Les entités gouvernementales de plus en plus ouvertes à l’adoption du Bitcoin comme actif de réserve du Trésor

La plus grande crypto-monnaie au monde, Bitcoin, a parcouru un long chemin au cours des quinze dernières années. D’abord un investissement de détail destiné à l’accumulation de richesse, Bitcoin a évolué pour devenir une réserve de valeur reconnue tant pour les entreprises que pour les gouvernements.

Plusieurs facteurs ont contribué à l'ascension de Bictoin comme acteur majeur sécuritaire un refuge aux côtés de l'or et de l'argent dans le monde entier, y compris les tensions géopolitiques, l'incertitude macroéconomique et la surperformance du BTC par rapport aux principales classes d'actifs traditionnelles. 

La valeur du BTC a augmenté de plus de 113 % au cours de la dernière année et se négocie actuellement autour de 64,000 94,258 $, ce qui représente une augmentation de 11 XNUMX % au cours des XNUMX dernières années. Cette année, Bitcoin a connu un grand moment car la SEC américaine a approuvé le tout premier ETF Spot Bitcoin, légitimant l’actif cryptographique et permettant aux organisations d’y investir facilement. 

Statistiquement parlant, les ETF Spot Bitcoin ont enregistré un énorme afflux de 27 milliards de dollars au premier trimestre 1, qui a ralenti au deuxième trimestre pour atteindre seulement 2024 milliards de dollars. La tendance positive des flux pourrait à nouveau reprendre, le mois de juillet capturant déjà plus de 2 milliard de dollars d'entrées jusqu'à présent. Ces ETF sont soutenus par certaines des institutions les plus réputées du TradFi, telles que Fidelity et BlackRock, le PDG de ce dernier, Larry Fink, l'ayant récemment qualifié d'« or numérique ».

Avec l’ETF supprimant l’obstacle critique à la conformité réglementaire à l’entrée du Bitcoin, de plus en plus d’entreprises se tournent vers l’actif cryptographique comme moyen de diversifier et de préserver leur richesse. Le présent montre les temps changeants et la confiance croissante dans Bitcoin. 

Alors que l’actif cryptographique en est encore à ses balbutiements par rapport aux autres classes d’actifs, Bitcoin a résisté à l’épreuve du temps et en est sorti victorieux. Malgré les cycles de marché volatils, la pression politique et les événements du cygne noir, Bitcoin a fait preuve de résilience et a augmenté son adoption. En conséquence, même ceux qui étaient autrefois sceptiques à l’égard du Bitcoin l’approuvent désormais publiquement en tant qu’actif de réserve du Trésor.

Comme nous l'avons souligné hier, il existe désormais une acceptation croissante du Bitcoin dans l'espace TradFi, certaines entreprises utilisant le BTC pour protéger leurs réserves de trésorerie dans un contexte d'inflation continue, d'augmentation des niveaux de dette publique et de baisse de confiance dans les monnaies fiduciaires.

Le présent cela a du sens étant donné la rareté du Bitcoin, car il n'y aurait jamais que 21 millions de BTC, et 90 % de celui-ci est déjà extrait. Contrairement aux monnaies fiduciaires, qui perdent leur pouvoir d’achat au fil du temps, l’offre plafonnée du Bitcoin est déflationniste. Au lieu de connaître une érosion de sa valeur au fil du temps, le BTC a atteint de nouveaux ATH.

Utilisation croissante du Bitcoin comme actif de réserve du Trésor

La tendance à utiliser Bitcoin comme actif de réserve a commencé en 2020 lorsque MicroStrategy a ajouté Bitcoin à son bilan. Aujourd'hui, il tient 226,331 BTC, d'une valeur de 14.48 milliards de dollars sur une base de coût de 8.33 milliards de dollars. MicroStrategy détient désormais un peu plus de 1 % de l’offre maximale de BTC.

Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, estime que le dollar américain, qui s'est dévalué depuis que la Réserve fédérale a pris le pouvoir en 1913, ne conservera pas son statut de réserve mondiale.

« Il y a un vent macroéconomique qui souffle – fort – et qui va avoir un impact sur 400 XNUMX milliards de dollars de capital. Ce capital est placé dans des instruments fiduciaires qui sont être dégradé. Ce capital va vouloir se convertir en argent fort », qui, selon Saylor, est Bitcoin.

Après MicroStrategy, Tesla, Square et Stone Ridge, entre autres, ont également ajouté Bitcoin à leurs stratégies de trésorerie. Récemment, la société de technologie de la santé cotée en bourse Semler Scientific a également adopté Bitcoin comme principal actif de réserve de trésorerie et a acheté 581 BTC, sous le nom du président Eric Semler :

« Une réserve de valeur fiable et un investissement intéressant. »

La société américaine de viande et de fruits de mer Beck & Bulow a annoncé la conversion de 20 % de ses actifs en BTC. Il acceptera d’autres paiements Bitcoin et les intégrera dans son programme 401k pour les employés. Entre-temps, l'entreprise de paiement cotée en bourse Mogo a autorisé un investissement initial pouvant aller jusqu'à 5 millions de dollars dans Bitcoin.

La société japonaise de services hôteliers Metaplanet a également acheté pour 1 milliard JPY (7.2 millions de dollars) de Bitcoin en « réponse directe aux pressions économiques soutenues au Japon, notamment aux niveaux élevés d’endettement public, aux périodes prolongées de taux d’intérêt réels négatifs et à la faiblesse du yen qui en résulte ». 

Au 31 mars, les entreprises américaines détenaient 187 milliards de dollars de liquidités. Le montant total estimé de crypto détenues par les entreprises privées et publiques dans le monde est actuellement d'environ 816,163 4 BTC, ce qui représente environ XNUMX % de l'offre totale de Bitcoin.

Bien qu'il s'agisse d'un chiffre lent, il y a une augmentation lente mais régulière du Bitcoin en cours de constitution dans les réserves de trésorerie, qui ne se limitent pas aux seules entreprises. Même les gouvernements montrent désormais une tendance, y compris les États-Unis. Selon Alex Thorn de Galaxy Digital, « la simple théorie des jeux dicte que l’adoption par une nation nécessite que les autres nations considèrent la même chose, qu’elles soient amies ou ennemies ».

Sous Trump, les États-Unis pourraient être prêts pour Bitcoin 

Après avoir fait face à une pression réglementaire croissante aux États-Unis ces dernières années, Bitcoin a finalement obtenu sa légitimité lorsque les ETF ont été approuvés., mais maintenant les choses pourraient même devenir plus excitantes pour l’actif cryptographique d’un billion de dollars. 

La rumeur va bon train sur l'ancien président américain et actuel candidat républicain à la présidentielle, Donald Trump, annonçant Bitcoin comme « actif de réserve stratégique » lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville plus tard ce mois-ci.

Trump sera le conférencier principal de la prochaine conférence sur la cryptographie, qui aura lieu du 25 au 27 juillet. Il organise également une campagne de collecte de fonds lors de l'événement, où le premier billet coûtera 844,600 XNUMX $ par personne. Les billets de premier ordre comprendront une place à une table ronde avec Trump.

Selon les données de financement de la campagne récemment publiées, la campagne de Trump a déjà collecté 3 millions de dollars de contributions cryptographiques. Certains des principaux acteurs de l'industrie ont contribué, notamment le cofondateur de Kraken, Jesse Powel, et les jumeaux Winklevoss. Entre mai et fin juin, environ 100 personnes ont fait don de crypto-monnaies à la campagne de Trump.

Le présent vient comme Trump a inversé sa position sur la cryptographie et s'est révélé compatible avec Bitcoin. En 2019, il a critiqué Bitcoin pour sa volatilité et son potentiel d’utilisation illégale, et plus tôt cette année, il a exhorté les électeurs à le soutenir s’ils favorisaient les actifs cryptographiques.

Le mois dernier, Trump a également publié : « Nous voulons que tout le Bitcoin restant soit fabriqué aux États-Unis ! » sur les réseaux sociaux et a averti que toute politique visant à bloquer Bitcoin « n’aide que la Chine et la Russie ». Le fort soutien de Trump au Bitcoin l'a positionné comme le premier candidat pro-Bitcoin.

Cette semaine, Trump a également annoncé que le sénateur JD Vance serait son candidat à la vice-présidence pour les élections de 2024. Vance est un détenteur de Bitcoin et un partisan notable de la crypto-monnaie. Selon Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck :

"Les antécédents de Trump en matière de déréglementation, combinés à l'expérience technologique de Vance, pourraient ouvrir la voie à un environnement plus favorable pour les entrepreneurs et les investisseurs en cryptographie."

Ainsi, alors que Trump s’est prononcé en faveur de la cryptographie, Dennis Porter, co-fondateur et PDG du Satoshi Action Fund, a déclaré que des sources « crédibles » lui avaient dit que Bitcoin être ajouté aux réserves du Trésor américain. 

"Ajouter #Bitcoin comme" réserve stratégique "au Trésor américain est une évidence et une fois que les États-Unis le feront, le paradigme changera et le monde comprendra qu'ils doivent également avoir une position #Bitcoin", a-t-il posté sur X (précédemment Twitter).

Le conseiller de Trump, Vivek Ramaswamy, a en effet proposé de soutenir le dollar avec un panier de matières premières, dont le Bitcoin. Alors il y a Robert F. Kennedy Jr., qui a suggéré de garantir une partie des bons du Trésor américain avec des devises fortes, y compris du BTC. D'autres dirigeants politiques ont également plaidé en faveur du Bitcoin et ont appelé à exploiter la crypto-monnaie comme actif de réserve, la sénatrice Cynthia Lummis étant favorable à la diversification des avoirs en devises de la Fed avec le Bitcoin. Lummis pense :

"Bitcoin est une réserve de valeur incroyable, et je vois certainement les avantages de la diversification des investissements de notre pays."

Beaucoup soutiennent que faire du Bitcoin un actif de réserve garantirait en réalité la domination du dollar dans le paysage financier mondial. 

Les États-Unis sont déjà le plus grand État-nation détenteur de Bitcoin, avec plus de 200,000 XNUMX BTC ; cependant, ces ont été saisis d’acteurs illicites. Si les États-Unis soutenaient officiellement Bitcoin, ce serait un moment révolutionnaire pour la crypto-monnaie, déclenchant potentiellement une hausse significative de sa valeur et marquant un moment de transformation dans la politique financière du pays. 

Bien que cela aiderait Bitcoin à attirer de nouveaux investisseurs et à augmenter ses prix, beaucoup pensent que la position pro-crypto actuelle de Trump est simplement une stratégie pour remporter les élections. Ce n'est qu'après les élections que « la mise en œuvre de cette initiative deviendra plus claire ».

Ayant dit cela, une façon pour les États-Unis d'utiliser Bitcoin de manière stratégique un avoir de réserve c'est en faisant le même mouvement qu'El Salvador.

La réserve de Bitcoin d'El Salvador atteint plus de 5,800 XNUMX BTC

En 2021, le gouvernement salvadorien a officiellement adopté Bitcoin comme monnaie légale aux côtés de l'USD et détient actuellement 5,815 BTC d'une valeur de plus de 370 millions de dollars.

Le pays a acheté ses premiers 200 BTC lorsqu’il a annoncé que la crypto-monnaie avait cours légal. Le reste a été accumulé en exploitant avec Volcano Energy et en achetant un BTC par jour. 

Le pays d'Amérique centrale a publié la législation pour la première fois en juin de la même année et, à la fin de la première semaine de septembre, il avait donné cours légal à la monnaie numérique dans le pays. Avec cette décision, El Salvador est devenu le premier pays au monde à faire officiellement du Bitcoin une monnaie légale.

En vertu de sa législation, Bitcoin est accepté comme moyen de paiement pour des biens et des services, utilisé pour payer des impôts, acquitter des dettes lors de transactions et payer des obligations antérieures exprimées en dollars américains. Toutefois, les normes comptables continuent d’utiliser le dollar américain comme monnaie de référence.

Pour le Salvador, la décision d’adopter Bitcoin a été activement piloté par la nécessité de rationaliser les envois de fonds internationaux, qui constituent plus de 20 % du PIB du pays. En passant à la monnaie numérique, El Salvador a réussi à réduire le exorbitant les coûts généralement associés à ces transactions, allant souvent de 30 à 50 % de la valeur du transfert, tout en accélérant également la vitesse des transferts.

Alors que le président Nayib Bukele a déclaré que le BTC pourrait être une aubaine pour les envois de fonds, les conditions sont très différentes. En réalité, on estime que seulement 1 % des citoyens utilisent jusqu’à présent la crypto-monnaie pour les transferts d’argent. Le présent c'est parce que les transactions simples entraînent des frais de 20 $ ou plus.

En plus des envois de fonds, El Salvador a adopté Bitcoin pour offrir à sa population largement non bancarisée – environ 70 % de ses citoyens – un accès plus facile aux services financiers et réduire sa dépendance à l’égard du dollar américain.

L'adoption par le Salvador du Bitcoin comme monnaie neutre réserve de valeur pour l'épargne est intervenu malgré les avertissements du Fonds monétaire international (FMI), qui a affirmé que l'adoption de la crypto comme monnaie légale soulevait plusieurs problèmes financiers, macroéconomiques et juridiques qui nécessitent une analyse minutieuse. 

Le FMI a également souligné que l'utilisation de Bitcoin comporte des risques importants pour la stabilité financière, l'intégrité financière et la protection des consommateurs. En outre, le Fonds a qualifié la situation d’« intenable » dans la mesure où elle « évince les investissements privés et limite les ressources destinées aux dépenses sociales et d’infrastructure, autant d’obstacles à la croissance ».

La Banque mondiale a également initialement rejeté la demande d'assistance du pays pour la mise en œuvre en raison des lacunes perçues de Bitcoin en matière d'environnement et de transparence.

Malgré les défis, El Salvador a adopté avec succès le Bitcoin et consacre même une petite partie des 102 mégawatts produits par la centrale électrique publique à l’exploitation minière du BTC. Le gouvernement a également lancé un site Web de preuve de réserves pour surveiller et suivre les avoirs en BTC du pays à l'aide de données en chaîne. 

L'adoption du Bitcoin en tant que monnaie légale gagne du terrain

Peu après la déclaration du Salvador, Carlitos Rejala, membre de la Chambre des députés du Paraguay, a proposé un projet de loi similaire. Bien que cela ne soit pas encore devenu une réalité, le Sénat du pays a adopté un cadre réglementaire et fiscal pour les entreprises opérant dans les secteurs de la cryptographie et du minage. Ces dernières années, le Paraguay est devenu un foyer pour les mineurs de Bitcoin, poussés par les impôts ultra-basses et l'électricité bon marché du pays.

Entre-temps, une zone économique spéciale sur une île touristique spécifique du Honduras a adopté le BTC comme monnaie légale. En revanche, la Commission nationale des banques et des assurances (CNBS) du Honduras a crypto interdite du système financier du pays « avec effet immédiat ».

Ensuite, il y a la République centrafricaine, qui est un autre pays outre le Salvador qui a donné cours légal au Bitcoin. Il y a quelques années, les législateurs ont adopté à l’unanimité un projet de loi légalisant l’utilisation des crypto-monnaies et donnant cours légal au BTC aux côtés du franc CFA.

Le président Faustin Archange Touadera a promulgué la mesure en 2022, faisant de la CAF « le premier pays d’Afrique à adopter le Bitcoin comme monnaie légale ». La mesure vise à permettre une « croissance forte et inclusive » dans les FAC, qui comptent parmi les pays les plus pauvres.

Avec cette décision, la RCA a été placée « sur la carte des pays les plus audacieux et les plus visionnaires du monde », avait déclaré à l'époque le chef d'état-major de Touadera, Obed Namsio, dans un communiqué.

La République centrafricaine fait partie des pays les plus en difficulté. Il est aux prises avec un conflit civil qui dure depuis une décennie et dépend de l’extraction minière. C'est l'un des six pays d'Afrique centrale – le Cameroun, le Tchad, la République du Congo, le Gabon et la Guinée équatoriale – qui utilisent le franc CFA comme monnaie. Cette monnaie régionale est soutenu par la France et rattaché à l'euro. 

Tout comme le Salvador, le FMI a également averti la CAF des défis majeurs en matière juridique, de transparence et de politique économique posés par l’adoption des actifs cryptographiques. « Les services du FMI aident les autorités régionales et centrafricaines à répondre aux préoccupations posées par la nouvelle loi », a rapporté Bloomberg, la réponse de l'organisme mondial à cette évolution. 

Parmi les autres pays intéressés par l’adoption du Bitcoin, citons le pays sud-américain, le Suriname, qui a proposé cette démarche pour relever ses défis économiques mais n’a encore réalisé aucun progrès. Tonga, une nation insulaire de l'océan Pacifique Sud, a également exploré les avantages potentiels du Bitcoin. Cependant, le gouvernement n’a encore pris aucune mesure officielle pour adopter Bitcoin comme actif de réserve du Trésor.

Réflexions finales

L'acceptation du Bitcoin a augmenté à un rythme rapide, et ce n'est pas seulement parmi les détaillants, mais les institutions et les gouvernements sont tout aussi intéressés grâce à la résilience, la rareté et l'adoption de l'actif cryptographique.

Dans l’environnement macroéconomique actuel, avec la hausse de l’inflation, la dévaluation des monnaies fiduciaires et l’augmentation des incertitudes politiques, le roi de la cryptographie décentralisée, qui n’est pas gouverné par des politiques monétaires changeantes et des niveaux d’endettement croissants, fait également son apparition dans les trésors en tant qu’actif de réserve.

Même des pays comme les États-Unis, la Chine et le Royaume-Uni détiennent du Bitcoin ; cependant, ces ne sont pas achetés par ces nations mais plutôt saisis aux criminels. De plus, ceux-ci finiront par être vendu aux enchères, comme l’Allemagne l’a fait récemment. Auparavant, les États-Unis vendaient 195,000 366 BTC pour 12.48 millions de dollars, ce qui vaudrait aujourd'hui XNUMX milliards de dollars.

Le présent mais cela pourrait finalement changer. Jusqu’à présent, les petits pays ont exploré divers aspects du Bitcoin. Alors que Trump devient un candidat pro-Bitcoin à la présidentielle, nous pourrions enfin voir l’un des pays les plus grands et les plus riches du monde légitimer le BTC en tant qu’actif de réserve, ce qui aurait de vastes implications non seulement pour Bitcoin mais pour l’ensemble du secteur de la cryptographie.

Pour l’instant, il est trop tôt pour le dire, car Bitcoin dépend non seulement de la victoire de Trump à l’élection présidentielle américaine de novembre 2024, mais reste également une affirmation largement spéculative. Cependant, le vent tourne et Bitcoin voit adoption généralisée parmi les populations, les institutions et les nations.

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