Nükleer Geri Dönüş

Elektriğe olan ihtiyaç, yapay zeka veri merkezleri ve ulaşımın elektriklendirilmesi (EV'ler), HVAC çözümleri (ısı pompaları) gibi tüketimimizdeki değişiklikler gibi şeylerin yaygınlaşmasıyla sürekli olarak artıyor ve bunların çoğu karbon emisyonlarıyla mücadele etmeyi amaçlıyor.

Yenilenebilir enerji kaynakları yardımcı olsa da henüz yeterli değiller, çünkü bunların üretimi aralıklı ve kamusal ölçekte enerji depolama henüz bunu telafi edecek kadar olgun değil.

Bu durum, ölçeklenebilir düşük karbonlu tek enerji kaynağı olan nükleer enerjinin yeniden canlanmasına yol açtı. Ayrıca hava koşulları ne olursa olsun, çok öngörülebilir bir şekilde güç üretme avantajına sahiptir. Bu özellikle şu durumlarda geçerlidir: dördüncü jenerasyon nükleer enerji santralleri ve SMR'ler (Küçük Modüler Reaktörler)Daha iyi bir güvenlik profili vaat eden.

Nükleer enerjiye olan coşkunun yeniden canlanması, yalnızca yenilikçi tasarımlarda ve nükleer santrallerin ne kadar verimli ve güvenli olabileceği sınırlarını zorlayan yeni şirketlerde bir artışa yol açmakla kalmıyor. Aynı zamanda uranyum talebinde bir patlama için de koşullar yaratıyor.

Uranyum "Sıcak" Bir Emtia Haline Geliyor

Soğuk Savaş'ın sona ermesinden bu yana uranyum pek de ilgi çekici olmayan bir meta oldu. Bunun nedeni, Sovyetler Birliği'nin sona ermesiyle birlikte, on binlerce bombadan oluşan hem Doğu hem de Batı nükleer cephaneliklerinin büyük bir kısmının sökülmesi ve yeni çıkarılan uranyumun yanı sıra paralel bir uranyum kaynağı yaratılmasıydı.

Şimdi tükendi, tam da Çin kendi nükleer cephaneliğini inşa ederken ve Batı ile Rusya ve İran arasındaki gerginlikler kaynama noktasına ulaşırken. Uranyumu aniden tekrar stratejik bir kaynak haline getiriyor.

MKS ABD, Mayıs 2024'te Rus uranyumunun ithalatını yasakladı (ancak yetkili geçici muafiyetler), Dünyanın 7. büyük üreticisi olan Nijer, Fransız Orano şirketine ait büyük bir uranyum madeninin lisansını iptal etti ülkede Rus yanlısı bir darbenin ardından ve Kasım 2024'te, Rusya, ABD'ye uranyum ihracatını tamamen durduracağını duyurdu.

Bu yüzden "kılavuzu" yayınladıkUranyuma Yatırım Yapmak – Sıfır Karbonlu Bir Geleceğe Güç Vermek"Bu sektöre maruz kalmanın tüm yollarını göstererek, Batı'nın en büyük uranyum madencisi Cameco hakkında özel bir makale.

Uranyumun Finansallaştırılması

Uranyum Fonları

Uranyumun enerji politikası, stratejik güvenlik ve kalkınma açısından önemindeki yenilenme Kanada gibi tüm ülkeler için ekonomik öneme sahip finans profesyonelleri tarafından gözden kaçırılmadı. Fiziksel uranyumu depolamada tutarak artan uranyum fiyatlarına spekülasyon yapmak için özel yatırım fonları oluşturdular.

En büyüğü Sprott Fiziksel Uranyum Güveni (SÜRÜF -1.03%), 66.2 milyon pound uranyum bulundurmaktadır. 0.60% Yönetim Gideri Oranı ile oldukça düşük ücretlere sahiptir.

Bir diğer büyük fiziksel uranyum fonu ise Sarı kek, Londra'da işlem görüyor YCA.L kodu, nükleer yakıt oluşturmak için kullanılan düşük kaliteli uranyum cevherinden adını alır. Toplam işletme maliyetlerinin %1'in altında kalması hedeflenmektedir. Yellow Cake, kendisine uranyum sağlamak için Kazatomprom (Ulusal Kazak uranyum madencisi) ile uzun vadeli bir ortaklığa sahiptir. Depolama Kanada'daki (Cameco) ve Fransa'daki (Orano) tesislerde yapılır.

Zuri Yatırım İsviçreli bir varlık yönetim firmasıdır ve Uranyum Aktif Olarak Yönetilen Sertifikası (AMC). AMC'ler, bankaları aracılığıyla nitelikli, kurumsal ve profesyonel yatırımcılara açık olup, düşük maliyetli bir yapı ile maliyet avantajı sunmaktadır.

Kazatoprom çevrimiçi kurslar düzenliyorlar. ANU Enerji 2021 yılında Kazakistan Ulusal Bankası ve egemen servet fonu tarafından finanse edilen özel bir fiziksel uranyum yatırım fonu.

Uranyum Token

Uranyumla ilgili temel sorunlardan biri, nükleer bomba yapımındaki potansiyeli ve maddenin kendi içindeki tehlikeler gibi açık nedenlerden dolayı, ne kadar sıkı bir şekilde düzenlendiğidir.

Bu, uranyumun ticaretinin oldukça karmaşık bir emtia olduğu ve fiziksel uranyum fonlarının çoğunun envanterlerini tutmaları için madencilik şirketlerine veya uranyum rafinerilerine güvendiği anlamına geliyor.

Sınırlı alıcı havuzu ayrıca çok belirsiz bir pazar yaratır. Nükleer santraller işleten kamu hizmetleri şirketleri genellikle uranyum yakıtını doğrudan madencilerden veya rafinerilerden özel sözleşmeler aracılığıyla açıklanmayan fiyatlarla sözleşme yaparlar. Bu nedenle, "spot" fiyat gerçek işlemleri nadiren temsil eder.

Bu durum son yıllarda fiyat keşfine ciddi zarar verdi ve uranyum fiyatlarıyla ilgili spekülasyonları oldukça karmaşık hale getirdi.

"Bu sözleşme için teklif verme [özel müzakereler] günler, haftalar hatta aylar sürebilir ve bir dizi belirsiz faktöre dayalı tutarsız, nesnel fiyatlandırmaya tabidir. $U ile, tokenin işlem gördüğü fiyat, bir kurumun ons uranyum başına ödediği miktardır."

Ryan Gorman – Uranium3o8 Strateji Başkanı.

Neyse ki, teknoloji sadece nükleer enerjide değil, aynı zamanda mevcut finans araçlarında da ilerliyor; blockchain tokenları, aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi radikal bir devrim yaratıyor: Bitcoin ilk kez 100,000 dolarlık barajı aştı.

Daha fazla şeffaflık ve likidite yaratmak amacıyla, halka açık Kanadalı keşif ve geliştirme madencilik şirketi Madison Metals, Uranium3o8 tokenleri.

Uranyum 3o8 Token

Toplam 3 milyonluk arzın her Uranium8o20 token'ı, üçüncü taraflarca doğrulanmış ve denetlenmiş bir pound uranyum varlığına doğrudan karşılık geliyor, 1:1.

Bu sayede uranyum işlemleri için çok daha görünür ve izlenmesi kolay bir pazar yaratılması amaçlanıyor.

“Proje, uyumlu ve lisanslı bir uranyum aracısından, Avrupa'daki uyumlu ve lisanslı bir zenginleştiriciye teslimatla birlikte 10 milyon dolara kadar fiziksel ödeme emri için faiz aldı.”

Duane Parnham – Madison Metals CEO

Emtiaların "tokenleştirilmesi" ilk kez olmuyor. Örneğin, Tether'in platformu Hadron, petrol varillerinin ticareti için kullanılıyor ve tarım ürünlerine yatırım yapmak Adecoagro ile Agrotoken aracılığıyla. Ya da altın rafinerisi SEMPSA JP altın destekli tokenler sunuyor.

Her durumda, yarı anında ödeme vaadi, blok zinciri defterinin değiştirilemezliği ve daha düşük idari ve BT yükü, eski emtia ticaret platformlarının yerini alacak çekici bir seçenek oluşturuyor.

Varlık yönetim firması 21.co, tokenleştirilmiş varlıklara yönelik pazarın on yılın sonuna kadar 10 trilyon dolara ulaşabileceğini öngördü.

Nasıl Rezervasyon Yaparım ?

Token'ın dayanak varlığına olan bağlantısı, ileriye dönük bir satış anlaşması şeklinde yapılandırılmıştır. Dolayısıyla, uranyum desteği, çoğunluğu hala yer altında bulunan, halihazırda çıkarılmış ve saflaştırılmış bir miktar uranyuma dayanmaktadır.

Yani tokenin uranyum desteği, henüz üretime geçmeyen Madison Metals'in Namibya madenlerinden ve diğer sektör oyuncularıyla olan ortaklıklarından gelecek.

Kolay Nükleer Teslimat Yok

Elbette nükleerde güvenlik protokollerinin soya fasulyesi veya altın külçelerinden biraz daha katı olması gerekiyor. Token alıcıları yine de Madison Metals tarafından yönetilen "sıkı bir uyumluluk protokolünden" geçmek zorunda.

Uranyum yakıtının fiziksel olarak teslim edilmesinin talep edilmesi de mümkün, ancak daha fazla inceleme gerektiriyor.

Ayrıca, bu teslimat için 20,000 U token'lık bir minimum hacim bulunuyor ve bu da seçeneği, zaten uranyumla ilgilenmek için uygun yetkiye sahip olan kamu hizmetleri şirketleri veya nükleer girişimler gibi ciddi aktörlerle sınırlıyor.

Genel olarak bu oldukça olumlu bir durum, zira bundan daha az düzenlenen bir uranyum token'ı muhtemelen sadece finansal düzenleyicilerin değil, aynı zamanda çevre kuruluşlarının ve iç güvenliğin de hedefi haline gelecektir.

Madison Metalleri

Bu arada, uranyum madenciliği dünyasına Kazakistanlı Kazatomprom gibi birkaç dev şirket hakim durumda. (KAP.LI ) ve Kanada Cameco (CCJ )Geliştirilmemiş uranyum yataklarından yararlanmak isteyen, ya da "küçük madenciler" olarak adlandırılan çok sayıda küçük şirket var.

Namibya'daki Madison Metals maden projesi Han (Madison Batı) ve Kobra (Madison Kuzeyi) 1976'dan beri uranyum üreten Rössing Uranyum Madeni'nin yakınında yer almaktadır ve 68.2'da Rio Tinto'nun %2019 hissesinin satışından sonra şu anda China National Uranium Corporation Limited'in mülkiyetindedir.

Kaynak: Madison Metalleri

Namibya'nın dünya uranyum üretiminde ikinci büyük ülke olduğunu belirtmekte fayda var.

Bu durum, Madison'daki uranyum yataklarının da muhtemelen yüksek kalitede olduğunu ve yüzeyde ölçülen %8.47'ye varan U3O8 yüksek tenörlü uranyum mineralizasyonunu doğruladığını göstermektedir. O zamandan beri yapılan altı sondaj, yeraltında da canlı miktarlarda uranyum mineralizasyonunun varlığını doğrulamıştır.

Kaynak: Madison Metalleri

Teknik ekip, daha önce Fransız ulusal nükleer şirketi Areva'da çalışmış olması nedeniyle Namibya'da deneyim sahibi.

Son zamanlarda Madison Metals genel olarak stratejik minerallerde genişlemeyi hedefliyor gibi görünüyor. Ontario'nun Hemlo altın kampında Kanada'nın en büyük gelişmemiş antinomi projelerinden birinin satın alınmasıyla.

Çin'in, Çin çip endüstrisine uyguladığı benzer yaptırımlara misilleme olarak, askeri teknolojide çifte kullanımı nedeniyle antimon ihracatına ambargo koymasının ardından antimonun fiyatı son zamanlarda üç katına çıktı. Antimon ve yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgiyi "Çin'in Antimon İhracatına Yönelik Kısıtlamaları Bu Metaloidin Stratejik Önemini Vurguluyor anlayışının sonucu olarak, buzdolabında iki üç günden fazla durmayan küçük şişeler elinizin altında bulunur.

“Portföyümüzü bu yüksek etkili, yüksek kaliteli projeyi içerecek şekilde genişletmek, mevcut uranyum varlıklarımızı tamamlayacak ve bizi bu alanda öncü konuma getirecek.”

Duane Parnham – Madison Metals CEO

Mükemmel jeolojik profili ve antimon alanındaki yeni projeleriyle Madison Metals, uranyum ve antimon fiyatlarındaki kalıcı artıştan yararlanmak için iyi bir konumdadır ve hatta Uranium3o8 token'ı ile uranyum fiyatlandırma uygulamalarını iyileştirmede aktif olarak rol almaktadır.

Blockchain token'ı, NexGen gibi diğer uranyum gençlerinin de şirketin ilgi odağı olmasına yardımcı olabilir. (NXE ) veya Denison Madenleri (DNN ) yatırımcılar tarafından daha sık tartışılıyor.

Ancak yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir nokta, Madison Metals'in hisse senedi fiyat performansının şimdiye kadar nispeten zayıf olduğudur. Bu durum, kısmen yeni bir maden geliştirmenin yüksek maliyetleri ve azalan nakit varlıklardan kaynaklanmaktadır.

Bu, genç madenciler için alışılmadık bir sorun değildir ve hissedarları için kayıplara yol açabilir. Bu nedenle sektörde deneyimsiz yatırımcılara dikkatli olmaları önerilir.