أفضل 5 صناديق استثمار متداولة للشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية المتنوعة للاستثمار العالمي

صناديق الاستثمار المتداولة المتعددة المحتملة

عند بدء المستثمرين، يُنصح غالبًا باختيار الاستثمار السلبي بدلًا من الاستثمار النشط، لأنه يتطلب معرفة وخبرة أقل. بهذه الطريقة، حتى من لا يهتم كثيرًا بأسواق الأسهم، أو لديه فهم محدود لها، يمكنه اكتساب الخبرة ومضاعفة رأس ماله مع مرور الوقت.

في الوقت الحاضر، يُترجم هذا عادةً إلى استثمار واسع النطاق في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الكبيرة، التي تحاكي أداء عشرات، بل مئات، الشركات الكبرى، على سبيل المثال، التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو ناسداك. يوفر هذا مستوىً عاليًا جدًا من التنوع الاستثماري على الرغم من بساطة النهج وانخفاض رسوم التداول.

(يمكنك معرفة المزيد عن هذا الموضوع في مقالاتنا "صناديق الاستثمار المتداولة مقابل. الأسهم: ما الذي يجب أن تستثمر فيه؟"و"الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (كيفية اختيار أفضل صناديق الاستثمار المتداولة)").

هناك آلاف من صناديق الاستثمار المتداولة المتاحة للاختيار من بينها. يتيح هذا نهجًا استثماريًا يمكن وصفه بأنه شبه سلبي. لا يتطلب هذا النهج اختيار أسهم فردية، بل يمكن بناء محفظة استثمارية بالاستثمار المطلوب في قطاعات محددة، مما يخلق نهجًا نشطًا تجاه القطاع ونهجًا سلبيًا تجاه السهم المختار.

على سبيل المثال، يمكنك إضافة صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الأساسية, صناديق الذهب المتداولة, صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطاقة, صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الفضاء الجوي, صناديق الاستثمار المتداولة في القنب، إلخ. وبناء محفظة استثمارية أكثر عمدًا وأكثر تنوعًا.

الشركات الصغيرة مقابل الشركات الكبيرة

من طرق الاختيار الممكنة الأخرى، إلى جانب التركيز على القطاعات، حجم الشركات. ففي بعض الفترات، تتفوق الشركات الأكبر على بقية السوق. ومن بين فترات أخرى، تحقق الشركات الأصغر أداءً أفضل.

ومن هذا المنظور، يمكن تقسيم السوق بين الشركات الكبيرة (الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة - والتي تعني "الرسملة") والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة، وهي عادةً شركات تتراوح قيمتها السوقية بين 300 مليون دولار و2 مليار دولار.

كقاعدة عامة، تميل الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة إلى التفوق في الأداء خلال فترات المضاربة، حيث يسود الحماس للنمو اللامتناهي، حتى بين أكبر الشركات. وقد كان هذا هو الحال في العقد الماضي، حيث تخلفت الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة عن الركب، حتى وإن حققت عوائد جيدة بالقيمة المطلقة.

المصدر وجهة نظر المستشار

في المقابل، تميل الشركات الصغيرة، التي تتمتع بمساحة أكبر للنمو أو تنشط في قطاعات محددة، إلى تحقيق أداء أفضل خلال فترات عدم استقرار السوق. لذا، بعد الطفرة الهائلة في شركات التكنولوجيا العملاقة والشركات العالمية الكبرى، مدفوعةً بالرواية السائدة حول تبني الذكاء الاصطناعي، قد يحين دور الشركات الصغيرة قريبًا لتتألق.

ومع ذلك، ينبغي للمستثمرين أن يدركوا أنه حتى في فترات الأداء المتفوق، فإن مؤشر الشركات الصغيرة يميل إلى أن يكون أكثر تقلبًا بكثير من الشركات الكبيرة.

المصدر إدارة الثروات RBC

صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة السوقية الصغيرة

إذا كان اختيار الأسهم صعبًا مع الشركات الكبيرة، فالأمر أصعب مع الشركات الصغيرة. ويرجع ذلك إلى خصائصها التي تجعل تحليلها أكثر صعوبة:

• نشط في الأسواق الأصغر حجمًا، أو المجالات التقنية.
• تغطية أقل، أو ربما حتى معدومة، من قبل محللين مستقلين.
• إمكانية أقل للوصول إلى رأس المال أو الميزة التكنولوجية.
• غالبا ما تكون الإدارة أقل تواصلا مع المستثمرين.

لهذا السبب، تُعدّ صناديق الاستثمار المتداولة للشركات الصغيرة خيارًا جيدًا للانكشاف على القطاع دون الحاجة إلى تقييم عشرات أو مئات الشركات الصغيرة شخصيًا. تجدر الإشارة إلى أن المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة لا تشمل جميع الشركات الصغيرة، لذا قد تُغفل بعض الفرص القيّمة، والتي قد يكتشفها المستثمر الفطن بعد جهد كبير واجتهاد.

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

يكرر هذا ETC الكبير أداء مؤشر Russell 2000.

مؤشر Russell 2000 هو جزء من مؤشر Russell 3000، والذي يشمل 98% من سوق الأسهم الأمريكية القابلة للاستثمار.

نظرًا لأنه يغطي 2,000 شركة صغيرة في آن واحد، يوفر هذا الصندوق تنويعًا قويًا للغاية مع التعرض للعديد من القطاعات والمناطق الأمريكية ومنافذ الأعمال وما إلى ذلك، مما يعكس الطيف الواسع للاقتصاد الأمريكي.

القطاعات الخمسة الأولى الممثلة في هذا الصندوق هي القطاع المالي، والصناعي، والرعاية الصحية، وتكنولوجيا المعلومات، والسلع الاستهلاكية (التقديرية).

المصدر آي شيرز

2. صندوق فانجارد للأوراق المالية الصغيرة المتداول في البورصة (VB)

يقدم هذا الصندوق المتداول في البورصة المتنوع للغاية، والذي يضم 1356 سهمًا في مؤشر CRSP US Small Cap المرجعي، مزيجًا من أنماط الاستثمار في النمو والقيمة.

ويشكل قطاع الشركات الصناعية (21.20%) أكبر قطاعاته، تليها السلع الاستهلاكية (التقديرية) (15.90%)، ثم المالية (15.10%).

المصدر مقدمة

وبشكل عام، من المفترض أن يعكس هذا المزيج المتنوع الصحة العامة للاقتصاد الأميركي، فضلاً عن الجهود التي تبذلها إدارة ترامب لنقل الصناعات المنقولة إلى الخارج إلى الولايات المتحدة.

3. مؤشر SPDR MSCI Europe ذو القيمة المرجحة للشركات الصغيرة (ZPRX)

لا تتواجد جميع الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة الأمريكية، وتميل الدول والمناطق الأخرى إلى امتلاك عدد أكبر من الشركات الصغيرة والمتوسطة مقارنةً بالشركات الكبيرة، ويعود ذلك في جزء كبير منه إلى صغر حجمها أو تجزئة أسواقها. على سبيل المثال، تعتمد معظم الطاقة الصناعية في ألمانيا على ما يُسمى "...الطبقة الوسطى"، وهي شبكة من الشركات العائلية المتخصصة للغاية.

وينطبق الأمر نفسه أيضًا على العديد من الشركات الزراعية الأوروبية، وحتى التعاونيات المصرفية، على سبيل المثال، ضمن أكبر ثلاث حيازات في هذا الصندوق المتداول في البورصة، بنك رايفايزن الدولي و مبادئ السلوك  بانكا مونتي دي باشي، وهما بنكان يعملان في تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة.

المصدر SPDR

يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الشركات من خلال هذا الصندوق الاستثماري، المتخصص في الشركات الأوروبية الصغيرة. وهو يتبع مؤشر الشركات الأم التقليدي المرجح بالقيمة السوقية، مؤشر MSCI للشركات الصغيرة في أوروبايتضمن ذلك ما يصل إلى 800-900 سهمًا مختلفًا.

الدول الأربع الأولى الممثلة هي المملكة المتحدة (4%)، وألمانيا (23.17%)، وفرنسا (11.95%)، والسويد (9.46%).

من الواضح أن الصناعات هي الأكثر تمثيلاً، حيث تشكل 24.12% من إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة، تليها السلع الاستهلاكية (التقديرية)، والخدمات المالية، والمواد الأساسية.

المصدر SPDR

4. صندوق iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

قد يرغب مستثمرو الشركات الصغيرة في بناء محفظة استثمارية أكثر تنوعًا جغرافيًا من الشركات الصغيرة، مع مراعاة عدم إهمال الشركات الأمريكية أيضًا. لهذا الغرض، يمكنهم البحث في هذا الصندوق الاستثماري المتداول (ETF)، الذي يتيح الوصول إلى الشركات الصغيرة في جميع أنحاء العالم.

ويعتمد هذا الصندوق المتداول في البورصة أيضًا بشكل كبير على الشركات الصناعية، حيث تشكل ما يقرب من 20% من إجمالي الصندوق، تليها الشركات المالية، والسلع الاستهلاكية (التقديرية)، وتكنولوجيا المعلومات، والرعاية الصحية، والعقارات.

المصدر آي شيرز

من حيث الجغرافيا، لا تزال الولايات المتحدة تشكل القطاع الأكبر بكثير، بنسبة 60% من إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة، تليها اليابان (12.64%)، والمملكة المتحدة (4.81%)، وكندا (3.76%)، وأستراليا (3.51%)، والسويد (2%).

المصدر آي شيرز

5. صندوق iShares MSCI AC للشرق الأقصى باستثناء اليابان للشركات الصغيرة UCITS ETF

في كثير من الأحيان، يحاول المستثمرون المهتمون بالشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة تنويع المخاطر من أكبر الشركات، بما في ذلك الشركات الأمريكية الرائدة، أو ربما حتى السوق الأمريكية ككل.

من هذا المنظور، يُصبح التركيز على آسيا، المنطقة الأكثر ديناميكية في العالم من حيث النمو الاقتصادي، منطقيًا. ومع هذا النمو الكبير، من المرجح أن تكون الشركات الصغيرة المستفيد الرئيسي من نمو اقتصاديات الحجم، وزيادة ثراء المستهلكين المحليين، وتحسين البنى التحتية، وارتفاع مستويات التعليم.

يغطي هذا الصندوق منطقة آسيا، باستثناء اليابان، حيث تتمتع البلاد بخصائص أكثر تميزًا للدول المتقدمة وكانت أكثر ركودًا منذ طفرةها الأخيرة في التسعينيات.

ويتمتع الصندوق بتعرض قوي لتايوان (33.07%) والصين (19.49%) وكوريا الجنوبية (18.91%) وسنغافورة (8.05%)، وهي نفسها مركز مالي مسجل فيه العديد من الشركات النشطة في منطقة الآسيان.

المصدر آي شيرز

ومن وجهة نظر القطاع، فإن أكبر 3 قطاعات هي تكنولوجيا المعلومات (23.93%)، والصناعة (16.54%)، والعقارات (11.07%).

المصدر آي شيرز

خاتمة

الاستثمار في الشركات الصغيرة ليس مناسبًا للجميع، ويتطلب توقيتًا مناسبًا لتحقيق أداء أفضل من الاستثمار في أسهم الشركات الكبرى. ومع ذلك، تُسهّل أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة للشركات الصغيرة الأمر كثيرًا، حيث تتيح الوصول إلى مئات أو آلاف الشركات المختلفة دفعةً واحدةً برسوم زهيدة.

ينبغي اختيار صندوق مؤشرات متداولة للشركات الصغيرة بناءً على موقع هذا الاستثمار في المحفظة. إذا كان الهدف هو توفير تنويع أكبر لمحفظة استثمارية أمريكية، سواءً كانت نشطة أو سلبية، فمن الأفضل اختيار Russell 2000 أو Russell 3000 أو صندوق مؤشرات متداولة آخر للشركات الصغيرة مثل Vanguard Small-Cap ETF. ويعتمد الاختيار الدقيق على نسبة الشركات المالية والصناعية التي يفضلها المستثمر.

إذا كانت الفكرة هي تنويع المخاطر بشكل أكبر، فإن دمج مناطق أخرى مثل صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة السوقية الصغيرة الأوروبية أو الآسيوية يمكن أن يكون له معنى كبير، لأنه يوفر التنوع من العديد من الزوايا في وقت واحد: الجغرافية، وحجم رأس المال، والقطاعات، وما إلى ذلك.

أخيرًا، يمكن أيضًا اتباع نهج عالمي مع صندوق مؤشرات متداولة عالمي للشركات الصغيرة. في هذه الحالة، ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى التركيبة الفعلية للصندوق، إذ قد يتضمن انكشافًا أكبر بكثير على الولايات المتحدة الأمريكية والدول الغربية مما يوحي به اسمه.