espace crypto permet d'échanger ces jetons 24h/7 et XNUMXj/XNUMX. L'amélioration de la liquidité est l'un des avantages les plus importants de la tokenisation des actifs du monde réel, en plus de la confiance accrue des investisseurs grâce à la transparence intégrée à la technologie blockchain, qui réduit le risque de conflits de propriété. 

Au cours des derniers siècles, les banques ont joué le rôle d’intermédiaires de confiance entre les partis individuels, les entreprises, les villes et les États. Mais la tokenisation supprime ces barrières à l’entrée répandues sur les marchés financiers traditionnels et réduit les coûts.

Même la Réserve fédérale américaine s'intéresse vivement à la tokenisation, comme l'a montré la gouverneure de la Fed Michelle Bowman au début du mois. noté que:

"Parce que les nouveaux actifs numériques sont actuellement axés sur la tokenisation de certains types de monnaie traditionnels ou même nouveaux, la tokenisation est un thème de recherche pour la Réserve fédérale et pour les banques centrales du monde entier." 

Selon elle, ce sujet éclairera également d’autres domaines problématiques, notamment «la réglementation des pièces stables, la supervision des nouvelles activités bancaires et les efforts visant à améliorer le système de paiement actuel."

Accès aux marchés par de nouvelles voies innovantes

Du point de vue de l'investisseur, la tokenisation a de grandes implications, car la capacité de transformer des actifs du monde réel en jetons peut ouvrir la voie à un tout nouveau monde de produits et de services, permettant à chaque personne et organisation dans le monde de diversifier son portefeuille d'investissements. à l’échelle mondiale, quels que soient leurs revenus ou leur taille. 

"Cela permet aux gens d'accéder aux marchés des capitaux de manière innovante, sans qu'il n'y ait de points d'étranglement contrôlés par les opérateurs historiques (tels que les banques) qui extraient les rentes."

– a déclaré O'Meara d'Inveniam, une plateforme avec 80 milliards de dollars d'actifs.

Alors que les investisseurs bénéficient d’une démocratisation accrue et d’un accès à des actifs auparavant indisponibles, les entrepreneurs peuvent accéder à un bassin d’investisseurs plus large et se développer plus rapidement.

Mais pour les investisseurs, il ne s’agit pas seulement d’accéder à des marchés auparavant indisponibles, mais plutôt d’avoir une meilleure façon de stocker de la valeur. O'Meara a développé ce sujet lors de la conférence TokenizeThis en soulignant comment les banques ont joué le rôle d'intermédiaire de confiance entre les individus, les entreprises, les villes et les États. Dans ce rôle, la banque déploie les fonds de ses clients dans l’expansion des moyens de production, des infrastructures civiles et de l’innovation technologique, et elle a été «un impact considérable en stimulant la création et l’innovation.» Pour le client, cela signifie toutefois assumer le risque d'entreprise de cette banque. 

Aujourd'hui, nous assistons à une évolution dans laquelle les banques deviennent le principal mécanisme par lequel le capital excédentaire est distribué pour l'innovation et la création de moyens économiques créés par des acteurs individuels, des entreprises, des entrepreneurs, des technologues et des gouvernements qui construisent des infrastructures pour «cette économie mondiale où Internet connecte la chaîne d'approvisionnement," dit O'Meara.

Transformer la fourniture de valeur stockée

Outre l’aspect économique de la livraison, la blockchain et l’Internet de la valeur transforment également la livraison de la valeur stockée en supprimant ces banques en tant qu’intermédiaires – intermédiaires de confiance.

Toutefois, cela ne signifie pas que le rôle d’une banque va disparaître ; il serait plutôt modifié »Dramatiquement" où les banques ne joueront pas le rôle d'intermédiaire central, a soutenu O'Meara.

"Ce que nous allons faire, c'est que les gens soient capables de stocker leur valeur à l'abri des risques perçus et de participer à une économie mondiale."

Selon O'Meara, dans cette prochaine itération, nous n'avons pas besoin d'un oracle intermédiaire d'une banque où le support doit être une monnaie ; nous pouvons plutôt commencer à symboliser un actif du monde réel. "Cet actif symbolique du monde réel a une liquidité quotidienne, hebdomadaire, mensuelle et trimestrielle modifiant la réserve de valeur," il a dit.

Il a fait valoir qu'en tant qu'épargnant, qui représente une grande partie de la classe moyenne mondiale, on est affecté négativement par la politique monétaire de la banque centrale consistant à imprimer de la monnaie, car cette épargne se dégonfle chaque mois, chaque année. Mais si l’on est propriétaire ou créateur d’actifs, on est protégé de cette inflation. 

La tokenisation des actifs du monde réel permet aux gens d'investir leur argent dans un actif du monde réel qui gonfle avec la monnaie. Cela signifie que tant que les monnaies fiduciaires comme le dollar, l’euro ou la livre ne disparaîtront pas, «ils vont exister dans un monde où Bitcoin est à côté", a déclaré O'Meara.

Implication de DeFi dans la tokenisation

Les actifs tokenisés du monde réel constituent une innovation prometteuse du secteur financier qui peut moderniser et remodeler le paysage financier. Et à mesure que le marché de la cryptographie mûrit, l’élan se développe pour symboliser le secteur mondial des services financiers, qui représente plusieurs milliards de dollars. Cependant, l’adoption de la tokenisation en est encore à ses débuts et il faudra peut-être un certain temps pour qu’elle soit largement acceptée. Néanmoins, la technologie peut changer la façon dont nous gérons et investissons dans les actifs du monde réel, et elle voit déjà ses applications dans le monde. finance décentralisée (DeFi) secteur.

Les actifs du monde réel jouent un rôle crucial dans DeFi, les protocoles exploitant de plus en plus les marchés de crédit traditionnels tels que le financement par actions et par emprunt. Après tout, le potentiel du marché est énorme, le crédit alimentant des milliards de dollars d’entreprises et la majeure partie de l’économie mondiale. 

Alors que DeFi utilise principalement des actifs numériques, les actifs du monde réel comme les actions, les matières premières ou les maisons sont cruciaux pour se connecter au système financier établi. En tokenisant ces actifs, les plates-formes DeFi permettent aux utilisateurs d'y accéder, de les échanger et de les utiliser de manière décentralisée et sans frontières. De plus, les actifs du monde réel réduisent le risque, ouvrent des possibilités de diversification et apportent plus de stabilité à DeFi. 

L'intégration d'actifs du monde réel en chaîne et dans l'écosystème DeFi offre non seulement l'efficacité du marché et l'accès à la liquidité, mais également des opportunités de garantie uniques que l'on ne trouve pas sur les marchés traditionnels.

Pour l’écosystème DeFi, cela signifie de nouvelles opportunités de rendement d’investissement, considérablement supérieures à celles des projets DeFi existants, donnant accès à des opportunités de revenus durables. De plus, cela donne accès à divers marchés hors chaîne et élargit la clientèle à la finance traditionnelle.

Et maintenant, direction Spa

Déjà, un certain nombre de dApps ont symbolisé des centaines de millions de dollars d’actifs. Cependant, selon O'Meara, à terme, nous allons commencer à voir de nouveaux types de protocoles DeFi, et ce sera l'étape où DeFi sera intégré aux banques commerciales traditionnelles et aux banques hypothécaires. 

À ce stade, les gens pourront dire quelle est la source de capital la moins chère pour moi ? Est-ce une banque traditionnelle ? Est-ce moi qui vais sur les marchés des capitaux, vers les institutionnels, ou puis-je exploiter directement un protocole DeFi ? a déclaré O'Meara, ajoutant que cela changerait fondamentalement le rôle et la façon dont nous communiquons la confiance.

Cet avenir ne sera cependant pas dominé par une seule blockchain. Avec la prolifération des couches 1, chacune ayant ses propres forces, faiblesses et écosystèmes, les protocoles DeFi utiliseront plusieurs blockchains, comme nous le voyons déjà. 

"Nous allons vivre dans un monde multi-chaînes,", a déclaré O'Meara. Il a en outre noté qu’un tel avenir «considèrent les banques fournir du crédit comme une fonction principale, mais non comme une fonction de contrôle, mais plutôt comme un mécanisme d'accès et de sortie des paiements." Selon lui, dans les décennies à venir, le rôle de la banque sera complètement redéfini, et seuls ceux qui possèdent des relations numériques avec leurs clients survivront.  

"Je pense que les gens vont faire confiance aux banques qui vont gérer les actifs et agir comme un oracle sur les prix, celles-ci vont exister à long terme," dit O'Meara.

Il a en outre déclaré que la fonction de garde et de portefeuille sera «primordial" à l'avenir avec la tokenisation complète des actifs du monde réel. Cette tokenisation de la pile de capital, qu’il a appelée 1.0, n’est pas encore là, mais «nous y arrivons."

Rejoignez la liste d'attente pour TokenizeThis du 11 au 13 avril 2024, via sommet.stm.co.