هل التمويل التقليدي أكثر صدقًا من العملات المشفرة؟

ليس هناك شك في أن صناعة العملات المشفرة مليئة بعمليات الاحتيال والأنشطة الاحتيالية، على الأقل حتى الآن. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن عالم التمويل التقليدي ليس صادقًا تمامًا أيضًا. في الواقع، يعتقد الكثيرون أن صناعة العملات المشفرة هي في الواقع أكثر صدقًا من التمويل التقليدي.

تم بناء العملات المشفرة على شبكات البرمجيات، والتي يمكنها تسهيل الخدمات المالية التقليدية مثل الإقراض والاقتراض وتداول المشتقات والتأمين عبر العقود الذكية. يستخدم التشفير للأمان ويزيل الوسيط في المعاملات المالية.

يهدف هذا القطاع المزدهر إلى تحويل التمويل التقليدي من خلال بروتوكولات مفتوحة المصدر وغير مصرح بها. في حين يعتقد الكثيرون أن اعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع يمكن أن يغير المشهد نحو الأسوأ، فإن الاهتمام التنظيمي الأكبر للقطاع حتى الآن يركز على المخاوف التقليدية حول غسيل الأموال، والجرائم المالية، ونزاهة السوق، وحماية المستثمرين والعملاء.

نظرة على جرائم العملات المشفرة

ويشير منتقدو العملات المشفرة إلى زيادة في الجرائم التي تنطوي على العملات المشفرة في السنوات الأخيرة، مستشهدين باستخدامها كوسيلة للدفع في أنشطة غير مشروعة. لقد قيل أن الطبيعة المجهولة للعملات المشفرة تجعل من الصعب تتبعها. ونتيجة لذلك، يستخدم المجرمون بشكل متزايد العملات المشفرة لتنفيذ أنشطتهم.

إذا نظرنا إلى الجانب الإجرامي للفضاء، فسنجد أن هناك بعض الحالات البارزة للجرائم في قطاع العملات المشفرة. حدث أبرزها في أوائل عام 2014 عندما وقعت بورصة العملات المشفرة Mt.Gox ضحية لاختراق هائل، مما أدى إلى خسارة أكثر من 850,000 بيتكوين. لقد كانت ضربة مدمرة لمجتمع العملات المشفرة.

وتشمل الحوادث الأخرى تعرض بورصة Coincheck اليابانية للاختراق في عام 2018، حيث سُرقت ما قيمته 534 مليون دولار من الرموز المميزة. ثم في عام 2019، انهارت البورصة الكندية QuadrigaCX بعد وفاة رئيسها التنفيذي، والذي كان الشخص الوحيد الذي يمكنه الوصول إلى المفاتيح الخاصة. وقد أدى ذلك إلى خسارة ما قيمته 190 مليون دولار من العملات المشفرة.

وفي الوقت نفسه، ووفقًا لتقرير جرائم العملات المشفرة لعام 2022 الصادر عن شركة تحليلات بلوكتشين Chainalysis، فقد وصلت الجرائم المتعلقة بالعملات المشفرة إلى مستويات قياسية جديدة في عام 2021، حيث تم تلقي 14 مليار دولار من عناوين غير مشروعة خلال العام، مقارنة بـ 7.8 مليار دولار في عام 2020. ولا تأتي هذه الزيادة في القيمة الدولارية طوال عام 2021 من المبالغ الأولية الناتجة عن النشاط غير المشروع، بل من خلال الارتفاع اللاحق في أسعار الأصول المشفرة.

على سبيل المثال، شهدت قيمة بعض أصول العملات المشفرة، بما في ذلك عملة البيتكوين، زيادات كبيرة في القيمة في عام 2021، مما أدى إلى تجاوز إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة علامة 3 تريليون دولار بالإضافة إلى التوسع في عدد المستخدمين في جميع أنحاء العالم.

الأمر الأكثر أهمية هنا هو أن 0.15% فقط من معاملات العملات المشفرة في عام 2021 كانت مرتبطة بنشاط غير قانوني، بانخفاض عن 0.62% في عام 2020. ويستمر الأمر في إظهار أن نمو الاستخدام المشروع للعملات المشفرة "يتجاوز بكثير نمو الاستخدام الإجرامي"، حيث لم تكن حصة النشاط غير المشروع من حجم معاملات العملات المشفرة أقل من أي وقت مضى.

TradFi هو في الواقع أسوأ

الآن، إذا نظرنا إلى عالم التمويل التقليدي (TradFi)، فإن الوضع أسوأ بكثير. القطاع مليئ بالفساد والخيانة. من التداول الداخلي إلى الاحتيال والاختلاس، هناك أمثلة لا حصر لها على المؤسسات المالية والأفراد الذين ينخرطون في سلوك غير أخلاقي وغير قانوني.

لقد كانت TradFi موجودة منذ قرون وهي الشكل الأكثر استخدامًا للتخطيط المالي. في قلب الاقتصاد المالي السائد توجد مجموعة من الوسطاء الذين يربطون بين الجهات الفاعلة المتفرقة. الوسطاء النموذجيون هم المؤسسات المالية مثل البنوك ومقدمي السوق مثل بورصات الأوراق المالية.

إنه نظام مركزي حيث تتحكم حفنة من الأشخاص أو الكيانات في تدفق الأموال والمعلومات. يمكن لهذه السلطة المركزية أن تتلاعب بالنظام بسهولة لمصلحتها الخاصة. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يكون التمويل التقليدي غامضًا، مما يجعل من الصعب على الناس فهم كيفية استخدام أموالهم. يمكن أن يؤدي إلى استغلال الأشخاص من قبل من هم في السلطة.

من المفترض أن تكون المؤسسات المالية التقليدية ركائز النظام المالي، ولكن مراراً وتكراراً، يتبين أنها ترتكب جرائم. وأحدث مثال على ذلك هو حالة ويلز فارجو، التي وافقت على دفع 3.7 مليار دولار لتسوية قائمة غسيل من الرسوم التي أضرت بالمستهلكين من خلال فرض رسوم وفوائد غير قانونية على الرهن العقاري وقروض السيارات، فضلا عن رسوم السحب على المكشوف المطبقة بشكل غير صحيح ضد المدخرات والشيكات. حسابات.

وهذه ليست المرة الأولى التي يتم فيها معاقبة البنوك على ارتكاب مخالفات. على سبيل المثال، في عام 2012، تم تغريم بنك جيه بي مورجان تشيس بمبلغ 2.6 مليار دولار لدوره في مخطط مادوف بونزي. وفي عام 2016، تم تغريم دويتشه بنك مبلغ 7.2 مليار دولار بسبب إساءة استخدام الرهن العقاري.

في واقع الأمر، هذا النظام المركزي مليء بالاحتيال لدرجة أن أكبر 10 مؤسسات مصرفية، بما في ذلك بنك أوف أمريكا، جي بي مورغان تشيس، ويلز فارجو، سيتي جروب، جولدمان ساكس، دويتشه بنك، جولدمان ساكس، كريدي سويس، مورجان ستانلي، وشركة NatWest Group لديها ما مجموعه أكثر من 7,150 سجل عقوبة منذ عام 2000 تصل قيمتها إلى ما يقرب من 350 مليار دولار، وفقًا لموقع Violation Tracker.

تتراوح عقوبة هذه البنوك بين الاحتيال، والانتهاكات المصرفية، وقانون المطالبات الكاذبة، وإساءة استخدام الأوراق المالية السامة، وانتهاك حماية المستثمر، وتثبيت الأسعار أو الممارسات المناهضة للمنافسة، وانتهاكات العقوبات الاقتصادية، وأوجه القصور في مكافحة غسيل الأموال، وقانون الممارسات الأجنبية الفاسدة، و اكثر.

ومن الواضح أن البنوك لا تردعها العقوبات التي يتعين عليها أن تدفعها. إنهم يواصلون الانخراط في أنشطة غير قانونية، وهم يعلمون جيدًا أنه سيتم القبض عليهم وتغريمهم. ذلك لأن الغرامات هي ببساطة تكلفة ممارسة الأعمال التجارية للبنوك. ففي نهاية المطاف، هم قادرون على جني أرباح بمليارات الدولارات، حتى بعد دفع المليارات من الغرامات.

ولهذا السبب من المهم أن يكون هناك تنظيم أكثر صرامة للصناعة المصرفية. النظام الحالي لا يعمل، حيث لا تزال البنوك تمارس أنشطة غير قانونية. لقد حان الوقت لفرض عقوبات أكثر صرامة على البنوك لردعها عن خرق القانون. ولكن بدلاً من التركيز هنا، يحاول المنظمون سحق صناعة العملات المشفرة الناشئة، والتي تهدف إلى تعطيل TradFi.

نفاق المنظمين المناهضين لبلوكشين

في الآونة الأخيرة، تعرض قطاع العملات المشفرة لتدقيق مكثف من قبل الجهات التنظيمية، وهو أمر ليس مفاجئًا نظرًا للاهتمام المتزايد من قطاع التجزئة وتدفق المليارات على هذا القطاع.

ومع ذلك، فمن النفاق أن يقوم المنظمون المناهضون لبلوكتشين بدفع السرد القائل بأن الصناعة هي عملية احتيال خطيرة في حين أن TradFi غالبًا ما تكون أكثر فسادًا. تعتمد صناعة البلوكتشين على الشفافية واللامركزية، بينما تعتمد صناعة TradFi على المركزية والتلاعب. صناعة blockchain مفتوحة وشاملة، في حين أن TradFi مغلقة وحصرية. تدور صناعة blockchain حول تمكين الناس، في حين أن TradFi تدور حول تمكين القلة.

مع استمرار نمو صناعة العملات المشفرة وتطورها، يسعى المنظمون جاهدين لمواكبة ذلك. ومع ذلك، بدلاً من محاولة فهم هذه التكنولوجيا الجديدة وآثارها الإيجابية العديدة، يحاول المنظمون "خنق" قطاع العملات المشفرة من خلال جعل عمل البورصات والشركات الأخرى أكثر صعوبة. يمكن أن يكون لها تأثير مدمر على القطاع.

أحد الأمثلة الأخيرة هو اقتراح السيناتور الأمريكية إليزابيث وارين (ديمقراطية من ماساشوستس) مشروع قانون للقضاء على غسيل الأموال وتمويل الإرهاب عبر العملات المشفرة. ال قانون مكافحة غسيل الأموال للأصول الرقمية تم تصميمه "لتخفيف المخاطر" التي تشكلها العملات المشفرة، لكنه في النهاية يقترح العكس تمامًا.

إذا أصبح مشروع القانون قانونًا، فسيؤدي إلى توسيع قواعد "اعرف عميلك" ليتم تطبيقها على المشاركين في العملات المشفرة، بما في ذلك موفري المحفظة والقائمين بالتعدين والمدققين. سيسمح القانون أيضًا لشبكة مكافحة الجرائم المالية (FinCEN) بتنفيذ قاعدة مقترحة يُطلب بموجبها من المؤسسات الإبلاغ عن معاملات معينة تتضمن محافظ غير مستضافة حيث يكون المستخدم يتحكم بشكل كامل في المحتويات بدلاً من الاعتماد على البورصة أو طرف ثالث آخر.

يركز مشروع القانون على المراقبة المالية ويحظر بشكل فعال الحراسة الذاتية للأصول الرقمية، مما يمنح المستخدمين السيطرة على أصولهم الخاصة. تعارض صناعة العملات المشفرة بشدة مشروع القانون، الأمر الذي من شأنه أن يجعل من غير القانوني للأمريكيين المشاركة في سلاسل الكتل العامة.

مع نضوج صناعة العملات المشفرة، من المحتمل أن نرى المزيد من هذا التنظيم الصارم من قبل الحكومات في جميع أنحاء العالم. ولكن هناك حاجة إلى أن يتخذ المنظمون نهجًا متوازنًا تجاه تنظيم العملات المشفرة.

إن الابتكار في القطاع المالي أمر ضروري لسلامة الاقتصاد ككل. ومع ذلك، فإن الهيئات التنظيمية المالية كانت في كثير من الأحيان مترددة في تبني تكنولوجيات جديدة مثل العملات المشفرة.

وهذا أمر مفهوم إلى حد ما. ففي نهاية المطاف، تم تصميم التنظيم المالي لحماية المستهلكين والمستثمرين، وقد تكون التكنولوجيات الجديدة محفوفة بالمخاطر. ولكن إذا اتبعت الهيئات التنظيمية نهجا حذرا للغاية، فإنها تخاطر بخنق الابتكار.

يمكن أن تساعد العملات المشفرة وسلسلة الكتل في منع الاحتيال والفساد، وخفض تكاليف التنفيذ من خلال المعلومات التي يسهل الوصول إليها، والتحقق بشكل أسرع. علاوة على ذلك، يمكن أن يساعد في مراقبة عمليات التنفيذ وكذلك الفعالية والكفاءة، مما يزيد من تأثير التنمية.

بالفعل، هناك العديد من شركات تحليل blockchain وشركات الامتثال التي تساعد وكالات إنفاذ القانون والمحققين على تحديد وتتبع أصول الأموال غير القانونية.

المشكلة ليست في العملات المشفرة بل في الجشع البشري

إن التكنولوجيا التي تعتمد عليها عملة البيتكوين والعملات الافتراضية الأخرى، أي سلسلة الكتل، عبارة عن دفتر أستاذ مفتوح وموزع قادر على تسجيل المعاملات بين طرفين بشكل فعال، وبطريقة دائمة يمكن التحقق منها.

نظرًا لأن blockchain هو السجل العام لجميع المعاملات التي تتم باستخدام العملة المشفرة، فإن blockchain قابل للبحث ويمكن استخدامه لتتبع جميع المعاملات.

ومع ذلك، يرى المنظمون والنقاد أن هذا القطاع جذاب بشكل خاص للصوص لأنه لا يمكن عكس المعاملات الاحتيالية، وهو أمر ممكن عادة مع الأنظمة المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن معظم عمليات الاختراق الأخيرة التي استحوذت على العناوين الرئيسية لم تكن هجمات على blockchain في حد ذاتها، بل على منصات التبادل - وهي مواقع الويب التي يشتري فيها الأشخاص العملات المشفرة ويبيعونها ويحتفظون بها.

العديد من جرائم التشفير البارزة هي ببساطة عمليات احتيال قديمة تستفيد من وسيلة جديدة. على سبيل المثال، انتقلت العديد من مخططات بونزي وغيرها من عمليات الاحتيال الاستثمارية إلى عالم العملات المشفرة لاستغلال المستثمرين المطمئنين.

المشكلة ليست في العملات المشفرة، بل في جشع البشر المستمر، كما رأينا في انهيار منصة تداول العملات المشفرة FTX. فبينما بُنيت المنصة على وعود تقنية بلوكتشين، إلا أنها كانت عملية اختلاس "تقليدية" استولت على أموال العملاء لأغراضها الخاصة، كما صرّح الرئيس التنفيذي الجديد للشركة المُفلسة، جون جيه. راي الثالث، هذا الشهر خلال جلسة استماع في الكونغرس الأمريكي بواشنطن العاصمة.

يمكن أيضًا رؤية ذلك من تقرير Chainalysis، الذي أشار إلى أن الأموال المسروقة، ومديري الجرائم الإلكترونية، والاحتيال كانت أكثر أنواع الجرائم شيوعًا المرتكبة في قطاع التشفير.

الاتجاه المتزايد لل Bitcoinization

مع نضوج صناعة العملات الرقمية، هناك الآن اتجاه متزايد لفصل البيتكوين عن الأصول الرقمية الأخرى. ذلك لأن البيتكوين مبني على فكرة إزالة الثقة من المعادلة.

تم إنشاء البيتكوين في عام 2009 لحل نظام التمويل التقليدي الفاسد. صمم المنشئ، الاسم المستعار ساتوشي ناكاموتو، عملة البيتكوين كنظام لامركزي وغير موثوق به من نظير إلى نظير يسمح للمستخدمين بإرسال واستقبال المدفوعات دون الحاجة إلى طرف ثالث.

يتم تشغيل العملة المشفرة بواسطة تقنية blockchain، والتي تسمح بإجراء معاملات آمنة وشفافة ومقاومة للتلاعب. منذ إطلاقها، أصبحت عملة البيتكوين العملة المشفرة الأكثر شعبية في العالم، حيث تتم معاملات بملايين المستخدمين ومليارات الدولارات يوميًا. في حين أن النظام المالي التقليدي لا يزال يعاني من الفساد والاحتيال، فقد برزت عملة البيتكوين كبديل موثوق به.

على مدى العقد الماضي، اكتسبت عملة البيتكوين اهتمامًا من الأفراد العاديين والحكومات في جميع أنحاء العالم. وحتى لو فشلت العملة المشفرة في نهاية المطاف أو تم تقليص دورها إلى دور أقل على المسرح العالمي، فإنها قد تغير بشكل جذري الطريقة التي ينظر بها العالم إلى العملات. وقد دفع هذا بعض الأشخاص في الصناعة إلى النظر إلى عملة البيتكوين باعتبارها أنقى أشكال العملات المشفرة.

هذا لا يعني أن العملات المشفرة الأخرى لا تتبع روح صناعة البلوكتشين، حيث أن الأصول الرقمية الأخرى، مثل إيثريوم، غير موثوقة أيضًا وتسمح بالعقود الذكية وغيرها من المعاملات المعقدة.

ومع ذلك، فمن المرجح أن يستمر اتجاه فصل البيتكوين عن الأصول الرقمية الأخرى مع نضوج الصناعة ويصبح المستثمرون أكثر تطوراً، خاصة بعد انهيار FTXمما يعيد القطاع إلى جذوره.

كلمة أخيرة

يتم التحكم في التمويل التقليدي من قبل مجموعة صغيرة من الأشخاص الذين يمكنهم بسهولة التلاعب بالنظام لتحقيق مصلحتهم الخاصة. في المقابل، غالبًا ما يتم الإشادة بعالم العملات المشفرة لشفافيته ومساءلته. ومع تسجيل جميع المعاملات في دفتر الأستاذ العام، فمن الصعب على أي شخص الانخراط في أنشطة شائنة دون أن يتم القبض عليه.

إذًا، أيهما أكثر صدقًا – التمويل التقليدي أم العملات المشفرة؟ كما يمكن ملاحظة أن العملات المشفرة لديها القدرة على أن تكون أكثر صدقًا وشفافية من TradFi، وذلك بفضل طبيعتها اللامركزية واستخدام تقنية blockchain.

في حين أن صناعة العملات الرقمية قد لا تكون مثالية، إلا أنها عادة ما تكون أكثر صدقًا من التمويل التقليدي. وهذا هو السبب وراء تحول المزيد والمزيد من الأشخاص إلى العملات المشفرة، على الرغم من المخاطر.