الضعف أمام اليقظة: يجب أن يصبح الذكاء الاصطناعي محرك مخاطر العملات المشفرة

تُعدّ حادثة الأنثروبيك الأخيرة ذات أهمية بالنسبة للعملات المشفرة لأنها أظهرت مدى اعتماد الأسواق الحديثة على طبقات الذكاء المشتركة. قال أنثروبيك أدى إنشاء أكثر من 24,000 ألف حساب وهمي إلى توليد ما يزيد عن 16 مليون تفاعل مع كلود في حملة احتيال واضحة. في عالم العملات الرقمية، يساعد الذكاء الاصطناعي المستخدمين بالفعل على تحليل إشارات السوق، ومراقبة مراكزهم، وأتمتة سير العمل. لذا، فإن أي عطل أو اختراق لدى مزود نموذج رئيسي يُشبه انقطاع خدمة سحابية، أو تلف في بيانات التداول، أو ثغرة أمنية في منصة تداول.

يُغيّر هذا الاعتماد طريقة بناء هذه الأنظمة وإدارتها في هذا القطاع. يجب أن يتجاوز الذكاء الاصطناعي في التداول مجرد ميزات سهلة الاستخدام لعرض الإشارات أو تلخيص الأخبار، بل يجب أن يتطور ليصبح محركًا قويًا لإدارة المخاطر. يجب أن يفترض معيار التصميم إمكانية التلاعب بالبيانات، وإمكانية فشل مزودي النماذج، وإمكانية تغير ظروف السوق بوتيرة أسرع من قدرة القواعد الثابتة على الاستجابة. سيستمر قطاع العملات الرقمية في تبني الذكاء الاصطناعي في التداول وإدارة المخاطر، والأولوية هي بناء أنظمة قادرة على الصمود في وجه الظروف الصعبة.

التنبؤ ليس سوى نقطة البداية

سعت الموجة الأولى من أدوات التداول المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى تحقيق هدف واحد: التنبؤ باتجاه الأسعار. استخلصت هذه الأدوات المعلومات من العناوين الرئيسية، وحللتها بناءً على توجهات السوق، وحددت نقاط الدخول، كل ذلك بهدف اختصار بضع ثوانٍ من وقت اتخاذ القرار. ولا تزال هذه الوظائف مفيدة. يكافئ نظام العملات الرقمية التنبؤ حتى يتغير الوضع.

قد يصبح النموذج الذي يهدف أساسًا إلى تعظيم العوائد خطيرًا في سوق تتسم بالرافعة المالية، وقلة السيولة، والتقلبات المفاجئة. فقد يختفي نمط مربح في غضون ساعات. وقد تنتشر معلومات مُتلاعب بها عبر منصات التداول قبل أن يكتمل تحليل فريق متخصص. وعندها، تُهدر فرق إدارة المخاطر دقائق ثمينة في التحقق من صحة المعلومات، وهذه الدقائق هي التي تحدد النتيجة.

قد تُفاقم النماذج التي تبدو حادة في الأسواق الهادئة حالة عدم الاستقرار تحت الضغط لأنها تُعزز سلوك التكتل. سوق العملات الرقمية هو سوق ذو حلقة تغذية راجعة؛ حيث يمكن للاستراتيجيات الآلية أن تُحوّل إشارة محلية إلى تحرك على مستوى السوق بأكمله. وقد حذر بنك إنجلترا بالفعل قد يؤدي التوسع في استخدام الذكاء الاصطناعي في الأسواق المالية إلى دفع الشركات نحو تبني مراكز مترابطة وردود فعل متشابهة خلال فترات الضغط. ويؤكد عالم العملات الرقمية على نقطة واحدة مرارًا وتكرارًا: إدارة المخاطر أهم من التوقعات عند انخفاض السيولة.

في مارس 2023، فقدت عملة USDC لفترة وجيزة ارتباطها بسوق العملات الرقمية بعد انهيار بنك وادي السيليكون، وانخفض سعرها إلى 0.88 دولار قبل أن تتعافى. وفي الآونة الأخيرة، قام مستثمرو العملات الرقمية بتصفية 2.56 مليار دولار خلال موجة بيع حادة. وأشار المحللون إلى حساسية السوق لتغيرات ظروف المخاطر وضعف السيولة. ففي عالم العملات الرقمية، قد تختفي السيولة، وقد تنخفض قيمة الضمانات بشكل كبير، وقد يؤدي البيع القسري إلى تفاقم الوضع.

ينبغي أن تساعد تقنيات الذكاء الاصطناعي الأسواق على تجنب المخاطر التي يمكن تفاديها. ويجب أن تشمل وظيفتها الأساسية تحديد متى لم تعد الظروف تبرر اتخاذ إجراء، ومتى تتدهور الثقة في البيانات المدخلة، ومتى يكون الحفاظ على الخيارات المتاحة أهم من تحقيق عوائد إضافية.

بنية التداول بالذكاء الاصطناعي المرنة تحتاج إلى معايير أعلى

بات الذكاء الاصطناعي يؤثر على قرارات التنفيذ والمخاطر، لذا فهو بحاجة إلى نفس الدقة الهندسية التي نطبقها على الأنظمة الحيوية الأخرى. تبدأ هذه العملية باختبارات تحاكي التهديدات. تقوم شركات العملات الرقمية بالفعل بتدقيق العقود الذكية لأنها تفترض وجود ظروف معادية. تستحق أنظمة التداول بالذكاء الاصطناعي نفس المعاملة. يجب على فرق الاختبار اختبارها ضد التلاعب ببيانات السوق، والإشارات الاجتماعية المزيفة، والبيانات التاريخية الملوثة، وأعطال مزودي الخدمات الخارجيين. يُقدم هجوم التقطير الذي تم الإبلاغ عنه في شركة أنثروبيك تذكيراً مهماً بأن أنظمة النماذج تعمل في بيئات متنازع عليها.

تتطلب المرونة أيضاً تنويع مسارات البيانات ومنطق التحكم. فوجود نموذج واحد ومصدر بيانات واحد ومسار قرار واحد يُنشئ مخاطر التركيز. حذر مجلس الاستقرار المالي يُشير تبني الذكاء الاصطناعي في القطاع المالي إلى وجود ثغرات أمنية مرتبطة بالاعتماد على أطراف ثالثة، وتركز مزودي الخدمات، ومخاطر الأمن السيبراني، وارتباطات السوق، وإدارة النماذج. عمليًا، ينبغي على الشركات تجنب الأنظمة التي يُحدد فيها نموذج خارجي واحد أو اتجاه واحد لميول السوق عمليات التنفيذ، أو تنبيهات المحفظة، أو استجابات التصفية. تشمل هذه الضمانات التحقق المستقل، وتصنيف المصادر، ونماذج احتياطية، ونقاط تدخل بشري واضحة.

تُعدّ مفاتيح الإيقاف مفيدة، لكنها تصل متأخرة جدًا في كثير من الظروف سريعة التغير. ينبغي لمحرك مخاطر الذكاء الاصطناعي القوي أن يُقلل من مستوى الثقة، ويُخفف من حدة المخاطرة في المراكز، ويُوسع نطاق التسامح في التنفيذ، أو يمتنع تمامًا عند ازدياد حالة عدم اليقين. كما تحتاج أنظمة التحكم الفعّالة إلى القدرة على الاستجابة على مراحل.

يظل التقدير البشري أساسياً في هذا الإطار. ينبغي للأفراد تحديد الأهداف، والضوابط، وآليات التصعيد، والمساءلة. أما الآلات، فينبغي لها معالجة البيانات على نطاق واسع، ومراقبة التجزئة، واكتشاف أنماط المخاطر التي لا تتناسب تماماً مع مجموعات القواعد الثابتة.

الحدود التالية هي القدرة على تحمل السيولة

ستكون أنظمة الذكاء الاصطناعي الأكثر أهمية في مجال العملات المشفرة هي تلك التي تقوم بنمذجة بقاء السيولة عبر سوق مجزأ.

يشمل تداول العملات المشفرة منصات التداول المركزية، والمواقع اللامركزية، وسلاسل الكتل المتعددة، وأنظمة الضمانات المختلفة. قالت هيئة الأوراق المالية والبورصة أظهرت الدراسات أن أحجام التداول كانت شديدة التركيز، حيث عالجت عشر منصات تداول حوالي 90% من الصفقات، بينما استحوذت أكبر منصة على نحو نصف السوق. كما وصفت الأبحاث الأكاديمية سوق تداول البيتكوين بأنه شديد التجزئة عبر منصات تداول متعددة ذات سيولة عالية. هذا المزيج يخلق سوقًا يتركز في أهميته النظامية، ولكنه مجزأ في التنفيذ والسيولة ونقل المخاطر.

ينبغي لهذه الأنظمة تقدير سرعة انخفاض عمق دفتر الطلبات عبر مختلف منصات التداول. كما ينبغي لها تحديد مسارات انتقال الضغط بين سلاسل الكتل المختلفة. وينبغي لها رصد المؤشرات المبكرة لضغط العملات المستقرة قبل أن يصبح عدم استقرار سعرها واضحًا. وينبغي لها أيضًا نمذجة كيفية حدوث سلاسل التصفية في حال انخفاض عمق دفتر الطلبات أو خلال التداول في عطلات نهاية الأسبوع. ويجب أن تكون السيولة متغيرًا أساسيًا في النموذج.

لا يقتصر هذا النهج على خدمة المستخدمين في منصات التداول فحسب، بل يمتد ليشمل فئات أخرى. إذ يمكن لأنظمة إدارة المخاطر الأكثر وعياً بالسياق أن تقلل من الانزلاق السعري غير الضروري، وعمليات التصفية العشوائية، والإشارات المتضاربة في أوقات الأزمات. كما أن بنية الذكاء الاصطناعي المحسّنة تجعل أسواق الأصول الرقمية أقل هشاشة لجميع من يعتمدون عليها.

اليقظة تتفوق على السرعة

توضح حادثة أنثروبيك هذه النقطة بوضوح: لقد أصبح الذكاء الاصطناعي بنية تحتية أساسية، ويتطلب هندسة دقيقة.

ستعتمد المنافسة في أسواق الأصول الرقمية على جودة طبقة الذكاء التي تبنيها الشركات وتحافظ عليها في ظل الضغوط. ستبقى الأنظمة الأقوى موثوقة عندما تواجه النماذج ضغوطًا، وتتدهور جودة البيانات، ويصبح السيولة غير مستقرة. في عالم العملات المشفرة، أصبحت المرونة سمة أساسية للمنتج والتزامًا سوقيًا.

اليقظة هي التي تميز الأنظمة المتينة عن الأنظمة الهشة. في الأسواق القائمة على السرعة، تُعدّ السيطرة هي الميزة الحقيقية.