Cómo las establescoins permanecen estables explicado

La industria de las criptomonedas ha sufrido de una fuerte volatilidad desde que Bitcoin obtuvo su precio por primera vez. Sin un activo del mundo real para respaldar las monedas, su precio siempre estuvo sujeto a cambios. La oferta, la demanda, la sensibilidad del mercado, varios eventos, la tasa de adopción y cosas similares han estado afectando cuánto subirían o bajarían los precios de las monedas.

Sin embargo, mientras esto ofreció una oportunidad de obtener grandes beneficios, también significó grandes pérdidas para cualquier inversor que hiciera un movimiento incorrecto. Además, también significó que los inversores y los comerciantes tenían que vender sus monedas por monedas fiduciarias tan pronto como los precios comenzaban a bajar, o comprometerse a esperar a largo plazo antes de que los precios se recuperaran. Esta no era una solución muy práctica, y hizo que las criptomonedas fueran bastante arriesgadas, con solo unas pocas opciones para proteger la riqueza.

Se necesitaba encontrar una solución, lo que llevó a la creación de un nuevo tipo de moneda — una que sería inmune a la volatilidad y a los cambios de precio repentinos. Este nuevo tipo de moneda se llamó establescoin, con su característica más importante — estabilidad de precio — justo allí en el nombre.

¿Qué son las establescoins?

Las establescoins surgieron como criptomonedas que pueden ignorar las tendencias del mercado y la volatilidad y mantener su precio al mismo nivel, independientemente de la sensibilidad del mercado, la oferta y la demanda, y otros aspectos que normalmente determinan el valor de una moneda digital. Son criptomonedas en el sentido de que son dinero digital que opera sobre tecnología de blockchain.

Al igual que otras monedas digitales, las establescoins son capaces de realizar pagos instantáneos en cualquier lugar del mundo, sus pagos son inmutables, y similares. Sin embargo, su capacidad para mantener su precio fijo ha sido un gran cambio para la industria de las criptomonedas.

De repente, el sector de las criptomonedas obtuvo un activo que puede actuar como un refugio seguro en tiempos de gran volatilidad — un lugar seguro para cuando la ola bajista golpea, y cuando los precios comienzan a caer. Esto llevó a toda la comunidad de criptomonedas a comprarlas durante grandes caídas de precios, y mantener su riqueza a salvo, mientras también la mantenían dentro de la industria de las criptomonedas, en lugar de tener que vender sus monedas por monedas tradicionales.

¿Cómo funcionan las establescoins?

La forma en que funcionan las establescoins es bastante simple. Esencialmente, todo lo que se necesita es tener cada moneda respaldada por otro activo. Eso puede ser monedas fiduciarias, como el USD, el GBP, el EUR, y similares; o puede ser bienes del mundo real, como el petróleo, el oro, la plata, y similares. Finalmente, las establescoins también pueden estar respaldadas por otras criptomonedas, o pueden actuar como establescoins algorítmicas, que son de lejos las más complejas.

Con eso dicho, ahora veamos todos estos diferentes tipos de establescoins y veamos cómo funciona cada una de ellas.

1. Establescoins respaldadas por monedas fiduciarias

Primero, tenemos establescoins respaldadas por monedas fiduciarias. Estas son de lejos las más comunes y las más ampliamente utilizadas establescoins que utilizan monedas fiduciarias para mantener sus precios estables. La forma en que funcionan es bastante simple. Todo lo que los emisores de establescoins necesitan hacer es crear sus monedas y demostrar que tienen suficiente dinero para cubrir cada moneda con la cantidad adecuada de dinero.

Dado que estas establescoins suelen estar vinculadas al USD, donde 1 moneda equivale a $1, eso significa que la cuenta del emisor debe tener suficiente dinero para cubrir la oferta de monedas. En otras palabras, si hay un millón de monedas en circulación, entonces debe haber $1 millón en la cuenta del emisor.

Si hay más monedas que dinero en la cuenta, el precio por moneda disminuiría. Si hay menos monedas que dólares en la cuenta, el precio de la moneda aumentaría. Por supuesto, los emisores de establescoins necesitan ser muy transparentes sobre la cantidad de dinero que tienen para parecer confiables y para que su moneda sea realmente confiable.

Algunos ejemplos de este tipo de establescoin incluyen Tether (USDT), que es de lejos la más grande de la industria, y la tercera moneda más grande por capitalización de mercado. Luego, hay monedas como USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), y otras.

2. Establescoins respaldadas por criptomonedas

A continuación, tenemos establescoins respaldadas por criptomonedas. Estas pueden estar respaldadas por una criptomoneda o incluso por una canasta completa de ellas. Estas monedas tienden a estar muy sobregarantizadas, ya que las criptomonedas son extremadamente volátiles, lo que llevó a la creación de establescoins en primer lugar. La razón por la que estas establescoins existen es el deseo de la industria de las criptomonedas de tener establescoins descentralizadas.

La forma en que funcionan es también bastante simple. Los usuarios que desean acuñar establescoins deben bloquear sus tokens de garantía en un contrato inteligente. Si la garantía disminuye de valor, se liquida para compensar el cambio de precio. Y, si desea recuperar su garantía, solo necesita devolver las establescoins.

Uno de los mejores ejemplos de este tipo de moneda es DAI de MakerDAO. Al igual que las establescoins basadas en monedas fiduciarias, DAI también está vinculado a $1.

En general, este es un buen enfoque para tener establescoins descentralizadas, aunque su mayor debilidad es el hecho de que utiliza monedas digitales, que pueden ser extremadamente volátiles en ocasiones — a veces incluso tan volátiles que incluso una establescoin sobregarantizada puede estar en peligro por ella.

3. Establescoins respaldadas por activos

El tercer tipo de establescoin es la establescoin respaldada por commodities, o establescoin respaldada por activos. Como se mencionó, estas son establescoins que están respaldadas por activos del mundo real, como metales preciosos, bienes raíces o algún otro activo que tenga valor en el mundo real, y que puede, por lo tanto, ser utilizado para proporcionar activos a la establescoin.

De manera similar a cómo las establescoins están respaldadas por monedas fiduciarias, estas también están directamente vinculadas a una cantidad específica de la commodity y almacenadas en un lugar conocido. También deben ser auditadas regularmente, ya que los bienes físicos pueden ser vendidos, así como robados o destruidos, dependiendo de lo que se esté utilizando.

El ejemplo más conocido de este tipo de establescoin es Pax Gold — una establescoin basada en Ethereum creada por Charles Cascarilla, el CEO de Paxos. Esta moneda está respaldada por una onza troy de oro de entrega de Londres, almacenada en el vault de oro de Brinks en Londres.

Otro ejemplo sería el Petro de Venezuela, una criptomoneda creada a principios de 2018 y respaldada por las reservas de petróleo del país. Aunque, la mayoría de las personas no consideran que el Petro sea una criptomoneda real, y mucho menos una establescoin, debido a que fue creado por el presidente del país que ha estado tratando de hacer que sus ciudadanos cambien a la moneda para luchar contra la hiperinflación. Sin embargo, las personas nunca estuvieron muy interesadas en esta establescoin en particular, y preferirían usar criptomonedas regulares.

4. Establescoins algorítmicas

Finalmente, tenemos las establescoins algorítmicas. Estas son las más complejas de todas las establescoins, ya que dependen de algoritmos y contratos inteligentes para proteger su estabilidad de precio.

Esencialmente, lo que hacen es utilizar algoritmos y contratos inteligentes para controlar la oferta de la establescoin. La aumentan y disminuyen según sea necesario, para mantener un precio nivelado. Eso significa que estas monedas no están respaldadas por ningún tipo de garantía. En su lugar, su valor permanece igual, pero su oferta cambia de acuerdo con la moneda fiduciaria cuyo precio sigue.

En esencia, puede estar vinculado a cualquier moneda fiduciaria, sea el dólar, el euro o algo más. Si el precio de mercado de la establescoin comienza a caer por debajo de ese valor, el algoritmo rápidamente elimina tokens de la circulación. Como ahora habrá menos tokens, su valor saltará de regreso a la normalidad. Lo mismo es cierto en el escenario opuesto. Si las establescoins comienzan a ver un aumento de precio, el algoritmo simplemente volcará más de ellas en la circulación para evitar un aumento de precio.

Este tipo, aunque el más complejo, es probablemente el tipo más descentralizado de establescoin que existe. Es completamente automático, por lo que no depende de la cantidad de dinero o algún otro activo que el emisor tenga en almacenamiento, ni corre el riesgo de ser devaluado debido a una repentina ola bajista que golpee el precio de una moneda de garantía.

Sin nada que la frene, este tipo de establescoin puede ser el más popular en el futuro. Por ahora, sin embargo, la industria todavía depende principalmente de monedas centralizadas, ya que son las más confiables, siempre y cuando el emisor pueda ser confiable.

Conclusión

Las establescoins surgieron como un tipo muy útil de criptomoneda — una que puede ofrecer seguridad y confiabilidad en tiempos en que los osos dominan el mercado, y los usuarios de criptomonedas necesitan un lugar seguro para almacenar su riqueza. También son muy convenientes, a menudo emparejadas con la mayoría, si no con todas las monedas en cada exchange en la que se listan.

Hay varios tipos, como hemos visto en esta guía, y aunque algunos son mejores que otros, al final, todos están haciendo lo mismo, que es ayudar a mantenerse en las criptomonedas incluso cuando las condiciones del mercado son desfavorables.