Yapay Zeka
CoreWeave: Bulut AI Hiper Ölçekleyici
Securities.io titiz editoryal standartlarını korur ve incelenen bağlantılardan tazminat alabilir. Kayıtlı bir yatırım danışmanı değiliz ve bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Lütfen şuraya bakın: bağlı kuruluş açıklaması.
Hizmet Olarak Yapay Zeka Bilişimi
Yapay zeka, giderek daha güçlü modeller de dahil olmak üzere hemen hemen her işte giderek daha önemli hale geliyor. DeepSeek gibi çok etkili, ucuz ve açık kaynaklı olanlar.
Ancak, AI ile bağlantılı bu hesaplama ihtiyacı oldukça değişken olabilir ve bu da çoğu kullanıcının gerekli çiplere ve veri merkezlerine doğrudan sahip olmak yerine bunu sağlamak için bulut hizmetlerine güvenmesini mantıklı hale getirir. Aynısı, özel efekt nesilleri gibi diğer hesaplama ağırlıklı görevler için de geçerli olabilir.
Bu tür bulut hizmetlerine erişmenin bir çözümü, Amazon'un AWS'si gibi büyük bulut sağlayıcılarına güvenmektir (AMZN ), Google Bulut (GOOGL ), veya Microsoft'un Azure'u(MSFT ).
Bir diğer seçenek ise, yapay zeka hesaplamalarının gerektirdiği türden bilgi işlem donanımına tamamen ayrılmış bir altyapıya sahip, doğrudan yapay zeka odaklı bir bulut sağlayıcısına geçmektir.
Bu alanda en büyük sağlayıcılardan biri de 2017 yılından bu yana GPU'ları biriktiren CoreWeave. CoreWeave şimdi 4 milyar dolar toplayacak bir halka arz için başvuruda bulunmayı düşünüyor, bu da değerlemesini 35 milyar dolara çıkaracak.
Dolayısıyla yatırımcılar, sektörün geleceği konusunda gerçekten ihtiyaç duyulan hesaplama gücü konusunda belirsizlikler yaşanırken, şirket hakkında daha fazla bilgi edinmek ve şirketin yapay zeka patlamasından nasıl faydalanabileceğini öğrenmek isteyebilirler.
CoreWeave'in Tarihçesi
CoreWeave, 2017 yılında kurulmuş bulut bilişim sektöründe yeni bir firmadır. Başlangıçta GPU'lar (Grafik İşleme Birimi) ile kripto para birimi sektörü için hesaplama konusunda uzmanlaşmıştır.
GPU'lar başlangıçta grafik hesaplamaları için tasarlanmış yongalardır, genellikle 3D video oyunları için. İşlemciler (CPU'lar) gibi aynı anda birkaç karmaşık hesaplama yapmak yerine, binlerce basit hesaplamayı paralel olarak gerçekleştirmeye adanmıştır.
Görünen o ki, GPU'lar kripto para madenciliği için gereken hesaplama türü ve ayrıca sinir ağlarını kullanan yapay zeka için mükemmel bir tasarımdı ve bu da GPU uzmanı Nvidia için yapay zeka donanımında patlayıcı bir büyüme ve liderlikle sonuçlandı (NVDA ).
(Hakkında daha fazlasını okuyabilirsiniz Nvidia'ya yönelik yatırım durumu özel raporumuzdaT).
Daha sonra 2019 yılında, hala GPU tabanlı hesaplamalara odaklanan, daha genel bir bulut teklifine geçti.
CoreWeave'in çok sayıda GPU'yu erken satın alması, ekstra işlem gücü arayan yapay zeka girişimleri için onu önemli bir ortak haline getirdi.
"İnsanlar geçen yıl hala GPU'lara erişebiliyordu, ancak aşırı sıkılaşınca aniden, 'Bunları nereden edineceğiz?' diye düşünmeye başladık.
CoreWeave kullanan yapay zeka şirketlerinin bunu VC'lere yaydığını ve VC'lerin bir anda altın madeni bulduklarını da sözlerine ekledi: "'Neden bu adamlarla konuşmuyoruz?' dediler."
Brannin McBee – CoreWeave kurucu ortağı ve baş strateji sorumlusu
Doğru zamanda doğru yerde olmak, CoreWeave'e büyüme için bol miktarda sermayeye erişim sağladı ve çok sayıda bağış toplama turu gerçekleştirdi. 1.1'te 2024 milyar dolara kadar.
“CoreWeave'in, toplumun büyük ölçekte yüksek performanslı bilgi işlem için mevcut ve gelecekteki talebini karşılamak ve üretken yapay zeka devrimini desteklemek için gereken kritik altyapı temelinin oluşturulmasında kilit bir lider olarak ortaya çıktığına inanıyoruz.”
CoreWeave Genel Bakış
Şirket şu ana kadar altyapısını büyük ölçüde ABD'de kurarken, sunucularının büyük çoğunluğu Kuzey Amerika'da bulunuyor ve 3 tanesi de Avrupa'da bulunuyor.
Kaynak: çekirdek örgü
Kaynak: çekirdek örgü
CoreWeave, ekipmanlarının "sağlığını" sürekli olarak izleyerek olası sorunları proaktif bir şekilde belirler ve sunucularının kesintiye uğraması veya düşük performans göstermesi riskini azaltır.
CoreWeave, hesaplama kapasitelerinin yanı sıra, yapay zekayı çevreleyen veri gizliliği ve güvenliği sorusu ve ABD ile yurtdışı firmalarının yoğun rekabeti göz önüne alındığında kritik bir soru olan sunucularına yüksek düzeyde güvenlik sağlıyor.
Teknik olarak büyük teknoloji firmalarının rakibi olan CoreWeave, aynı zamanda onlar tarafından değerli bir ortak olarak da görülüyor; özellikle Microsoft, şirketin en büyük müşterisi.
2024 yılında CoreWeave yaklaşık olarak 2 milyar dolar geliri var ve 8 için 2025 milyar dolarlık çok agresif bir büyüme hedefi var.
Kaynak: çekirdek örgü
CoreWeave tarafından sağlanan AI bulut hizmetlerinin temel bir merkezi esnekliktir. Hızla büyüyen bir şirket için kullanılabilir bilgi işlem gücünü hızla artırabilir veya alternatif olarak bir proje sona erdiğinde sonlandırabilir. Yüzlerce farklı müşteriye sahip olarak CoreWeave, değerli GPU'larının maksimum kullanımını optimize edebilir.
"İki ay önce bir şirket yokken, şimdi 500 milyon dolarlık risk sermayesi fonuna sahip olabilirler. Ve onlar için en önemli şey, bilgi işlem erişimini güvence altına almaktır; bu erişime sahip olana kadar ürünlerini veya işlerini başlatamazlar."
CoreWeave Avantajları
Maliyet Avantajları
Çoğu endüstride, bir miktar uzmanlaşmış olmak genellikle işe yarar. Bu, şirkete biraz ekstra uzmanlık seviyesi kazandırır ve ürünlerini veya hizmetlerini en ucuz fiyata sunmasına yardımcı olur.
CoreWeave için durum böyle görünüyor çünkü iddia ettiği gibi hizmeti eski sağlayıcılara göre 35 kata kadar daha hızlı ve %80 daha ucuz.
Bu rakamlar, karşılaştırıldığı rakiplerin bazılarının seçilmesinden kaynaklanıyor olabilir; ancak genel olarak CoreWeave'in sektördeki çoğu üründen daha ucuz olduğu doğru görünüyor.
Örneğin, bulut sağlayıcısı için kapsamlı veritabanı dijital Okyanus En ucuz GPU sağlayıcısının CoreWeave olduğunu belirten firma, Quadro RTX 0.35 GPU'lara erişim için saatte 4000 dolarlık bir fiyat biçiyor.
Kaynak: çekirdek örgü
Ayrıca CoreWeave'in dev Oracle ile fiyat konusunda rekabet edebileceği görülüyor (ORCL ), hangisi Yeni kurulan şirketlerle pazar paylarını ele geçirmek için bulut GPU fiyatlarını agresif bir şekilde düşürmeye çalıştı.
(Bu konu hakkında daha fazla bilgiyi özel raporumuzda okuyabilirsiniz.Oracle (ORCL): Veritabanı Devi, Stargate ve DeepSeek")
Sadece GPU sağlamaya adanmışlık, CoreWeave'e çiplerin kullanımını en üst düzeye çıkarma ve kullanım başına maliyeti düşürme konusunda güçlü bir uzmanlık kazandırıyor.
Büyük Üçlü bir bulut bölgesi inşa ederken, kullanıcı tabanları için yüz binlerce veya milyonlarca genel kullanım durumuna hizmet etmek üzere inşa ediyorlar ve bu bölgelerde GPU hesaplaması için yalnızca küçük bir kapasite payı ayırabiliyorlar.
Bulut GPU hizmetlerinin erken bir sağlayıcısına sahip olmak maliyet avantajı da sağladı; bu da şirkete genel gider, Ar-Ge vb. birim başına maliyeti düşürmek için gereken ölçeği kazandırdı.
Teknik uzmanlık
Uzman olarak CoreWeave, AI şirketleri için özelleştirilmiş veri merkezleri de sağlayabilir. Yani bir AI şirketi çok özel bir model türü oluşturmak istediğinde, CoreWeave bu ihtiyaca özel olarak uyan özel bir altyapı da oluşturabilir.
Bu uzmanlık, genel GPU odaklı veri merkezlerinin nasıl kurulacağına da aktarılarak, ihtiyaç duyulan iş gücü, tüketilen enerji, soğutma sistemleri vb. konularda optimizasyon sağlanmasına olanak sağlıyor.
Bu aynı zamanda müşterilerin donanım arayüzünü, GPU'ların sağlığını vb. optimize etme ihtiyacını ortadan kaldırır ve bunun yerine temel yeteneklerine odaklanmalarını sağlar.
İşte bu yüzden önde gelen yapay zeka şirketleri CoreWeave ile ortaklık kuruyor, örneğin: 1.3 milyar dolarlık GPU kümesiyle Inflection AI yeni bir finansman turuyla ödendi.
"Bizi aradılar ve 'Arkadaşlar, yapay zeka şirketimizi desteklemek için gezegendeki en yüksek performanslı süper bilgisayarlardan birini inşa etmeniz gerekiyor' dediler.
Bizi arayıp, 'Aradığımız şey bu, siz bunu yapabilir misiniz?' diyorlar. Ve bence şu anda inşa ettiğimiz en iyi beş süper bilgisayardan ikisine sahibiz. FLO'LAR".
Brannin McBee- CoreWeave kurucu ortağı ve baş strateji sorumlusu
Nvidia ile Simbiyoz
CoreWeave'in diğer bazı yongaları da sağlamasına rağmen, hesaplama gücünün çoğu Nvidia yongalarına dayanmaktadır. Kripto patlaması ve ardından AI patlamasından bu yana GPU'lar yetersiz kaldı ve yarı iletken dökümhaneleri talebi karşılamakta zorlandı.
Bu durum, Nvidia gibi şirketlerin, bazı müşterilerine daha hızlı veya daha yavaş teslimat yaparak yapay zeka kazananını seçebildiği bir duruma yol açtı.
Nvidia, CoreWeave'e karşı oldukça cömert davrandı ve ona AWS gibi bulut liderlerinin üzerinde GPU dağıtımında sıklıkla ön sıralarda yer verdi. Bunun nedeni AWS ve diğer büyük bulut sağlayıcılarının çoğu, kendi yapay zeka yongalarını geliştirerek Nvidia'ya olan bağımlılığını azaltmayı hedefliyor.
Uzun vadede bu durum Nvidia için bir sorun olabilir, çünkü mevcut müşterilerinin çoğu şirketin yüksek kâr marjlarına bakıp dikey entegrasyon yoluyla parayı ellerinde tutabileceklerini düşünüyor. Ancak bu durum, şirketin yalnızca bir veri merkezi inşa etmeye odaklanması anlamına geldiği için CoreWeave için bir avantaja dönüşüyor ve bu da onu Nvidia için mükemmel bir ortak haline getiriyor.
"Kendi çiplerimizi üretememek kesinlikle bir dezavantaj değil. Bunun, rakiplerimizin aleyhine Nvidia'dan daha fazla GPU alma çabalarımıza kesinlikle yardımcı olacağını düşünüyorum."
Brannin McBee- CoreWeave kurucu ortağı ve baş strateji sorumlusu
Sonuç olarak, bu durum CoreWeave'in daha büyük bulut sağlayıcılarının yetişmekte zorlandığı zamanlarda vaatlerini yerine getirebilen ve ihtiyaç duyulan hesaplamayı yapabilen bir şirket imajı yaratıyor; CoreWeave ise H100 ve H200 dahil olmak üzere Nvidia'nın en son GPU'larının çoğuna erişebiliyor.
Kaynak: çekirdek örgü
Süper GPU Dönemi
Son zamanlarda, CoreWeave, genel kullanıma sunulan Nvidia gb200 nvl72 örnekleriyle ilk bulut sağlayıcısı oldu. Nvidia GB200 NVL72 tek bir devasa GPU gibi hareket edecek şekilde tasarlanmıştır ve bu da onu daha önce rekor kıran H100 modelinden bile çok daha güçlü hale getirir. Bu aynı zamanda çok daha fazla enerji tasarruflu olmalıdır, AI endüstrisinin AI veri merkezlerinin inşa edildiği hızda çiplerden önce enerjiden mahrum kalabileceği için önemli bir noktadır.
Kaynak: Nvidia
Bu önemlidir, çünkü yalnızca üst üste daha fazla GPU yerleştirerek bir yapay zeka veri merkezi oluşturma tasarımı artık eskimektedir.
CoreWeave'in Geleceği
Ne Kadar Hesaplama?
Teknoloji sektöründeki trilyonlarca dolarlık açık soru ise yapay zekanın geleceğidir.
Bir yandan, teknolojinin çoğu kişinin tahmin ettiğinden daha hızlı ilerlediği açık. Bu, teoride, doğal olarak en azından tüm AI endüstrisi kadar hızlı büyüyecek olan CoreWeave gibi şirketler için ideal olmalı. Ve muhtemelen daha hızlı, çünkü hiper ölçekleyiciler ve bulut sağlayıcıları, her şirketin bir şekilde veya başka bir şekilde kullanabileceği kadar her yerde bulunacak olan AI'nın en büyük yararlanıcıları arasında olacak.
Öte yandan, uzun vadede yapay zeka uygulamaları için gereken bilgi işlem gücünün ne olduğu henüz net değil. Sektör, Çin'in DeepSeek'inin 1'te 25'e benzer sonuçlar sunabileceğinin ortaya çıkmasını hâlâ hesaba katmaya çalışıyor.th Amerikan OpenAI'nin fiyatı.
Şimdiye kadar, daha iyi modellerin her zaman hesaplama gücü için daha açgözlü olacağı varsayımı vardı; bu noktada ham elektrik gücü bulunabilirliği bir endişe haline geldi ve büyük teknoloji şirketleri nükleer santrallerin gelecekteki arzı konusunda kavgaya tutuştu.
DeepSeek bu fikri ciddi şekilde sarstı. Yapay zekanın geleceği, gigawatt veri merkezlerindeki merkezi uygulamalar yerine çok sayıda küçük, ultra verimli açık kaynaklı yapay zekalar olsaydı ne olurdu?
Yapay zekanın geleceği buysa, bu durum, bilgi işlem avantajlarının bir iş hendeği yaratmaya yeteceği varsayımı üzerine kurulu OpenAI gibi şirketler için ciddi bir tehdit oluşturacaktır.
Ancak bu, CoreWeave'in uzun vadeli beklentilerine pek zarar veremez. AI eğitmek ve kullanmak için bu kadar ucuz hale gelirse, bu hemen hemen her şirketin müşteri hizmetleri, bakım yönetimi, İK, satış, pazarlama vb. için kendi AI modellerini isteyeceği anlamına gelir. Bu şirketlerin çoğu bu AI'ları çalıştırmak için kendi donanımlarını yönetmek istemeyecektir. CoreWeave gibi modelden bağımsız, düşük maliyetli bir sağlayıcının, daha çok baskı yapmakla suçlanan Büyük Teknoloji bulut tedarikçilerini kazanması muhtemeldir. ve bazı Asya çözümler ve yapay zeka.
Hangi GPU'lar?
CoreWeave şimdiye kadar çoğunlukla endüstri lideri Nvidia'nın yongalarına güvendi. GB200'ün benimsenmesiyle bu durum yakın zamanda değişmeyecek.
Ancak uzun vadede, bazı şirketlerin Nvidia'nın paralel hesaplama ve GPU benzeri teknolojilerdeki ustalığını taklit etmesi mümkün olabilir. Eğer durum böyle olursa, CoreWeave ihtiyaç duyduğunda yavaş yavaş böyle yeni bir sağlayıcıya geçiş yapabilecektir.
Yapay zeka hesaplamalarının yeni ve radikal bir yolu ortaya çıkarsa da aynı şey söylenebilir. CoreWeave'in ölçeği ve yapay zeka odaklı müşteri ağı, onu bu yeni teknolojinin dağıtımında önemli bir ortak haline getirecektir.
Bu durum, onu Nvidia'nın önemli bir ortağı yapan aynı nedenden ötürü özellikle doğrudur: CoreWeave, böyle bir yapay zeka çipini şirket içinde asla kopyalamaya çalışmayacaktır (Google, Microsoft, Meta, AWS, vb.'nin aksine) ve bunun yerine mümkün olan en hızlı şekilde dağıtılmasına yardımcı olabilir.
(Yapay zeka uygulamaları için gelecekteki potansiyel GPU'lar hakkında daha fazla bilgiyi şu adreste okuyabilirsiniz: bu makale DigitalOcean'dan)
Kripto
CoreWeave için gelecekte bir diğer potansiyel ise kripto para birimiyle ilgilidir. Şirket büyük ölçüde daha büyük AI pazarına yönelmiş olsa da, bu hala çok fazla hesaplama gücü gerektiren bir faaliyettir.
As Donald Trump, Bitcoin, ether, XRP, Solana ve Cardano'yu bünyesinde barındıran ulusal bir kripto para rezervi planlıyor, kripto paraların ABD'nin finans ve ödeme ekosisteminin önemli bir parçası haline gelebileceği açık.
Kripto paralar ne kadar resmi hale gelirse, CoreWeave gibi güvenli ve bilinen altyapı sağlayıcılarına güvenme olasılıkları da o kadar artıyor.
Dolayısıyla bunun gelecekte de şirketin iş hacminin önemli bir parçası olmasını bekleyebiliriz.
Sonuç
CoreWeave aslında bir AI'dan çok patlayıcı bir şekilde büyüyen bir sektöre hizmet sağlayıcısıdır. Bu, çoğu AI şirketinden daha az doğru sinir ağı teknolojisi türünü, eğitim yöntemini vb. seçme zorunluluğunun belirsizliğine maruz kaldığı anlamına gelir.
Bunun yerine, en son ve en güçlü GPU'ya erişim sağladığı sürece, yapay zeka üzerinde çalışan her girişimin tercih ettiği bir ortak olmaya devam etmesi muhtemeldir.
DeepSeek gibi güçlü açık kaynaklı modellerin gelişi, sektörün genel işlem yoğunluğunu azaltsa bile, CoreWeave'in işleri için potansiyel olarak güçlü bir destektir. Çünkü bu, başlangıç için gereken risk sermayesi yatırımını azaltarak OpenAI'ya çok daha fazla rakibin önünü açacaktır.
Bu tür daha küçük ve daha çevik girişimler kendi AI veri merkezlerini ve altyapılarını inşa etmeyecek, bunun yerine bulut sağlayıcılarına güvenecekler. Aynısı, kendi tescilli AI'larını geliştirmek isteyen ve gizli verileriyle ilgilenebilecek şirketlerin sunucularında barındırılmasını istemeyen daha büyük işletmeler için de geçerli olacak.
Yani halka arz yaklaşırken CoreWeave, yatırımcıların farklı yapay zeka modelleri ve teknolojilerinin inceliklerini anlamak zorunda kalmadan tüm yapay zeka sektörüne yatırım yapmasının bir yolu olabilir.
