¿Qué son los tokens de seguridad?

¿Qué son los tokens de seguridad?

Los tokens de seguridad funcionan como contratos de inversión en los que el comprador anticipa ganancias futuras a partir de dividendos, participación en los ingresos o apreciación del mercado. Los tokens de seguridad se diferencian de las monedas de utilidad en varios aspectos. La principal diferencia entre estos tokens es que las monedas de seguridad siguen pautas estrictas con respecto a quién puede comprar estas monedas y su transferencia.

Token de seguridad frente a token de utilidad

Actualmente existen dos tipos de tokens en el criptoespacio: tokens de seguridad y fichas de utilidad. Es importante conocer las diferencias entre estos dos tipos de tokens. También debe comprender que algunos tokens comienzan como tokens de seguridad durante su ICO, pero luego se convierten en tokens de utilidad siguiendo el desarrollo de la plataforma.

Muchos inversores prefieren los tokens de seguridad porque las monedas cumplen con las restricciones legales de la SEC. Los tokens de seguridad son el resultado directo del deseo de los inversores y las empresas de utilizar un sistema de financiación colectiva basado en blockchain que cumpla con los requisitos actuales de IPO de la SEC. Estas regulaciones incluyen la implementación de protocolos Conozca a su cliente (KYC). Las leyes KYC exigen que todos los inversores revelen su identidad antes de poder participar en el evento de financiación colectiva.

Beneficios de los tokens de seguridad

Los tokens de seguridad brindan a los participantes una experiencia de inversión más transparente. Las empresas emergentes que ofrecen tokens de seguridad deben proporcionar a los inversores una gran cantidad de información legalmente requerida, como la ubicación de la empresa, los estados financieros, los fines comerciales y la gestión. Todos ellos son datos valiosos de los que hay que estar seguro antes de realizar cualquier inversión. Si bien las inversiones en tokens de utilidad pueden proporcionar esta información, actualmente no están obligadas a hacerlo por ley.

Además, hay pocos ejemplos de ramificaciones para los proveedores de tokens de utilidad que falsificaron la información proporcionada. Estas leyes ofrecen una protección valiosa a todas las partes involucradas, y muchos en el espacio criptográfico creen que son fundamentales para frenar el fraude e impulsar la adopción de criptomonedas a gran escala.

Fraude en el criptoespacio vía Bloomberg

Debido a la naturaleza no regulada del criptomercado, hay una cantidad significativa de estafadores en el espacio. Estos individuos se aprovechan de las dudas y recelos de los nuevos inversores para obtener ganancias. Uno Estudio situó el número de ICO fraudulentas en 2017 en el ochenta por ciento. Dada la cantidad de actividad fraudulenta en el criptomercado, no sorprende que los inversores busquen una alternativa más segura al status quo.

Inversores a gran escala

Los tokens de seguridad atraen más inversiones a gran escala porque están sujetos a una legislación que protege a inversores como el Ley de Valores de 1933 y la Sección 3 de la Ley de Intercambio de Valores de 1924. Estas protecciones son necesarias para evitar que se produzcan actividades fraudulentas en el mercado. Esta seguridad adicional proporciona una transacción más segura tanto para los inversores como para las corporaciones que buscan utilizar estrategias de recaudación de fondos blockchain.

Más Seguridad para su Corporación

Los usuarios no son los únicos que se benefician de los tokens de seguridad. Una empresa que opta por ofrecer tokens de seguridad gana la confianza de saber que no estarán sujetos a ramificaciones legales o financieras posteriores como resultado de su ICO. Sus tokens están en línea con las regulaciones de la SEC y, por tanto, la empresa puede operar con mayor confianza.

Tokens de utilidad

Los tokens de utilidad tienen un propósito específico dentro de la plataforma. Además, no pagan a los inversores ningún dividendo ni participación en los ingresos por mantener la moneda. Un ejemplo perfecto de una moneda de utilidad conocida es Ethereum. En julio, la SEC dictaminó que Ethereum (ETH) no es un valor. Un alto funcionario de la SEC declaró que Ethereum era un valor durante su oferta inicial de monedas (ICO), pero que en su estado actual es un token de utilidad.

La prueba de Howie

No siempre es fácil determinar si una moneda es un token de valor o de utilidad. Además, es importante recordar que la SEC podría alterar su lenguaje y considerar que incluso los tokens de utilidad estarán sujetos a las leyes de seguridad en el futuro. A pesar de la incertidumbre del mercado, puedes emplear la prueba de Howie para autoverificar la posición de un token en la mayoría de los escenarios.

• ¿Estás invirtiendo dinero?
• ¿Espera ganancias a cambio de su inversión?
• ¿Está invirtiendo en una empresa común?
• ¿Sus ganancias provendrán de los esfuerzos de un promotor o de un tercero?

El token que está investigando es un token de seguridad si respondió afirmativamente a estas preguntas. Además, si el beneficio recibido de la inversión está totalmente fuera de su control, es muy probable que el token en cuestión esté sujeto a las leyes de seguridad. La prueba de Howie se originó durante el caso de la Corte Suprema SEC contra WJ Howey Co. La SEC alegó que Howie Company de Florida violó las leyes de valores cuando no registró un acuerdo de inversión en tierras ante la SEC. El acuerdo implicó que un inversor comprara la mitad de las tierras no utilizadas de la empresa para poder desarrollar el resto de sus tierras en más campos de cítricos.

Jefe de la SEC, Jay Clayton, a través de The Wallstreet Journal

La Corte Suprema determinó que debido a que los inversionistas no tenían “el conocimiento, la habilidad y el equipo necesarios para el cuidado y cultivo de árboles de cítricos”, estaban actuando como especuladores. En otras palabras, invirtieron en la tierra con la esperanza de obtener ganancias del esfuerzo de otra persona.

La SEC determinó que las inversiones realizadas no fueron por el terreno, sino por la oportunidad de compartir las ganancias futuras de la gran empresa cítrica. La prueba de Howie funciona cuando se aplica a las criptomonedas, pero dada la naturaleza cambiante de los tokens, no todas las monedas pueden definirse con precisión utilizando esta técnica.

Desventajas de los tokens de seguridad

Los tokens de seguridad también presentan algunas desventajas. El principal obstáculo para este tipo de token es la reducida liquidez. No se puede enviar un token de seguridad a cualquiera sin cumplir con los protocolos KYC. Estas restricciones añaden otro nivel de operaciones a sus requisitos de recaudación de fondos.

Las empresas necesitan total transparencia para albergar una Oferta de Monedas de Valores (SCO). La SEC requiere un tesoro de información de las empresas que buscan albergar SCO, incluidos estados financieros completos. La organización sólo aprueba empresas que cumplan al cien por cien estas estrictas directrices.

Una opción más segura

Los tokens de seguridad llenan un nicho muy necesario en el criptomercado. La transparencia adicional que brindan estos tokens debería ayudar a estimular una mayor inversión. Si bien muchos aman el anonimato que brindan muchas plataformas en la economía descentralizada, los grandes inversores buscan la estabilidad que requieren los sistemas financieros actuales. Los tokens de seguridad cumplen esta tarea a la perfección.