如何开始期货交易

如果您认真对待交易，您将需要考虑期货市场。 期货是最具流动性和最便宜的交易市场之一。 大多数期货市场也非常活跃，每天价格都会大幅波动。 它们可以在任何时间范围内进行交易，从几分钟到几个月不等。 这篇文章涵盖了您开始交易期货所需了解的所有内容。

什么是期货？

期货是一种在交易所交易的金融衍生品。 期货合约只是一种在未来特定日期以特定价格买卖标的资产的协议。 它们是一种金融衍生品，因为它们的价格源自另一种资产的价格。

期货使用保证金进行交易，因此只需预先支付合约价值的一小部分。 平仓时会返还该金额。

期货合约每天按市价计价。 如果收盘价高于前一天，持有多头头寸的账户将记入头寸价值的增加，而持有空头头寸的账户将被记入借方。 如果价格较低，则情况相反。

一些期货合约以实物结算，而另一些则以现金结算。 实物结算意味着标的资产在到期日易手，而现金结算意味着资产的价值易手。

期货市场

期货最初的发展是为了让农产品的买家和卖家在季节结束前锁定价格。 这使得农民和购买其产品的人能够更好地进行规划。 从那时起，出于同样的原因，金属、石油和天然气等其他商品也推出了期货合约。

商品期货 市场可分为三类：

• 软商品 包括玉米、咖啡、可可、猪肉、牛肉、橙汁和木材等农产品。 其中许多产品都是季节性的，供需取决于天气条件和消费趋势。
• 硬商品 是贵金属和贱金属，包括金、银和铜。 这些行业的周期很长，价格与经济增长和通货膨胀密切相关。
• 能源商品 包括石油、天然气和取暖油。 这些市场受到经济增长、地缘政治事件和复杂供应链的影响。

在 1970 世纪 XNUMX 年代，期货合约 股票指数和债券 被介绍了。 它们允许机构和基金对冲风险，并允许活跃的交易者利用杠杆来推测正向和负向的价格变动。 世界上最大的期货市场是标准普尔 500 指数和美国债券期货市场。

货币期货 被进口商、出口商和公司用来对冲其货币风险。虽然存在活跃的货币期货市场，但大多数对冲都是使用 前锋 这是在场外交易市场（OTC）而不是交易所交易的定制协议。

术语和合同规范

期货合约与任何其他具有约束力的合约一样，具有标准化规格。 交易期货时，您需要了解以下术语。

标的资产: 合约所依据的资产

到期日： 合同到期并结算的日期。

合约大小： 以标的资产单位计量。

刻度值： 合约价格可以变动的最小金额的值。

每份合约的保证金: 每份合约的保证金要求。

每份合约的维持保证金： 通常，您需要为您持有的每份合约在您的账户中维持一定的保证金余额。 这是为了适应任何按市价计价的损失，如果您的保证金余额低于阈值，您将需要存入额外的资金。

除了这些术语之外，了解这些术语也很有用 持仓量 和 公允价值.

持仓量： 期货交易所公布每份合约的未平仓头寸总数，称为未平仓合约。 如果持仓量为 1,000，则有 1,000 个多头头寸和 1,000 个空头头寸。 随着到期日的临近，未平仓合约越多，市场的波动可能就越大。

公允价值： 到期时，期货合约的价格将等于标的资产的价格。 然而，在到期日之前，期货交易价格接近其公允价值，这与现货价格不同。

公允价值的计算方法是将持有标的资产的成本加上现货价格，然后减去持有者可能收到的任何现金流量。 添加到现货价格中的成本包括资金成本以及与资产存储、运输或保险相关的任何成本。 扣除的成本包括股息和债券息票支付（如果适用）。

计算期货头寸规模

新期货交易者常犯的一个错误是误解其头寸规模。 要注意的最重要的数字是您购买的合约的风险价值（也称为名义价值）。 能够计算头寸的名义价值对于有效的风险管理至关重要。

假设您购买 2 份合约，每份风险敞口为 100,000 美元，每份合约需要维持的保证金金额为 7,500 美元。 尽管您只需要 15,000 美元的保证金即可开仓，但您对基础市场的敞口价值却高达 200,000 美元。

标的资产价格变化 5% 将导致头寸价值变化 10,000 美元。 如果价格变化对您有利，您的账户将记入 10,000 美元，而对您不利的变化将导致您的账户被扣除 10,000 美元。

期货合约的名义价值通常不易获得，因此您需要能够计算它。 通常，不同市场的名义价值的计算方式略有不同，如下所示：

指数期货

每个指数期货合约都有一个乘数，乘以指数水平即可得出合约的美元价值。

 S&P500 电子迷你合约 乘数为 50 美元。 因此，如果期货交易价格为 3,450，一份合约将为您提供 172,500 美元 (3,450×50) 的市场敞口。

0.25 个基点为 12.50 点，因此如果合约价格变动 50 个基点，头寸价值将变化 0.25 美元（XNUMX 美元 x XNUMX）。

商品期货

每种商品期货都有自己的计量单位，一份合约有一定数量的单位。

例如，一份玉米期货合约为 5,000 蒲式耳玉米。 如果每蒲式耳价格为 4.30 美元，则一份合约价值 21,500 美元（4.32 美元 x 5000）。

对于石油期货，一份合约相当于 1,000 桶石油。 因此，如果石油交易价格为每桶 40 美元，则一份合约价值 40,000 美元（40 美元 x 1,000）。

货币期货

货币期货以标的货币为单位报价。 要得出以基础货币表示的合约价值，请将汇率乘以基础货币单位数。

 一份加元 (CAD) 合约价值 100,000 加元。 如果加元/美元汇率为 0.75，则一份合约价值 75,000 美元。

5 个步骤即可开始使用

1. 决定您想要交易的市场

您的第一步是决定您想要交易的市场。 当您开始时，您应该只交易流动性非常强并且您了解的期货市场。

指数、黄金和石油期货是一个很好的起点，因为它们流动性很强并且很容易追踪。 谷物和贱金属等其他商品需要更多的领域知识。 如果您计划在这些市场进行交易，您需要进行一些研究以了解每个市场的细微差别。

2. 决定交易策略

有几个因素将决定您的交易策略。 其中包括您拥有的资金量、您可用于交易的时间以及对您有意义的策略类型。

当日交易需要更少的资金，因为您的止损会更严格。 然而，日间交易需要您整天观察市场。 另一方面，波段交易、头寸交易和趋势跟踪需要的时间更少，但资金更多。

您使用的任何策略也应该对您有意义。 如果您喜欢更系统的方法，趋势跟踪会更合适。 如果你是基本面交易者，头寸交易更适用。 如果您更喜欢基于技术分析的更加谨慎的方法，那么波段交易或日内交易将更合适。

3. 选择经纪商和平台

选择经纪人是一个重要的决定，有几个因素需要考虑。 您的经纪商需要提供您选择交易的市场，并拥有良好的声誉和客户服务。 在某些情况下，您可以根据他们为客户提供的平台来选择经纪商，但您也可以先选择平台，然后再寻找与该平台兼容的经纪商。

我们将在即将发表的关于选择期货经纪商的文章中更详细地讨论这个主题。

4. 开设模拟账户

期货市场的变化非常快，当您刚刚起步时，这可能会让人不知所措。 在开始用真实资本进行交易之前，最好先开设一个模拟账户。 这将使您了解平台和合同。 它还允许您使用真实交易数据开发风险管理流程。

5. 在交易模拟账户时学习

在交易您的模拟账户时，您可以继续了解您选择交易的市场。 这将使您有机会测试和完善您的策略，并确保您能够管理风险。 一旦您熟悉了您所交易的市场并获得了一定的信心，您就可以开始使用真实账户进行交易了。